Estrutura Acionária e Organograma

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2 Estrutura Acionária e Organograma Estrutura Acionária Diretoria Administração e Outros 39,9% 32,0% 22,6% 5,5% Joaquim Ribeiro CEO Formado em economia Harvard University Experiência anterior: Shoptime, Time Warner Thiago Picolo CFO e Relações com Investidores Formado em economia Harvard University Experiência anterior: Submarino, GP Investments, Morgan Stanley Administração 4,5% FIP GMT 58,4% Free float 37,1% Renato Goettems Diretor comercial Formado em administração de empresas Universidade S. Judas Tadeu 48 anos na Technos Maurício Loureiro Diretor de operações Co-fundador da planta de Manaus Presidente da Associação das Indústrias do Amazonas Manoel Lins Diretor de qualidade Bacharel e mestre em administração de empresas e marketing PUC-SP, ESPM, Fundação Dom Cabral Experiência anterior: Nokia, ABCQ Pedro Ramiro Diretor de projetos da China Formado em administração de empresas Universidade Estácio de Sá Co-fundador da planta de Manaus 2

3 Liderança, Retorno e Crescimento Liderança no Brasil Líder no Brasil, com participação de mercado estimada de 30% Marcas de relógio superiores e reconhecidas, com foco nas classes B e C Venda de mais de 2 milhões de relógios em 2010 Vantagens competitivas relevantes Marcas superiores e rede de distribuição excepcional Relacionamento direto e de longo prazo com varejistas e fornecedores Equipe interna de design de produtos bem entrosada Estrutura de produção e de cadeia de suprimentos eficiente e flexível Equipe administrativa forte, experiente e investida Líder no setor em termos de margens e geração de caixa Margem bruta e líquida superiores Retornos sólidos sobre o capital investido Forte geração de fluxo de caixa Modelo de negócios asset light Potencial de crescimento significativo Perfeitamente adequado para se beneficiar de tendências de consumo macro Potencial de crescimento orgânico significativo 3

4 Histórico 1900: A marca Technos é criada na Suíça pela família Gunzinger 1980s: Technos lança a Mariner Technos estabelece sua fábrica em Manaus 2002: A Technos licencia a Mormaii e possui um contrato de distribuição com a Seiko Atualmente: A Euro é adicionada ao portfólio. A Mariner é relançada Abertura de escritório na China Criação da Marca Expansão no Brasil Consolidação do Mercado 1956: A Importadora Centauro é fundada no Brasil para ser a distribuidora exclusiva da Technos 1990s: A Companhia compra os direitos de marca da Technos 2008: A Technos é adquirida por um grupo de investidores (DLJ + Dynamo + administradores) 30% Faturamento bruto (R$ mi) Participação de mercado 263,6 27% 96,3 109,9 115,2 132,8 141,0 135,5 168,1 188,5 213,

5 Modelo Operacional Desenvolvimento de marca e produto Marcas segmentadas mais reconhecidas no mercado Sólido mix de marcas próprias e licenciadas Equilíbrio de mix entre bestsellers clássicos e novos lançamentos Novos SKUs lançados mensalmente Administração da cadeia de suprimentos Relacionamento de longo prazo com mais de 30 fornecedores externos Sourcing ágil e flexível Maior montadora da América do Sul, com produtividade e eficiência superiores Mais extensa rede de assistência técnica proprietária Vendas e distribuição varejistas e pontos de venda Base de vendas fragmentada, com equilíbrio saudável entre lojas especializadas e lojas de departamento Relacionamento direto com lojistas via força de vendas dedicada Relacionamento de longo prazo com clientes 5

6 Por Que as Pessoas Compram Relógios? Motivos de consumo no mundo Símbolo de ambição Acessório de moda Equipamento funcional Os motivos que levam ao consumo de relógios mudaram de funcionais para aspiracionais, não relacionados a preço, geografia ou marca Tendências de crescimento no mundo Tendências de crescimento no Brasil Forte segmentação entre os players globais de luxo suíços e os players locais de moda acessível Maior renda disponível relacionada à ascensão da classe média Aumento da importância da Ásia como um mercado em forte crescimento Aumento do desejo de consumir produtos de marca com forte apelo aspiracional Inovação de produtos em termos de novos materiais e design Inovação de produtos em termos de novos materiais e design Expansão da distribuição no varejo Expansão da distribuição no varejo 6

