Apresentação Institucional Novembro de 2016

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1 Apresentação Institucional Novembro de

2 DISCLAIMER Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos setores têxtil e de varejo, condições do mercado, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos no Formulário de Referência arquivado na Comissão de Valores Mobiliários. Em razão disso, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. 2

3 AGENDA VISÃO GERAL DA SPRINGS GLOBAL NOSSO NEGÓCIO VANTAGENS COMPETITIVAS OPORTUNIDADES INFORMAÇÔES FINACEIRAS 3

4 VISÃO GERÃO DA SPRINGS GLOBAL Líder no mercado de cama, mesa e banho (CAMEBA) com operações no Brasil, Argentina, EUA e Canadá Marcas tradicionais e líderes que abrangem diferentes segmentos de mercado Grupo controlador é referência no setor têxtil, com 40 anos de experiência Cadeia de suprimento integrada Atuação no varejo no Brasil, com presença nacional Modelo de franquia de excelência estabelecido Oportunidade de crescimento com baixo capex (asset light), através de franquias e alavancagem operacional Listada no novo mercado da BM&FBovespa: SGPS3 4 4

5 ESTRUTURA ACIONÁRIA Companhia de Tecidos Norte de Minas (CTNM) Leblon Equities 24,2% 1 Membros do Conselho e da Diretoria 0,18% Grupo Controlador 52,92% Free float 46,9% Springs Global Posição: 30/09/ Posição de 18 de março de 2013, conforme comunicado de participação relevante recebido pela empresa 5 5

6 HISTÓRICO 1967 Fundação da Companhia de Tecidos Norte de Minas, Coteminas 1975 Inauguração da fábrica de fiação e tecidos em Montes Claros, MG 1990 s Entrada no segmento de consumo, através da aquisição das marcas Santista e Artex Forte crescimento de vendas, incluindo exportação 2006 Formação da Springs Global através da joint venture entre Coteminas, com operações na América do Sul, e Springs Industries, com operações na América do Norte 2009 Entrada no varejo no Brasil, através da aquisição da MMartan Expansão de número de lojas MMartan, de 57 para Lançamento de lojas Artex, com crescimento através de lojas próprias 2015 Início de conversão de lojas Artex próprias para franquias 6 6

7 RESULTADO CONSOLIDADO 3T16 LTM 1 Em R$ milhões , , ,1** Margem EBITDA (%) Total 10,9% América do Sul - Atacado 16,2%* América do Sul - Varejo -2,1% América do Norte - Atacado 7,6% Receita líquida EBITDA 1 Últimos 12 meses findos em 30 de setembro de 2016 * Inclui receita Intercompany de R$ 77,4 milhões no 3T16 LTM ** Inclui despesas não alocáveis de R$ 3,6 milhões no 3T16 LTM 7 7

8 MANTEMOS NOSSA PROJEÇÃO PARA O ANO DE M Em R$ milhões Realizado Projeção Receita Líquida Atacado - América do Sul 828,3* Varejo - América do Sul 186, Atacado - América do Norte 723, Receita Líquida Total 1.737, EBIT 142, EBITDA 200, CAPEX 64, * Excluindo receita intracompanhia de R$ 48,6 milhões Premissas 9M Realizado Projeção Câmbio - médio 3,51 4,05 PIB Brasil -4,6% no 1S16-3,0% Conversão de lojas 3 21 Abertura de novas lojas

9 AGENDA VISÃO GERAL DA SPRINGS GLOBAL NOSSO NEGÓCIO VANTAGENS COMPETITIVAS OPORTUNIDADES INFORMAÇÔES FINACEIRAS 9

10 POSSUÍMOS PORTFÓLIO DE MARCAS COM PROPOSTA DE VALOR PARA DIFERENTES SEGMENTOS DE MERCADO... BRASIL ARGENTINA EUA/CANADÁ 10 10

11 ...E SÃO LÍDERES DE VENDAS NOS NOSSOS MERCADOS DE ATUAÇÃO #1 Brasil e Argentina Um dos principais players nos EUA e Canadá Fábricas Depósitos e centros de distribuição 11 11

12 RECONHECIMENTO DO CONSUMIDOR 1 o 2 o 3 o Prêmio Época ReclameAQUI 2016 Categoria Cama, Mesa e Banho 12

13 NO BRASIL, HOUVE AMPLIAÇÃO SIGNIFICATIVA DE MARKET SHARE NOS ÚLTIMOS ANOS Market share no mercado de CAMEBA no Brasil 1 100% 80% Somos 3x maior que o 2 o colocado 60% 40% 20% 0% Springs Global A B C Outros Importados 1 Considerando receita das principais companhias estimadas representarem 80% do mercado 2 Receita atacado América Latina Fonte: Demonstrações financeiras das companhias e MDIC 13 13

