BB Top Ações Construção Civil Fundo de Investimento de Ações

Transcrição

1 BB Top Ações Construção Civil Fundo de Investimento de Ações (Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM) Demonstrações contábeis Exercícios findos em 30 de setembro de 2016 e 2015 KPDS

2 BB Top Ações Construção Civil Fundo de Investimento de Ações Demonstrações contábeis Exercícios findos em 30 de setembro de 2016 e 2015 Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis 3 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 5 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido 6 Notas explicativas às demonstrações contábeis 7 Anexo: Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade (não auditada) 2

3 KPMG Auditores Independentes Av. Almirante Barroso, 52-4º andar Rio de Janeiro/RJ - Brasil Caixa Postal CEP Rio de Janeiro/RJ - Brasil Telefone +55 (21) , Fax +55 (21) Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis Ao Cotista e à Administradora do BB Top Ações Construção Civil Fundo de Investimento de Ações Rio de Janeiro - RJ Examinamos as demonstrações contábeis do BB Top Ações Construção Civil Fundo de Investimento de Ações ( Fundo ), administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 30 de setembro de 2016 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administradora sobre as demonstrações contábeis A Administradora do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 555/14 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante. KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firmamembro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. 3

4 Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações contábeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis do Fundo, para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administradora do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do BB Top Ações Construção Civil Fundo de Investimento de Ações em 30 de setembro de 2016 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM nº 555/14. Rio de Janeiro, 5 de dezembro de 2016 KPMG Auditores Independentes CRC SP /O-6 F-RJ Bruno Vergasta de Oliveira Contador CRC 1RJ093416/O-0 T-SP KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firmamembro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. 4

5 DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA Mês/Ano: 30 de setembro de 2016 BB TOP AÇÕES CONSTRUÇÃO CIVIL FUNDO DE INVESTIMENTO DE AÇÕES CNPJ: / Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM CNPJ: / (Em milhares de reais) Posição Final % sobre o Custo Mercado/ Patrimônio Aplicações - especificação Tipo Quantidade total Realização Líquido Disponibilidades 7 0,03 Valores mobiliários de renda variável Ações de companhias abertas: BR Malls Participações S.A. ON ,73 MRV Engenharia e Participações S.A. ON ,67 Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. ON ,11 Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A. ON ,75 Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações ON ,26 Gafisa S.A. ON ,55 EZ Tec Empreendimentos e Participações S.A. ON ,43 Aliansce Shopping Centers S.A. ON ,92 BR Properties S.A. ON ,31 Direcional Engenharia S.A. ON ,81 Even Construtora e Incorporadora S.A. ON ,04 PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações ON ,52 Rossi Residencial S.A. ON ,21 Aliansce Shopping Centers S.A. - Direito de Subscrição ON , ,32 Ações cedidas em empréstimo: Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. ON ,94 Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações ON ,76 Even Construtora e Incorporadora S.A. ON ,44 MRV Engenharia e Participações S.A. ON ,04 Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A. ON ,97 Aliansce Shopping Centers S.A. ON ,96 EZ Tec Empreendimentos e Participações S.A. ON , ,22 Instrumentos financeiros derivativos: Mercado futuro: Posições compradas: Índice Bovespa Valores a receber Ordens de venda a receber 399 1,77 Dividendos e juros sobre o capital próprio 77 0, ,11 L Total do ativo ,68 Valoes a pagar Ordem de compra a pagar 318 1,41 Cotas a resgatar 56 0,25 Taxa de administração 1 - Outros 5 0, ,68 Total do passivo 380 1,68 L Patrimônio líquido ,00 L Total do passivo e do patrimônio líquido ,68 L As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 5

6 DEMONSTRAÇÕES DAS EVOLUÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Exercícios findos em 30 de setembro de 2016 e 2015 BB TOP AÇÕES CONSTRUÇÃO CIVIL FUNDO DE INVESTIMENTO DE AÇÕES CNPJ: / Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM CNPJ: / Patrimônio líquido no início dos exercícios: Representado por: ,982 cotas a R$ 0, Representado por: ,108 cotas a R$ 1, Cotas emitidas nos exercícios: Representadas por: ,788 cotas Representadas por: ,720 cotas Cotas resgatadas nos exercícios: Representadas por: ,878 cotas (7.472) - Representadas por: ,846 cotas - (13.717) Variações nos resgates de cotas Patrimônio líquido antes do resultado Composição dos resultados dos exercícios L Ações Valorização/(desvalorização) a preço de mercado (4.946) Resultado das negociações (5.789) Dividendos e juros sobre o capital próprio (9.816) Demais receitas Ganhos de capital Receitas diversas Demais despesas Perdas de capital (2.209) (1.509) Remuneração da Administração (76) (95) Serviços contratados pelo Fundo (138) (169) Auditoria e custódia (24) (20) Taxa de fiscalização (13) (10) Despesas diversas (46) (22) (2.506) (1.825) Resultados dos exercícios (9.941) Patrimônio líquido no final dos exercícios: Representado por: ,892 cotas a R$ 1, Representado por: ,982 cotas a R$ 0, As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 6

