Microcrédito, Mobilidade Social e Avaliação de Impactos do Agroamigo e do Crediamigo. Sumário Executivo

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1 Microcrédito, Mobilidade Social e Avaliação de Impactos do Agroamigo e do Crediamigo Sumário Executivo 1

2 Microcrédito, Mobilidade Social e Avaliação de Impactos do Agroamigo e do Crediamigo / Coordenação Marcelo Côrtes Neri - Rio de Janeiro: FGV, CPS, pags 1 Microcrédito 2 Mobilidade 3 Crediamigo 4 Agroamigo Nordeste I Neri, MC; II Fundação Getulio Vargas, Centro de Políticas Sociais 2

3 Microcrédito, Mobilidade Social e Avaliação de Impactos do Agroamigo e do Crediamigo Sumário Executivo Índice Resumo 1 Visão Geral 2 Crediamigo 3 Agroamigo 4 Além do Microcrédito: Seguro, Poupança e Microfinanças Nordestinas Diagnóstico dos Microempresários Urbanos e Rurais Nordestinos 6 Mapa dos Microempresários 7 Conclusões (Prescrições) Bibliografia 3

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5 Resumo O binômio alta taxa de juros e escassez de crédito é central entre os problemas brasileiros, como foram a desigualdade inercial e a inflação crônica no passado O crédito não é só caro e raro aqui, mas é de curto prazo e chega mais ao consumidor e à alta renda Portanto, o crédito produtivo popular, apelidado de microcrédito, nas quantidades, taxas e prazos desejados é a antítese do cenário tupiniquim Joseph Stiglitz mostra que, nem sempre, a alta dos juros cobrados leva a um aumento do retorno esperado pelos bancos e, portanto, a mais oferta de crédito Informação assimétrica entre emprestadores e tomadores faz com que juros mais altos atraiam para filas dos bancos piores tomadores e/ou de piores projetos Este é o principal obstáculo a ser superado As pontes são grupos solidários, colaterais alternativos, empréstimos crescentes, agentes de crédito incentivados, entre outros Adicionando mistério ao microcrédito nacional, o crédito produtivo popular orientado se difundiu mais nas cidades e campo do Nordeste através dos programas Crediamigo e Agroamigo No entanto, a fim de considerar virtude o financiamento de nova riqueza produtiva na velha pobreza nordestina, é preciso que o crédito produtivo permita que as boas oportunidades de negócios floresçam e que as más, não Crediamigo - A qualidade do Crediamigo foi comprovada nos prêmios concedidos pelo BID e pelo Mix Market, maior agencia de rating da América Latina, como o melhor programa do continente Tive recentemente a oportunidade de ouvir da Princesa Máxima da Holanda, Embaixadora de Microfinanças da ONU, referências elogiosas ao programa, isto quando o microcrédito cai em descrédito função da crise indiana no setor A qualidade do Crediamigo é enxergada aos olhos externos, mas não chegava às retinas nacionais Isto começa a mudar Desde 211, o modelo do Crediamigo prospera em escala nacional nos grandes bancos federais através do programa Crescer Publicamos, em 28, livro que analisa a expansão do Crediamigo nas cidades do Nordeste O programa atinge em 212 1,2 milhões de clientes, mais do que dobrando em três anos Cobre mais de 2/3 do mercado nacional público e privado de crédito produtivo orientado Mesmo depois das crises externas, observamos taxas de atraso inferiores a 2%, demonstrando qualidade do ponto de vista dos emprestadores; havia ganhos dos tomadores e as boas notícias continuam: crescimento real de 13% ao ano no lucro dos clientes, apenas 2% dos clientes não pobres entraram na pobreza e 6% das pessoas pobres saíram da pobreza

6 Estendemos aqui alguns resultados do livro citado, colocando em perspectiva os efeitos da crise deflagrada nos EUA em setembro de 28 e aquela iniciada na Europa em 211 Um requisito para a avaliação do Crediamigo em qualquer contexto é o uso de referência externa Optaram-se, como controle, as unidades de trabalhadores por conta própria e empregadores da Pesquisa Mensal do Emprego (PME/IBGE), aplicando um processo de pareamento (matching) com a base do Crediamigo de forma a minimizar vieses de seletividade das respectivas amostras Ambas as bases permitem o acompanhamento dos mesmos indivíduos, famílias e empresas ao longo do tempo Os primeiros anos (27 e 21) procuram caracterizar as mudanças associadas no período antes da Crise e os segundos àquelas no período depois das crises (28 e 211) A análise controlada a partir de equações de lucro revela um crescimento médio do lucro habitual em doze meses das duas amostras nos dois períodos de 1,7% em termos reais Agora, o diferencial de crescimento do lucro habitual entre os clientes do Crediamigo e o grupo de controle mostrou um diferencial de ganho de lucros de 933% favorável aos clientes ativos do Crediamigo, o que indica os ganhos relativos proporcionados pelo programa de microcrédito vis a vis a performance do grupo de controle Este é o resultado a ser ressaltado Finalmente, olhamos se a crise afetou de maneira diferenciada a amostra do Crediamigo O lucro dos clientes do Crediamigo cresceu 13,6% entre a tomada de crédito e o período final no período pós-crise; já a mesma comparação para o período pré-crise foi 2,3% favorável aos clientes do Crediamigo Em suma, há evidencias que o Crediamigo consegue produzir um diferencial de lucros favorável vis a vis o seu grupo de controle em qualquer um dos cenários analisados, mas este diferencial caiu com o aprofundamento dos efeitos da crise creditícia global em curso O desafio maior do Crediamigo não é transformar para melhor a vida dos pobres, mas chegar aos mais pobres dos pobres A presença relativa do programa entre os clientes inicialmente pobres era metade daquela observada entre os microempresários urbanos nordestinos O programa possui especial capacidade de chegar à numerosa classe D nordestina e ajudar a transformá-la em classe C A criação do programa Comunidade, linha tipo Village Banking com grupos de empréstimos maiores de 1 a 2 pessoas ao invés dos grupos de 3 a tomadores do programa tradicional, além da exploração de sinergias com os beneficiários do Bolsa Família perseveram a busca do norte da pobreza 6

