Conhecimentos Bancários Caixa Econômica Federal Teoria e exercícios comentados Prof. Vicente Camillo Aula INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS NÃO BANCÁRIAS

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2 2. INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS NÃO BANCÁRIAS Conhecimentos Bancários Caixa Seguindo a lógica iniciada na aula anterior, as instituições não bancárias (não monetárias) não captam depósitos à vista e, portanto, não multiplicam a quantidade de moeda em circulação na economia. Em resumo, as entidades não monetárias captam recursos, através da emissão de títulos, para concessão de empréstimos e financiamentos diversos. Desta forma, exercem intermediação da moeda. Vamos ver uma questão? 01. (CESGRANRIO; BACEN 2009) As instituições financeiras não monetárias (A) incluem os bancos comerciais. (B) incluem as cooperativas de crédito. (C) incluem as caixas econômicas. (D) captam recursos através da emissão de títulos. (E) captam recursos através de depósitos à vista.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 3()22

3 Já citamos que para figurar como instituição não monetária a instituição financeira não pode captar depósitos à vista. Desta forma, já é possível excluir as alternativas A, B, C e E. A alternativa D é a correta. A emissão de títulos é uma das formas de financiamento das instituições não monetárias. Como não podem captar via depósitos à vista, elas captam a poupança de médio e longo prazo da economia. GABARITO: LETRA D As instituições financeiras não bancárias estão divididas em: 2.1. Bancos de Desenvolvimento Os bancos de desenvolvimento existem para promover o desenvolvimento da região à qual fazem parte. Meio obvio, não é? Os Bancos de Desenvolvimento são instituições financeiras públicas não federais, constituídas sob a forma de sociedade anônima, com sede na Capital do Estado da Federação que detiver seu controle acionário. Seu objetivo principal é proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessários ao financiamento, a médio e longo prazos, de programas e projetos que visem a promover o desenvolvimento econômico e social dos respectivos Estados da Federação onde tenham sede, cabendo-lhes apoiar prioritariamente o setor privado. Pelas características acima, é importante citar o caráter regional dos bancos de desenvolvimento. São controlados pelos governos do estado que fazem parte e sua atuação se limita a esta região. Estão autorizados a financiar projetos de desenvolvimento fora da região que fazem parte tão somente se o empreendimento visar benefícios de interesse comum, ou seja, que atenda também a sua região. Entre suas funções estão: Impulsionar o desenvolvimento econômico e social do País/Região/Estado. Fortalecer o setor empresarial.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 4()22

4 Conhecimentos Bancários Caixa Atenuar os desequilíbrios regionais, criando novos polos de produção. Promover o desenvolvimento integrado das atividades agrícolas, industriais e de serviços. 02. (CESGRANRIO - Escriturário (BB)/2012) As instituições financeiras, controladas pelos Governos Estaduais, que fornecem crédito de médio e longo prazos para as empresas de seus respectivos Estados são as(os) a) Caixas Econômicas b) Cooperativas de Crédito c) Sociedades Distribuidoras d) Bancos Comerciais e) Bancos de Desenvolvimento! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 5()22

5 Acabamos de discutir o tema. Os bancos de desenvolvimento estaduais são controlados pelo governo estaduais do qual fazem parte. Ademais, os bancos de desenvolvimento se prestam ao fornecimento de crédito de médio e longo prazos para as empresas de seus respectivos Estados. GABARITO: LETRA E 2.2. Bancos de Investimento Os bancos de investimento existem para promover recursos de médio e longo prazos às companhias privadas. São diferentes dos bancos de desenvolvimento. Estes, têm como finalidade o desenvolvimento social e econômico local, no sentido amplo. Os bancos de investimento financiam, preponderantemente, o desenvolvimento privado (empresas e afins). Além dos bancos de desenvolvimento serem controlados por entes estatais, enquanto os bancos de investimento serem controlados por agentes privados. Para tanto, captam recursos no mercado, através a emissão de títulos, tais com CDBs, RDBs, cotas de fundos, entre outros. Os recursos capitados são direcionados ao desenvolvimento das empresas privadas, através da aquisição de ações destas empresas, compra de títulos emitidos pelas empresas (por exemplo, debêntures), promoção de eventos societários, como fusões, aquisições, cisões etc. Em suma, as operações realizadas pelos bancos de investimentos conferem maior eficiência na alocação de recursos em empresas, através do alongamento de prazos das operações creditícias, entre outras que realiza, e fortalecimento do setor privado. Ressalta-se apenas que os bancos de investimento não podem manter contas correntes, afinal, eles não captam depósitos à vista. Vejamos a questão abaixo, pois ela apresenta um conceito novo:! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 6()22

6 03. (CESGRANRIO - Escriturário (BB)/2010) Atualmente os grandes bancos do mercado financeiro realizam desde as atividades mais simples, como o pagamento de um título, até as mais complexas, como as operações de Corporate Finance, que envolvem a a) realização de um contrato de câmbio para viabilizar as exportações e as importações. b) realização de atividades corporativas no exterior. c) gestão de ativos financeiros no segmento corporativo. d) manutenção de contas-correntes de expatriados no exterior. e) intermediação de fusões, cisões, aquisições e incorporações de empresas.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 2()22

7 As operações de finanças corporativas (corporate finance) são também realizadas pelos Bancos de Investimento. Em suma, compreendem as atividades de administração de riscos financeiros de uma grande companhia, além de outras operações que visam maximizar o valor da empresa no mercado. A intermediação de fusões, cisões, aquisições e incorporações de empresas faz parte da atividade de corporate finance. GABARITO: LETRA E 2.3. Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento Financeiras As Financeiras têm como objetivo o financiamento de bens duráveis por empresas e indivíduos. Popularmente conhecidas pela concessão de crediário, estas entidades não podem se valer de contas correntes, pelo que captam seus recursos através da emissão de títulos conhecidos como Recibos de Depósito Bancário (RBD) e Letras de Câmbio. 04. (FCC - Escriturário (BB)/2011) As sociedades de crédito, financiamento e investimento a) captam recursos por meio de aceite e colocação de letras de câmbio. b) participam da distribuição de títulos e valores mobiliários. c) são especializadas na administração de recursos de terceiros. d) desenvolvem operações de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo. e) são instituições financeiras públicas ou privadas.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 7()22

8 Questão muito importante! Conhecimentos Bancários Caixa Vamos analisar todas as alternativas: a) Correto! Mas, o que são aceite e letras de câmbio? O aceite é operação em que a financeira adquire créditos comerciais de determinado estabelecimento comercial. Ao vender seus produtos a prazo, o estabelecimento comercial pode repassar estes créditos, descontados dos custos financeiros, às financeiras. Quando o comprado dos bens efetua o pagamento, os valores são creditados à financeira. Já a letra de câmbio é emitida pelo devedor de determinado financiamento e aceitas por outra instituição financeira, que financia a operação. Desta forma, o devedor toma um crédito junto à financeira, emite um título que garante a operação e outra instituição financeira financia esta operação, tendo a garantia da financeira e do devedor quanto ao pagamento. Estas duas modalidades são as principais formas de financiamento utilizadas pelas sociedades de crédito, financiamento e investimento b) a distribuição de valores mobiliários é feitos pelas Distribuidoras de Valores Mobiliários, entidades que estudaremos com detalhes na Aula 03 c) A administração de recursos de terceiros é feita, principalmente, por Gestoras e Corretoras de Recursos, entidades que serão vistas na Aula 03 d) Estas atividades são realizadas pelos bancos de investimentos e) São apenas privadas. GABARITO: LETRA A 2.4. Sociedades de Crédito Imobiliário As SCIs são instituições especializadas no financiamento imobiliário e constituídas sob a forma de sociedade anônima. Elas utilizam principalmente os depósitos de poupança como recurso para financiar suas operações de financiamento imobiliário. Os demais recursos, além dos gerados através de suas operações financeiras, podem ser utilizados:! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 8()22

9 Letras hipotecarias Conhecimentos Bancários Caixa Letras imobiliárias Repasses e refinanciamentos contraídos no País e no Exterior Depósitos Interfinanceiros (CDIs) Como visto, não há muito o que tratar sobre as SCIs. Devemos lembrar que se destinam ao financiamento imobiliário, utilizando, sobretudo, recursos derivados dos depósitos em poupança para financiar suas atividades Associações de Poupança e Empréstimo As APEs são muito parecidas com as SCIs. A única diferença é que podem ser constituídas sob a forma de fundação, cooperativa ou outra forma associativa sem finalidade de lucro para a construção e aquisição da casa própria. Como não possui a finalidade lucrativa, o lucro eventualmente resultante das suas operações de financiamento é dividido entre os associados, que são os titulares dos depósitos em poupança utilizados no financiamento das operações ativas das APEs. Atualmente já apenas 1 APE em funcionamento, chamada de Poupex e administrada pelo Banco do Brasil.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 9()22

10 3. INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS AUXILIARES Conhecimentos Bancários Caixa São auxiliares as instituições financeiras que se prestam a tão somente auxiliar na intermediação financeira entre agentes deficitários e superavitários. Por auxiliar devemos entender que elas não concedem créditos, mas servem de suporte às operações financeiras. As instituições mais tradicionais, aqui discutidas, são as Bolsas de Valores e de Mercadorias e Futuros, as Sociedades Corretoras e Distribuidoras de Valores Mobiliários, a SELIC e a CETIP. Vejamos Bolsas de Valores e de Mercadorias e Futuros As bolsas de valores são entidades que pretendem fornecer um local adequado para a realização de negócios com títulos e valores mobiliários. No momento apropriado trataremos da definição de valores mobiliários. Em suma, são títulos financeiros que conferem direitos de propriedade e/ou de crédito a seus investidores. Assim, o adquirente de um valor mobiliário tem o direito de receber determinado valor em certa data (direito de crédito) e/ou o direito de ganhar a posse de determinado ativo, como a participação acionário em empresas (direito de propriedade). Mas, imagine o quanto difícil e custoso seria encontrar os interessados em adquirir estes títulos e valores mobiliários? É para isto que servem as bolsas de valores. Elas conferem organização, controle e sistemas propícios para o encontro entre compradores e vendedores. Ademais, propiciam formação eficiente de preços, transparência e divulgação das informações pertinentes aos negócios, além de segurança na liquidez e compensação das operações. Ufa! Quanta coisa! É isto mesmo. As bolsas de valores possuem muitas funções, quase todas pertinentes à realização mais ordeira de negócios com títulos e valores mobiliários e, por isto, é muito importante para o mercado de capitais e para a economia do País.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 1:()22

