Apresentação Institucional 2T13

Transcrição

1 Apresentação Institucional 2T13 1

2 SEÇÃO 1 Visão Geral da Companhia

3 Resumo Unidas Highlights Operacionais 28 anos de experiência no setor com atuação nacional com foco em soluções de Terceirização de Frotas ( TF ), Aluguel de Carros ( RAC ) e Venda de Seminovos ( SN ); Acionistas reconhecidos pela qualidade de gestão e governança em seus investimentos; Crescimento da frota nos últimos anos, consistente com o mercado:11% a.a.; 2ª maior frota total de veículos¹: (TF: ), Localiza (TF: ) e Locamerica (TF: ) Estrutura Acionária 21,75% 21,75% 21,75% 34,75% Diversificação Geográfica Excelente Histórico de Crescimento 33,2 Aquisição da Pontos de Venda: 145 Lojas Próprias (52) Lojas Franqueadas (69) Fundação Entrada do Grupo SAG 15,8 Seminovos (24) Base 2T13 3

4 SEÇÃO 2 Visão Geral do Mercado

5 Visão Geral do Mercado de Aluguel de Veículos Crescimento do Mercado de Aluguel de Veículos Penetração da Terceirização de Frotas (% da frota total) 3,0 3,2 223,8 250,2 3,5 283,6 127,6 100,7 115,1 4,4 4,0 363,5 318,9 174,5 143,5 123,1 135,1 156,0 175,4 189,0 5,7 5,1 445,5 414,3 6,2 489,5 210,5 182,3 200,5 232,0 245,0 279,0 5,4% Alto Potencial de Crescimento 16,5% 24,5% 37,4% 46,9% 58,3% Terceirização de Frotas (mil veículos) Aluguel de Veículos (mil veículos) Faturamento Locação (R$ bi) Share Aluguel de Veículos (% da frota) BR AL FR ES IN HO Share Terceirização de Frota (% da frota) 6,5% 7,0% 11,5% Outros 62,6% 30,9% Outros 65,3% 10,5% 5,7% Fontes: Denatran, Fenabrave, ABLA, Data Monitor, Localiza, Locamerica, Ouro Verde 5

6 Visão Geral do Mercado de Seminovos Nº de Veículos Usados Vendidos no Brasil (milhões) Nº de Veículos Novos Vendidos no Brasil (milhões) 8,4 8,9 9,0 2,0 2,2 2,5 2,7 2,7 2,8 7,0 6,7 7,1 7,3 7,0 1,4 1, Número de Habitantes por Carro Crescimento do Poder Aquisitivo BR MX GE EN FR 1,8 1,7 1,7 3,6 5, IT 1,4 USA 1, Salário Mínimo (R$) Salários Mínimos para compra de um carro novo Fontes: Fenabrave, BCB, Anfavea 6

7 SEÇÃO 3 Tese de Investimento

8 Tese de Investimento 5 Aposta no Crescimento por Aquisição com Fortes Parcerias 1 Modelo de Negócios Integrado com Alta Escalabilidade das Operações 4 Expansão de Lojas e Abrangente Cobertura Geográfica 2 Diretoria Experiente e Elevada Governança 3 Processo de Reestruturação Bem Sucedido com Disciplina Financeira e Foco na Gestão de Custos 8

9 1 Modelo de Negócios Integrado com Alta Escalabilidade das Operações Aluguel de Veículos Seminovos Montadoras 1 2a Lojas Próprias Franquias 3 Atacado Terceirização de Frotas 2b Terceirização de frotas Atendimento corporativo Lojas Próprias Franquias 1. 1 Compra dos veículos diretamente das montadoras (cerca de veículos comprados em 2011) 2. 2 Realização dos trâmites necessários (emplacamento, vistoria) e disponibilização dos veículos para locação. Dois segmentos de atuação 2a 1. Aluguel de Veículos (lojas próprias ou franquias) 2. Terceirização de Frotas 2b 3. 3 Venda do veículo após o fim do ciclo de locação (Seminovos) 9

10 1 Modelo de Negócios Integrado com Alta Escalabilidade das Operações Compra dos Veículos Rede de varejo de seminovos garante melhores condições de revenda Revenda dos Veículos Escala permite maiores descontos com as montadoras Receitas de RAC Porte da rede aumenta o reconhecimento da marca e reduz os custos de marketing Escala reduz custo de manutenção dos carros Manutenção dos Veículos Modelo de negócios integrado permite ganhos de escala em todas as etapas da cadeia de valor da Unidas 10

