VALOR BRUTO DA PRODUÇÃO DE CANA CRESCE 1,97% ENTRE 2016 E 2017

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1 Boletim Semanal sobre Tendências de Mercados Ano XIX /fevereiro/ n. VALOR BRUTO DA PRODUÇÃO DE CANA CRESCE,% ENTRE E A atualização de janeiro sobre o Valor VBP AGROPECUÁRIA - BRASIL Bruto da Produção [VBP] do Agronegócio disponibilizados pelo Ministério da Agricultura indica uma elevação de,% nas projeções do VBP para a cana de $ * s R e õ, ilh B,,, TOTAL LAVOURAS VBP TOTAL Cana-de-açúcar,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, açúcar entre os anos de e. Neste período, os valores respectivos de produção devem ser de R$, e R$, bilhões, o que indica um crescimento de,%. Por outro lado, outros setores devem ter crescimento mais significativo no mesmo período, como é o caso dos grãos, onde temos a soja [+,%] e o milho [+,%], embora o trigo tenha uma queda de,,,,,,,,,,,,,,,,,, ** $ e s R õ ilh B,,, Fonte: IBGE/FGVDADOS/Cepea-Esalq-USP/Conab. Elaboração: SPA/MAPA.,,,,,,,,,,,,, VBP Pecuária - por produto Soja Cana-de-açúcar Café,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ** Fonte: IBGE/FGVDADOS/Cepea-Esalq-USP/Conab. Elaboração: SPA/MAPA.,%. De modo geral, o valor total do VBP deve crescer,% na passagem de para, saindo de R$, para R$, bilhões diretamente influenciado pelo crescimento nos grãos e também da cana. O valor total das lavouras deve ter um crescimento de,% passando de R$, para R$, bilhões de para, segundo os dados de janeiro. Centrando o foco na cana-de-açúcar, o setor deve, em, reverter a tendência de queda dos anos anteriores, observadas desde o pico de produção em quando o VBP da cana fora de R$, bilhões. De até [pico da queda no VBP] tivemos uma baixa acumulada de,%. Porém, com a recuperação no VBP da cana de, a baixa acumulada é reduzida para,% desde. É importante lembrar que o fluxo de investimentos do setor ainda não cessou, assim como os preços externos apresentam perspectivas de alta no longo prazo, tendendo a elevar ainda mais o VBP ao longo de. Exportações de açúcar para a China crescem % em Janeiro Os dados mais atualizados sobre as exportações de açúcar bruto, refinado e processado disponibilizados pela Secretaria de Comércio Exterior (Secex) para a China mostraram novamente a manutenção de um processo de alta nos volumes de embarque da commodity para o país, que é observado por três meses consecutivos, entre novembro de e janeiro de. É interessante notar que estas elevações das

2 nº ano XIX /fevereiro/ importações da China em termos de volume ocorrem mesmo diante do recente aumento nos preços dos contratos futuros de Londres e Nova York. Tradicionalmente, em momentos de elevação nos preços as compras chinesas desaceleram, no aguardo de preços mais favoráveis. Também é importante lembrar que o contrabando através de Myanmar também está sendo retomado, o que contribui na desaceleração das importações locais. Mesmo assim, o fluxo tem se mantido positivamente firme. Os estoques estatais continuam sendo reduzidos, o que acaba reduzindo também a necessidade de Evolução Mensal das Exportações Brasileiras de Açúcar: China Em. toneladas Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Média anos importação [isto explica o crescimento de % em janeiro frente o crescimento de % em dezembro]. Mesmo assim, o consumo inda cresce internamente diante do positivo desenvolvimento do PIB local, que no ano passado cresceu acima da meta. Além disso, tende,,,,,,,, Açúcar:Preço Médio X Preço Corrente em US$/ton,,,,,,,,,,, a ser