11 Para ser considerada bolsa de valores, a instituição deve: Conhecimentos Bancários Caixa funcionar regularmente como sistema centralizado e multilateral de negociação que possibilite o encontro e a interação de ofertas de compra e de venda de valores mobiliários; ou permitir a execução de negócios tendo como contraparte formador de mercado que assuma a obrigação de colocar ofertas firmes de compra e de venda, respeitadas as condições estabelecidas na norma. Entende-se como sistemas centralizados e multilaterais de negociação aqueles em que todas as ofertas relativas a um mesmo valor mobiliário são direcionadas a um mesmo canal de negociação, ficando expostas a aceitação e concorrência por todas as partes autorizadas a negociar no sistema. Nos ambientes de bolsa, todas as informações sobre os negócios, como os preços, as quantidades e horários, entre outras, devem ser publicadas continuamente, com no máximo 15 minutos de atraso. As entidades administradoras de mercados de bolsa devem manter sistemas de controle de riscos e, especialmente, manter mecanismo de ressarcimento de prejuízos, para assegurar aos investidores o ressarcimento de prejuízos decorrentes de erros ou omiss.es das instituições intermediadoras ou seus administradores e empregados. E as bolsas de valores devem ser administradas por entidade específica para isto, autorizada pela CVM. Atualmente no Brasil existe apenas a Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBOVESPA). Cumpre citar que a legislação nacional permite a existência demais bolsas de valores, mesmo que, no momento, exista tão somente uma em funcionamento. A BM&FBOVESPA foi originada da união entre Bovespa e BM&F. Esta se destinava às transações com mercadoria e futuros. Ou seja, eram negociados contratos de mercadorias (principalmente commodities) e derivativos, com vencimento futuro.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 11()22

12 Localizava-se na cidade de São Paulo, e operava principalmente com taxa de câmbio, taxa de juros, café, açúcar, soja, gado bovino, milho e ouro. Diferentemente da antiga Bovespa, não se transacionavam ações e títulos emitidos por companhias abertas SELIC O Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) foi criado no início dos anos 80 com a finalidade de realizar a liquidar as operações com Títulos Públicos. Apenas instituições credenciadas no mercado financeiro podem operar no SELIC (bancos, caixas econômicas, sociedades corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliário, fundos de investimento, entre outros), tendo os negócios liquidação imediata. Ou seja, as ordens de compra e venda de Títulos Públicos são feitas e pagas pontualmente. O grande atrativo do SELIC é fornecer segurança e garantia para a realização de operações com títulos públicos. Imagine que você tenha interesse em adquirir estes títulos, mas não confiar que assim que você efetuar o pagamento o título realmente será creditado a você. É para isto que existe um sistema especial. E, como já citado, as operações com títulos públicos possuem uma finalidade nobre: o exercício da política monetária. As variações da quantidade de moeda em circulação na economia são preponderantemente determinadas através das negociações feitas no SELIC. Ademais, como também já foi citado, a taxa média de juros derivada nas negociações deste mercado é a Taxa Selic. Como taxa básica de juros, cuja meta é determinada pelo COPOM, serve de parâmetro para a determinação de todas as outras taxas de juros praticadas na economia. Assim, caso você compre um carro e financie a aquisição, irá pagar uma taxa de remuneração à instituição financeira que te emprestou este valor. A remuneração desta operação é determinada, entre outros fatores, através da Taxa Selic por isto que a SELIC é chamada de taxa básica de juros.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 13()22

13 Vejamos como o tema é cobrado em concursos: Conhecimentos Bancários Caixa 05. (FCC - Escriturário (BB)/2011) O Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC), do Banco Central do Brasil, é um sistema informatizado que a) é operado em parceria com a CETIP S.A. Balcão Organizado de Ativos e Derivativos. b) substituiu o Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB. c) tem como participantes, exclusivamente, a Secretaria do Tesouro Nacional e bancos múltiplos. d) impossibilita a realização de operações compromissadas, ou seja, a venda ou compra de títulos com o compromisso de recompra ou revenda. e) se destina à custódia de títulos escriturais de emissão do Tesouro Nacional, bem como ao registro e à liquidação de operações com esses títulos. 06. (FCC - Escriturário (BB)/2011/3) O Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) a) é o depositário central de títulos emitidos pelo Tesouro Nacional. b) pode ter investidores individuais como participantes titulares de contas de custódia. c) é contraparte nas operações de leilão de títulos privados. d) registra operações com debêntures no mercado secundário. e) é a câmara de liquidação física e financeira de títulos de emissão privada.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 14()22

14 05 - Como já citado, o SELIC se destina à custódia de títulos escriturais de emissão do Tesouro Nacional, bem como ao registro e à liquidação de operações com esses títulos. GABARITO: LETRA E 06 - O SELIC não realiza operações com títulos privados, tais como as debêntures. Ademais, ressalta-se que os titulares das contas de depósitos devem ser investidores jurídicos autorizados, como os bancos. Portanto, resta a alternativa A. Citamos diversas vezes que ao SELIC cabe realizar a liquidação e custódia dos títulos públicos negociados no mercado. Como custódia é sinônimo de depósitos, o SELIC é o depositário central de títulos emitidos pelo Tesouro Nacional. GABARITO: LETRA A 07. (CESGRANRIO - Escriturário (BB)/2010) O SELIC Sistema Especial de Liquidação e Custódia foi desenvolvido em 1979 pelo Banco Central do Brasil e pela ANDIMA (Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto) com a finalidade de a) custodiar os títulos públicos e privados negociados no mercado aberto antes de sua liquidação financeira. b) liquidar financeiramente as ações negociadas no mercado de Bolsa de Valores e custodiar os títulos públicos. c) regular e fiscalizar a atividade de liquidação e custódia dos títulos públicos federais, exercida pelas instituições financeiras. d) verificar e controlar o índice de liquidez dos títulos públicos e privados antes da sua custódia. e) controlar e liquidar financeiramente as operações de compra e venda de títulos públicos e manter sua custódia física e escritural.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 15()22

15 O Selic cuida da liquidação e custódia dos títulos públicos, ou seja, controlar e liquidar financeiramente as operações de compra e venda de títulos públicos e manter sua custódia física e escritural. Cabe citar que o Selic não administra títulos privados, ações negociadas em Bolsas de Valores, além de não realizar regulação e fiscalização do mercado, atividades exercidas pelos entidades supervisoras do SNF. GABARITO: LETRA E 08. CESGRANRIO/CEF/2012 Com as alterações do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), o Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic) passou a liquidar as operações com títulos públicos federais em a) dois dias úteis b) três dias úteis c) uma semana d) tempo real e) curto prazo! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 16()22

16 O Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic) é responsável pela realização da liquidação e custódia dos títulos públicos federais. Por custódia entende-se o depósito e guarda dos títulos. Por liquidação, a concretização dos atos necessários para realizar a compra e venda destes títulos. Atualmente, a liquidação é feita em tempo real. Ou seja, caso determinada instituição compre um título público, o pagamento é feito no momento da operação, havendo, também, a necessidade do título estar custodiado na conta do vendedor. O não cumprimento destas obrigações pode postergar a realização da operação em até 60 minutos. Não se cumprindo, a operação é cancelada. GABARITO: LETRA D 3.3. CETIP S.A. A Cetip S.A. Mercados Organizados é uma empresa de serviços financeiros na qual a função de entidade administradora de mercado de balcão organizado é a principal atividade. Está dividida em duas unidades de negócios: Títulos e Valores Mobiliários e Financiamentos. Utilizam os serviços da Cetip: fundos de investimento; bancos comerciais, múltiplos e de investimento; corretoras e distribuidoras; financeiras; consórcios; empresas de leasing e crédito imobiliário; cooperativas de crédito e investidores estrangeiros; além de empresas não financeiras, tais como fundações e seguradoras. No segmento de financiamentos, a empresa oferece serviço de entrega eletrônica das informações necessárias para o registro de contratos e anotação dos gravames pelos órgãos de trânsito. Opera o Sistema Nacional de Gravames (SNG), que centraliza as informações de restrições financeiras incidentes sobre veículos, fornecendo dados para bancos usuários do sistema. Em resumo, a CETIP, além de administradora de mercados de balcão, é uma entidade que realiza serviços financeiros de liquidação financeira e compensação de ativos. Ou seja, confere mais garantia,! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 12()22

17 transparência e liquidez nas transações com ativos privados ao garantir o pagamento da transação e a custódia dos ativos em lugar adequado. Fazendo uma comparação com a SELIC, enquanto esta serve de ambiente de liquidação e custódias de títulos públicos, a CETIP faz a mesma função com ativos privados. Abaixo, questões sobre a CETIP: 09. FCC - Escriturário (BB)/2006 Os depósitos interfinanceiros (DI) constituem um mecanismo ágil de transferência de recursos entre instituições financeiras. As operações para liquidação no dia seguinte ao da negociação são registradas a) na Bolsa de Mercadorias & Futuros. b) no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia SELIC. c) na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia CBLC. d) na Câmara de Custódia e Liquidação CETIP. e) na Câmara Interbancária de Pagamentos CIP. 10. FCC - Escriturário (BB)/2011 A CETIP S.A. Balcão Organizado de Ativos e Derivativos a) registra operações de ações realizadas no mercado de bolsa. b) efetua a custódia escritural de títulos privados de renda fixa. c) é contraparte nas operações do mercado primário dos títulos que mantém registro. d) é a câmara de compensação e liquidação de todos os títulos do Tesouro Nacional. e) atua separadamente do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 17()22