11 2 Diretoria Experiente e Elevada Governança Conselho de Administração Luis Miguel Dias da Silva Santos José Maria Cabral Vozone Pedro Roque de Pinho de Almeida Cristiano Gioia Lauretti Gabriel Felzenszwalb Marcos Barbosa Pinto João Alberto Gross Figueiró Pedro Almeida CEO 24 anos nos setores automobilístico e de aluguel de veículos Trabalhou em companhias como Ford, Honda e SAG Responsável pelo processo de reestruturação da Unidas Gisomar Marinho CFO Carlos Sarquis Aluguel de Veículos Fernando Ribeiro Terceirização de Frota Levi Avila da Fonseca Venda de Seminovos Fani Feitosa Recursos Humanos 22 anos trabalhando nos departamentos financeiros de companhias como a CEMAR, Hotéis Othon, Lojas Americanas, entre outras 18 anos de experiência com financiamento ao consumo, tendo trabalhado no Grupo Itaú Unibanco, na McKinsey e no Chase Manhattan Bank 19 anos de experiência no mercado de Terceirização de Frota nas empresas Hertz, Leaseplan, QEK e Best Fleet 15 anos de experiência no varejo bancário, com vivência em reestruturações e desenvolvimento de novos negócios, no Grupo Itaú Unibanco e Grupo BBM 10 anos de experiência no RH de empresas como Ambev, Vivax e Danone A Unidas é uma companhia aberta desde 2008 Cultura meritocrática, alavancada pela experiência dos Acionistas em outras indústrias Remuneração variável relevante, paga em função do retorno sobre capital investido, geração de caixa, crescimento e metas qualitativas Retenção de talentos como um dos principais indicadores de liderança A 11

12 3 Processo de Reestruturação Bem Sucedido com Disciplina Financeira e Foco na Gestão de Custos 15,76% das ações da companhia Aporte de R$100 MM na Unidas 15,76% das ações da companhia Aporte de R$100 MM na Unidas 15,76% das ações da companhia Aporte de R$100 MM na Unidas Julho de 2011: Aumento de Capital de R$300 MM Governança Corporativa A SAG e os fundos dividem o controle da Unidas: Orçamento, alavancagem, Capex e remuneração dos gestores são definidos em conjunto Histórico de Sucesso dos Novos Acionistas Gávea, Kinea e Vinci têm um longo histórico de investimentos de sucesso em diversos setores e contribuem ativamente para o crescimento da Unidas Nova Estrutura de Capital da Unidas Cada um dos fundos passou a deter 15,76% do capital da Unidas Com os recursos aportados a Companhia diminuiu sua alavancagem de 3,5x para 1,5x Dívida Líquida / EBITDA LTM 12

13 3 Processo de Reestruturação Bem Sucedido com Disciplina Financeira e Foco na Gestão de Custos Pessoas: reestruturação com foco nas unidades de negócios Terceirização de Frotas: foco em rentabilidade Aluguel de Veículos: expansão dos negócios Implementação de metodologia de precificação conservadora: constituição de margem de segurança para o valor residual de revenda Melhoria de controles e procedimentos 13

14 4 Expansão de Lojas e Abrangente Cobertura Geográfica Expansão da rede +25 lojas +2 lojas +10 lojas +4 lojas +9 lojas Inauguração de 2 franquias de Locação de Veículos, 2 lojas próprias e 1 franquias de Seminovos até Junho/13 14

15 5 Aposta no Crescimento por Aquisição com Fortes Parcerias A Best Fleet iniciou suas atividades em 2003 como uma empresa voltada à locação de veículos e gestão de frota para clientes corporativos e foco em segmento de alto padrão, com bases em São Paulo, Rio de Janeiro e Curitiba e atendimento a clientes em todo o território nacional. Em janeiro de 2013, a Unidas anunciou a aquisição das operações da Best Fleet, uma empresa voltada a terceirização de frota executiva com foco no segmento de alto padrão. A Unidas espera com a referida aquisição reforçar a sua presença em clientes corporativos no segmento de alto padrão, reforçando assim sua geração de caixa operacional. Destaques do Negócio: 09/01/2013 Valor da aquisição: R$191,8 milhões; A operação não inclui a assunção de passivos financeiros da Best Fleet; Tamanho da frota: veículos; Receita em 2012: R$72 milhões; Aquisição autorizada pelo CADE sem restrições em 31/01/2013. Transação concretizada em 06/03/2013. Unidas compra locadora de veículos de luxo Best Fleet A Unidas anunciou na última terça-feira a compra de 100% das ações da locadora de veículos Best Fleet. Segundo fato relevante divulgado pela companhia, a operação foi fechada pelo montante de 185 milhões de reais. A Best Fleet atua no segmento de locação de veículos de alto padrão voltado para clientes corporativos, com bases em São Paulo, Rio de Janeiro e Curitiba e atendimento a clientes em todo o Brasil. A transação teve como objetivo reforçar a presença da companhia no segmento de alto padrão o qual possui maiores margens e menor concorrência 15