um ano de novos crescimentos da economia chinesa, que deve contribuir para o avanço das commodities, entre elas as importações de açúcar. Um exemplo disso são os dados de importações,,,,,,, Janeiro Março Maio Julho Setembro Novembro Preço Médio dos Últimos anos Preços Correntes exportações e balança comercial que cresceram Exportações de Açúcar China Mês Var(%) US$ Var(%) Peso (kg) Var(%) US$/ton Janeiro,..,..,, Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Total...., Var. Ano (%),,, Var. Mês (%) -, -,, Var Acum. (%),,, EXPECTATIVAS Var (%) Média Atual contra média final de, Vo lume (Kg)..., Média Atual contra projeção final de -, Receita (US$).., Preço Corrente X Média anos no Período, Preço M édio (US$/ton),, Preço Médio Atual X Média anos no Período, Volume Acum Atual X Expectativa Final -, Fonte MDIC/Alice Web Volume Acum Atual X Final de -, bem acima do esperado em janeiro. O somatório de todos estes vetores mantém aberta a demanda da China [o maior importador mundial de açúcar] sobre as exportações brasileiras. Em janeiro foram exportadas, mil toneladas da commodity, um volume,% superior as, mil toneladas exportadas no mesmo mês do ano anterior. Na margem a situação se inverte com um recuo de,% frente ao volume embarcado de, mil toneladas observado no mês imediatamente anterior. No acumulado do ano as exportações de açúcar para a China somaram, mil toneladas, com

3 uma alta de,% frente ao volume de, mil toneladas acumulada até o primeiro mês do ano passado. A expectativa da SAFRAS & Mercado é que ao nº nº ano ano XVIII XIX /agosto/ /fevereiro/ Evolução Mensal das Exportações Brasileiras de Açúcar: Índia Em. toneladas longo de sejam exportadas, milhões de toneladas da commodity para a China que deve representar uma alta de,% em comparação com o volume de, milhões de toneladas exportadas no ano anterior. Olhando para o preço médio de exportação vemos que, em janeiro o preço de embarque foi de US$/ton,, um valor,% superior ao preço médio de US$/ton, observado no Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro - Média anos mesmo momento do ano anterior. Na margem a situação se mantém em menor proporção, Açúcar Índia:Preço Médio X Preço Corrente em US$/ton passando para uma alta de,% quando comparamos com o preço de US$/ton, observado no mês imediatamente anterior. No,,,,,,,,,,,,,,, acumulado de o preço médio de embarque oscila atualmente em US$/ton, que aponta para uma aceleração de,% frente ao valor,,,,, Janeiro Março Maio Julho Setembro Novembro Preço Médio dos Últimos anos Preços Correntes Exportações de Açúcar Índia Mês Var(%) US$ Var(%) Peso (kg) Var(%) US$/ton Janeiro,.. -,..,, Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Total...., Var. Ano (%), -,, Var. Mês (%) -, -,, Var Acum. (%), -,, EXPECTATIVAS Var (%) Média Atual contra média final de -, Volume (Kg)..., Média Atual contra projeção final de, Receita (US$).., Preço Corrente X Média anos no Período, Preço Médio (US$/ton),, Preço Médio Atual X Média anos no Período, Volume Acum Atual X Expectativa Final -, Fonte MDIC/Alice Web Volume Acum Atual X Final de -, médio de US$/ton, observado durante o mesmo momento de. A expectativa da SAFRAS & Mercado é que ao longo de o preço médio por tonelada oscile em US$, o que deve significar uma alta de,% frente a média fechada de em US$/ton,. Sob uma ótica de longo prazo, podemos notar que o valor médio de negociação de janeiro, se mostra,% acima da média dos últimos cinco anos no mesmo período, que atualmente oscila em US$/ton,. Já, o preço médio acumulado de se mostra