18 09. A CETIP fornece serviços financeiros para a negociação de ativos privados. Os DIs são considerados títulos privados e, desta forma, negociados na CETIP. GABARITO: LETRA D 10. A CETIP S.A. é câmara de compensação e liquidação de títulos privados. Analisando as alternativas, a única que se encaixa neste conceito é a letra b. Afinal, a custódia escritural é faz parte da liquidação e custódia. GABARITO: LETRA B 3.4. Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários (CTVMs) As CTVMs atuam, com exclusividade, na intermediação de operações realizadas em bolsas de valores no chamado mercado secundário, visto com detalhes a frente. Desta forma, são estas entidades a intermediar a compra e venda de títulos e valores mobiliários no mercado de capitais. Assim, quando você realiza uma compra/venda de ações na bolsa de valores deve fazer isto através de uma corretora. Em resumo, possuem as seguintes funções: operar em recinto ou em sistema mantido por bolsa de valores; subscrever, isoladamente ou em consórcio com outras sociedades autorizadas, emissões de títulos e valores mobiliários para revenda; intermediar oferta pública e distribuição de títulos e valores mobiliários no mercado; comprar e vender títulos e valores mobiliários por conta própria e de terceiros; instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento; constituir sociedade de investimento - capital estrangeiro e administrar a respectiva carteira de títulos e valores mobiliários;! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 18()22

19 exercer as funções de agente emissor de certificados e manter serviços de ações escriturais; intermediar operações de câmbio; praticar operações de compra e venda de metais preciosos, no mercado físico, por conta própria e de terceiros; operar em bolsas de mercadorias e de futuros por conta própria e de terceiros. A constituição e o funcionamento de sociedade corretora depende de autorização do Banco Central do Brasil. A sociedade corretora deverá ser constituída sob a forma de sociedade anônima ou por quotas de responsabilidade limitada Sociedades e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários (DTVM) As DTVMs também exercem atividades de intermediação de títulos e valores mobiliários. Em resumo, suas principais atividades são: subscrever, isoladamente ou em consórcio com outras sociedades autorizadas, emissões de títulos e valores mobiliários para revenda; intermediar oferta pública e distribuição de títulos e valores mobiliários no mercado; comprar e vender títulos e valores mobiliários, por conta própria e de terceiros; encarregar-se da administração de carteiras e da custódia de títulos e valores mobiliários; incumbir-se da subscrição, da transferência e da autenticação de endossos, desdobramento de cautelas, de recebimento e pagamento de resgates, juros e outros proventos de títulos e valores mobiliários; instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento; praticar operações no mercado de câmbio de taxas flutuantes;! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 19()22

20 praticar operações de compra e venda de metais preciosos no mercado físico, por conta própria e de terceiros; operar em bolsas de mercadorias e de futuros, por conta própria e de terceiros. A constituição e o funcionamento de sociedade distribuidora dependem de autorização do Banco Central do Brasil. O exercício de atividades de sociedade distribuidora no mercado de valores mobiliários depende de prévia e expressa autorização da Comissão de Valores Mobiliários. Atenção! A constituição e funcionamento das DTVMs depende de autorização do Bacen, enquanto que o exercício de suas atividades, de autorização da CVM. Desta forma, enquanto para existir elas dependem do Bacen, para se exercitar dependem da CVM. prova. Esta diferença, por ser muito sutil, pode muito bem ser cobrada na A sociedade distribuidora deve constituir-se sob a forma de sociedade anônima ou por quotas de responsabilidade limitada, devendo constar obrigatoriamente de sua denominação social a expressão "DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS". No momento oportuno, veremos que uma das principais (senão a principal) funções das DTVMs é atuar nas emissões primárias de ações das companhias (underwriting), a fim de encontrar interessados em subscrever estas ações antes que elas estejam listadas em Bolsa.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 3:()22

21 4. INSTITUIÇÕES NÃO FINANCEIRAS Conhecimentos Bancários Caixa As instituições não financeiras não desempenham funções financeiras. Mas, estão no rol de instituições pertencentes ao SFN pois prestam serviços que envolvem quantias de dinheiro relevantes à economia. Felizmente, o Edital solicita tão somente 1 delas: Sociedade de Fomento Mercantil Sociedade de Fomento Mercantil (Factoring) O fomento mercantil, chamado de factoring, é uma operação financeira pela qual uma empresa vende seus direitos creditórios oriundos de suas operações comerciais que seriam pagos a prazo - a um terceiro. Este terceiro, a própria sociedade mercantil, adquire este direitos pagando-os à vista à empresa, mas com um desconto que é a remuneração da factoring. Esta operação, apesar de ser similar a uma operação financeira comum pois há adiantamento de valores e cobrança de taxa de juros é na verdade um serviço de transferência de créditos da empresa fornecedora de bens à factor (a sociedade mercantil) que corresponde à aquisição definitiva destes direitos creditórios, inclusive do risco de inadimplência inerente. O fomento mercantil tem por objetivo a prestação de serviços e o fornecimento de recursos para viabilizar a cadeia produtiva, de empresas mercantis ou prestadoras de serviços, notadamente pequenas e médias empresas. A operação é pactuada em contrato onde são partes a sociedade de fomento mercantil e a empresa-cliente É importante citar a definição da operação de fomento mercantil de maneira mais completa, conforme consta nos materiais de estudo mais importantes sobre o assunto. Segue em negrito: O fomento mercantil consiste na prestação contínua, por sociedade de fomento mercantil, de um ou mais dos seguintes serviços a sociedades ou firmas que tenham por objetivo o exercício das! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 31()22

22 atividades mercantis ou de prestação de serviços, bem como a pessoas que exerçam atividade econômica em nome próprio e de forma organizada: acompanhamento do processo produtivo ou mercadológico; acompanhamento de contas a receber e a pagar; seleção e avaliação de clientes, devedores ou fornecedores. O contrato de fomento mercantil poderá prever, juntamente com a prestação de serviços, a compra, à vista, total ou parcial, pela sociedade de fomento mercantil, de direitos creditórios, no mercado nacional ou internacional. Por direitos creditórios, entendem-se os direitos e títulos representativos de crédito, originários de operações realizadas nos segmentos comercial, agronegócio, industrial e imobiliário; contratos mercantis de compra e venda de produtos, mercadorias e/ou serviços para entrega ou prestação futura, bem como títulos ou certificados representativos desses contratos. Popularmente as empresas de factoring compram títulos, duplicatas, cheques, oriundos de vendas mercantis e/ou prestação de serviços, pagando à vista ao emitente, normalmente cliente da factoring, e aguardará o vencimento de tais títulos para cobrá-los do sacado, geralmente assumindo o risco na compra do título. O CESPE tem uma questão muito boa (e recente) sobre o tema: 11. CESPE/PERITO CRIMINAL FEDERAL/2013 Com relação a instituições e operações do sistema bancário, julgue o item subsequente. Factoring é uma operação financeira de cessão de créditos que está associada à prestação de serviços. Em caso de inadimplência do devedor, a empresa de factoring pode exercer o direito de regresso contra a cedente dos títulos. Essa transferência é feita mediante o endosso em branco.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 33()22

23 Como a questão bem assimila, a operação de factoring caracteriza-se pela cessão de créditos do detentor deste crédito (sacador) a uma instituição compradora (a factor). Os recursos são fornecidos ao sacador mediante deságio. Desta forma, a operação é caracterizada como uma prestação de serviços. Assim, a operação não admite direito de regresso contra o cedente do título, devendo a factor assumir o risco de crédito da operação, pois ela presta um serviço ao sacado, e não pratica uma atividade financeira com incidência de juros e taxas afins. O valor do deságio é entendido como a remuneração do serviço prestado. Portanto, o sacado, ao ceder seus créditos à faturizadora, não pode ser compelido a responder pela inadimplência do devedor. GABARITO: ERRADO! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 34()22

24 5. SOCIEDADES E TÍTULO DE CAPITALIZAÇÃO Conhecimentos Bancários Caixa Aqui o Edital comete uma pequena impropriedade: solicita o conhecimento das sociedades de capitalização, sem solicitar o conhecimentos do próprios títulos de capitalização. O problema é ressaltado pois o título de capitalização é um importante produto negociado no mercado financeiro. Desta forma, vejamos seus conceitos O título de capitalização é um título de crédito que objetiva a formação de poupança e insere um componente de sorte na modalidade: o sorteio de prêmios. Antes de tratar das características, há que se explicar o que é um título de crédito. Os títulos de crédito são documentos que representam um direito creditório de seu detentor. Ou seja, a pessoa que adquire um título de crédito passa ter um direito de receber determinado valor pactuado nas condições do título no vencimento do documento. Desta forma, o interessado em adquirir determinado título de capitalização, ao comprá-lo, aceita as condições sobre o prazo de vencimento do título, os valores que poderá sacar no vencimento, os prêmios oferecidos nos sorteios, dentre outras características. O título de capitalização só pode ser negociado por Sociedades de Capitalização, entidades constituídas como sociedade anônima e fiscalizadas pela Superintendência de Seguros Privados, e conter, obrigatoriamente, as seguintes informações: a) Glossário - Definição dos termos mais importantes para a compreensão das Condições Gerais; b) Objetivo - Define a finalidade do título, que é a formação de um capital no prazo e condições estabelecidos nas Condições Gerais.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 35()22

25 c) Natureza do Título - Informa sobre a sua indivisibilidade em relação à Sociedade de Capitalização, sendo facultada a transferência de titularidade; d) Início de Vigência - Prazo em que se dará o início do contrato, isto é, define a data em que a Sociedade assume a administração do título; e) Pagamento - Traz informações sobre o número de pagamentos, a vigência, atraso de pagamento, entre outros; f) Cancelamento dos Títulos - Informa as condições nas quais a Sociedade de Capitalização poderá cancelar o título, porém ela não poderá, em nenhum caso, se apossar do capital constituído; g) Ordenação e Identificação de Títulos - Informa o tamanho da série (número de títulos emitidos numa mesma série). Em geral, quanto maior a série menor é a chance de ser sorteado; h) Sorteios - Define de que forma são realizados os sorteios e os valores dos prêmios. Tais valores são sempre definidos como múltiplos do último pagamento efetuado; i) Resgate - Informa sobre o Resgate do título de capitalização, definindo o prazo de carência e a taxa de juros de capitalização do título. Traz também uma tabela que, em função do número de pagamentos realizados, fornece o percentual em relação à soma dos pagamentos efetuados que o titular tem direito em caso de resgate, isto é, qual o percentual do valor efetivamente pago a que o subscritor tem direito em caso de resgate. j) Atualização de Valores Informa como é realizada a atualização mensal da provisão matemática, devendo-se utilizar a taxa de remuneração básica aplicada à caderneta de poupança (TR). Esta taxa não inclui a taxa de juros de 0,5% ao mês aplicado à caderneta de poupança. k) Impostos e Taxas - Informa os Impostos e as taxas incidentes, ou que venham a incidir, sobre os valores do título.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 36()22

