Análise de Cenários Políticos e Econômicos

Transcrição

1 Análise de Cenários Políticos e Econômicos Aula 4: crises econômicas de 2008 e 2010 causas e consequências prof.dpastorelli@usjt.br

2 na aula passada novos arranjos do neoliberalismo globalização como saída para as nações mais pobres

3 questão geradora Como explicar a contradição: se a Economia se autorregula, por que em época de crises como a de 2008 o mercado recorre ao auxílio do Estado?

4 Inside Job

5 processo de financeirização décadas 1990 e 2000 enriquecimento rápido ganhos do mercado superam ganhos da produção surgimento de inúmeras empresas financeiras proliferação de produtos facilidades tecnológicas

6 Análise de Cenários economia Políticos real vs. economia e Econômicos financeira

7 CDO anos 1990 novo instrumento financeiro Obrigação de Dívida Garantida hipotecas de alto risco foram juntadas a títulos de baixo risco para criar a ilusão de dívida de baixo risco esses produtos foram cruciais para a detonação da crise em 2008

8 empréstimo de alto risco empréstimo de baixo risco classificação como se a dívida combinada fosse de baixo risco AAA hipoteca (subprime) dívida de classificação alta rating de crédito

9 SECURITIZAÇÃO: um cobre o buraco do outro conversão de empréstimos bancários para venda a investidores que passam a ser os novos credores dessa dívida home buyers lenders investment banks investors ciclo sustentado somente pelo aumento do preço dos ativos

10 boom bolha altíssimo grau de especulação

11 derivativos contrato no qual se estabelecem pagamentos futuros, baseando preços em outros ativos (ação, commodity), inflação, taxa de câmbio, juros, etc. consumo baseado em endividamento em algum momento, a bolha para de crescer preços caem

12 empresas brasileiras que se deram mal com derivativos

13 bancos de investimento agências de risco cias. de seguro mecânica das crises ciclo expansionista especulativo acúmulo excessivo de dívidas

14 receita para a maioria das crises capitalistas bolha: preço do ativo ultrapassa o valor real excessivo de endividamento (alavancagem) crescimento excessivo da oferta de crédito regulamentação negligente política fiscal frouxa expectativa de aumento de P futuro dos ativos

15 Análise de Cenários... e a crise Políticos se espalhou e para Econômicos a zona do euro déficit fiscal gastos com previdência endividamento alto desemprego 129% 93% 132% 176% 100% austeridade nas contas públicas diminuição de benefícios sociais aumento na tributação

16 desemprego Espanha: 18,9% (2016) Itália: 12% (2017) ascensão de discursos conservadores direita França, Holanda, Inglaterra imigração Síria norte da África Brexit Trump

17 ROUBINI, Nouriel; MIHM, Stephen. O cisne branco. A economia das crises. Rio de Janeiro: Intrínseca, Entenda a crise de Até agora não se saiu dela. Vídeo disponível em: Consultado em 13/03/2017. Trabalho Interno (Inside Job). Direção: Charles H. Ferguson. Produção: Charles H. Ferguson. 108 minutos. Estados Unidos, Disponível em: Consultado em: 13/03/2017. O Livro da Economia / (tradução Carlos S. Mendes). São Paulo: Globo, 2013.