A proposta, que vinha sendo aguardada pelo mercado, ainda depende da aprovação do Conselho da ALL.

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1 ALL recebe proposta de fusão com Rumo, da Cosan A proposta, que vinha sendo aguardada pelo mercado, ainda depende da aprovação do Conselho da ALL. 24/02/2014 às 12:53 - Atualizado em 24/02/2014 às 13:13 ALL - América Latina Logística (Divulgação/VEJA). As empresas Rumo, subsidiária da Cosan, e ALL anunciaram nesta segunda-feira um primeiro passo para fusão. A ALL confirmou ter recebido da Rumo, controlada pela Cosan, uma proposta de união para formar uma gigante do setor de logística no Brasil. As primeiras notícias sobre o negócio surgiram no começo do ano, motivando forte alta das ações da ALL na bolsa paulista. Ambas as companhias tinham confirmado que estavam em conversações. A operação será feita mediante a incorporação das ações de emissão da ALL pela Rumo. Pela proposta, a Rumo Logística vai incorporar a totalidade das ações de emissão da ALL, e ficará com 36,5% da companhia resultante da união, enquanto os sócios ALL terão 63,5% do capital da companhia combinada, segundo fatos relevantes divulgados por Cosan e ALL. Segundo os comunicados, "podendo tal relação de troca ser ajustada em caso de eventuais distribuições de recursos pela Rumo ou pela ALL aos seus acionistas a partir desta data". A proposta estabelece ainda que, com a incorporação, a nova companhia será listada no Novo Mercado da BM&FBovespa. De acordo com a ALL, a proposta considera um valor de referência para a ALL de 6,959 bilhões de reais, equivalente a 10,184 reais por ação. Isso representa um prêmio de 56,2% sobre o preço de fechamento do papel da ALL na Bovespa na última sexta-feira, segundo cálculo da Reuters. O valor de referência para a Rumo, na proposta, foi de 4 bilhões de reais, ou 3,90 reais por ação. A união de Rumo e ALL ainda será submetida aos acionistas das companhias e precisa do aval de reguladores. "A proposta prevê termos e condições usuais para este tipo de operação, incluindo a necessidade de aprovação prévia por

2 eventuais terceiros, como é o caso do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e da Agência Nacional de Transportes Terrestres (ANTT)", ressalta a ALL. Bolsa - A ação ordinária (com direito a voto) da Cosan chegou a subir mais de 5% no início do pregão desta segunda. Próximo ao meio dia, o papel tinha alta de 2,32%, negociado a 36,18 reais, e estava entre as maiores altas da BM&FBovespa. Os papéis da ALL tiveram as negociações suspensas pela Bovespa, antes da abertura do pregão. Além disso, o Conselho de Administração da nova companhia será composto por membros indicados pelos atuais signatários do acordo de acionistas da ALL e atuais acionistas da Rumo, sendo a maioria indicada pela Cosan. Mudanças na Cosan - A Cosan anunciou também nesta segunda uma reorganização societária com a criação da Cosan Logística e da Cosan Energia, empresas que terão capital aberto e serão listadas no segmento do Novo Mercado da Bovespa. Segundo fato relevante, a Cosan Logística será responsável pelo investimento na Rumo Logística. A Cosan Energia, por sua vez, será responsável pelos investimentos na Raízen, Comgás, Cosan Lubrificantes e Radar. "A cisão visa à segregação das atividades da Companhia para que cada segmento de negócio dedique-se a sua especialidade de atuação, estabelecendo estruturas de capital adequadas para cada uma das empresas", disse a Cosan em nota. Em açúcar, etanol e distribuição de combustíveis, a Cosan atua na Raízen, uma joint venture no setor de sucroenergético que é a maior do setor no Brasil. A Cosan disse ainda que a cisão da empresa "proporcionará ao mercado maior visibilidade sobre a performance isolada de cada uma das companhias, permitindo aos acionistas e investidores uma melhor avaliação de cada ramo de negócio (...)". A Cosan, que no passado atuava somente em açúcar e etanol, tem buscado diversificar os negócios com o objetivo de diminuir a sua exposição aos preços das commodities. (com agência Reuters e Estadão Conteúdo)