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27 Condições Gerais do título de capitalização Em geral, não representam a totalidade do pagamento, pois, como foi dito acima, há também uma parcela destinada a custear os sorteios e uma outra destinada aos Carregamentos da Sociedade de Capitalização. Quota de Sorteio - as Quotas de Sorteio tem como finalidade custear os prêmios que são distribuídos em cada série. Por exemplo, se numa série de títulos com Pagamento Único os prêmios de sorteios totalizarem vezes o valor deste pagamento, a cota de sorteio será de 10% (10.000/ ), isto é, cada título colabora com 10% de seu pagamento para custear os sorteios. Quotas de Carregamento as Quotas de carregamento deverão cobrir os custos com reservas de contingência e despesas com corretagem, colocação e administração do título de capitalização, além dos custos de seguro e de pecúlio, se previsto nas Condições Gerais do título de capitalização. Prazos os títulos de capitalização não podem possuir prazo inferior a 1 ano. No vencimento o investidor pode resgatar o valor nominal do título. Carência para Resgate o prazo de carência limita a liquidez do título. Ou seja, estabelece normas que permitem o saque do valor do título pelo investidor. Assim, caso o investidor queira sacar os valores aplicados no título antes de finalizar o período de carência, fica impossibilitado de o fazer, ou o faz com restrições, como, por exemplo, o pagamento de multas sobre o valor aplicado.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 37()22

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29 Fixar normas gerais de contabilidade e estatística a serem observadas pelas Sociedades Seguradoras; Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro (as quais veremos adiante); Disciplinar as operações de co-seguro (quando o valor assegurado é muito grande imagine o valor que uma seguradora deveria pagar para um shopping que pegasse fogo por completo é comum duas seguradoras prestarem juntas o serviço de seguro); Disciplinar a corretagem de seguros e a profissão de corretor; Regular o exercício do poder disciplinar das entidades autorreguladoras do mercado de corretagem sobre seus membros, inclusive do poder de impor penalidades e de excluir membros; Disciplinar a administração das entidades autorreguladoras do mercado de corretagem e a fixação de emolumentos, comissões e quaisquer outras despesas cobradas por tais entidades, quando for o caso. É interessante fazer uma comparação entre o CNSP e o CMN. Vimos que este fixa as diretrizes e normas para as instituições financeiras, bolsas, bancos de câmbio, outros intermediários financeiros e administradores de recursos de terceiros. privados. O CNSP faz algo parecido, só que aplicado ao mercado de seguros 12. (CESPE - Escriturário (BB)/2002) O Decreto-lei n.º 73, de 21/11/1966, instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP), composto por diversas organizações públicas e privadas. A respeito desse sistema, julgue o item abaixo. As atribuições do CNSP incluem fixar diretrizes e normas da política de seguros privados e estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 39()22

30 A principal função do CNSP é formular as diretrizes e normas para o setor do Sistema Financeiro Nacional responsável pelos seguros privados. Dentre estas operações de seguros privados estão incluídas as operações de resseguros. GABARITO: CORRETO Superintendência de Seguros Privados (Susep) A Susep é o Banco Central no mercado de seguros privados. Ou seja, exerce as atividades de supervisão deste mercado, assim como a CVM as exerce no mercado de capitais. Compete à SUSEP, na qualidade de executora da política traçada pelo CNSP e como órgão fiscalizador da constituição, organização, funcionamento e operações das Sociedades Seguradoras: Processar os pedidos de autorização, para constituição, organização, funcionamento, fusão (união de duas seguradoras), encampação (tomada de controle, pela Susep, de entidade por ela autorizada a funcionar), grupamento, transferência de controle acionário e reforma dos Estatutos das Sociedades Seguradoras, pinar sobre os mesmos e encaminhá-los ao CNSP; Baixar instruções e expedir circulares relativas à regulamentação das operações de seguro, de acordo com as diretrizes do CNSP; Fixar condições de apólices, planos de operações e tarifas a serem utilizadas obrigatoriamente pelo mercado segurador nacional; Aprovar os limites de operações das Sociedades Seguradoras, de conformidade com o critério fixado pelo CNSP; Fiscalizar a execução das normas gerais de contabilidade e estatística fixadas pelo CNSP para as Sociedades Seguradoras; Fiscalizar as operações das Sociedades Seguradoras, de acordo com as leis e regulamentações vigentes, e aplicar as penalidades cabíveis; Proceder à liquidação das Sociedades Seguradoras que tiverem cassada a autorização para funcionar no País.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 4:()22

31 Enquanto o CNSP estabelece as diretrizes do mercado de seguros privados, a Susep exerce a supervisão deste mercado, com a fixação das normas operacionais, fiscalização das entidades participantes, entre outras atividades afins descritas acima. Abaixo, mais questões: 13. (CESGRANRIO - Escriturário (BB)/2010) A Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) é o órgão responsável pelo controle e fiscalização do mercado de seguros, previdência privada aberta e capitalização. Em relação a esse órgão, considere as atribuições abaixo. I Cumprir e fazer cumprir as deliberações do Conselho Nacional de Seguros Privados. II Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores do mercado de seguros, previdência privada aberta e capitalização. III Regular e fiscalizar as operações de compra e venda de ações e títulos públicos realizadas no mercado balcão. IV Prover recursos financeiros para as sociedades do mercado de seguros, previdência privada aberta e capitalização por meio de aporte de capital, quando necessário. V Disciplinar e acompanhar os investimentos das entidades do mercado de seguros, previdência privada aberta e capitalização, em especial os efetuados em bens garantidores de provisões técnicas. São atribuições da SUSEP APENAS a) I, II e IV. b) I, II e V. c) III, IV e V. d) I, II, III e IV. e) II, III, IV e V.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 41()22

32 Vejamos os itens: Conhecimentos Bancários Caixa I O CNSP é órgão que regulamenta o mercado de seguros privados, sendo a Susep o órgão que supervisiona. Desta forma cabe à Susep cumprir e fazer cumprir as determinações do CNSP. II Esta função é uma das principais exercidas pela Susep III O mercado de títulos públicos é supervisionado pelo Bacen IV Como assim? Prover recursos financeiros às sociedade supervisionadas? Impossível. O orçamento da Susep consta no orçamento público, sendo vedado este tipo de operação. V - De fato, a Susep deve disciplinar e acompanhar os investimentos das entidades do mercado de seguros, previdência privada aberta e capitalização, em especial os efetuados em bens garantidores de provisões técnicas, a fim de garantir que os negócios efetuados por estas sociedades encontram-se de acordo com as normas regulamentares. GABARITO: LETRA B 14. (CESGRANRIO - Escriturário (BB)/2012) O mercado de seguros surgiu da necessidade que as pessoas e as empresas têm de se associar para suportar coletivamente suas perdas individuais. Foram criadas, então, as seguradoras, as corretoras de seguro, além de algumas instituições encarregadas não só de fixar normas e políticas, mas também de regular e fiscalizar esse mercado. Com o surgimento de tal necessidade, qual instituição foi criada para, além de fiscalizar as seguradoras e corretoras, também regulamentar as operações de seguro, fixando as condições da apólice e dos planos de operação e valores de tarifas? a) Seguradora Líder b) Câmara Especial de Seguros c) Superintendência dos Seguros Privados d) Conselho Nacional de Seguros Privados e) Instituto de Resseguros do Brasil! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 43()22

33 Acabamos de ver as atribuições da Susep. Dentre elas inclui-se a fixação das condições da apólice e dos planos de operação e valores de tarifas. GABARITO: LETRA C 15. (CESPE - Escriturário (BB)/2002) O Decreto-lei n.º 73, de 21/11/1966, instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP), composto por diversas organizações públicas e privadas. A respeito desse sistema, julgue o item abaixo. Entre outras, são atribuições da SUSEP: fiscalizar a constituição, a organização, o funcionamento e a operação das sociedades seguradoras, de capitalização, entidades de previdência privada aberta e resseguradores, na qualidade de executora da política traçada pelo CNSP; atuar no sentido de proteger a captação de poupança popular que se efetue por meio das operações de seguro, de previdência privada aberta, de capitalização e resseguro.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 44()22

34 Questão corretíssima. Conhecimentos Bancários Caixa E só memorizar as funções da Susep citadas acima. Para facilitar, lembre-se da característica de entidade supervisora que a Susep possui no mercado de seguros. GABARITO: CERTO Instituto de Resseguros do Brasil (IRB Brasil Resseguros S.A.) O resseguro é o seguro das seguradoras, ou seja, a operação pela qual a seguradora se alivia parcialmente de um seguro anteriormente feito, contratando outro seguro com outras instituição seguradora. Apesar de parecer meio estranho (afinal, porque uma seguradora contrata um seguro, sendo que ela seguras as pessoas?), esta operação é usual e se aplica muitas vezes aos grandes contratos de seguro. Assim, caso uma seguradora faça um contrato de seguro de grande proporção que, caso seja exercido, irá comprometer parte da saúde financeira da instituição, ela pode também se proteger através da contratação de um seguro do seguro. Este conceito já é suficiente para resolver a seguinte questão: 16. (CESGRANRIO - Escriturário (BB)/2012) As seguradoras também se preocupam com os riscos que as cercam por conta da possibilidade de um colapso no mercado ou, até mesmo, pela ocorrência simultânea de muitos sinistros. Nesse sentido, para se aliviar parcialmente do risco de um seguro já feito, a companhia poderá contrair um novo seguro em outra instituição, através de uma operação denominada a) corretagem de seguro b) resseguro c) seguro de incêndio d) seguro de veículos e) seguro de vida! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 45()22