7 Agroamigo - A principal de todas as ações na direção do combate à pobreza foi estender a metodologia de crédito orientado do programa urbano ao Agroamigo atuante na área rural A conjunção microempresário e rural chega ao maior bolsão de pobreza nacional Em particular, depois que o programa incorporou a metodologia de agentes de crédito e sofreu forte expansão chegando a 9% do mercado nacional rural Nesse ponto, a análise de amostra recente que acompanha 72 mil clientes do Agroamigo ao longo do tempo é reveladora dos impactos nas condições de vida produtiva e possivelmente familiar da sua clientela Avaliei o impacto do Agroamigo sobre o desempenho dos negócios rurais Primeiro e mais importante, o lucro teve um ganho nominal de 1,4% no segundo ano em relação ao primeiro, refletindo ganhos acima ao da inflação Estes resultados estão em linha com aqueles recém-publicados pelo grupo liderado por Ricardo Abramoway, da USP, em livro sobre o Agroamigo A análise interativa de variáveis de desenho do programa é fundamental para entender os determinantes dessa evolução, em particular aqueles que podem inspirar upgrades dos programas Atividades produtivas especializadas apresentam aumento relativo de lucro de 1% vis a vis àquelas diversificadas Isto relativiza a importância de financiamento de atividades não agrícolas no meio rural para diversificar riscos e potencializar a performance do programa e dos pequenos produtores O ganho de lucro ao longo do tempo proporcionado pela participação em organização social é 2% maior em relação a alguém que não participa, revelando a participação do capital social O atraso de pagamentos dos clientes se situou em 2,1% numa amostra que cobre o período de seca A fim de determinar quais seriam mais relevantes, aplicamos um procedimento de escolha sequencial de variáveis Coube notar a maior importância relativa de variáveis ligadas a oferta de água do que variáveis econômicas ligadas a estrutura do contrato de crédito ou da unidade produtiva, ou ainda sócio-demográficas, na explicação da inadimplência do programa A variável uso de técnicas de irrigação foi a primeira a entrar no modelo de inadimplência, indicando a sensibilidade da unidade produtiva à precipitação pluviométrica A existência de cisterna entrou logo a seguir, em 4º lugar Usando o nosso simulador de probabilidades de atraso, ceteris paribus, unidades que utilizam a irrigação mas não tem infraestrutura de cisterna tem efeitos sobre a taxa de atraso de 17,8% contra 6,3% daqueles menos expostos às flutuações hídricas Este resultado denota a situação crucial da água no sertão nordestino durante o período de seca em questão Instrumentos públicos como o Bolsa 7

8 Família desempenham papel em reduzir a inadimplência, enquanto instrumentos financeiros não desempenharam qualquer papel O sol, símbolo da solidariedade que dá nome a muitas iniciativas de microcrédito, tem sido implacável no sertão nordestino Programas sociais têm irrigado as condições de vida locais no auge da seca em curso Fome, migração e saques não estão presentes na conjuntura atual Interfaces entre programas sociais, como Bolsa Família, e produtivos, como o Agroamigo, devem ser potencializadas Lembrando a máxima: família não se escolhe Na pobreza, como na família, não temos a opção de não ajudar Já amigo pressupõe troca, então devemos sempre poder escolher Sitio da Pesquisa O sítio da pesquisa wwwfgvbr/cps/crag disponibiliza bancos de dados interativos que permitem a cada um decompor e analisar os níveis e as mudanças sociais, microfinanceiras e trabalhistas dos microempresários nordestinos Os panoramas e simuladores existentes permitem uma verificação detalhada das diferenças e avanços dos microempreendedores e de seus negócios, com foco especial à clivagem rural e urbana e à análise dos resultados do Programas Agroamigo e Crediamigo O objetivo é permitir a cada um analisar as suas questões desde uma perspectiva própria, sendo ela de interesse urbano ou vinda do campo 8

9 Com base nos diferentes públicos e áreas de atuação do Banco, preparamos sites específicos para cada um dos Programas: wwwfgvbr/cps/credi wwwcpsfgvbr/cps/agro Prescrições - O crescimento do Nordeste tem se destacado no contexto nacional, embora a renda ainda seja menor que a de outras regiões brasileiras, conforme o mapa abaixo ilustra É preciso ir além e dar o mercado aos pobres, completando o movimento dos últimos anos quando, pelas vias da queda da desigualdade em geral e do nordestino em 9

10 particular, "demos os pobres aos mercados (consumidores)" A agenda de mercado aos pobres é vantajosa, pois não encerra custos fiscais, gerando melhoras de Pareto, onde ninguém perde e os pobres ganham upgrades diferenciados, pois estavam mais distantes do mercado Quando os mercados estão muito incompletos é possível sair do dilema entre eficiência e equidade e todos ganharem através da união harmoniosa destes vetores O crédito consignado a benefícios de programas sociais vai nesta linha, alavancando os ganhos de bem estar daqueles contemplados por razões de equidade Renda Familiar Per Capita (R$) por Unidade da Federação Níveis de Renda em 29 & Variação de Renda 21 a 29 Renda Per Capita Média Aumento Acumulado da Renda Familiar Per Capita Menos de 1% de 1% a 2% de 2% a 3% de 3% a 4% Mais de 4% Fonte: CPS/FGV a partir dos microdados da PNAD/IBGE O crédito produtivo popular é fundamental para dar vazão aos espíritos empreendedores da baixa renda, e temos o exemplo do Agroamigo e Crediamigo, avaliado de um banco público federal em área pobre, o Banco do Nordeste Há uma lição específica do rendimento do trabalho aumentando com a produtividade (salárioeficiência), no caso dos agentes de crédito que podem até triplicar o salário, dependendo da performance da carteira Os agentes de crédito não são funcionários públicos mas contratados por uma OSCIP, Nordeste Cidadania Há riqueza no meio da pobreza, e o Estado pode interagir sinergicamente com o setor privado e a sociedade civil nesta busca Uma agenda que está começando a crescer no Brasil a partir do Nordeste é aquela ligada aos trabalhadores por pequenos produtores rurais, e consiste em dar acesso aos pobres, enquanto produtores, aos mercados consumidores e financeiros 1