7 1. CONTEXTO OPERACIONAL O Fundo foi constituído em 17 de junho de 2008 e iniciou suas atividades em 18 de julho do mesmo ano, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, e tem como objetivo compor uma carteira de ações emitidas por empresas brasileiras do setor imobiliário. O Fundo destina-se a receber recursos de fundos de investimento, de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento, carteiras administradas, administrados pela Administradora e/ou administrador externo do mercado doméstico. As aplicações realizadas pelo cotista no Fundo não contam com a garantia da Administradora, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, o mesmo está sujeito às oscilações de mercado e pode, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento, regulamentados pela Instrução n 555/14 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), as normas do Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas pela CVM. 3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS As principais práticas contábeis adotadas para a contabilização das operações compromissadas, dos títulos e valores mobiliários e dos instrumentos financeiros derivativos são as seguintes: a - Operações compromissadas São registradas pelo custo de aquisição, ajustado diariamente pelo rendimento proporcional auferido com base na taxa de remuneração contratada, reconhecido no resultado na rubrica Receitas/(despesas) diversas. b - Títulos e valores mobiliários De acordo com a Instrução nº 438/06 da CVM, os títulos e valores mobiliários são classificados de acordo com a intenção de negociação, em duas categorias específicas, atendendo aos seguintes critérios de contabilização: (i) Títulos para negociação - incluem aqueles adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa. São contabilizados pelo valor de mercado, cujos ganhos e perdas realizados e não realizados, derivados desses títulos, são reconhecidos no resultado do exercício. 7

8 (ii) Títulos mantidos até o vencimento - incluem os títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os quais haja a intenção e a capacidade financeira de mantê-los até o vencimento, sendo contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos intrínsecos, desde que observadas as seguintes condições: Que o Fundo seja destinado exclusivamente a um único investidor, a investidores pertencentes ao mesmo conglomerado ou grupo econômicofinanceiro ou a investidores qualificados, estes últimos definidos como tal pela regulamentação editada pela CVM relativa aos fundos de investimento; Que o cotista declare formalmente, por meio de um termo de adesão ao Regulamento do Fundo, a sua capacidade financeira e anuência à classificação de títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do Fundo como mantidos até o vencimento. b.1 - Valores mobiliários de renda variável Ações de companhias abertas As ações são registradas pelo custo de aquisição, incluindo corretagens e emolumentos, e são avaliadas diariamente pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA S.A.). Os ganhos e/ou as perdas não realizados são reconhecidos em Valorização/(desvalorização) a preço de mercado. Nas operações de vendas de ações, as corretagens e os emolumentos são registrados diretamente no resultado como despesa e os lucros ou prejuízos apurados nas negociações são registrados na rubrica de Resultado nas negociações, quando aplicável. De acordo com a Instrução nº 438/06 da CVM, o valor de custo das ações integrantes da carteira do Fundo, apresentado no demonstrativo da composição e diversificação da carteira, representa o valor de mercado no último dia do exercício anterior ajustado pelo custo médio das compras e vendas ocorridas no exercício atual. As bonificações recebidas em ações são registradas quando consideradas ex-direito na BM&FBOVESPA S.A. apenas quantitativamente, sem modificação do valor da aplicação. Dividendos e juros sobre o capital próprio Os dividendos e os juros sobre o capital próprio são reconhecidos como receita na ocasião em que os valores mobiliários correspondentes são considerados como ex-direito na BM&FBOVESPA S.A. 8

9 Empréstimos de ações As ações cedidas em empréstimos são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas na BM&FBOVESPA S.A. Os direitos nas operações de empréstimo de ações são registrados em contas patrimoniais e os ganhos/perdas referentes às ações cedidas em empréstimo são reconhecidos no resultado nas rubricas Receitas diversas e Despesas diversas, respectivamente. c - Instrumentos financeiros derivativos De acordo com a Instrução nº 438/06 da CVM, as operações com instrumentos financeiros derivativos são registradas da seguinte forma: Futuros Os valores dos contratos de operações realizadas no mercado futuro de derivativos são registrados em contas de compensação. As receitas e despesas dos ajustes diários dessas operações são registradas diretamente nas contas de resultado, nas rubricas Ganhos de capital e Perdas de capital, respectivamente, em contrapartida às respectivas contas patrimoniais nos grupos de valores a receber ou valores a pagar. 4. COMPOSIÇÃO DOS TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Apresentamos, abaixo, as informações referentes à carteira do Fundo em 30 de setembro de 2016: Custo Total Valor de mercado Vencimento (em dias) Até Acima Sem 365 de 365 vencimento Descrição Títulos para negociação: Ações de companhias abertas Ações cedidas em empréstimo Em 30 de setembro de 2016, o Fundo não possuía títulos classificados na categoria de Títulos mantidos até o vencimento. 9