4 nº ano XIX /fevereiro/,% abaixo da média dos últimos cinco anos acumulada no mesmo período de referência. O fluxo de receitas está acumulado em US$, milhões, um valor,% abaixo do visto durante o mesmo momento do ano anterior. Somente em janeiro o fluxo foi de US$, milhões [+,% no ano e -,% na margem]. A expectativa da SAFRAS & Mercado é que ao fim de o valor acumulado chegue a US$ milhões, ficando,% acima dos US$, milhões vistos ao longo de. Exportações de açúcar para a Índia caem % em Janeiro Já para a Índia mostraram a manutenção do movimento de queda no fluxo de embarque para o país, pelo segundo mês consecutivo. Este movimento fora observado ainda em dezembro, frente a uma redução de % nas exportações. Estes dados contrastam com a atual quebra de safra local, onde muitas pressões tem sido feitas pela redução da taxa de importação de % como um meio de atender a demanda interna crescente pela commodity. Mesmo assim, o governo joga com os estoques como um meio de evitar o corte no curto prazo. Porém, no longo, a necessidade de recomposição destes estoques levará a nova aceleração das importações por parte da Índia, que impactarão diretamente nos embarques brasileiros. Em janeiro foram exportadas, mil toneladas da commodity, um volume,% inferior as, mil toneladas exportadas no mesmo mês do ano anterior. Na margem, a situação se mantém em menor proporção com um recuo de,% frente ao volume embarcado de, mil toneladas observado no mês imediatamente anterior. No acumulado do ano as exportações de açúcar para a Índia somaram, mil toneladas, com uma queda de,% frente ao volume de, mil toneladas acumulada até o primeiro mês do ano passado. A expectativa da SAFRAS & Mercado é que ao longo de sejam exportadas, milhões de toneladas da commodity para a Índia que deve representar uma alta de,% em comparação com o volume de, milhões exportado em. Olhando para o preço médio de exportação vemos que, em janeiro o preço médio de embarque foi de US$/ton,, um valor,% superior ao preço médio de US$/ton, observado no mesmo momento do ano anterior. Na margem, a situação se mantém com uma vantagem marginal, passando para uma alta de,% quando comparamos com o preço de US$/ton, observado no mês imediatamente anterior. No acumulado de o preço médio de embarque oscila atualmente em US$/ton, que aponta para uma aceleração de,% frente ao valor médio de US$/ton, observado durante o mesmo momento de. A expectativa da SAFRAS & Mercado é de que ao longo de o preço médio por tonelada oscile em US$, o que deve significar uma alta de,% frente a média fechada de em US$/ton,. Sob uma ótica de longo prazo, podemos notar que o valor médio de negociação de janeiro se mostra,% acima da média dos últimos cinco anos no mesmo período, que atualmente oscila em US$/ton,. Já, o preço médio acumulado de se mostra,% acima da média dos últimos cinco anos acumulada no mesmo período de referência. O fluxo de receitas está acumulado em US$, milhões, um valor,% acima do visto durante o mesmo momento do ano anterior. Somente em janeiro o fluxo foi de US$, milhões [+,% no ano e -,% na margem]. A expectativa da SAFRAS & Mercado é que ao fim de o valor acumulado chegue a US$ milhões, ficando,% acima dos números de. CURSOS SAFRAS Gestão Estratégica na Comercialização de Açúcar e Etanol de abril de, São Paulo/SP Inscreva-se em eventos@safras.com.br fone: por fax:

5 INDICADORES AÇÚCAR e ETANOL - Parte I SAFRA / nº nº ano ano XVIII XIX /agosto/ /fevereiro/ Cana-de-açúcar: Quantidade produzida (Toneladas), Área plantada Cotações Diárias - Açúcar Bruto NY (Hectares) e Produtividade (Tonelada/Hectare) Agosto Fonte: Conab VAR (%) Data Abert Máxima Mínima Fech Media Quantidade (Toneladas) ant ada (Hect ares) (Ton/Ha) (To neladas)ntada (Hectares) -dez-,,,,, Brasil....,, -dez-,,,,, Norte... -,, -dez-,,,,, Nordeste..., -, -dez-,,,,, Centro-Oeste.... -,, -dez-,,,,, Sudeste....,, -dez-,,,,, Sul...,, -dez-,,,,, Centro-Sul....,, -dez-,,,,, Rondônia.. -, -, -dez-,,,,, Acre dez-,,,,, Amazonas. -,, -dez-,,,,, Roraima dez-,,,,, Pará. -, -, -dez-,,,,, Amapá dez-,,,,, Tocantins... -,, -dez-,,,,, M aranhão... -, -, -dez-,,,,, Piauí.. -,, -dez-,,,,, Ceará.. -,, -dez-,,,,, Rio Grande do Norte...,, -dez-,,,,, Paraíba...,, -dez-,,,,, Pernambuco...,, -dez-,,,,, Alagoas...,, Sergipe... -, -, Bahia... -, -, M inas Gerais... -, -, em US$/cents por libra-peso Espírito Santo... -, -, Mês Mensal (%) Rio de Janeiro.... -, -, Janeiro -, -,,,, São Paulo...,, Fevereiro -, -,,,, Paraná.. -,, Março, -,,,, Santa Catarina Abril, -,,,, Rio Grande do Sul.. -, -, Maio, -,,,, Mato Grosso do Su... -,, Junho,,,,, Mato Grosso... -,, Julho,,,,, Goiás.. - -,, Agosto,,,,, Distrito Federal Setembro,,,,, Outubro,,,,, Arbitragem Hidratado X Açúcar NY Novembro,,,,, Preço do Etanol Hidratado no mercado interno brasileiro contra a cotação do açúcar bruto de Nova York com base no primeiro contrato. Ambos em PVU e em US$/cents Dezembro,,,,, Média Anual, -,,,,, Açúcar Cristal Ribeirão Preto Saca de kg com até Icunsa Mês Janeiro Var(%), Fevereiro,,,,, Março,,,,,, Abril,,,,, Maio,,,,,, Junho,,,,, Julho,,,,,, Agosto,,,,, Setembro,,,,, Outubro,,,,,, Novembro,,,,, // // // // // // // Dezembro,,,,, Etanol Hidratado Açúcar NY Média Anual,,,,, * Projeções de Mercado até Setembro/ Fonte: Dados Oficiais do Governo, Banco Central, Ministério da Fazenda MERCADOS FUTUROS

6 nº ano XIX /fevereiro/ INDICADORES AÇÚCAR e ETANOL - Parte II Evolução das vendas de etanol no Brasil Média Histórica*, em metros cúbicos Média, Total Etanol ( Var (%) Média, Janeiro -, Média, Fevereiro, Média, Março -, Média, Abril -, Média, Maio -, Média, Junho -, Média, Julho -, Safra /, Agosto -, Safra /, Setembro -, Safra /, Outubro -, Safra /, Novembro -, Safra /, Dezembro.... Safra /, Total -, Safra /, Etanol Hidratado Janeiro -, Fevereiro -, Março -,..... Abril -,..... Maio -,..... Junho -,..... Julho -, Agosto -, Setembro -, Outubro -, Novembro -, Dezembro.... Total -, Etanol Anidro Janeiro -,... Fevereiro,... Março,.... Abril,... Maio,... Junho,... Julho,... Indicador Semanal de Fretes de Açúcar Agosto,... Setembro,... Origem UF Destino UF Frete Momento Outubro,.... (R$/t) (R$/t.km) Novembro,.... Araraquara SP Barra Santosdo SP,, Dezembro.... Barra do Bugres MT Garças MT,, Total Anidro, Barra do Bugres MT Sinop MT,, Gasolina C Bento de Abreu SP Santos SP,, Janeiro -, Goiatuba GO Anápolis GO,, Fevereiro, Jandaia do Sul PR Sarandi PR,, Março, Nova Olímpia MT Belém PA,, Abril, Ouroeste SP Fernandópolis SP,, Maio, Piracicaba SP Santos SP,, Junho, Queiroz SP Guarujá SP,, Julho, Ribeirão Preto SP Santos SP,, Agosto, *Variação (%) em relação à semana anterior Fonte: ESALQ-LOG Notas: Setembro, Outubro, Novembro, Dezembro.... Total Gasolin, Compar ativo de Preços entr e Açúcar no Mercado Físico de Etanol e m R$/Kg R$, R$, R$, R$, R$, R$, R$, R$, R$, n / / ja g o a r / u t/ a m o a i/ m Preço Etanol e z / l/ v/ d ju fe t/ s e b r / v / a n o n / n / / ju ja g o a Preço Açúcar a r / u t/ m o Fonte: Dados Oficiais do Governo, Banco Central, Ministério da Fazenda