3 Conselho da ALL aprova proposta para fusão com Rumo Acordo encerra disputa judicial envolvendo contratos de transporte de açúcar. Rumo terá 36,5% da companhia resultante da união com a ALL 15/04/2014 às 21:16 - Atualizado em 15/04/2014 às 21:16 Acordo forma gigante do setor de logística avaliada em cerca de R$ 11 bilhões (Divulgação/VEJA) O Conselho de Administração da ALL aprovou nesta terça-feira a proposta para incorporação da empresa pela Rumo, subsidiária de energia e logística da Cosan. A proposta envolve a formação de uma gigante do setor de logística no Brasil avaliada em cerca de 11 bilhões de reais. Com a incorporação, também acabam as disputas judiciais entre ambas as companhias em torno de contratos de transporte de commodities. Pelos termos da proposta, anunciada no final de fevereiro, a Rumo vai incorporar a totalidade das ações de emissão da ALL, ficando com 36,5% da companhia resultante da união, enquanto os demais 63,5% do capital caberiam aos sócios da ALL. A oferta considera um valor de referência para a ALL de 6,959 bilhões de reais. O prazo final para a aceitação da proposta pelos acionistas da ALL era 5 de abril, mas no início do mês a Cosan estendeu o prazo para esta terça-feira. A fusão tem sido fortemente questionada por representantes de setores do agronegócio brasileiro. No início de março, a Associação Brasileira das Indústrias de Óleos Vegetais (Abiove), que representa o principal setor exportador de commodities agrícolas do país, afirmou que o negócio representa "concentração de poder" de mercado da empresa resultante da fusão. A ALL é a maior operadora ferroviária do Brasil. No setor sucroalcooleiro, a Cosan atua em uma joint venture com a Shell, a Raízen, a maior produtora individual de açúcar e etanol de cana do mundo.

4 A união das empresas também está sendo analisada pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), que abriu inquérito administrativo para apurar "práticas comerciais abusivas" das empresas Rumo e Cosan em contratos de transporte com a ALL. Os principais acionistas da ALL incluem BNDESPar, com 12,1% das ações, o fundo de investimento BRZ, com 4,79% e os fundos de pensão Previ e Funcef, com 3,95% e 3,88%. Participam ainda da empresa Global Markets Investments, com 4,94% e Julia Dora Antonia Koranyi Arduini, com 5,61% das ações ordinárias da companhia. A proposta será levada para aprovação pelos acionistas da ALL em assembleia extraordinária que deve ser marcada nos próximos dias, informou a companhia. O negócio também depende de aprovação pelo Cade e pela Agência Nacional de Transportes Terrestres (ANTT). (com agência Reuters)

5 -restricoescade aprova fusão da ALL com Rumo Logística com restrições Operação que resulta na formação de uma gigante do setor de logística foi aprovada com restrições pelo órgão regulador 11/02/2015 às 16:10 - Atualizado em 11/02/2015 às 16:10 As ações da ALL e da Cosan Logística voltaram a mostrar alta expressiva nesta quarta-feira(divulgação/veja) O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou por unanimidade nesta quarta-feira a fusão das transportadoras ALL e Rumo Logística, controlada pela Cosan Logística, com restrições. A operação envolve a formação de uma gigante do setor de logística no Brasil avaliada em cerca de 11 bilhões de reais e prevê o encerramento de disputas judiciais entre ambas as companhias em torno de contratos de transporte de commodities. Os conselheiros do órgão de defesa da concorrência acompanharam o voto do relator Gilvandro de Araujo, que recomendou restrições que incluem garantias de isonomia na prestação de serviços a concorrentes. Entre as condições citadas pelo relator estão garantias de terminais de açúcar para concorrentes e impedimentos a executivos da Cosan de assumirem cargos de direção na nova empresa. Em dezembro do ano passado, o Cade havia se manifestado contra a fusão, depois de identificar preocupações concorrenciais no negócio. As ações da ALL e da Cosan Logística, que já vinham sinalizando desde a semana passada a expectativa dos investidores sobre a aprovação da operação anunciada no início do ano passado, voltaram a mostrar alta expressiva nesta quarta-feira. Os papéis da ALL chegaram a atingir um pico de valorização de cerca de 11% e as ações da Cosan Logística tiveram máxima de 13%. Concorrência - O Cade também determinou que a nova empresa tenha contratos separados de prestação de serviços para impedir fechamento de mercados concorrentes. Além disso, a nova companhia terá que garantir acesso de

6 concorrentes a terminais da Rumo Logística no porto de Santos e criar um supervisor para garantir isonomia da empresa na prestação de serviços. A fusão foi fortemente questionada por representantes de vários setores do agronegócio brasileiro. A Associação Brasileira das Indústrias de Óleos Vegetais (Abiove), que representa o setor de soja, o principal exportador de commodities agrícolas do país, afirmou que a união representava "concentração de poder" de mercado da empresa resultante. (Com agência Reuters)