11 No âmbito urbano, o impacto das UPPs produz potencial interessante do ponto de vista de melhorar o funcionamento dos mercados de baixa renda O Crediamigo pode ser instrumental neste processo pela sua atuação nas favelas cariocas, a começar pelo efeito da pacificação da Rocinha a partir de novembro de 211 Dada a onda de violência atual que afeta as cidades nordestinas, como explorar o mercado de microcrédito a partir da aplicação de políticas de segurança alternativas? Este tipo de laboratório de avaliação de seus impactos é interessante para se aprender como o modelo de UPPs pode impactar áreas nordestinas, uma vez que o modelo está sendo aplicado em Salvador O choque de segurança cria terreno fértil para o desenvolvimento dos mercados na base da pirâmide As UPPs cariocas são um exemplo vivo de como o choque de ordem pode levar a um choque de progresso Será útil aprender com esta lição quando os dados estiverem disponíveis Devemos tratar o pobre como protagonista de sua História e não como um passivo receptor de transferências de dinheiro oficiais e de crédito consignados a benefícios Há que se turbinar mais o protagonismo das pessoas O associativismo rural se mostrou capaz de turbinar o avanço dos lucros dos clientes do Agroamigo O programa territórios da cidadania se propõe a fazer isto em escala maior no campo desde uma perspectiva de política pública Há que se explorar as vertentes rurais e urbanas de interação de ativismo público e privado Há que se turbinar as turbinar a sinergia entre estes programas de microcrédito e plataformas de acesso aos pobres como o CadÚnico, o Bolsa Família de programas complementares desenvolvidos a nível municipal e agora estadual Um conceito operacionalmente útil para a seleção de beneficiários do Bolsa Familia é o uso do conceito de renda estimada gerado a partir da riqueza de informações do Cadastro Social Único como o acesso a outras transferências de renda e serviços públicos, configuração física da moradia, educação e trabalho de todos os familiares 1 Em particular, a educação das crianças, que é um dos principais objetivos dos programas de transferência de renda condicionada, além de ser o melhor preditor da renda de longo prazo da família, em particular se acoplada de informações de qualidade de educação tais como medida por instrumentos como a Prova Brasil Esta busca ativa de clientes 1 Esta tecnologia foi desenvolvida pelo CPS/FGV no âmbito de programas complementares para o Estado e o município do Rio de Janeiro onde o programa já atua, vide wwwfgvbr/cps/fci atingindo que gera beneficios diferenciados por família para 1,7 milhões de pessoas 11

12 entre os beneficiários destes programa sociais é um dos nortes de atuação dos programas de microcrédito do Banco do Nordeste O uso das informações mais atualizadas do Censo Demográfico e do Censo Agropecuário para tomada de decisões em nível local é uma contribuição do sítio do presente projeto Pode-se entrar nos detalhes dos municípios e dos bairros no caso das grandes cidades de onde estão os microempresários, quanto ganham, onde trabalham, em que setores atuam e detalhes da formação educacional, indo até as diferentes carreiras de graduação e de Pós-graduação, por exemplo Uma outra plataforma, esta de natureza tecnológica útil para a difusão do microcrédito, mais relevante que a rede mundial de computadores são os aparelhos de celular Esta direção é favorecida pelas mudanças dos marcos regulatórios nacionais, sua maior simplicidade de uso e capilaridade na população alvo no nordeste e em outras partes, conforme demonstra os mapas na mesma escala da taxa de cobertura destes elementos das Tecnologias de Informação e de Comunicação (TICs) entre microempresários no âmbito das cidades nordestinas e no nível infra-municipal do município de Salvador: Microempresários com Internet e Celular Intermet Nordeste Celular Nordeste % Acesso Internet % Tem Celular % Acesso Internet Internet Salvador % Tem Celular Celular Salvador Fonte: CPS/FGV a partir dos microdados do Censo/IBGE Fonte: CPS/FGV a partir dos dados do Censo 21/IBGE 12

13 Mais abaixo ilustramos na mesma escala a difusão destas tecnologias entre municípios brasileiros e entre países A plataforma de celular também é favorecida pela recente difusão de tecnologias de meios de pagamento eletrônicos em escala global Mapa Municipal de Acesso a Internet - Mapa Municipal de Acesso a Celular t e n r e t n I o s s e c A % 1 2 r a l u l e C e n o f e l e T o s s e c A ) ( Fonte: CPS/FGV a partir dos dados do Censo 21/IBGE Mapa Mundial de Acesso a Celular (211) r a l u l e C o s s e c A a t a D o N Mapa Mundial de Acesso a Internet (211) t e n r e t n I o s s e c A a t a D o N Fonte: CPS/FGV a partir dos dados do Gallup World Poll 13

14 Outra contribuição do projeto se refere à difusão do conhecimento sobre o potencial dos programas do Banco do Nordeste em escala internacional, como já aconteceu em escala nacional O projeto propõe fazer isto através da preparação de monografia para posterior publicação de livro em inglês que compara o Crediamigo e o Agroamigo com a de 14 experiências rurais e urbanas de microcrédito avaliada pelo CPS/FGV em quatro países da América Latina (vide sítio do projeto) Uma outra forma de reforçar esta ligação externa é acoplar o acesso as microfinanças no âmbito da meta 8 da agenda das Novas Metas do Milenio da ONU abaixo sintetizadas 2 : Novas Direções Post-21 MDGS Em época de crise de credibilidade do microcrédito em escala global, função da crise indiana no setor, o Agroamigo e o Crediamigo são o melhor exemplo do desafio de combinar as virtudes do Estado com as virtudes dos mercados, sem se esquecer de evitar as falhas de cada um dos lados 2 O projeto propõe fazer isto através da publicação de livro em inglês que compara o Crediamigo e o Agroamigo com a de 14 experiências rurais e urbanas de microcrédito avaliada pelo CPS/FGV em quatro países da América Latina O CPS/FGV organiza no dia 4 de setembro de 212 seminário internacional sobre o tema no Rio de Janeiro 14