7 Mercado de Relógios no Brasil e no Mundo O consumo de relógios per capita no Brasil é bastante inferior ao registrado nos mercados desenvolvidos Nosso mercado ainda é principalmente composto por relógios do mercado de massa, mas deve crescer principalmente no segmento de produtos com preços intermediários, em que a Technos ocupa uma excelente posição Consumo anual de relógios no mundo (2010) Composição do mercado de relógios por nível preço (2010) (Valores em US$ por pessoa) Na América Latina No mundo Média: 20,1 13,9 15,1 17,1 19,0 22,4 23,1 24,7 25,3 Superior 8% Intermediário 14% Luxo 6% Superior 13% Luxo 16% Massa 44% 6,0 Massa 72% Intermediário 27% Preços no varejo: De massa: < US$ 50 Intermediários: > US$ 50 e < US$ 299 Superiores: > US$ 300 e < US$ 999 De luxo: > US$

8 Cenário Competitivo Brasileiro Total das vendas de relógios no Brasil Atacado (R$ milhões) Troca-pulseiras Importações Produtores locais Set/11 (LTM) Concorrente Principais marcas Estrutura acionária Preço médio estimado Participação de mercado Technos, Mormaii, Mariner, Euro, Seiko Acionistas e gestão profissional R$ % Magnum, Champion, Cosmos, Bulova, Yankee Street, Sector, Just Cavalli, Philip Stein Acionistas e gestão familiar R$ 84 Seculus, Mondaine, Guess, Puma, Speedo, Nautica, D&G, Breil, Moschino, Calvin Klein Acionistas e gestão familiar R$ 83 70% Orient, X-Games, Lince, Storm, ODM Acionistas e gestão familiar R$ 121 Dumont, Condor, Fossil, Armani, Diesel, DKNY, Burberry, Michael Kors, Adidas Acionistas e gestão familiar R$ 91 Fonte: SUFRAMA, Aliceweb, Technos Preço estimado: dados de setembro 2011 LTM

9 Portfólio das Marcas Clássico Moda Esporte Preço médio: R$ 160 Preço médio: R$ 80 Preço médio: R$ 80 Preço médio: R$ 310 Preço médio: R$ 110 9

10 Gerenciamento do Portfólio de Produtos 2010 Composição das vendas por ciclo de vida dos produtos Lançamentos 35% Lançamento de novos produtos (35% das vendas) Novos produtos são essenciais para a dinâmica de vendas: atraem o interesse de varejistas e consumidores e facilitam as vendas de todo o catálogo A Technos conta com uma equipe de design composta por profissionais da moda, segmentada por marca, responsável pela criação de novos produtos Os designers trabalham em conjunto com nossos fornecedores na China Redução seletiva da quantidade de SKUs, excluindo os modelos de menor sucesso e aumentando o volume das apostas de maior sucesso Catálogo 39% Bestsellers 26% Gerenciamento dos produtos de linha (26% das vendas) Os produtos de linha são essenciais em termos de receita e lucratividade e geram demanda sólida e estável Representam menor risco de estoque e menos problemas de qualidade A Technos conta com uma equipe responsável pela oferta de produtos que garante a adequação de pedidos e entregas de produtos de linha Alguns produtos de linha fazem parte de nosso catálogo há 30 anos. Outros foram lançados nos últimos anos e alcançaram enorme sucesso 10

11 Rede de Distribuição Rede de distribuição excepcional Base de varejistas ativos (2010) Relacionamento direto com varejistas ativos, o que representa pontos de venda Rede de distribuição diversificada e bem equilibrada, sem nenhum cliente que responda por mais de 5,0% das vendas A grande maioria das vendas é feita por meio de lojas especializadas, um canal bastante fragmentado Relacionamento de longo prazo com clientes (16,2 anos, em média, com os mais importantes) Varejistas Pontos de venda Lojas especializadas 65,7% Lojas de departamentos 34,3% Franquias n/a Incluem principalmente relojoarias, óticas e joalherias; Setor altamente fragmentado com poucos players regionais Extensos relacionamentos de longo prazo Incluem lojas de departamentos, varejistas on-line e outros Setor mais concentrado em itens de menor preço Ênfase em lojas de departamentos com componente de moda Implementação iniciada em setembro de 2010 Ao final de 2013 o projeto contará com 50 quiosques sob as marcas Timecenter e Euro Deve ganhar relevância nos próximos anos 11