35 O seguro do seguro é chamado de resseguro. Serve para aliviar parcialmente a sociedade seguradora do risco de um seguro já feito, como afirmado pela questão. GABARITO: LETRA B O Instituto de Resseguros do Brasil (IRB Brasil Resseguros S.A.) é uma companhia que faz resseguros. Há uma interessante novidade em relação ao IRB Brasil Resseguros S.A. Fundada como uma empresa de economia mista, ou seja, de capital público e privado (mas controlado pelo setor público), em outubro de 2013 o IRB Brasil Resseguros S.A. passou a ser uma entidade privada, buscando ser mais competitivo e mais ágil nas suas decisões, bem como buscar melhor rentabilidade dos ativos para atingir sua meta de se tornar um dos maiores resseguradores globais nos próximos anos. A legislação brasileira prevê três tipos de ressegurador: local, admitido e eventual. O ressegurador local, constituído sob a forma de sociedade anônima e supervisionado pela Superintendência de Seguros Privados, é sediado no Brasil O ressegurador admitido é sociedade estrangeira com mais de cinco anos de operação no mercado internacional. Precisa ser registrado na Susep, ter escritório de representação no Brasil e manter conta em moeda estrangeira vinculada à Susep para garantia de suas operações no país. Deve atender a requisitos de capacidade econômica e financeira mínima, de avaliação de solvência por agência classificadora de risco (rating de crédito) e de garantias financeiras com aporte de recursos no país. O ressegurador eventual é também sociedade estrangeira em operação no país de origem há mais de cinco anos e sem escritório de representação no Brasil. Para registro na Susep, deverá apresentar capacidade econômica e financeira mínima, avaliação de solvência por agência classificadora de risco! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 46()22

36 (rating de crédito) e designar procurador residente no Brasil, com amplos poderes administrativos e judiciais. Resseguradores estrangeiros sediados em paraísos fiscais não podem operar no mercado brasileiro. Entram nessa categoria os países que não tributam a renda ou tributam com alíquota inferior a 20%. Que tal mais uma questão da FCC? 17. (FCC - Escriturário (BB)/2011/1) Sobre operações de resseguro e retrocessão realizadas no País, a legislação brasileira em vigor prevê a) a possibilidade de contratação de Ressegurador Eventual sediado em paraísos fiscais. b) a possibilidade de contratação por meio de Ressegurador Local, Admitido ou Eventual. c) que o Ressegurador Local seja controlado por instituição financeira. d) que sejam contratadas exclusivamente por intermédio do IRB-Brasil Re (antigo Instituto de Resseguros do Brasil). e) a dispensa, às companhias seguradoras nacionais, de repassar risco, ou parte dele, a um ressegurador.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 42()22

37 Como citado acima, a legislação brasileira em vigor prevê a possibilidade de contratação por meio de Ressegurador Local, Admitido ou Eventual. GABARITO: LETRA B Sociedades Seguradoras Sociedades Seguradoras são empresas, constituídas sob a forma de sociedades anônimas, especializadas em pactuar contrato por meio do qual assumem a obrigação de pagar ao contratante (segurado), ou a quem este designar, uma indenização, no caso em que advenha o risco indicado e temido, recebendo, para isso, o prêmio estabelecido. Como citado, as Sociedades Seguradoras são as entidades que fazem o seguro em si. No entanto, elas podem apenas operar em seguros para os quais tenham autorização, planos que veremos no próximo tópico da aula. Ou seja, a seguradora não pode contratar planos de seguro que não esteja autorizada, não está permitida a exercer qualquer atividade que não seja a de seguradora, além de precisar manter as reservas técnicas necessárias segundo regulamentação vigente. Reservas técnicas são fundos de recursos, em dinheiro ou em aplicações de fácil liquidação, que devem permanecer disponíveis para o pagamento de possíveis sinistros dos contratos de seguro vendidos. As reservas técnicas devem ter tamanho suficiente, segundo as metodologias estabelecidas pelo CNSP e pela SUSEP, para garantir os eventuais sinistros. É vedado às Sociedades Seguradoras reter responsabilidades cujo valor ultrapasse os limites técnico, fixados pela SUSEP de acordo com as normas aprovadas pelo CNSP, ou seja, não podem ser responsáveis por mais contratos de seguro do que a sua reserva técnica possibilita. As apólices, certificados e bilhetes de seguro mencionarão a responsabilidade máxima da Sociedade Seguradora, expressa em moeda nacional, para cobertura dos riscos neles descritos e caracterizados.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 47()22

38 Em caso de insuficiência de cobertura das reservas técnicas ou de má situação econômico-financeira da Sociedade Seguradora, a critério da SUSEP, poderá esta nomear, por tempo indeterminado, às expensas da Sociedade Seguradora, um diretor-fiscal com as atribuições e vantagens que lhe forem indicadas pelo CNSP, além de tomar outras providências cabíveis, inclusive fiscalização especial. Vejamos a seguinte questão: 18. (CESPE - Escriturário (BB)/2002) O Decreto-lei n.º 73, de 21/11/1966, instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP), composto por diversas organizações públicas e privadas. A respeito desse sistema, julgue o item abaixo. Fazem parte do SNSP: o Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), a SUSEP, o IRB Brasil Resseguros S.A. (IRB), as sociedades autorizadas a operar em seguros privados e capitalização, as entidades de previdência privada aberta e os corretores habilitados.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 48()22

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40 Os seguros de pessoas podem ser contratados de forma individual ou coletiva. Nos seguros coletivos, os segurados aderem a uma apólice contratada por um estipulante, que tem poderes de representação dos segurados perante a seguradora, nos termos da regulamentação vigente. Os seguros de pessoas podem também ter cobertura por sobrevivência (o mais conhecido tipo é o VGBL), hipótese na qual o dinheiro dos prêmios pagos pelo segurado é investido no mercado financeiro e, depois de certo momento, podem ser resgatados em montante que depende da rentabilidade dos investimentos realizados (além de o segurado ter seguro de vida ou outro tipo de seguro pessoal contratado). Seguro de Patrimônio O seguro de patrimônio é direcionado a cobertura de sinistros relativas ao imóvel residencial, condominial e empresarial, além de seu conteúdo, como móveis, eletrodomésticos e itens afins. São também chamados de seguros compreensivos (cuidado com esta terminologia, pois a banca pode tentar te confundir com nomes mais difíceis). Em geral, este produto segura seus adquirentes contra eventuais sinistros causados por incêndios, panes elétricas, roubo e furto, terremoto e outros acidentes naturais (furacões, por exemplo), desmoronamento e outros. Seguro de Veículos Talvez o mais popular de todos os seguros, o seguro de veículos garante eventuais sinistros contra veículos do segurado geralmente relacionados a colisões, roubos, incêndios, terceiros, assistência técnica do veículo e equipamentos interiores do veículo. Existem duas modalidades de seguros de veículos: Valor referenciado os danos sao indenizados de acordo com certos valores de referencia. Por exemplo, caso o carro seja roubado, a indenização será feita com geralmente estabelecido pela Tabela FIPE. base no valor de mercado do veículo,! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 5:()22

41 Valor determinado as indenizações são estabelecidas de acordo com valores predeterminados no contrato de seguro. Usando o mesmo exemplo do roubo acima, em caso de sinistro o valor do carro a ser pago ao segurado já está determinado no contrato de seguro. Seguro Rural O Seguro Rural é um dos mais importantes instrumentos de política agrícola, por permitir ao produtor proteger-se contra perdas decorrentes principalmente de fenômenos climáticos adversos. Contudo, é mais abrangente, cobrindo não só a atividade agrícola, mas também a atividade pecuária, o patrimônio do produtor rural, seus produtos, o crédito para comercialização desses produtos, além do seguro de vida dos produtores. O objetivo maior do Seguro Rural é oferecer coberturas que, ao mesmo tempo, atendam ao produtor e à sua produção, à sua família, à geração de garantias a seus financiadores, investidores, parceiros de negócios, todos interessados na maior diluição possível dos riscos, pela combinação dos diversos ramos de seguro. Existem as seguintes modalidades de seguro rural: Seguro Agrícola: Este seguro cobre as explorações agrícolas contra perdas decorrentes principalmente de fenômenos meteorológicos. Cobre basicamente a vida da planta, desde sua emergência até a colheita, contra a maioria dos riscos de origem externa, tais como, incêndio e raio, tromba d'água, ventos fortes, granizo, geada, chuvas excessivas, seca e variação excessiva de temperatura. Seguro Pecuário: Este seguro tem por objetivo garantir o pagamento de indenização em caso de morte de animal destinado, exclusivamente, ao consumo, produção, cria, recria, engorda ou trabalho por tração. Os animais destinados à reprodução por monta natural, coleta de sêmen ou transferência de embriões, cuja finalidade seja, exclusivamente, o incremento e/ou melhoria de plantéis daqueles animais mencionados no! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 51()22

42 parágrafo anterior, estão também enquadrados na modalidade de seguro pecuário. Seguro Aquícola: Este seguro garante indenização por morte e/ou outros riscos inerentes à animais aquáticos (peixes, crustáceos,...) em consequência de acidentes e doenças. Seguro de Benfeitorias e Produtos Agropecuários: Este seguro tem por objetivo cobrir perdas e/ou danos causados aos bens, diretamente relacionados às atividades agrícola, pecuária, aquícola ou florestal, que não tenham sido oferecidos em garantia de operações de crédito rural. Seguro de Penhor Rural: O Seguro de Penhor Rural tem por objetivo cobrir perdas e/ou danos causados aos bens, diretamente relacionados às atividades agrícola, pecuária, aquícola ou florestal, que tenham sido oferecidos em garantia de operações de crédito rural. Seguro de Florestas: Este seguro tem o objetivo de garantir pagamento de indenização pelos prejuízos causados nas florestas seguradas, identificadas e caracterizadas na apólice, desde que tenham decorrido diretamente de um ou mais riscos cobertos. Seguro de Vida: Este seguro é destinado ao produtor rural, devedor de crédito rural, e terá sua vigência limitada ao período de financiamento, sendo que o beneficiário será o agente financiador. Seguro de Cédula do Produto Rural - CPR: O seguro de CPR tem por objetivo garantir ao segurado o pagamento de indenização, na hipótese de comprovada falta de cumprimento, por parte do tomador, de obrigações estabelecidas na CPR.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 53()22