15 1 Visão geral O projeto Microcrédito, Mobilidade Social e Avaliação de Impacto do Agroamigo e do Crediamigo" busca ajudar a orientar o aprimoramento e a expansão das ações de crédito produtivo do Banco do Nordeste, incluindo àquelas voltadas à área rural e urbana De maneira geral, o projeto em parceria visa a provisão de um sistema de informações, modelos de análises, marco conceitual e sua difusão a sociedade Isso passou pela criação de três sítios na internet, com a vantagem de permitir a reunião das informações processadas e generalização das análises a um amplo conjunto de usuários de forma interativa e amigável Apresentamos um sítio geral que consolida os dois projetos e outros dois voltados para o Agroamigo e o Crediamigo, respectivamente O outro produto foi a elaboração de diversos relatórios que, além de suas conclusões específicas, funcionam como guias práticos para um sistema de informações a ser disponibilizado no âmbito do projeto Resumimos neste texto os principais resultados substantivos do projeto nas seguintes vertentes: i Extensões da Avaliação do CrediAMIGO: Realizamos atualizações da avaliação de desempenho dos clientes do CrediAMIGO, a partir de informações mais recentes até Dezembro de 211 Introduzimos análise dos efeitos da crise global em análises longitudinais pareadas com as da PME para a obter a dicotomia entre grupos de tratamento e de controle, de forma a isolar os efeitos do programa Segmentamos análise para o CrediAMIGO Comunidade e ampliamos o escopo de análise para outras unidades geográficas, incluindo avaliação no Rio (parceria com o Vivacred) como fase preliminar para se avaliar os efeitos das UPPs, ii Avaliação do Programa Agroamigo: Desenvolvemos metodologia empírica para avaliação do perfil sócio-demográfico da clientela do Agroamigo Medimos a performance dos beneficiários em termos de Lucro (Rédito Operacional), Receita, Custo e Reembolso, observando o desempenho dos tomadores de crédito em momentos distintos do tempo, na mesma linha de avaliação que desenvolvemos para o CrediAMIGO Incorporamos, além disso, a dimensão dos determinantes da inadimplência do programa Produzimos uma série de simuladores a partir dos modelos estimados Nesta parte utilizamos amostra de 72 mil clientes do Agroamigo e uma sub-amostra mais recente (abrangendo os efeitos da seca em curso com 1

16 informações até Junho de 212) e com questionário mais amplo Esta riqueza de informações será usada no terceiro texto para estudar a demanda por outros instrumentos financeiros dos clientes do Agroamigo iii Evolução da Economia Microempresarial Local e Regional: Medimos o impacto potencial do Programa Agroamigo na redução da pobreza e acesso a diferentes classes econômicas, em particular a Nova Classe Média Monitoramento a partir do processamento de outras bases de microdados, em particular a PNAD iv Evolução da Economia Microempresarial Local: Mapeamos através do Censo Demográfico 21 o universo microempresarial nordestino entre cidades e dentro dos municípios maiores v Descrição das Bases Utilizadas: Este texto detalha a riqueza de bases de microdados processados ao longo do projeto e dos dispositivos gerados a partir dela Estão incluídas as Bases do Crediamigo, Agroamigo, as últimas edições dos Censos Agropecuário e Demográfico, Cadastro Social Único e Folha do Bolsa Familia, Economia Informal (ECINF), Pesquisa de Orçamentos Familiares (POF), Pesquisa Nacional de Amostras a Domicilio (PNAD), Pesquisa Mensal do Emprego (PME), entre outras vi Difusão dos Resultados: Neste texto apresentamos uma síntese das contribuições do projeto em planejamento e das estratégias dos programas e da sua difusão, aí incluindo desenvolvimento de sítios da pesquisa, elaboração de monografia em inglês, entre outros Traçamos um resumo das atividades empreendidas de difusão dos resultados da pesquisa através de participação em seminários, entrevistas e artigos autorados em jornais e revistas vii Prescrições de Política e Conexões com Outras Ações: A título de conclusão, sintetizamos as principais prescrições do estudo englobando conexões entre os dois programas de crédito do Banco do Nordeste com outras ações, indo do Bolsa Família do Ministério de Desenvolvimento Social Nacional, passando por programas complementares locais e chegando a visões mais globais como aquelas associadas ao papel das microfinanças nas Metas de Desenvolvimento do Milênio Averiguar se os clientes dos programas Agro e CrediAMIGO possuem perfil diferente daqueles beneficiados pelo Bolsa Família, entre outros 16

17 2 Avaliação de Impacto do Crediamigo nos Clientes O CrediAmigo associado ao Banco do Nordeste constitui o maior programa de crédito produtivo popular do Brasil com cerca de dois terços do mercado nacional, sendo um dos dois maiores programas de microcrédito da América Latina Além de tamanho, o programa tem qualidade Em 28, o CrediAmigo foi escolhido pelo Banco Inter-Americano de Desenvolvimento (BID) entre todas as instituições do continente para ganhar o prêmio Excelência em Microfinanças (como instituição regulada, que corresponde ao prêmio de microcrédito) A expansão do programa para fora da Região Nordeste, a começar pelas comunidades de baixa renda do município do Rio de Janeiro como Rocinha, Rio das Pedras e Maré foi emblemática O Nordeste, tradicionalmente exportador de pessoas e receptor de políticas compensatórias, começa a exportar políticas estruturais para o resto do país Na verdade, observamos recentemente outros fluxos invertidos no campo das políticas sociais de última geração, como a ida do Grameen Bank e dos programas de transferência condicionada de renda (isto é, o genérico do Bolsa-Familia) para Nova York, já a partir do início de 27 A crise internacional tendeu a ampliar estes movimentos de tecnologia social na direção contrária a usualmente assumida Em 211, o modelo do Crediamigo foi adotado no âmbito do programa Crescer federal Institucionalidade O arranjo institucional é o aspecto diferencial do CrediAmigo, pois como se verá adiante, este lança mão da infra-estrutura e filosofia de um banco público de desenvolvimento, operando com incentivos privados e juros mais baixos que outras taxas disponíveis no mercado mas sustentáveis O CrediAmigo foi estabelecido em 1997, com o apoio do Banco Mundial e a assistência técnica da Acción Internacional, mas acima de tudo em consonância com o projeto maior do Banco do Nordeste, garantindo-se assim o necessário apoio institucional interno ao projeto Não só o apoio externo da Acción, CGAP e Banco Mundial, mas, em grande medida, as transformações no ambiente regulatório do setor do microcrédito ajudaram a moldar o desenvolvimento institucional do CrediAmigo sintetizado a seguir 17