14 CICLO DA COLEÇÃO A nacionalização de produtos importados constitui-se em grande oportunidade para a redução do ciclo operacional, de estoque de produto final e de risco cambial. Ciclo de Criação Plano de Sortimento (estrutura de coleção) Ciclo de Abastecimento Início do Ciclo Operacional Workshop de Pesquisa / Viagem de Pesquisa / Visita à Feiras / Desenvolvimento de Produto (Criação) Cotação + Aprovação de Amostras Colocação Pedidos Importados Planejamento de demanda e negociação com fornecedores Importados Desenvolvimento e Aprovação de Amostras de Pré-produção Transporte Marítimo Produção Fornecedores Desembaraço + Controle de Qualidade Colocação Pedidos Nacionais Abastecimento Lojas Nacional Programação Produção Abastecim. Lojas 14 Lançamento da Coleção 14

15 DESENVOLVIMENTO DE PRODUTO: INSPIRAÇÃO PESQUISA DE TENDÊNCIAS (definição de temas) Bureau de Pesquisa VALIDAÇÃO DO CAMINHO CRIATIVO/ PLANO DE SORTIMENTO DESENVOLVIMENTO DE COLEÇÃO Equipe de criação Feiras e viagens 15 15

16 DESENVOLVIMENTO DE PRODUTO: TRANSPIRAÇÃO VALIDAÇÃO VALOR: ATRIBUTOS X PREÇO ENTREGA DAS FICHAS TÉCNICAS PARA COTAÇÃO APROVAÇÃO DE COLEÇÃO NAS FÁBRICAS 16 16

17 CADEIA DE SUPRIMENTOS INTEGRADA MATÉRIA-PRIMA FIAÇÃO TECELAGEM ACABAMENTO E CONFECÇÃO CANAL DE DISTRIBUIÇÃO CONSUMIDOR Sistema permite medir demanda no ponto de venda Painéis de controles diários em todas as etapas da cadeia de suprimento Gestão de estoque e produção Sugestão de estoque e pedidos para lojistas Suprimento semanal para lojistas 17 17

18 VALOR AGREGADO AO LONGO DA CADEIA Preços médios (R$/kg) no 2T % Capital + Energia + Mão de obra + Capital + Energia + Insumos + Mão de obra +Criação +Marca +57% Algodão Fiação e Tecelagem Produto Intermediário Acabamento e confecção Cama, mesa e banho 18 18

19 RELACIONAMENTO COM CLIENTES MULTIMARCAS Eficiência na cadeia de suprimento; Cerca de clientes multimarcas; Excelência de serviço no PDV. Treinamento com foco no produto, coleções, vendas, decoração/display Equipe de repositores nas principais lojas de departamento 19 19

20 LIDERANÇA NO VAREJO ESPECIALIZADO Evolução do número de lojas no Varejo T16 MMartan Própria MMartan Franquia Artex Própria Artex Franquia 20 20

21 EXPERIÊNCIA NO PONTO DE VENDA Acessibilidade (quantidade e localização de pontos de venda) Layout Visual merchandising (VM) Atendimento Disponibilidade de produtos 21 21

22 COMUNICAÇÃO COM CONSUMIDORES Comerciais para TV Revistas e Catálogos Mídias Tradicionais Visual Merchandising (VM) Redes Sociais Eventos SAC Ações de CRM: Marketing, SMS e Contato Telefônico Eventos Catálogos Revistas Anúncios Anúncios 22 22

23 COMUNICAÇÃO COM FRANQUEADOS Relacionamento direto, através de gerentes regionais Canais de comunicação para a multiplicação de boas práticas Relatórios diários de desempenho Sugestão semanal de pedidos de acordo com promoções e estoque ideal Sistema de gestão e CRM Portal de treinamento Vídeos de campanhas 23 23

24 AGENDA VISÃO GERAL DA SPRINGS GLOBAL NOSSO NEGÓCIO VANTAGENS COMPETITIVAS OPORTUNIDADES INFORMAÇÔES FINACEIRAS 24

25 EXPERIÊNCIA: VANTAGENS COMPETITIVAS Fidelização do consumidor final às nossas marcas Presença no varejo permite maior proximidade do consumidor final Maior assertividade no planejamento de coleções Menor mark down Consultoria assistida para varejistas multimercados Rede de franqueados Modelo de franquia de excelência estabelecido Presença nacional Expertise em design e desenvolvimento de produtos CAMEBA 25 25