43 7. PREVIDÊNCIA PRIVADA Conhecimentos Bancários Caixa Todos os trabalhadores (empregados formais) deste país contribuem para algum regime de previdência. Se parte da iniciativa privada, contribuem para o INSS; se parte do funcionalismo público, contribuem o Regime Próprio de Previdência do Ente a que esta vinculado. Por exemplo, se funcionário do governo federal, contribui para o regime federal de previdência. Pois bem. No entanto, nem sempre este plano de previdência é suficiente para suprir as necessidades após a aposentadoria que terá o trabalhador. Desta forma, é facultada à pessoa aderir a um plano de previdência privada, também chamado de previdência complementar, o qual complementa a previdência oficial e classifica-se como um seguro de vida, ou seja, protege o indivíduo de contingências relacionada a sua própria vida, tais como invalidez, morte, aposentadoria e perda de renda, doença, e assim por diante. A principal função dos planos de previdência é manter o padrão de renda e consumo do indivíduo. Ou seja, é um sistema que acumula recursos e garante uma renda mensal no futuro, especialmente no período em que se deseja parar de trabalhar. Os interessados em adquirir um plano de previdência privada se comprometem a contribuir periodicamente (por exemplo, mensalmente) com determinado prêmio. Com base no valor do prêmio (contribuição à previdência) é calculado o valor do benefício, isto é, o valor que o adquirente irá receber também periodicamente no futuro. Por exemplo. Você, interessado em garantir aquela renda extra no futuro, decide pagar um valor de R$ 1 mil mensalmente ao plano de previdência complementar. Com base nesta contribuição, que será feita por, digamos, 20 anos, é possível receber mensalmente um valor de R$ 1,5 mil durante os 20 anos posteriores. Evidente que estes valores são apenas suposições, nada tendo de real. O que nos convém para a prova é saber como se dividem as entidades de previdência privada e quais produtos oferecem.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 54()22

44 Primeiro, vamos compreender como elas se dividem. São classificadas em sociedades fechada ou aberta. A sociedade de previdência privada fechada, considerada fundação ou sociedade civil sem fins lucrativos, é formada dentro do ambiente das empresas, formada por seus empregados e seus benefícios são custeados pelo empregador e pelos próprios funcionários. É por isto que são consideradas fechadas, visto estarem limitadas ao ambiente de alguma empresa ou ente público (União, Estados e Municípios). As entidades fechadas de previdência complementar, são fiscalizadas pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC) e regulamentadas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC). Fazendo um paralelo ao mercado de seguros, enquanto as seguradoras são supervisionadas pela Susep e regulamentadas pelo CNSP, as entidades de previdência fechada são supervisionadas pelas PREVIC e regulamentadas pelo CNPC. Vamos ver como este tema é cobrado? 19. (CESPE - Escriturário (BB)/2002) No Sistema Financeiro Nacional, existem órgãos de regulação e fiscalização que se encarregam de verificar o cumprimento das leis e normas administrativas referentes às atividades das instituições sob sua jurisdição. Com relação a esse contexto, julgue o item abaixo. Todas as entidades ligadas aos sistemas de previdência e seguros são supervisionadas unicamente pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 55()22

45 Errado. Conhecimentos Bancários Caixa Acabamos de citar que as entidades fechadas de previdência complementar, são fiscalizadas pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC). GABARITO: ERRADO Por fim, apenas é preciso detalhar de fato quem pode participar dos planos de previdência fechado: empregados de uma empresa ou grupo de empresas e aos servidores da União, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municípios, entes denominados patrocinadores; e associados ou membros de pessoas jurídicas de caráter profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores. O tema é recorrente em concursos, conforme questão abaixo: 20. (FCC - Escriturário (BB)/2010) As entidades fechadas de previdência complementar, também conhecidas como fundos de pensão, são organizadas sob a forma de a) fundos PGBL Plano Gerador de Benefício Livre. b) fundos VGBL Vida Gerador de Benefício Livre. c) empresas vinculadas ao Ministério da Fazenda e fiscalizadas pela SUSEP Superintendência de Seguros Privados. d) planos que devem ser oferecidos a todos os colaboradores e que também podem ser adquiridos por pessoas que não tenham vínculo empregatício com a empresa patrocinadora. e) fundação ou sociedade civil, sem fins lucrativos e acessíveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 56()22

46 As entidades fechadas de previdência complementar são organizadas obrigatoriamente como fundação ou sociedade civil, sem fins lucrativos. Adicionalmente, é preciso lembrar que são a acessíveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas. GABARITO: LETRA E Por sua vez, a sociedade de previdência complementar aberta, sociedade anônima com ou sem fim lucrativo, oferece planos de previdência de forma continuada, ou pagamento único, a interessados diversos, e por isto é chamada de sociedade livre. Estas sociedades são supervisionadas pela Susep. Portanto, Atenção! A sociedade de previdência aberta é supervisionada pela Susep, enquanto a fechada, pela Previc. Ambas são regulamentadas pelo CNPC. Em relação aos benefícios, os planos previdenciários podem ser contratados de forma individual ou coletiva e oferecer, juntos ou separadamente, os seguintes tipos básicos de benefício: Renda por sobrevivência: renda a ser paga ao participante do plano que sobreviver ao prazo contratado, geralmente denominada aposentadoria. Renda por invalidez: renda a ser paga ao participante em decorrência de sua invalidez total e permanente ocorrida durante o período de cobertura e depois de cumprido o período de carência estabelecido no plano (carência é o período antes do qual o participante não pode se beneficiar do seguro). Pensão por morte: renda a ser paga ao(s) beneficiário(s) indicado(s) na proposta de inscrição em decorrência da morte do participante ocorrida durante o período de cobertura e depois de cumprido o período de carência estabelecido no plano. Pecúlio por morte: importância em dinheiro, pagável de uma só vez ao(s) beneficiário(s) indicado(s) na proposta de inscrição, em decorrência! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 52()22

47 da morte do participante ocorrida durante o período de cobertura e depois de cumprido o período de carência estabelecido no plano. Abaixo, mais uma questão da FCC: 21. (FCC - Escriturário (BB)/2011) As Entidades Abertas de Previdência Complementar caracterizam-se por a) terem como órgão responsável a Superintendência Nacional de Previdência Complementar PREVIC. b) não permitirem a portabilidade da provisão matemática de benefícios a conceder. c) proporcionarem planos com benefício de renda por sobrevivência, renda por invalidez, pensão por morte, pecúlio por morte e pecúlio por invalidez. d) aceitarem contratação de planos previdenciários exclusivamente de forma individual. e) oferecerem planos destinados apenas a funcionários de uma empresa ou grupo de empresas.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 57()22

48 Vejamos as alternativas: Conhecimentos Bancários Caixa a) A PREVIC exerce supervisão sobre as entidades fechadas de previdência. b) A portabilidade é permitida e um dos principais atrativos das entidades abertas de previdência complementar. Ou seja, caso o investidor esteja interessado em mudar de plano de previdência aberto, pode fazer isto e levar consigo os valores antes aplicados. c) Item correto. Como citado logo acima, os referidos planos proporcionam benefícios de renda por sobrevivência, renda por invalidez, pensão por morte, pecúlio por morte e pecúlio por invalidez. d) Aceitam planos individuais e coletivos c) Planos destinados apenas a funcionários de uma empresa ou grupo de empresas são oferecidos por entidades fechadas de previdência complementar. GABARITO: LETRA C As espécies de planos de previdência acima listadas podem ser oferecidas tanto pelas entidades abertas, como fechadas, e são conhecidos como planos tradicionais. Não obstante, inovações financeiras possibilitaram a criação de novos planos de previdência complementar, que são mais rentáveis aos seus aplicadores e, desta forma, mais atrativos. Abaixo, seguem listados os principais: Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL): durante o período de contribuição tem como critério de remuneração da provisão matemática de benefícios a conceder a rentabilidade da carteira de investimentos do Fundo de Investimento Estruturado instituído para o plano, ou seja, não há garantia de remuneração mínima. No contrato de PGBL, é indicada a data de concessão de benefícios escolhida pelo participante. O valor do benefício é calculado em função da provisão matemática de benefícios a conceder na data da concessão! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 58()22

49 do benefício e do tipo de benefício contratado, de acordo com os fatores de renda apresentados na proposta de inscrição (pode ser renda mensal vitalícia, renda mensal temporária, renda mensal vitalícia reversível a um beneficiário ou pagamento único quando encerrado o período de diferimento). Outra importante característica do PGBL é ao benefício fiscal que concede. As contribuições periódicas podem ser abatidas do cálculo do Imposto de Renda até o limite de 12% da renda bruta do investidor e o saldo aplicado é tributado apenas no momento do saque. Ou seja, o PGBL permite que o pagamento do imposto de renda sobre o total aplicado seja diferido, o que não deixa de ser um benefício fiscal. Mesmo que o investidor pretenda mudar de PGBL, pode migrar seu saldo aplicado para outro plano sem pagar IR. Plano de Vida Gerador de Benefícios Livres (VGBL): semelhante ao PGBL em suas principais características, com apenas uma diferença relevante. Enquanto no PGBL é possível deduzir o valor aplicado do Imposto de Renda, no VGBL não há esta possibilidade. Mas, qual seria então a vantagem financeira do VGBL? No momento do saque da aplicação, o Imposto de Renda incide apenas sobre a remuneração do plano de previdência, enquanto que no PGBL o imposto incide sobre o valor total aplicado. Plano com Remuneração Garantida e Performance (PRGP): planos também semelhantes ao PGBL. A principal diferença é que, nos PRGP, a entidade administradora do plano garante uma rentabilidade definida no contrato e atualizada pela inflação. No caso do PGBL, como já citado, não há tal garantia. Para finalizar a aula, segue questão da FCC:! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 59()22

50 22. (FCC - Escriturário (BB)/2011) Os planos de previdência da modalidade Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) são regulamentados a) pela Comissão de Valores Mobiliários. b) pelo Banco Central do Brasil. c) pelo Conselho Monetário Nacional. d) pela Superintendência de Seguros Privados. e) pela Caixa. As entidades fechadas de previdência complementar, são fiscalizadas pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC). No entanto, as entidades de previdência que oferecem PGBL são abertas e, desta forma, supervisionadas pela Susep. GABARITO: LETRA D Bom, com isto encerramos os tópicos sobre Sistema Financeiro Nacional e nossa Aula 01. Até dia 31/12 será apresentada a próxima aula, contendo todos os tópicos previstos de Atualidades do Mercado Financeiro. Nos vemos lá. Abraços!! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 6:()22