18 Institucionalidade do Crediamigo Grupo de Crédito Tomador 1 Emprestadores Banco Público Federal Regional + Depósitos Comp OSCIP Agentes de Crédito Crescer se inspirou neste modelo Tomador N A estratégia de crescimento do CrediAmigo foi de expansão rápida para aumento de capilaridade e, por conseguinte, de escala Em outras palavras, o crescimento do CrediAmigo requereu alto investimento aliado a considerável risco e retorno demorado Portanto, até o seu break even point que ocorreu por volta de 21, foi primordial ter o acesso tanto à assistência técnica da renomada Acción e CGAP, quanto aos fundos do Banco Mundial e do próprio Banco do Nordeste, para superar o período inicial (principalmente entre 1997 e 1998) de custos altíssimos Visão de Longo Prazo O CrediAmigo, iniciado em 1997, é autossustentável, e a taxa de inadimplência da carteira em 31 de dezembro de 28, ou seja, em plena crise de crédito, era de 1,13%, caindo de 2,9% em 22 O programa tem suficiência operacional, não dependendo de benefícios fiscais, gerando lucro de reais ano por cliente, calculada usando o custo de oportunidade de juros de mercado para compor seu funding O programa se aproxima do que podemos chamar de política social de mercado Um segredo do programa está na sofisticada estrutura de incentivos Em primeiro lugar, o esquema de crédito solidário adotado no programa seguindo o modelo notabilizado pelo Grameen Bank funciona como incentivo para a separação dos bons dos maus tomadores pelos próprios participantes potenciais do programa O esquema é ilustrativo da possibilidade de soluções simples e baratas para afrouxar os problemas de informação 18

19 assimétrica e seu corolário a restrição de crédito dos produtores pobres Enganam-se àqueles que acham que o esquema de grupo solidário não pegou nas cidades brasileiras Em segundo lugar, a parceria com a OSCIP Nordeste Cidadania permitiu desatrelar os encargos e os incentivos dos agentes de crédito do programa da legislação trabalhista pública O agente de crédito é motivado pela parte variável de sua remuneração, associada ao tamanho e a performance de sua carteira A remuneração dos assessores funciona como um autêntico sistema de salário-eficiência, estudado na literatura econômica Em terceiro lugar, mas também importante, há separação administrativa entre o CrediAmigo e o restante do Banco do Nordeste, o que ajuda a manter a transparência operacional do programa e os incentivos à performance dos gestores do comando do programa Além disso, qual é o impacto do programa para os seus clientes, sabidamente, excluídos do sistema financeiro tradicional? Para responder a essa pergunta, abordamos o que provavelmente constitui a base de microdados mais completa sobre microcrédito no país, perfazendo até maio de 212 um total de mais de 1,2 milhões clientes A base acompanha balanços e demonstrativos de resultados completos dos mesmos negócios ao longo de longos intervalos de tempo, atingindo no caso dos clientes mais antigos mais de uma década O fato da base também incluir dados de estoques de ativos e de fluxo de despesas e rendas familiares permite calcular a riqueza líquida e a emancipação da pobreza das pessoas físicas e jurídicas de maneira integrada A evolução do programa demonstra uma capacidade de atender clientes de renda inicial cada vez mais baixa Quanto maior o tempo de exposição dos clientes ao programa, maior é o seu impacto Resultados semelhantes foram observados para todos os conceitos operacionais dos negócios, quais sejam redução da escala dos clientes iniciais e aumento cumulativo do tamanho do negócio à medida que os clientes permanecem no programa Em suma, o programa reúne uma tendência de ganhar força no tripé sustentabilidade institucional, retorno aos clientes e maior foco na pobreza Geografia - A maior concentração de clientes do Crediamigo se dá com folga no estado do Ceará, que abriga 34,38% da clientela no momento final de avaliação do programa Após o Ceará, os estados com maior concentração de clientes são Bahia (11,2%), Piauí (1,46%), Maranhão (9,7%) e Paraíba (7,28%) Nota-se que estes 19

20 estados estão entre o grupo dos mais pobres do país, todos localizados na tradicionalmente excluída região Nordeste Os microempresários cearenses podem esperar auferir maiores variações nos seus lucros em relação a microempresários semelhantes que vivem em outros estados do Nordeste, afinal, os coeficientes dos outros estados são negativos No total do Brasil, nenhum estado teria variação de lucro maior do que o Ceará Após o Ceará, os maiores aumentos de lucro são encontrados no Rio Grande do Norte e Alagoas O estado que apresenta as menores variações de lucro em comparação com o Ceará é o Espírito Santo, com uma variação aproximadamente 24% menor Após o Espírito Santo, o estado que apresenta menor aumento do lucro em comparação com o Ceará foi o Rio de Janeiro Mapa da Porcentagem de Clientes do Crediamigo % Clientes No Data Fonte: CPS/FGV a partir dos microdados do Programa Crediamigo/BNB Gênero - Heuristicamente, o microcrédito, em geral, e o CrediAmigo, em particular, funcionam como fonte de financiamento da chamada revolução feminina ora em curso Apesar de serem 1/3 dos microempresários urbanos nordestinos, as mulheres são 2/3 (66%) dos clientes do CrediAmigo A metodologia de grupo solidário, o foco e o retorno maiores obtidos pelas mulheres, a exemplo do Grameen Bank, consagram o 2