16 5 Aposta no Crescimento por Aquisição com Fortes Parcerias Em abril de 2012, a Unidas tornou-se Master Franqueada da Enterprise Holdings no Brasil, adquirindo o direito de operar as marcas Alamo Rent a Car e National Car Rental por 15 anos, com possibilidade de renovação por mais 5 anos. Fundada em 1957, a Enterprise é a maior empresa de RAC no mundo por receitas, número de funcionários e frota. A empresa possui uma rede de lojas, localizadas em regiões como EUA, Canadá, México, Caribe, América Latina, Reino Unido, Alemanha e Ásia. Com uma receita de US$ 14,1 bilhões e mais de 70 mil colaboradores, é a 15ª maior companhia de capital fechado dos EUA e possui uma frota de 1,2 milhões de veículos. Com esta parceria operacional, os clientes da Enterprise Holdings que viajarem ao Brasil serão atendidos pela rede de lojas da Unidas, por meio das bandeiras Alamo e National, e da mesma forma, os clientes da Unidas que viajarem ao exterior serão servidos pelas redes da Alamo e da National. As lojas da Unidas serão adaptadas com a inclusão das marcas Alamo e National Marcas da Enterprise Ratings BBB+ pela S&P A Modelo parceria de ampliou negócios a capacidade integrado da permite Unidas de ganhos atrair o turista de escala estrangeiro em todas nas as suas etapas viagens da a cadeia lazer ou de negócios valor da no Unidas Brasil 16

17 5 Aposta no Crescimento por Aquisição com Fortes Parcerias Em janeiro de 2013, a Unidas e a companhia área TAM firmaram uma parceria comercial, sendo esta válida em todos os destinos operados pela TAM no Brasil e que também são servidos pela rede Unidas; Os passageiros que viajam pela TAM poderão adquirir pacotes integrados de viagens aéreas e terrestres, com ofertas e benefícios exclusivos junto à locação de automóveis na Unidas; Os clientes TAM poderão usufruir junto à Unidas diárias mais baratas e vantagens ao locar acessórios ou contratar serviços adicionais; A parceria oferece comodidade e conveniência aos clientes por juntar o aluguel do carro com as viagens a negócios e turismo. A Unidas espera com esta parceria reforçar sua presença em clientes pessoa física que viajam de avião. A parceria oferece maior comodidade Modelo e conveniência de negócios integrado ao juntar p o aluguel do carro com as viagens a negócios e turismo, além de disseminar o serviço de aluguel de automóveis para milhões de A ganhos de escala em todas potenciais as etapas clientes da cadeia de valor da Unidas 17

18 SEÇÃO 4 Resultados 2T13

19 Destaques Financeiros Consolidado Receita Líquida Consolidada (R$MM) EBITDA (R$MM) e Margem EBITDA 1 23,5% 33,2% 42,2% 43,5% EBIT Ajustado (R$ MM) e Margem EBIT Ajustado 1 Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado (R$MM) 61,1% 118,4% 44,5% 50,7% 1 - Margem sobre Receita de Locação 19

20 Destaques por Negócio Aluguel de Carros e Terceirização de Frota Receita Líquida (R$ MM) por negócio EBITDA (R$ MM) por negócio 27,0% 21,3% 34,0% 27,4% Frota Oper. por negócio (nº veículos) em 30/06/2013 Frota Total por negócio (nº veículos) em 30/06/

21 Frota Frota no Final do Período (nº de carros) Investimento Líquido (R$ MM) carros 24,0% 247,8 143,2 48,6 49,9 Idade Média da Frota (meses) Nº de Veículos Vendidos 12,3% 54,7% 21

22 Dívida Dívida Líquida (R$MM) Dívida Líquida/EBITDA e Dívida Líquida/EBITDA Ajus. % da Dívida Garantida pela Frota Escalonamento de Pagamento do Principal (%) Em 30/06/2012 Em 30/06/

23 Ratings Rating: bra na Escala Nacional Brasil, com Perspectiva Estável Motivadores do Rating: Rating: A(bra) na Escala Nacional de Longo Prazo, com Perspectiva Estável Motivadores do Rating: Força da marca Unidas; Associação com a Enterprise Holdings Inc.; Forte posição de mercado; Estrutura de capital conservadora; Liquidez confortável. Estrutura de capital pouco alavancada; Fortalecimento de sua geração de caixa operacional; Importante posição no mercado brasileiro. Data: 08/03/2013 Data: 08/03/

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