51 8. LISTA DE QUESTÕES APRESENTADAS Conhecimentos Bancários Caixa 01. (CESGRANRIO; BACEN 2009) As instituições financeiras não monetárias (A) incluem os bancos comerciais. (B) incluem as cooperativas de crédito. (C) incluem as caixas econômicas. (D) captam recursos através da emissão de títulos. (E) captam recursos através de depósitos à vista. Já citamos que para figurar como instituição não monetária a instituição financeira não pode captar depósitos à vista. Desta forma, já é possível excluir as alternativas A, B, C e E. A alternativa D é a correta. A emissão de títulos é uma das formas de financiamento das instituições não monetárias. Como não podem captar via depósitos à vista, elas captam a poupança de médio e longo prazo da economia. GABARITO: LETRA D 02. (CESGRANRIO - Escriturário (BB)/2012) As instituições financeiras, controladas pelos Governos Estaduais, que fornecem crédito de médio e longo prazos para as empresas de seus respectivos Estados são as(os) a) Caixas Econômicas b) Cooperativas de Crédito c) Sociedades Distribuidoras d) Bancos Comerciais e) Bancos de Desenvolvimento Acabamos de discutir o tema. Os bancos de desenvolvimento estaduais são controlados pelo governo estaduais do qual fazem parte. Ademais, os bancos de desenvolvimento se prestam ao fornecimento de crédito de médio e longo prazos para as empresas de seus respectivos Estados.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 61()22

52 GABARITO: LETRA E Conhecimentos Bancários Caixa 03. (CESGRANRIO - Escriturário (BB)/2010) Atualmente os grandes bancos do mercado financeiro realizam desde as atividades mais simples, como o pagamento de um título, até as mais complexas, como as operações de Corporate Finance, que envolvem a a) realização de um contrato de câmbio para viabilizar as exportações e as importações. b) realização de atividades corporativas no exterior. c) gestão de ativos financeiros no segmento corporativo. d) manutenção de contas-correntes de expatriados no exterior. e) intermediação de fusões, cisões, aquisições e incorporações de empresas. As operações de finanças corporativas (corporate finance) são também realizadas pelos Bancos de Investimento. Em suma, compreendem as atividades de administração de riscos financeiros de uma grande companhia, além de outras operações que visam maximizar o valor da empresa no mercado. A intermediação de fusões, cisões, aquisições e incorporações de empresas faz parte da atividade de corporate finance. GABARITO: LETRA E 04. (FCC - Escriturário (BB)/2011) As sociedades de crédito, financiamento e investimento a) captam recursos por meio de aceite e colocação de letras de câmbio. b) participam da distribuição de títulos e valores mobiliários. c) são especializadas na administração de recursos de terceiros. d) desenvolvem operações de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo. e) são instituições financeiras públicas ou privadas. Questão muito importante!! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 63()22

53 Vamos analisar todas as alternativas: Conhecimentos Bancários Caixa a) Correto! Mas, o que são aceite e letras de câmbio? O aceite é operação em que a financeira adquire créditos comerciais de determinado estabelecimento comercial. Ao vender seus produtos a prazo, o estabelecimento comercial pode repassar estes créditos, descontados dos custos financeiros, às financeiras. Quando o comprado dos bens efetua o pagamento, os valores são creditados à financeira. Já a letra de câmbio é emitida pelo devedor de determinado financiamento e aceitas por outra instituição financeira, que financia a operação. Desta forma, o devedor toma um crédito junto à financeira, emite um título que garante a operação e outra instituição financeira financia esta operação, tendo a garantia da financeira e do devedor quanto ao pagamento. Estas duas modalidades são as principais formas de financiamento utilizadas pelas sociedades de crédito, financiamento e investimento b) a distribuição de valores mobiliários é feitos pelas Distribuidoras de Valores Mobiliários, entidades que estudaremos com detalhes na Aula 03 c) A administração de recursos de terceiros é feita, principalmente, por Gestoras e Corretoras de Recursos, entidades que serão vistas na Aula 03 d) Estas atividades são realizadas pelos bancos de investimentos e) São apenas privadas. GABARITO: LETRA A 05. (FCC - Escriturário (BB)/2011) O Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC), do Banco Central do Brasil, é um sistema informatizado que a) é operado em parceria com a CETIP S.A. Balcão Organizado de Ativos e Derivativos. b) substituiu o Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB. c) tem como participantes, exclusivamente, a Secretaria do Tesouro Nacional e bancos múltiplos.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 64()22

54 d) impossibilita a realização de operações compromissadas, ou seja, a venda ou compra de títulos com o compromisso de recompra ou revenda. e) se destina à custódia de títulos escriturais de emissão do Tesouro Nacional, bem como ao registro e à liquidação de operações com esses títulos. Como já citado, o SELIC se destina à custódia de títulos escriturais de emissão do Tesouro Nacional, bem como ao registro e à liquidação de operações com esses títulos. GABARITO: LETRA E 06. (FCC - Escriturário (BB)/2011/3) O Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) a) é o depositário central de títulos emitidos pelo Tesouro Nacional. b) pode ter investidores individuais como participantes titulares de contas de custódia. c) é contraparte nas operações de leilão de títulos privados. d) registra operações com debêntures no mercado secundário. e) é a câmara de liquidação física e financeira de títulos de emissão privada. O SELIC não realiza operações com títulos privados, tais como as debêntures. Ademais, ressalta-se que os titulares das contas de depósitos devem ser investidores jurídicos autorizados, como os bancos. Portanto, resta a alternativa A. Citamos diversas vezes que ao SELIC cabe realizar a liquidação e custódia dos títulos públicos negociados no mercado. Como custódia é sinônimo de depósitos, o SELIC é o depositário central de títulos emitidos pelo Tesouro Nacional. GABARITO: LETRA A 07. (CESGRANRIO - Escriturário (BB)/2010) O SELIC Sistema Especial de Liquidação e Custódia foi desenvolvido em 1979 pelo Banco! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 65()22

55 Central do Brasil e pela ANDIMA (Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto) com a finalidade de a) custodiar os títulos públicos e privados negociados no mercado aberto antes de sua liquidação financeira. b) liquidar financeiramente as ações negociadas no mercado de Bolsa de Valores e custodiar os títulos públicos. c) regular e fiscalizar a atividade de liquidação e custódia dos títulos públicos federais, exercida pelas instituições financeiras. d) verificar e controlar o índice de liquidez dos títulos públicos e privados antes da sua custódia. e) controlar e liquidar financeiramente as operações de compra e venda de títulos públicos e manter sua custódia física e escritural. O Selic cuida da liquidação e custódia dos títulos públicos, ou seja, controlar e liquidar financeiramente as operações de compra e venda de títulos públicos e manter sua custódia física e escritural. Cabe citar que o Selic não administra títulos privados, ações negociadas em Bolsas de Valores, além de não realizar regulação e fiscalização do mercado, atividades exercidas pelos entidades supervisoras do SNF. GABARITO: LETRA E 08. CESGRANRIO/CEF/2012 Com as alterações do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), o Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic) passou a liquidar as operações com títulos públicos federais em a) dois dias úteis b) três dias úteis c) uma semana d) tempo real e) curto prazo! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 66()22

56 O Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic) é responsável pela realização da liquidação e custódia dos títulos públicos federais. Por custódia entende-se o depósito e guarda dos títulos. Por liquidação, a concretização dos atos necessários para realizar a compra e venda destes títulos. Atualmente, a liquidação é feita em tempo real. Ou seja, caso determinada instituição compre um título público, o pagamento é feito no momento da operação, havendo, também, a necessidade do título estar custodiado na conta do vendedor. O não cumprimento destas obrigações pode postergar a realização da operação em até 60 minutos. Não se cumprindo, a operação é cancelada. GABARITO: LETRA D 09. FCC - Escriturário (BB)/2006 Os depósitos interfinanceiros (DI) constituem um mecanismo ágil de transferência de recursos entre instituições financeiras. As operações para liquidação no dia seguinte ao da negociação são registradas a) na Bolsa de Mercadorias & Futuros. b) no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia SELIC. c) na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia CBLC. d) na Câmara de Custódia e Liquidação CETIP. e) na Câmara Interbancária de Pagamentos CIP. A CETIP fornece serviços financeiros para a negociação de ativos privados. Os DIs são considerados títulos privados e, desta forma, negociados na CETIP. GABARITO: LETRA D 10. FCC - Escriturário (BB)/2011 A CETIP S.A. Balcão Organizado de Ativos e Derivativos a) registra operações de ações realizadas no mercado de bolsa.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 62()22

57 b) efetua a custódia escritural de títulos privados de renda fixa. Conhecimentos Bancários Caixa c) é contraparte nas operações do mercado primário dos títulos que mantém registro. d) é a câmara de compensação e liquidação de todos os títulos do Tesouro Nacional. e) atua separadamente do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB. A CETIP S.A. é câmara de compensação e liquidação de títulos privados. Analisando as alternativas, a única que se encaixa neste conceito é a letra b. Afinal, a custódia escritural é faz parte da liquidação e custódia. GABARITO: LETRA B 11. CESPE/PERITO CRIMINAL FEDERAL/2013 Com relação a instituições e operações do sistema bancário, julgue o item subsequente. Factoring é uma operação financeira de cessão de créditos que está associada à prestação de serviços. Em caso de inadimplência do devedor, a empresa de factoring pode exercer o direito de regresso contra a cedente dos títulos. Essa transferência é feita mediante o endosso em branco. Como a questão bem assimila, a operação de factoring caracteriza-se pela cessão de créditos do detentor deste crédito (sacador) a uma instituição compradora (a factor). Os recursos são fornecidos ao sacador mediante deságio. Desta forma, a operação é caracterizada como uma prestação de serviços. Assim, a operação não admite direito de regresso contra o cedente do título, devendo a factor assumir o risco de crédito da operação, pois ela presta um serviço ao sacado, e não pratica uma atividade financeira com incidência de juros e taxas afins. O valor do deságio é entendido como a remuneração do serviço prestado. Portanto, o sacado, ao ceder seus créditos à faturizadora, não pode ser compelido a responder pela inadimplência do devedor. GABARITO: ERRADO! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 67()22