21 CrediAmigo no cenário do microcrédito nacional Essa iniciativa de priorizar a concessão do crédito para as mulheres vai de acordo com a ideia de que as mulheres compartilham e investem mais os seus ganhos na família, principalmente com os filhos, gerando maiores retornos em termos de bem estar social Além disso, as mulheres são tradicionalmente excluídas da sociedade, e o microcrédito com foco no sexo feminino também cumpre o papel social de maior inclusão feminina Numa avaliação de impacto captada através da interação da variável tempo com gênero, apesar de em níveis o lucro dos homens ser aproximadamente 3% maior do que o das mulheres, (modelo multivariado completo, sem interação) a variação do lucro dos homens do momento 1 para o momento 2 foi 4% menor do que em relação a mulheres com as mesmas características Tipo e Tamanho do empreendimento - Na experiência do Crediamigo, 6,83% dos negócios são próprios, enquanto 29,27% são ambulantes (informal) e 13,6% alugados Em relação ao setor de atividade, a clientela do Crediamigo se concentra no setor de comércio, que abriga 91,13% dos clientes contra apenas 1,33% na indústria O objetivo do programa é chegar aos pequenos empreendedores, àqueles que tradicionalmente sofrem com restrição de crédito e precisam de alavancagem de renda para dar o salto rumo a condições melhores de vida Olhando para os dados do programa, podemos perceber que o objetivo de chegar aos microempresários é cumprido com efetividade, dado que 97,94% dos clientes são empreendedores de negócios de 1 a 4 pessoas Em relação ao tamanho da empresa, um empreendedor de uma empresa com pessoas ou mais teve aumento de lucro do momento 1 para o momento 2 aproximadamente 2% menor do que outro empreendedor com as mesmas características mas com um empreendimento de 1 a 4 pessoas Escolaridade - Olhando agora para o nível de escolaridade da clientela do Crediamigo, temos que a maioria dos clientes possui nível educacional de 1 grau (4,7%), seguidos pelos clientes com 2 grau (34,46%) e por aqueles que sabem ler e escrever, mas não tem instrução educacional (,79%) Em relação à educação superior, apenas 4,8% dos clientes possuem esse nível de escolaridade Como era de se esperar, o lucro médio dos 21

22 clientes cresce junto com o avanço no nível de educação, sendo maior para aqueles com nível educacional superior Um microempresário com educação superior teve variação do lucro 4,8% menor em relação a um empreendedor com as mesmas características, porém sem qualquer grau de escolaridade formal Bolsa Família e Crediamigo A base de microdados do CrediAmigo permite estudar as conexões entre os resultados de clientes do programa com o Bolsa Família, identificando sinergias entre programas Apresentamos abaixo a comparação entre a posição inicial dos clientes em todos os anos de entrada e a última posição de 211 para o total de clientes e para aqueles que são beneficiários do Bolsa Família Os clientes do Bolsa Família apresentam indicadores dos empreendimentos iniciais e finais menores em termos de fluxo reais em relação ao do conjunto de clientes, como pode ser observado comparando as receitas operacionais, o lucro bruto e o lucro operacional dos dois grupos No entanto, em relação ao custo operacional e às despesas familiares, os clientes beneficiários do Bolsa Família apresentam valores superiores do que o total de clientes do Crediamigo, indicando maior vulnerabilidade do grupo beneficiado Por outro lado, os beneficiários do Bolsa Família apresentam ganhos percentuais de itens ligados aos negócios como receitas e lucro superiores ao total de clientes do programa, ambos ativos em 211 As despesas familiares e o custo operacional, por outro lado, também apresentam crescimento maior nos beneficiários do Bolsa Família, o que dá uma robustez para o fato de que esses clientes são mais vulneráveis CLIENTES DO CREDIAMIGO Giro Individual, Solidário, Popular Solidário e Investimento Fixo DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS Demonstrativo de Clientes Crediamigo Clientes e Beneficiários BF Resultados Var (Inicial até Var (Inicial até Inicial Inicial 211) 211) Receitas Operacionais 411,2 1 9,64% 271,9 3 29,23% Lucro Bruto 1696, 8 24,7% 113,4 4 43,6% Custo Operacional 34,9 18,28% 17,92 43,48% 22

23 Lucro Operacional 137,3 24,18% 936,7 42,2% Despesas Familiares 6,2 12,46% 398,69 13,37% Fonte: Crediamigo/Banco do Nordeste A comparação análoga à anterior (antes da entrada no CrediAmigo e na última observação de 211) no caso dos Ativos Totais e Ativos Familiares revela um diferencial de acumulação mais favorável aos clientes do Bolsa Família, mesma tendência observada na análise anterior Isso mostra um maior potencial dos beneficiários do Bolsa Família de alavancagem nos seus negócios Em suma, em termos de resultados quantitativos do ponto de vista dos clientes, estes apresentam um desempenho crescente com o tempo de permanência no programa O programa se revela cada vez mais focalizado ao captar clientes nas empresas de segmentos de menor porte No caso da comparação do total de clientes do programa com aqueles que também são beneficiários do Bolsa Família (em 211), os últimos apresentam maior tendência a crescer Na nossa avaliação quantitativa, o desafio maior do programa é chegar às pessoas de menor renda mantendo a sustentabilidade do programa e de sua clientela Em 2, apontando na direção de um público de menor renda, foi lançado o produto Comunidade O Comunidade O Comunidade integra o conceito de village banking, ou bancos comunitários, se insere no âmbito das microfinanças ao oferecer empréstimos de baixo valor, para a finalidade de capital de giro, a grupos entre 1 e 3 pessoas (tradicionalmente), que se conheçam e possam avalizar o empréstimo alheio assim, pode-se chegar mais perto da base da pirâmide de renda Porém, além do crédito em si, os bancos comunitários também têm uma função importante ao revigorar as comunidades em que operam A metodologia de village banking se baseia na responsabilidade do grupo, buscando a sua autonomia Comparamos agora a clientela dos produtos do Crediamigo tradicional com aquelas do Comunidade CadÚnico e Bolsa Família Ao analisarmos o percentual de clientes beneficiários do CadÚnico, temos que maior proporção de clientes do Comunidade são beneficiários do Cadastro (76,72% contra 67,76% da clientela do CrediAmigo Original), o que dá uma robustez para o objetivo do 23