12 Rede de Distribuição Força de vendas exclusiva e presença nacional Força de vendas dedicada (100% são funcionários em período integral com dedicação exclusiva), sem intermediários Maior produtividade: aumento de 16% na receita por vendedor entre 2009 e 2010 Vasta experiência e conhecimento da marca (estabilidade média de 9 anos para vendedores e de 17 anos para gerentes) Posição dominante nas regiões de crescimento mais rápido do país (Norte e Nordeste) Fábrica Escritório de vendas Força de vendas exclusiva e dedicada Plena dedicação aos produtos Technos Compromisso com resultados de longo prazo da Companhia A equipe de vendas recebe comissões e prêmios com base em metas e resultados de vendas Maior conhecimento dos produtos e das marcas Infraestrutura custeada pela Companhia para visitas a clientes menores e locais distantes Estrutura de leis trabalhistas que minimiza obrigações Distribuidores autônomos Dedicação parcial a qualquer produto específico Compromisso com vendas de curto prazo e produtos com comissões mais altas Profissional freelancer que trabalha por conta própria Conhecimento superficial dos produtos e das marcas resiste a visitar varejistas menores e locais mais distantes Potencial para gerar obrigações trabalhistas Precisa utilizar seus próprios recursos (limitados) para viajar e 12

13 Cadeia de Suprimentos 1 Fornecedores na China e no Japão Cadeia de suprimentos com mais de 30 parceiros Relacionamentos diretos e de longo prazo (normalmente de mais de 20 anos), sem distribuidores ou intermediários As principais vantagens são a flexibilidade e a agilidade em introduzir novos produtos no mercado Lead time fornecedores (2008x2010) 8,9% Reducão Índice de não-conformidade (2009x2010) 3,0% Reducão 2 Montagem em Manaus Maior planta de montagem de relógios da América do Sul, com capacidade de 5 milhões de peças Localizada na Zona Franca de Manaus (Amazonas) Única planta fora do Japão autorizada a montar relógios Seiko Lead time da montagem (2008x2010) 70,1% Redução Produtividade per capita (2008x2010) 53,0% Aumento 3 Pós-vendas nacional 10 escritórios próprios nas maiores cidades do Brasil Melhora considerável da produtividade e do tempo de reparo Mais de 60% de todos os reparos são feitos na hora 94,6% de satisfação dos clientes Lead time do serviço (2008x2010) 73,5% Reducão Produtividade do reparo (2008x2010) 15,7% Aumento % de distribuição (vendas em 2010) 13

14 Oportunidades de Crescimento Novos segmentos Desenvolvimento de novas marcas e aquisições 4 Crescimento orgânico 1 Crescimento e desenvolvimento das marcas e dos canais existentes Desenvolvimento de novos canais 2 Desenvolvimento de novos canais, com foco na franquia de quiosques 3 Desenvolvimento, licenciamento ou aquisição de novas marcas Desenvolvimento ou aquisição de novos segmentos, alavancando a plataforma existente Foco Aumento no curto prazo Aumento no médio prazo 14

15 Crescimento Orgânico Vendas brutas indexadas das marcas Compra média anual Base de varejistas ativos (2008 = 100) 220,6 (R$) (#) Marca Technos Marca Mormaii 184,6 163, Marca Seiko 100,0 100,0 100,0 108,5 125,1 123, Marcas existentes Canais existentes Desenvolvimento de produtos Explorar novos designs e materiais que possam complementar a atual linha de produtos Expansão da força de vendas Abrir novos escritórios de vendas e contratar vendedores. Dividir as equipes de vendas por marca ou produto para aumentar o foco Investimentos comerciais Aumentar os investimentos comerciais para estimular as vendas nos pontos de venda e proporcionar visibilidade para as marcas Penetração do canal Aumentar a participação em canais pouco penetrados (por exemplo, Mormaii em lojas de produtos esportivos) Investimentos em marketing Revitalizar as plataformas das marcas e aumentar o orçamento para nossa propaganda institucional Inteligência de negócios Reduzir a taxa de perda de clientes, aumentar a frequência de compras e aumentar o número de novos clientes 15