58 12. (CESPE - Escriturário (BB)/2002) O Decreto-lei n.º 73, de 21/11/1966, instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP), composto por diversas organizações públicas e privadas. A respeito desse sistema, julgue o item abaixo. As atribuições do CNSP incluem fixar diretrizes e normas da política de seguros privados e estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro. A principal função do CNSP é formular as diretrizes e normas para o setor do Sistema Financeiro Nacional responsável pelos seguros privados. Dentre estas operações de seguros privados estão incluídas as operações de resseguros. GABARITO: CORRETO 13. (CESGRANRIO - Escriturário (BB)/2010) A Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) é o órgão responsável pelo controle e fiscalização do mercado de seguros, previdência privada aberta e capitalização. Em relação a esse órgão, considere as atribuições abaixo. I Cumprir e fazer cumprir as deliberações do Conselho Nacional de Seguros Privados. II Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores do mercado de seguros, previdência privada aberta e capitalização. III Regular e fiscalizar as operações de compra e venda de ações e títulos públicos realizadas no mercado balcão. IV Prover recursos financeiros para as sociedades do mercado de seguros, previdência privada aberta e capitalização por meio de aporte de capital, quando necessário. V Disciplinar e acompanhar os investimentos das entidades do mercado de seguros, previdência privada aberta e capitalização, em especial os efetuados em bens garantidores de provisões técnicas. São atribuições da SUSEP APENAS a) I, II e IV.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 68()22

59 b) I, II e V. Conhecimentos Bancários Caixa c) III, IV e V. d) I, II, III e IV. e) II, III, IV e V. Vejamos os itens: I O CNSP é órgão que regulamenta o mercado de seguros privados, sendo a Susep o órgão que supervisiona. Desta forma cabe à Susep cumprir e fazer cumprir as determinações do CNSP. II Esta função é uma das principais exercidas pela Susep III O mercado de títulos públicos é supervisionado pelo Bacen IV Como assim? Prover recursos financeiros às sociedade supervisionadas? Impossível. O orçamento da Susep consta no orçamento público, sendo vedado este tipo de operação. V - De fato, a Susep deve disciplinar e acompanhar os investimentos das entidades do mercado de seguros, previdência privada aberta e capitalização, em especial os efetuados em bens garantidores de provisões técnicas, a fim de garantir que os negócios efetuados por estas sociedades encontram-se de acordo com as normas regulamentares. GABARITO: LETRA B 14. (CESGRANRIO - Escriturário (BB)/2012) O mercado de seguros surgiu da necessidade que as pessoas e as empresas têm de se associar para suportar coletivamente suas perdas individuais. Foram criadas, então, as seguradoras, as corretoras de seguro, além de algumas instituições encarregadas não só de fixar normas e políticas, mas também de regular e fiscalizar esse mercado. Com o surgimento de tal necessidade, qual instituição foi criada para, além de fiscalizar as seguradoras e corretoras, também regulamentar as operações de seguro, fixando as condições da apólice e dos planos de operação e valores de tarifas? a) Seguradora Líder! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 69()22

60 b) Câmara Especial de Seguros Conhecimentos Bancários Caixa c) Superintendência dos Seguros Privados d) Conselho Nacional de Seguros Privados e) Instituto de Resseguros do Brasil Acabamos de ver as atribuições da Susep. Dentre elas inclui-se a fixação das condições da apólice e dos planos de operação e valores de tarifas. GABARITO: LETRA C 15. (CESPE - Escriturário (BB)/2002) O Decreto-lei n.º 73, de 21/11/1966, instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP), composto por diversas organizações públicas e privadas. A respeito desse sistema, julgue o item abaixo. Entre outras, são atribuições da SUSEP: fiscalizar a constituição, a organização, o funcionamento e a operação das sociedades seguradoras, de capitalização, entidades de previdência privada aberta e resseguradores, na qualidade de executora da política traçada pelo CNSP; atuar no sentido de proteger a captação de poupança popular que se efetue por meio das operações de seguro, de previdência privada aberta, de capitalização e resseguro. Questão corretíssima. E só memorizar as funções da Susep citadas acima. Para facilitar, lembre-se da característica de entidade supervisora que a Susep possui no mercado de seguros. GABARITO: CERTO 16. (CESGRANRIO - Escriturário (BB)/2012) As seguradoras também se preocupam com os riscos que as cercam por conta da possibilidade de um colapso no mercado ou, até mesmo, pela ocorrência simultânea de muitos sinistros. Nesse sentido, para se aliviar parcialmente do risco de um seguro já feito, a companhia poderá contrair um novo seguro em outra instituição, através de uma operação denominada! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 2:()22

61 a) corretagem de seguro Conhecimentos Bancários Caixa b) resseguro c) seguro de incêndio d) seguro de veículos e) seguro de vida O seguro do seguro é chamado de resseguro. Serve para aliviar parcialmente a sociedade seguradora do risco de um seguro já feito, como afirmado pela questão. GABARITO: LETRA B 17. (FCC - Escriturário (BB)/2011/1) Sobre operações de resseguro e retrocessão realizadas no País, a legislação brasileira em vigor prevê a) a possibilidade de contratação de Ressegurador Eventual sediado em paraísos fiscais. b) a possibilidade de contratação por meio de Ressegurador Local, Admitido ou Eventual. c) que o Ressegurador Local seja controlado por instituição financeira. d) que sejam contratadas exclusivamente por intermédio do IRB-Brasil Re (antigo Instituto de Resseguros do Brasil). e) a dispensa, às companhias seguradoras nacionais, de repassar risco, ou parte dele, a um ressegurador. Como citado acima, a legislação brasileira em vigor prevê a possibilidade de contratação por meio de Ressegurador Local, Admitido ou Eventual. GABARITO: LETRA B 18. (CESPE - Escriturário (BB)/2002) O Decreto-lei n.º 73, de 21/11/1966, instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP), composto por diversas organizações públicas e privadas. A respeito desse sistema, julgue o item abaixo. Fazem parte do SNSP: o Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), a SUSEP, o IRB Brasil Resseguros S.A. (IRB), as sociedades autorizadas a! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 21()22

62 operar em seguros privados e capitalização, as entidades de previdência privada aberta e os corretores habilitados. O Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP) é composto por todas estas entidades. O CNSP fixa as diretrizes e normas gerais para o setor. A Susep é o órgão supervisor. O IRB exerce a importante atividade de resseguros. E as sociedades autorizadas a operar em seguros privados e capitalização, as entidades de previdência privada aberta e os corretores habilitados são os operadores deste mercado. GABARITO: CERTO 19. (CESPE - Escriturário (BB)/2002) No Sistema Financeiro Nacional, existem órgãos de regulação e fiscalização que se encarregam de verificar o cumprimento das leis e normas administrativas referentes às atividades das instituições sob sua jurisdição. Com relação a esse contexto, julgue o item abaixo. Todas as entidades ligadas aos sistemas de previdência e seguros são supervisionadas unicamente pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP). Errado. Acabamos de citar que as entidades fechadas de previdência complementar, são fiscalizadas pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC). GABARITO: ERRADO 20. (FCC - Escriturário (BB)/2010) As entidades fechadas de previdência complementar, também conhecidas como fundos de pensão, são organizadas sob a forma de a) fundos PGBL Plano Gerador de Benefício Livre. b) fundos VGBL Vida Gerador de Benefício Livre. c) empresas vinculadas ao Ministério da Fazenda e fiscalizadas pela SUSEP Superintendência de Seguros Privados.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 23()22

63 d) planos que devem ser oferecidos a todos os colaboradores e que também podem ser adquiridos por pessoas que não tenham vínculo empregatício com a empresa patrocinadora. e) fundação ou sociedade civil, sem fins lucrativos e acessíveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas. As entidades fechadas de previdência complementar são organizadas obrigatoriamente como fundação ou sociedade civil, sem fins lucrativos. Adicionalmente, é preciso lembrar que são a acessíveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas. GABARITO: LETRA E 21. (FCC - Escriturário (BB)/2011) As Entidades Abertas de Previdência Complementar caracterizam-se por a) terem como órgão responsável a Superintendência Nacional de Previdência Complementar PREVIC. b) não permitirem a portabilidade da provisão matemática de benefícios a conceder. c) proporcionarem planos com benefício de renda por sobrevivência, renda por invalidez, pensão por morte, pecúlio por morte e pecúlio por invalidez. d) aceitarem contratação de planos previdenciários exclusivamente de forma individual. e) oferecerem planos destinados apenas a funcionários de uma empresa ou grupo de empresas. Vejamos as alternativas: a) A PREVIC exerce supervisão sobre as entidades fechadas de previdência. b) A portabilidade é permitida e um dos principais atrativos das entidades abertas de previdência complementar. Ou seja, caso o investidor esteja interessado em mudar de plano de previdência aberto, pode fazer isto e levar consigo os valores antes aplicados.! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 24()22

64 c) Item correto. Como citado logo acima, os referidos planos proporcionam benefícios de renda por sobrevivência, renda por invalidez, pensão por morte, pecúlio por morte e pecúlio por invalidez. d) Aceitam planos individuais e coletivos c) Planos destinados apenas a funcionários de uma empresa ou grupo de empresas são oferecidos por entidades fechadas de previdência complementar. GABARITO: LETRA C 22. (FCC - Escriturário (BB)/2011) Os planos de previdência da modalidade Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) são regulamentados a) pela Comissão de Valores Mobiliários. b) pelo Banco Central do Brasil. c) pelo Conselho Monetário Nacional. d) pela Superintendência de Seguros Privados. e) pela Caixa. As entidades fechadas de previdência complementar, são fiscalizadas pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC). No entanto, as entidades de previdência que oferecem PGBL são abertas e, desta forma, supervisionadas pela Susep. GABARITO: LETRA D! # % () +,./(00# # %& (& ) (+, +. %,%#+,/#0 # %& 25()22

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