24 programa Comunidade, que é atingir os mais pobres Apesar de possuir cerva de 13% a mais de clientes beneficiários do CadÚnico, a diferença em relação aos clientes beneficiários do Bolsa Família é muito pequena (23,42% para os clientes do Comunidade contra 23,23% dos clientes do programa original), o que nos mostra um potencial no combate à pobreza ainda não explorado Comparando Clientes e Negócios: Comunidade e CrediAmigo A clientela dos produtos originais do CrediAmigo era cerca de quatro vezes maior que o do Comunidade em 28 Dada a natureza embrionária do Comunidade e a sua tendência de atingir grupos maiores e de menor renda inicial que os produtos mais tradicionais do CrediAmigo, a riqueza de dados econômico-financeiros encontrada no banco de microdados do CrediAmigo original não é encontrado no Comunidade O banco de dados permite comparar os perfis sócio-demográficos e de características empresariais de ambos os programas Características Sócio-Demográficas O Comunidade possui clientes mais jovens que o do CrediAmigo A proporção de pessoas entre 1 e 29 anos é de 28% no Comunidade contra 24% do CrediAmigo A proporção de solteiros também é maior no Comunidade, 44% contra 4% do CrediAmigo Educação é uma variável observável particularmente útil para traçar o perfil dos empreendedores e dos negócios A clientela do Comunidade apresenta um menor nível de escolarização, com 11% dos clientes abaixo do primeiro grau contra % do CrediAmigo Para o 1 e 2 graus, a diferença entre os programas é ainda maior A clientela do Comunidade, apesar de predominantemente feminina com 63% dos clientes desse gênero, não é mais feminina do que no caso do CrediAmigo, com 67% da clientela sendo do sexo feminino Em termos da sócio-demografia dos programas, o Comunidade tem funcionado mais como porta de entrada ao microcrédito para pessoas menos educadas (mais pobres) e mais jovens Características do Negócio No que tange à distribuição setorial, os negócios do Comunidade estão menos concentrados na indústria (,88%) e nos serviços (3,72%) do que o CrediAmigo com 24

25 1,3% e 7,9%, respectivamente De qualquer forma os clientes estão fortemente concentrados no comércio, com mais de 92% dos clientes em ambos os programas Refletindo as diferenças dos negócios entre os dois programas, percebemos que a proporção de clientes que exercem suas atividades empreendedoras em casa é maior no Comunidade, com 9%, do que no Crediamigo, com 44% Complementarmente, enquanto 2% da clientela do CrediAmigo trabalha em algum ponto comercial, o mesmo dado para o Comunidade é de apenas 7% dos clientes, o que fortalece a ideia de que o Comunidade tem um público alvo mais vulnerável e necessitado, com negócio mais precários em relação ao CrediAmigo Original Ao olharmos o tipo de residência dos clientes, não há grandes diferenças entre os dois programas Como reflexo das diferenças de escala existentes, o uso de controles administrativos dos negócios é menor no Comunidade (2,28% dos clientes do Comunidade não recebem nenhum controle administrativo, contra 8,31% do CrediAmigo) Entre os que têm controles, a diferença de qualidade dos registros administrativos entre os dois programas na avaliação dos agentes de crédito é marcada, sendo 11% dos controles considerados bons no CrediAmigo e 8% no caso do Comunidade (em relação aos controles considerados como satisfatórios, o percentual é de 42,36% para os clientes do CrediAmigo contra 2,3% do Comunidade) As vendas no Comunidade são primordialmente feitas à vista (32,8% contra 24,6% do CrediAmigo) Isto é, os clientes do CrediAmigo fornecem mais crédito a seus compradores No que tange a identificação de outro negócio fixo, enquanto 76,6% dos clientes do CrediAmigo possuem outro negócio, o mesmo número para os clientes do Comunidade é de 89,27%, novamente indicando maior vulnerabilidade dos clientes do Comunidade, que precisam mais de outras atividades para se sustentar Em relação ao registro como empreendedor individual, temos números muito baixos tanto para os clientes do CrediAmigo Original quanto para aqueles do Comunidade No entanto, os números são mais desfavoráveis ao Comunidade, com apenas 1% dos seus clientes registrados como empreendedores individuais contra % do programa original 2

26 Impactos da Crise Seguindo na linha traçada em Neri (28), estendemos aqui alguns resultados, colocando em perspectiva os efeitos da crise deflagrada nos EUA em setembro de 28 e aquela iniciada na Europa em 211 Um requisito para a avaliação do Crediamigo em qualquer contexto é o uso de referência externa É preciso comparar o desempenho dos clientes do programa com o de um grupo de controle local, pois a economia brasileira, e a nordestina em particular, apresentaram crescimento acima da média nos últimos anos Por exemplo, segundo Neri (211), entre 21 e 29 a renda domiciliar do Nordeste cresceu 42% em termos reais per capita contra 16% no Sudeste e 7,2% em São Paulo Optou-se como controle as unidades de trabalhadores por conta própria e empregadores da Pesquisa Mensal do Emprego (PME/IBGE), aplicando um processo de pareamento (matching) com a base do Crediamigo de forma a tornar as respectivas amostras, após o pareamento, mais próximas entre si, minimizando vieses de seletividade associados à própria concessão de crédito As bases da PME e do Crediamigo permitem o acompanhamento dos mesmos indivíduos, famílias e empresas ao longo do tempo nas duas maiores regiões metropolitanas nordestinas cobertas Cabe lembrar que esses resultados se referem às unidades produtivas situadas nas grandes metrópoles nordestinas; a melhora absoluta dos clientes do CrediAmigo fora das metrópoles, onde o crédito é mais escasso, foi 6% superior no período de 27 e 28 A análise está, portanto restrita aqui à Grande Salvador e à Grande Recife entre 27 e 28 e entre 21 e Os primeiros anos (27 e 21) procuram caracterizar as mudanças associadas no período antes da Crise e os segundos àquelas no período depois das crises (28 e 211) A primeira crise chegou aos domicílios da PME na primeira semana de janeiro de 29 Foram analisados os movimentos relativos do lucro do microempresário no negócio A comparação entre indivíduos semelhantes com e sem acesso a crédito nos permite detectar impactos do Crediamigo sobre ascensão entre classes econômicas classificadas a partir da renda familiar per capita do trabalho para pessoas de 1 a 6 anos, e do lucro dos pequenos negócios As variáveis 3 Frisando que no caso do Crediamigo para manter a comparabilidade com a PME olhamos para aqueles que entraram no programa em 27 e 21 respectivamente para olhar os mesmos clientes no ano seguinte 26

27 de controle foram gênero, idade, educação, tamanho de empresa, setor de atividade e região metropolitana O conceito de desempenho empresarial que a PME oferece é o lucro bruto, captado através do conceito de renda individual do trabalho de empregadores e de unidades por conta própria A análise, controlada pelas características colocadas a partir de equações mincerianas de lucro com dummies interativas de período e das duas amostras pareadas de clientes e não clientes do Crediamigo, revela um crescimento médio de 1,7% do lucro habitual em doze meses das duas amostras nos dois períodos em termos reais Um segundo resultado de interesse é que as mudanças de lucro de todos os microempresários não se apresentam estatisticamente diferentes de zero na comparação entre os períodos antes e depois da crise Isto é, não comparamos antes e depois do período de 12 meses como no exercício citado no parágrafo anterior, mas a partir do mesmo modelo observamos as mesmas pessoas tomadas conjuntamente antes e depois da crise Ou seja, o crescimento de lucro observado nos pequenos negócios não foi afetado pela mudança de conjuntura observada Agora, como se portou o diferencial de crescimento do lucro habitual entre os clientes do Crediamigo e o grupo de controle? Isto pode ser endereçado através do modelo acima acrescido de uma variável dummy interativa que define cada uma das duas amostras de tratamento e controle com atributos socioeconômicos comparáveis e com os vieses de seleção tratados a partir das variáveis observáveis pelo procedimento de pareamento O diferencial de ganho de lucros é de 9,33% favorável aos clientes ativos do Crediamigo, o que indica os ganhos relativos proporcionados pelo programa de microcrédito vis a vis a performance do grupo de controle Este é o resultado a ser ressaltado Finalmente, olhamos se a crise afetou de maneira diferenciada a amostra do Crediamigo Os resultados sugerem que o ganho de lucro do Crediamigo só é 1,2% no segundo período relativo ao período inicial, tomando os períodos pré e pós crise conjuntamente Esse resultado é superior ao observado nas amostras tomadas de forma conjunta Agora, o lucro dos Clientes do Crediamigo cai 12,% no período pós-crise A fim de ter uma visão alternativa, interagimos as variáveis respectivas à amostra (Crediamigo e PME), Período (inicial tomada de Crédito e 12 meses após) e Crise 27

28 (Antes e Depois) O lucro dos clientes do Crediamigo cresceu 13,6% entre a tomada de crédito e o período final no período pós-crise; já a mesma comparação para o período pré-crise foi 2,3% favorável aos clientes do Crediamigo Em suma, há evidencias que o Crediamigo consegue produzir um diferencial de lucros favorável vis a vis o seu grupo de controle em qualquer um dos cenários analisados, mas este diferencial caiu com o aprofundamento dos efeitos da crise creditícia global em curso Clientes Cariocas do Crediamigo No dia primeiro de julho de 29, presenciamos no município do Rio de Janeiro cerimônia que marcou o início da expansão do Crediamigo para outras regiões do Brasil, coroada em 211 com o lançamento do Programa Nacional de Microcrédito intitulado Crescer O experimento carioca interessa por permitir testar para fora da área de atuação tradicional do Banco do Nordeste os impactos da tecnologia de microcrédito lá criada Foi estimada uma equação de lucros multivariada simples sem grupo de controle com os dados do programa CrediAmigo para o Rio de Janeiro O principal resultado foi o aumento de lucro da ordem de 12,43% entre os dois momentos de avaliação do programa Em termos espaciais, fixamos o posto do programa na Zona Sul-Centro como base para comparar com as outras unidades espaciais Percebe-se que o lucro no posto da Rocinha é 19,84% menor em comparação com o posto da Zona Sul- Centro Os demais postos da Zona Norte-Maré, Zona Oeste e São Gonçalo apresentaram amostras pequenas e/ou coeficientes não estatisticamentre diferentes de zero À medida que esta base de dados se estender no tempo e crescer com a natural expansão do programa, iremos testar o impacto das UPPs, a começar pelo efeito da pacificação da Rocinha a partir de novembro de 211 Este tipo de laboratório de avaliação de impactos é interessante para se aprender como o modelo de UPPs pode impactar áreas nordestinas, uma vez que o modelo está sendo aplicado em Salvador Em termos mais gerais, dada a onda de violência que afeta as cidades nordestinas, como explorar o mercado de microcrédito a partir da aplicação de políticas de segurança alternativas? O choque de segurança cria terreno fértil para o desenvolvimento dos mercados na base da pirâmide As UPPs cariocas são um exemplo vivo de como o choque de ordem pode levar a um choque de progresso Será útil aprender com esta lição quando os dados estiverem disponíveis 28

29 3 Avaliação do Agroamigo O outro objeto deste trabalho é o programa de microcrédito rural do Banco do Nordeste O Agroamigo é operacionalizado em parceria com o Instituto Nordeste Cidadania e com Ministério do Desenvolvimento Agrário (MDA) Trata-se de uma iniciativa pioneira no Brasil que visa à concessão de financiamento para área rural, tendo como principal premissa diferenciadora do PRONAF praticado em outras partes consiste na concessão de crédito orientado e acompanhado Institucionalidade O Agroamigo tem por base a forte atuação e presença local do assessor de microcrédito e sua capacidade de avaliação do cliente, considerando intenções e potencialidades que resultam na elaboração de propostas de crédito adequadas às necessidades de cada cliente O programa destina-se a agricultores familiares enquadrados no PRONAF Grupo B que exploram parcela de terra na condição de proprietários, posseiros, arrendatários ou parceiros; que residam na propriedade rural ou em local próximo; obtenham no mínimo 3% de renda familiar da exploração agropecuária ou não agropecuária do estabelecimento; tenham o trabalho familiar como base na exploração do estabelecimento; e possuam renda bruta anual de até R$ 6, Para comprovar a condição de agricultores familiares, estes deverão apresentar a DAP Declaração de Aptidão ao PRONAF, emitida pelos órgãos oficiais de assistência técnica dos Estados ou pelos Sindicatos de Trabalhadores Rurais Os agricultores clientes do Agroamigo poderão desenvolver qualquer atividade geradora de renda no campo ou em aglomerado urbano próximo, sejam agrícolas, pecuárias ou outras atividades não agropecuárias no meio rural, como turismo rural, agroindústria, pesca, serviços no meio rural ou artesanato Tendo início em 2, o Programa está presente em 16 unidades do Banco, atendendo a 194 municípios do Nordeste brasileiro e Norte de Minas Gerais, contando com carteira acumulada de R$ mil, correspondentes a financiamentos Já a sua carteira ativa é de mais de R$ 1,146 bilhão contando com operações Em cinco anos de existência, o Agroamigo acumulou mais de 1 milhão de financiamentos e R$ 1,8 bilhão em valores contratados, cifras que fizeram dele o maior programa de microfinanças rural do Brasil Pelo sucesso das iniciativas 29