26 OFERTA: VANTAGENS COMPETITIVAS Totalmente integrada: mais eficiente, menor custo de conversão Líder de mercado ganho de escala Capacidade instalada: capaz de crescer significativamente produção, com baixo capex Tecnologia: fábricas com alto grau de automatização e flexibilidade Gestão: pessoal experiente, sistema de controle em todas as etapas da produção, sistemas de gestão de franquias e CRM Custo de energia competitivo

27 AGENDA VISÃO GERAL DA SPRINGS GLOBAL NOSSO NEGÓCIO VANTAGENS COMPETITIVAS OPORTUNIDADES INFORMAÇÔES FINACEIRAS 27

28 OPORTUNIDADES Múltiplos efeitos positivos do câmbio Aumento de volume de vendas através de substituição de importados e maior competitividade no mercado internacional Aumento de nacionalização nas novas coleções Conversão de lojas próprias para franquias Crescimento do número de lojas no Varejo Redução do custo de dívida, através do rebalanceamento do perfil de financiamento entre geografias Desalavancagem financeira, através da melhoria da geração de caixa e venda de ativos não operacionais 28 28

29 MÚLTIPLOS EFEITOS POSITIVOS DO CÂMBIO Aumento da nacionalização nas coleções, que contribui para redução de capital de giro Redução da competitividade dos produtos importados Grau de nacionalização de coleção América do Sul - Varejo Importação CAMEBA 1 Em US$ milhões % 54% 51% 48% 45% % 46% 49% 52% 55% S14 2S14 1S15 2S15 1S16 0 1S14 2S14 1S15 2S15 1S16 Nacional 1 Produtos de cama, mesa e banho Importado Fonte: AliceWeb 29

30 CONVERSÃO DE LOJAS PRÓPRIAS PARA FRANQUIAS Meta de conversão: Ter menos de 50 lojas próprias Hoje: 84 lojas próprias 16 conversões realizadas nos últimos 18 meses Definição de acordo com tamanho da loja 30 30

31 EFEITOS DA CONVERSÃO DE LOJAS PRÓPRIAS PARA FRANQUIAS Receita Troca de preço consumidor (sell out) por preço franqueado (sell in) Lucro SG&A Transferência de custos da lojas para franqueado aluguel, vendedores, etc. Capital Empregado Transferência de para franqueado: Investimento Estoque Contas a receber ROCE 1 1 Retorno sobre Capital Empregado. No exemplo, ROCE = Lucro / Capital Empregado 31 31

32 REDUÇÃO DO CAPITAL DE GIRO Maior uso de produtos nacionais e conversão de lojas próprias para franquias contribuem para redução do capital de giro Capital de giro Em R$ milhões Variação 3T16-3T15 (%) Fornecedores -32,7% ,090 1,028 Adiantamento a fornecedores -19,0% Estoques -18,2% Duplicatas a receber -0,0% Capital de Giro -5,7% 3T12 3T13 3T14 3T15 3T16 32

33 CRESCIMENTO DO NÚMERO DE LOJAS NO VAREJO Maior oportunidade de crescimento na rede Artex, através de franquias. Evolução do número de lojas no Varejo Artex mmartan MMartan Própria MMartan Franquia Artex Própria Artex Franquia 33 33

34 FRANQUEADOS ATRAÍDOS PELAS MARCAS FORTES, SISTEMA DE GESTÃO DE EXCELÊNCIA E RETORNOS FINANCEIROS ATRATIVOS Metragem da Loja de 80 m 2 a 130 m 2 Taxa de Franquia de R$ ,00 a R$ ,00 Custo de Obra Construída de R$ ,00 a R$ ,00 Estoque Inicial de R$ ,00 a R$ ,00 Capital de Giro (inclui estoque inicial) de R$ ,00 a R$ ,00 Retorno do Investimento de 24 a 36 meses Metragem da Loja de 70 m 2 a 120 m 2 Investimento Artex MMartan Metragem da loja m m 2 Taxa de Franquia de R$ ,00 a R$ ,00 Custo de Obra Construída de R$ ,00 a R$ ,00 Estoque Inicial de R$ ,00 a R$ ,00 Capital de Giro (inclui estoque inicial) de R$ ,00 a R$ ,00 Retorno do Investimento Taxa de franquia R$ mil R$ mil Custo de obra R$ mil R$ mil Estoque inicial R$ mil R$ mil Capital de giro, incluindo estoque inicial Retorno do Investimento Economics das franquias R$ mil R$ mil meses meses de 24 a 36 meses CONDIÇÕES COMERCIAIS Pedidos semanais Pagamentos dos royalties e produtos parcelados Publicidade: franqueado deverá investir 2% de seu faturamento Royalties de 20% sobre a compra Taxa de fundo de propaganda: Isenta 34 34

