OFERTA PUBLICA DE AÇÕES Coletiva com a Imprensa. José Sergio Gabrielli Presidente Almir Barbassa - Diretor

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Bento Coelho Vidal
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1 OFERTA PUBLICA DE AÇÕES 2010 Coletiva com a Imprensa José Sergio Gabrielli Presidente Almir Barbassa - Diretor 1

2 Sumário da Oferta Oferta Total (US$ 69,9 bilhões) Inclui Hot Issue e GreenShoe Prioritária US$ 49,4 bi Institucional US$ 18,1bi Varejo US$ 2,4 bi Brasil US$ 9,5 bi Internacional US$ 8,6 bi Brasil US$ 1,0 bi Internacional US$ 1,4 bi Total Governo: US$ 46,4 bi: US$ 25,0 bi para União Federal US$ 14,4 bi para BNDES e BNDESPar US$ 7,1 bi para Fundo Soberano Total Mercado: US$ 23,5 bi Participantes Aproximadamente 145 mil participantes (incluindo cotistas do FGTS e FIA) 2

3 Sumário da Oferta Oferta Total de US$ 69,9 bilhões Oferta Base Lote Adicional Lote Suplementar $61,7 $5,2 $3,0 3

4 Oferta Prioritária US$ 49,4 bi 19,4 Ações Ordinárias 30,0 Ações Preferenciais Alocação US$ 49,4 bilhões Sendo US$ 246 milhões com 25,5 mil cotistas de FGTS 4

5 Oferta Institucional US$ 18,1 bi 8,4 9,7 Ações Ordinárias Ações Preferenciais Ações Alocadas Oferta Brasileira US$ 4,7 bilhões em ações Ordinárias US$ 4,8 bilhões em ações Preferenciais Total de US$ 9,5 bilhões Ações Alocadas Oferta ADRs US$ 5,0 bilhões em ações Ordinárias US$ 3,6 bilhões em ações Preferenciais Total de US$ 8,6 bilhões Aproximadamente 220 investidores institucionais alocadas nas ON e 270 nas PN 5

6 Varejo US$ 2,4 bi Ações Ordinárias 1,3 1,1 Ações Preferenciais BRASIL US$ 1,0 bilhão 8,9 mil acionistas ON e 46,4 mil acionistas PN FUNDOS DE INVESTIMENTOS - FIA US$ 52 milhões 18 mil cotistas EMPREGADOS US$ 392,1 milhões 14,9 mil Funcionários Ações bloqueadas por 365 dias EXTERIOR US$ 1,4 bilhão 6

7 Breakdown da Alocação Ações Ordinárias Ações Preferenciais 0,1 0,7 0,3 1,3 5,9 Em R$ bilhões Pessoas Jurídicas Ligadas na Oferta Local Investidores Estrangeiros na Oferta Local 2,46 4,0 15,2 Em R$ bilhões Pessoas Jurídicas Ligadas na Oferta Local Fundos de Investimento na Oferta Local 1,3 2,37 bilhões de Ações: US$ 40,9 bilhões Oferta Local: 85,5% 31,3 Fundos de Investimento na Oferta Local Previdência Privada na Oferta Local Pessoas Físicas na Oferta Local Outros na Oferta Local Oferta Internacional 1,64 2,69 2,96 1,90 bilhão de Ações: US$ 29,1 bilhões Oferta Local: 86,0% Investidores Estrangeiros na Oferta Local Pessoas Físicas na Oferta Local Outros na Oferta Local Oferta Internacional Demanda do Varejo e na Oferta Institucional: Acionistas principalmente da América Latina (Chile e principalmente Brasil), EUA e Europa Hedge Funds, Investidores de Longo Prazo (incluindo Fundos de Pensão) e alguns Fundos Soberanos 7

8 Composição do Capital Social APÓS OFERTA - Ações mm ON % PN % Total % União Federal ,6% 66 1% ,1% BNDES / BNDESPar 398 5,4% ,0% ,4% Fundo Soberano 344 4,6% 162 2,9% 506 3,9% ADR Nível ,4% ,8% ,7% Estrangeiros ( Resolução Nº 2689 C.M.N. ) 387 5,2% ,3% ,7% Outros % ,8% ,2% Total % % % Proporção ON:PN 57,1% 42,9% 100,0% Em 30/07 - Açõe s mm ON % PN % Total % União Fe deral ,6% - 0,0% ,1% BNDESPar 98 1,9% ,5% 673 7,7% ADR Nível ,9% ,4% ,9% Estrangeiros ( Resolução Nº 2689 C.M.N. ) 251 4,9% ,8% 762 8,7% Outros ,7% ,3% ,6% Total ,0% ,0% ,0% Proporção ON:PN 57,8% 42,2% 100,0% 8

PLANEJAMENTO FINANCEIRO DA PETROBRAS BASEADO NA MANUTENÇÃO DE RATINGS COM ALAVANCAGEM PRUDENTE Dívida Líquida / Capitalização (%) 40% 30% 28% 28% 30% 32% 34% 35% 25% 20% 10% 0% 2T09 3T09 4T09 1T10