10 5. INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS O Fundo pode, estrategicamente, efetuar operações no mercado de derivativos com o objetivo de proteger sua carteira ou para reproduzir uma posição em ações com a parcela de sua carteira que estiver direcionada para ativos de renda fixa, sendo vedada a exposição superior ao patrimônio líquido do Fundo. Tais operações, apesar do objetivo com que são realizadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para o cotista. Em 30 de setembro de 2016, o Fundo possuía as seguintes operações em aberto no mercado de instrumentos financeiros derivativos: Ajustes a receber Valor dos contratos Contratos futuros: Posição comprada: Índice Bovespa - vencimento em outubro de Em 30 de setembro de 2016, parte dos valores mobiliários de renda variável, no montante de R$ 1.495, encontrava-se depositada como garantia das operações com derivativos realizadas na BM&FBOVESPA S.A. Durante o exercício findo em 30 de setembro de 2016, o resultado das operações com instrumentos financeiros derivativos no mercado de futuros foi um ganho de R$ 409 (2015: foi uma perda de R$ 235). 6. GERENCIAMENTO DE RISCOS Os ativos que compõem a carteira do Fundo estão, por sua própria natureza, sujeitos a flutuações de preços/cotações do mercado e aos riscos de crédito e liquidez, o que pode acarretar perda patrimonial ao Fundo. Para gerenciar os riscos de mercado e liquidez inerentes a cada Fundo, a Administradora possui em sua estrutura uma Gerência Executiva responsável por estes riscos. Adotando a política de segregação entre a gestão dos portfólios e a gestão de risco, tal Gerência Executiva responde diretamente ao diretor-presidente da Administradora. De forma resumida, as responsabilidades dessa Gerência, em relação aos riscos de mercado e liquidez, consistem em: Propor políticas e estratégias para o gerenciamento dos riscos de mercado e de liquidez; Propor desenvolver modelos, processos e instrumentos para identificar, avaliar, monitorar e controlar os riscos de mercado e de liquidez; 10

11 Assessorar na gestão dos riscos de mercado e liquidez dos fundos de investimento; Avaliar a aderência dos modelos de riscos de mercado; Promover o alinhamento da empresa à regulamentação e à autorregulação referente à gestão dos riscos de mercado e liquidez de fundos de investimento. Como principais métricas de risco de mercado, utiliza-se o Valor em Risco Value at Risk (VaR) calculado por meio da metodologia de simulação histórica, com a finalidade de estimar a perda potencial máxima dentro de dado horizonte temporal e determinado intervalo de confiança. Complementarmente, são elaborados cenários de estresse, objetivando avaliar a carteira sob condições extremas de mercado, tais como crises e choques econômicos. Não obstante o cálculo dessas métricas para todos os fundos, em casos particulares, são utilizadas também outras métricas visando a um melhor monitoramento desse risco. A Gestão do Risco de Liquidez visa a manutenção de instrumentos líquidos suficientes para as necessidades do fundo. Com esta finalidade, adota rígidos procedimentos de acompanhamento e utiliza métricas proprietárias para aferir a liquidez dos ativos do fundo, do potencial de necessidade de liquidez e da concentração do Fundo, inclusive em relação a situações de estresse. Os métodos utilizados para gerenciar os riscos aos quais o Fundo está sujeito não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Fundo. 7. REMUNERAÇÃO DA ADMINISTRADORA A taxa de administração é calculada e apropriada sobre o patrimônio líquido diário à razão de 1% ao ano e paga diariamente. O percentual anteriormente citado inclui o serviço de administração e a remuneração pela prestação dos serviços contratados pelo Fundo relacionados na Nota Explicativa nº 8, itens I a III. Para atendimento às normas previstas no COFI, a taxa de administração cobrada ao Fundo durante o exercício, no montante de R$ 214 (2015: R$ 264), está registrada nas rubricas Remuneração da Administração : R$ 76 (2015: R$ 95) e Serviços contratados pelo Fundo R$ 138 (2015: R$ 169). No exercício findo em 30 de setembro de 2016, a taxa de administração cobrada ao Fundo representa 1% (2015: 1%) do patrimônio líquido médio do exercício. 11