35 REBALANCEAMENTO DA ESTRUTURA DE CAPITAL Exposição Cambial no 3T16 EBITDA 29% 30% Dívida Bruta 70% 71% Em Reais Em Dólares 35

36 REDUÇÃO CONTÍNUA DA ALAVANCAGEM x Dívida líquida/ebitda 4.3x 3.8x 3.6x 1 3.4x 3.3x T16 1 Em termos recorrentes, excluindo resultado não recorrente de R$ 17,1 milhões de venda de ativo não operacional do EBITDA de

37 ...ATRAVÉS DE SUCESSIVA MELHORA OPERACIONAL T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 1 Lucro Bruto EBITDA - Ajustado 1 Em termos recorrentes, excluindo resultado não recorrente de R$ 17,1 milhões de venda de ativo não operacional no 2T15 37

38 PRONTOS PARA VOAR ESTRUTURA JÁ PRONTA PARA CRESCER NO VAREJO Pessoas: Administradores experientes na indústria têxtil e varejo Sistemas: Sistema próprio de gestão de varejo, franquia e relacionamento com cliente (CRM) Oferta: Capacidade de produção e centros de distribuição Modelo de franquia consolidado e de excelência Marcas fortes e reconhecidas Produtos de alta qualidade 38 38

39 AGENDA VISÃO GERAL DA SPRINGS GLOBAL NOSSO NEGÓCIO VANTAGENS COMPETITIVAS OPORTUNIDADES INFORMAÇÔES FINACEIRAS 39

40 DESEMPENHO FINANCEIRO - CONSOLIDADO Em R$ milhões Receita e Margem bruta (%) EBITDA e Margem EBITDA (%) 1 2,600 2, , % % 14% 2,100 1,600 2, % 27.1% 26.7% 26.9% 27% % 9.5% % % 10.2% 12% 10% 8% 1, % 26.3% % % % 2% T16 LTM 3T14 3T15 3T16 25% T16 LTM 3T14 3T15 3T16 0% 1 Em termos recorrentes em 2015 Receita Margem bruta EBITDA Margem EBITDA 2015/ ,4% + 0,6 p.p. + 3,4% + 0,0 p.p. 3T16/3T15 + 2,6% - 0,6 p.p. + 24,6% + 2,2 p.p

41 DESEMPENHO FINANCEIRO - AMÉRICA DO SUL - ATACADO Em R$ milhões Receita Lucro bruto e Margem bruta (%) 1, % 33% 1,200 1, , , % 30.3% 29.4% 28.9% 31% 29% 1, % 27% % % % 19% % T16 LTM 3T14 3T15 3T T16 LTM 3T14 3T15 3T16 15% Receita Lucro Bruto Margem bruta 2015/2014-2,3% + 2,8% + 1,5 p.p. 3T16/3T15 +11,1% - 7,6% - 5,3 p.p

42 DESEMPENHO FINANCEIRO - AMÉRICA DO SUL - VAREJO Em R$ milhões Receita Lucro bruto e Margem bruta (%) % % 45.7% 48.4% 45.9% 45.9% 51.6% 50% % % T16 LTM 3T14 3T15 3T T16 LTM 3T14 3T15 3T16 20% Receita Lucro Bruto Margem bruta 2015/2014-6,3% - 9,3% - 1,6 p.p. 3T16/3T15-1,3% + 11,0% + 5,7 p.p

43 DESEMPENHO FINANCEIRO - AMÉRICA DO NORTE - ATACADO Em R$ milhões Receita Lucro bruto e Margem bruta (%) 1, % 20% 1, % 16.5% 15.5% 15% % % % % T16 LTM 3T14 3T15 3T T16 LTM 3T14 3T15 3T16 0% Receita Lucro bruto Margem bruta 2015/ ,3% + 83,3% + 4,2 p.p. 3T16/3T15-5,3% + 11,2% + 2,7 p.p

44 SPRINGS GLOBAL BM&FBOVESPA: SGPS3 44