16 Desenvolvimento de Novos Canais de Varejo A Technos está implementando dois formatos de varejo, com 17 quiosques atualmente em operação (Outubro/2011) Pretendemos alcançar a marca de 50 quiosques até 2013, o que deve contribuir significativamente para o crescimento futuro Ambas as iniciativas têm o formato de franquias e são oferecidas principalmente para os varejistas existentes, evitando potenciais conflitos e reduzindo a necessidade de capital Marca Euro Quiosques de marca única / múltiplos produtos Inicia com a atual linha de relógios e evolui para outros produtos, como semijoias e óculos de sol Foco em destacar a marca Euro e sua experiência de compra Múltiplas marcas Quiosques de múltiplas marcas / único produto Oferece toda a linha Technos sob a marca Timecenter Usado por varejistas para aumentar a oferta de produtos, normalmente nos mesmos shoppings em que já atuam 16

17 Áreas de Potencial Expansão Clássicos R$/unidade (atacado) Oferta para as classes C/D Segmentos de moda e esportivos de maior valor agregado Moda 17

18 Expansão para Novos Segmentos Oportunidades de expansão em segmentos adjacentes de acessórios de moda Alavancar a experiência da administração e a estrutura existente Grandes mercados a serem explorados: óculos de sol (R$ 2 bi), bijuterias (R$ 0,7 bi), entre outros Cadeia de suprimentos Cadeia de suprimentos na China, experiência na importação de produtos, sistemas de controle de qualidade Possibilidade de usar os benefícios fiscais e a infraestrutura de Manaus Distribuição 70% de nossos varejistas vendem semijoias, óculos de sol ou ambos Estrutura de vendas estabelecida em todo o Brasil Marcas Marcas altamente reconhecidas podem ser usadas em outros produtos e vice-versa Extensão do atual portfólio de produtos favoreceria as marcas da Technos 18

19 Resultados Operacionais Volume de vendas e preço médio (milhares de unidades e R$/unidade) 127 4% % % M10 9M11 Volume Preço médio Receita bruta e margem bruta (R$ mi e %) 62,2 188,5 61,8 13% 24% 213,4 63,6 263,6 62,8 156,8 35% 63,0 211, M10 9M11 Receita bruta Margem bruta 19

20 Resultados Operacionais (R$ mi e %) EBITDA ajustado e margem de EBITDA ajustada 29,7 28,4 30,3 28,7 27,7 42,6 26% 52,1 24% 66,1 37,0 34% 49, M10 9M11 EBITDA Margem EBITDA Lucro líquido ajustado e margem líquida ajustada (R$ mi e %) 22,6 83% 23,4 41,0 23% 23,1 50,3 21,9 28,4 44% 23,7 40,8 22, M10 9M11 Lucro liquído Margem liquída 20

21 Geração de Fluxo de Caixa e Lucratividade Geração de fluxo de caixa forte e estável, com altas margens Forte capacidade de pagamento de dividendos Alto retorno sobre o capital fundamentado em modelo asset light, baixa necessidade de capex e alto giro de estoques Capex ROIC (R$ mi) (%) 10,8 38,2% 36,4% 30,8% 4,4 2,8 24,4% M M11 LTM 21

22 Capital de Giro e Endividamento Capital de giro R$ milhões Set/11 % Receita Líquida Set/10 % Receita Líquida (+) Contas a receber 103,3 39,6 82,1 43,0 (+) Estoques e Adiantamento a Fornecedores 96,5 37,0 61,2 31,9 (-) Contas a Pagar (5,9) (2,3) (3,4) (1,8) (=) Capital de Giro 193,9 74,3 139,9 72,9 Posição de Caixa R$ milhões 3T11 2T11 3T10 Dívida Bruta (9,6) (121,4) (109,9) (-) Caixa 66,5 11,1 4,1 (=) (Dívida)/Caixa Líquido 56,9 (110,3) (105,8) 22

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