12 8. RELAÇÃO DE PRESTADORES DE SERVIÇOS I. Gestão: BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (BB DTVM). II. Controle e processamento de ativos financeiros: Banco do Brasil S.A. III. Distribuição/registro escritural das cotas/tesouraria: Banco do Brasil S.A. IV. Custódia de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros: Banco do Brasil S.A. 9. EMISSÕES E RESGATES DE COTAS A - EMISSÕES São efetuadas pelo valor da cota apurado no fechamento do dia útil subsequente ao da data da efetiva disponibilidade dos recursos. B - RESGATES São efetuados pelo valor da cota apurado no fechamento do dia do recebimento do pedido do cotista. O crédito do resgate será efetuado em três dias úteis, contados a partir da data de conversão da cota de resgate. É vedada a cessão ou a transferência de cotas, exceto por decisão judicial, operações de cessão fiduciária, execução de garantia, sucessão universal. Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira do Fundo, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do Fundo ou do conjunto dos cotistas, em prejuízo destes últimos, a Administradora poderá declarar o fechamento do Fundo para realização de resgates, devendo comunicar à CVM, e caso o Fundo permaneça fechado por período superior a 5 (cinco) dias consecutivos, é obrigatória a convocação de Assembleia Geral, no prazo máximo de um dia útil, para deliberar, no prazo de 15 dias corridos a contar da data do fechamento para resgate, sobre as seguintes possibilidades: (i) substituição da Administradora, da Gestora ou de ambas; (ii) reabertura ou manutenção do fechamento do Fundo para resgates; (iii) possibilidade do pagamento de resgate em títulos e valores mobiliários; (iv) cisão do Fundo; e (v) liquidação do Fundo. 10. DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO Os ganhos e as perdas são incorporados à posição do cotista diariamente. 12

13 11. TRIBUTAÇÃO O cotista do Fundo é um fundo de investimento que é isento da retenção do imposto de renda na fonte sobre os rendimentos e ganhos auferidos e da incidência de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) sobre o valor de resgate das cotas em função do prazo de aplicação. 12. POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DAS INFORMAÇÕES A Administradora disponibiliza os documentos e as informações do Fundo ao cotista, preferencialmente por meio eletrônico, de acordo com a Instrução nº 555/14 e alterações posteriores. O extrato, disponibilizado mensalmente ao cotista, estará disponível nos canais de autoatendimento BB na Internet ( O cotista também poderá solicitar esse documento em sua agência de relacionamento. 13. RENTABILIDADE DO FUNDO O patrimônio líquido médio, o valor da cota e a rentabilidade proporcionada pelo Fundo, no encerramento dos últimos dois exercícios, são demonstrados como se segue: Exercícios findos em Patrimônio líquido médio Valor da cota Rentabilidade (%) 30/09/ , ,08 30/09/ , (32,35) A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. 14. CUSTÓDIA DOS TÍTULOS EM CARTEIRA Os valores mobiliários de renda variável disponíveis e cedidos em empréstimo são custodiados na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia - CBLC. Os valores mobiliários de renda variável depositados como garantia de operações com instrumentos financeiros derivativos estão custodiados na BM&FBOVESPA S.A. Os instrumentos financeiros derivativos são custodiados na BM&FBOVESPA S.A. 15. POLÍTICA RELATIVA AO EXERCÍCIO DE DIREITO DE VOTO O direito de voto do Fundo em Assembleias Gerais das empresas cujos valores mobiliários integrem a carteira do Fundo será exercido pela Administradora do Fundo ou por seu representante legalmente constituído sempre que identificada a necessidade de presença para resguardo dos interesses do cotista. 13