9 PLANEJAMENTO FINANCEIRO DA PETROBRAS BASEADO NA MANUTENÇÃO DE RATINGS COM ALAVANCAGEM PRUDENTE Dívida Líquida / Capitalização (%) 40% 30% 28% 28% 30% 32% 34% 35% 25% 20% 10% 0% 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Pró-forma Pós_oferta 16% 1 Dívida Líquida / Capitalização alvo: 25% - 35% 3,0 2,5 2,5x 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1,4 1,5 1,0 1,0 1,2 0,9 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Pró-forma1 Pós_oferta Límite estabelecido de Dívida Líquida / EBITDA: 2,5x Níveis de dívida de acordo com a meta estabelecida pela Companhia Considera Caixa Líquido da Oferta de US$ 25 bi bilhões e Cessão Onerosa de US$ 42 bilhões. Não considera Caixa gerado, nem financiamentos nem amortizações de dívida durante o 3 Trimestre de

10 Estratégia de Marketing 4 times durante16 dias úteis em 42 cidades no Brasil, Ásia, Europa, EUA e Oriente Médio 766 investidores institucionais acessados durante o processo de roadshow 27 eventos em grupo com participação de 497 instituições institucionais Mais 2 times percorrendo 10 capitais brasileiras em 6 dias úteis para o Roadshow de varejo Chicago & Tor onto (17/09 a 21/09) Reuniões 12 Eventos 2 NY & Boston (13/09 a 23/09) Reuniões 63 Eventos 4 UK (06 /09 a 10/09) Reuniões 31 Eventos 3 Europa Continental (07/09 a 09/09) Reuniões 25 Eventos 3 Connectcut, Milwaukee, Minneapolis (15/09 a 20/09) Reuniões 12 Eventos 2 # Reuniões 230 # Eventos em Grupo 27 Costa Le ste(13 /09 a 14/09) Reuniões 11 Eventos 2 Denver, Houst on, Dallas, KC, Santa Fe (16/09 a 17/09) Reuniões 8 Eventos 3 Asia (06/09 a 11/09) Reuniões 19 Eventos 4 Outros(07/09) Reuniões 4 Eventos 1 São Paulo (03/09,06/09 e 15/09) Reuniões 23 Eventos 3 Rio de Janeiro (02/09 a 04/09 e 13/09 a 14/09) Reuniões 18 Eventos 1 Oriente Médio (05/09) Reuniões 4 Eventos 1 10

11 Maiores Ofertas de Ações Recentes (US$ bilhões) 70,0 +187% 24,4 22,5 22,1 22,0 20,2 19,7 19,4 19,3 19,3 17,6 RBS Lloyds B ank Agricultural Bank of China ICBC Barclays Visa Inc HSBC Fortis Bank of America Citigroup Inc (2010) (2008) (2009) IPO (2010) IPO (2006) (2007) IPO (2008) (2009) (2007) (2009) (2009) Market Cap Petrobras vs. Empresas Comparáveis 2 o 4 Nota: (1) Valor de Mercado no dia 01/10/2010; (2) Valor de Mercado no dia 23/09/2010 Fonte: Petrobras, Bloomberg e Thompson 11

12 Análise do Mercado - Analistas Assuntos Consenso de Opiniões Aumento da participação do Governo na Companhia Aumento da participação do Governo não altera a Governança da Companhia Petrobras é uma das mais transparente e tem melhor Governança Expectativas para o futuro Robusto potencial de crescimento da produção para os próximos anos Cessão Onerosa permite elevação das curvas de produção e manutenção de Reserva/Produção Preço por barril da Cessão Onerosa Valor pago ficou dentro de intervalo justo, dadas as variáveis dos laudos de avaliação Potencial ganho para a Companhia em eventual elevação de preços do óleo no futuro ou redução dos custos do desenvolvimento das reservas Investimentos A Capitalização foi passo importante para assegurar o volume de investimentos determinado no PN Os riscos a serem gerenciados estão atrelados a elevação de custos e a menores preços do óleo nos médio e longo prazos 12

13 Consenso do Mercado: Outubro de Compra 4 Média 3 Manter 2 Venda 1 0 Petrobras ENI Total Shell Exxon BG Conoco BP Chevron Repsol 13

14 Apesar da queda das cotações, estabilidade do upside 60,00 250% Upside Preço Alvo Preço Real 50,00 200% preço por ação 40,00 30,00 20,00 150% 100% 10,00 50% 0,00 9/9/ /10/ /12/2009 6/2/ /3/ /5/2010 0% 14

15 Obrigado COMPANHIA INTEGRADA DE ENERGIA CADA NO BRASIL RESULTADOS COMPROVADOS HISTÓRICO INCOMPARÁVEL ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO EFETIVA E SUSTENTÁVEL 15

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