14 16. ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS Em Assembleia Geral de Cotista realizada em 31 de maio de 2016, foram deliberadas: (i) a adequação do Regulamento à Instrução nº 555/14 da CVM e alterações posteriores; (ii) a alteração do Auditor Independente responsável pela auditoria do Fundo e elaboração do parecer relativo às suas demonstrações contábeis para KPMG Auditores Independentes; e (iii) a aprovação da forma de comunicação ao cotista por meio eletrônico. Tais deliberações entraram em vigor em 3 de junho de DEMANDAS JUDICIAIS Não houve, contra ou a favor do Fundo, litígios, ações trabalhistas e quaisquer outros processos, bem como nenhum outro fato que possa ser considerado como contingência nas esferas judicial e/ou administrativa. 18. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS Em 30 de setembro de 2016, o Fundo possuía um saldo em conta corrente, no montante de R$ 7, com o Banco do Brasil S.A. No exercício, além da taxa de administração divulgada na Nota Explicativa nº 7, foram efetuadas as seguintes transações com a instituição Administradora, Gestora ou parte a elas relacionada: OPERAÇÕES COMPROMISSADAS Parte relacionada: Banco do Brasil S.A. Natureza do relacionamento: Controlador da Administradora do Fundo Operações compromissadas realizadas com partes relacionadas/total de operações compromissadas Volume médio diário/patrimônio médio diário do Fundo Taxa média contratada/taxa SELIC Mês/Ano 10/2015 1, , , /2015 1, , , /2015 1, , , /2016 1, , , /2016 1, , , /2016 1, , , /2016 1, , , /2016 1, , , /2016 1, , , /2016 1, , , /2016 1, , , /2016 1, , , Em 30 de setembro de 2016, o Fundo não possuía saldo de operações compromissadas doadas, junto ao Banco do Brasil S.A. No exercício, foram efetuadas aplicações no montante total de R$ , que geraram um resultado de R$

15 DESPESAS DE CORRETAGEM - AÇÕES Parte relacionada: Votorantim Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Natureza do relacionamento: Administradora do Fundo e Corretora sob controle comum Corretagem líquida com partes Mês/Ano Corretagem líquida (em reais) relacionadas/corretagem líquida no mês 10/ ,57 0, / ,58 0, / ,03 0, / ,83 0, / ,14 0, / ,32 0, / ,72 0, / ,77 0, / ,9 0, / ,68 0, / ,53 0, DESPESAS DE CORRETAGEM - MERCADO FUTURO Parte relacionada: Votorantim Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Natureza do relacionamento: Administradora do Fundo e Corretora sob controle comum Corretagem líquida com partes Mês/Ano Corretagem líquida (em reais) relacionadas/corretagem líquida no mês 12/2015 4,70 0, /2016 8,65 0, / ,10 0, As transações com a instituição Administradora, Gestora ou parte a elas relacionada foram realizadas de acordo com as condições e termos acima resumidos. 15

16 19. OUTRAS INFORMAÇÕES A Administradora, nos exercícios, não contratou serviços da KPMG Auditores Independentes relacionados ao Fundo, além dos serviços de auditoria externa. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com as normas vigentes, que determinam principalmente que o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os seus interesses. * * * Carlos José da Costa André Diretor Executivo Roberto Carlos da Silva Reis Fontes Contador CRC RJ /O-0 BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Praça XV de Novembro, 20-3º andar - Centro - Rio de Janeiro (RJ) Av. Paulista, º andar - Cj Cerqueira Cesar - São Paulo (SP) Tel: (21) Fax Tel: Fax: (11) bbdtvm@bb.com.br bbdtvmsp@bb.com.br Central de Atendimento BB Capitais e Regiões Metropolitanas: Central de Atendimento ao Cotista: Internet: Demais localidades: Ouvidoria: Deficientes auditivos ou de fala: SAC:

17 DEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DO VALOR DA COTA E DA RENTABILIDADE ANEXO Data: 30 de setembro de 2016 BB TOP AÇÕES CONSTRUÇÃO CIVIL FUNDO DE INVESTIMENTO DE AÇÕES CNPJ: / Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM CNPJ: / DATA VALOR DA COTA 30/10/15 0, /11/15 0, /12/15 0, /01/16 0, /02/16 0, /03/16 0, /04/16 0, /05/16 0, /06/16 0, /07/16 1, /08/16 1, /09/16 1, RENTABILIDADE EM % FUNDO MENSAL ACUMULADA 7,45 7,45 0,67 8,18 (4,95) 2,82 2,97 5,87 10,91 12,29 17,42 31,85 7,38 41,58 (8,64) 29,34 8,02 39,71 11,85 56,27 (7,14) 45,12 0,66 46,08 Informações complementares (em R$ mil): - Data de início do funcionamento do Fundo: 18 de julho de Patrimônio líquido médio mensal dos últimos 12 (doze) meses ou desde a sua constituição, se mais recente: 10/ / / / / / / / / / / / Taxa de administração paga pelo Fundo durante o exercício: R$ 214 O Fundo destina-se a receber recursos de fundos de investimento, de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento, carteiras administradas, administrados pela Administradora e/ou administrador externo, do mercado doméstico. As aplicações realizadas pelo cotista no Fundo não contam com a garantia da Administradora, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, o mesmo está sujeito às oscilações de mercado e pode, inclusive, ocorrer perda do capital investido. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros.