Envelhecimento populacional, previdência, desafogo fiscal, poupança, investimento e os desafios da produtividade e do crescimento

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1 Envelhecimento populacional, previdência, desafogo fiscal, poupança, investimento e os desafios da produtividade e do crescimento Paulo Tafner I n st itut o T eot ônio Villela I T V Br a sília N ov embro de

2 Previdência Social Os fatos A pressão demográfica

3 Mudança demográfica Gráfico 1A População segundo grupos etários (número de indivíduos) - Brasil: ,42 ativos para cada inativo 52,11 107,11 12,72 Fonte: IBGE - projeções demográfica (revisão 2013).

4 Mudança demográfica Gráfico 1D População segundo grupos etários (número de indivíduos) - Brasil: ,26 142,33 35, e + 0 a 14 anos 15 a 59 anos 60 e + Fonte: IBGE - projeções demográfica (revisão 2013).

5 Mudança demográfica Gráfico 1G População segundo grupos etários (número de indivíduos) - Brasil: ,06 ativos para cada inativo Serão 5,02 nonagenários e mais de 500 mil centenários 28,33 116,29 56,45 Fonte: IBGE - projeções demográfica (revisão 2013).

6 Previdência Social O caso brasileiro Os Gastos em perspectiva comparada

7 Previdência Social Brasil: os fatos 20 Gastos previdenciários (como proporção do PIB) e percentagem de idosos na população diversos países País jovem com gasto elevado TRAJETÓRIA POLONI A ÁUSTRI A ITÁLIA % P I B BRASIL ALEMANHA 8 MONGOLIA MEXI CO 6 BOLI VIA CHILE JAPÃO 4 KWAIT 2 GEORGI A Percentagem de idosos (60 anos +) no total da população

8 Previdência Social Os fatos A evolução dos gastos previdenciários (INSS) pós Constituição

9 12,0 Previdência Social Brasil: os fatos MEXI CO Trajetória do envelhecimento e dos gastos previdenciários (% PIB) no Brasil % P I 10,0 8,0 4,0 11,2 3,4 229% de aumento B 6,0 O GASTO CRESCEU 3 VEZES MAIS RÁPIDO DO QUE O ENVELHECIMENTO , % de aumento 6,52 11,7 0,0 6,0% 7,0% 8,0% 9,0% 10,0% 11,0% 12,0% Percentagem de idosos (60 anos +) no total da população

10 Previdência Social Os fatos Os Regimes Próprios (servidores públicos)

11 Previdência do Setor Público Resultado financeiro dos Regimes Próprios - Brasil 2015 (R$ bilhão) Entes Déficit Aposentados Pensionistas Total Municípios 6, Estados e DF -60, União -72,5 Civis -35,5 Militares -32, Demais -4,5 Resultado Agregado -126, São apenas 3,5 milhões de indivíduos que geram um déficit de 127 Bilhões de reais

12 Espécie de Benefício Previdência do Setor Público Uma comparação entre INSS e funcionários públicos (União) Quantidade (milhões) I N S S Valor Médio (R$) Regime Próprio - União Quantidade (unidade) Valor Médio (R$) Aposentadorias 18, , ,29 Por tempo de contribuição 5, ,43 Por Idade 9,76 791,40 Por invalidez 3,21 976,54 Pensão 7,41 951, ,25 Amparos Assistenciais 4,40 786,15 Total (grupo) 30, , ,14 São mais de 30 milhões de beneficiários do INSS e menos de um milhão da União Mas recebem, em média, dez vezes mais do que os beneficiários do setor privado

13 Previdência Social Projeções Mantidas as regras atuais, em poucos anos, o Brasil gastará entre 18% e 21% do PIB somente com o INSS podendo atingir 25% considerados os regimes próprios.

14 Previdência Social o dilema A PEC dos gastos e a Previdência

15 Previdência e a efetividade da PEC R$ bilhões % da Receita líquida % do PIB Receita Líquida ,0% 17,6% INSS ,8% 7,4% Pessoal ,8% 4,0% Educação (sem pessoal) 86 8,2% 1,5% Saúde (sem pessoal) 33 3,2% 0,6% Sub-total ,0% 13,4% Demais (exceto juros) ,0% 4,2% Total ,0% 31,0% PIB (R$ bilhões) Fonte: Secretaria do Tesuro Nacional (STN)

16 Previdência e a efetividade da PEC R$ bilhões 2025 R$ bilhões % da Receita líquida % da Receita líquida % do PIB Receita Líquida ,0% 17,6% INSS ,3% 11,2% Pessoal ,8% 4,0% Educação (sem pessoal) 100 8,2% 1,5% Saúde (sem pessoal) 38 3,2% 0,6% Sub-total ,6% 17,2% Demais (exceto juros) 29 2,4% 0,4% Total ,0% 17,6% PIB (R$ bilhões) % do PIB Receita Líquida ,0% 17,6% INSS ,7% 9,1% Pessoal ,8% 4,0% Educação (sem pessoal) 90 8,2% 1,5% Saúde (sem pessoal) 35 3,2% 0,6% Sub-total ,0% 15,2% Demais (exceto juros) ,0% 2,5% Total ,0% 17,6% PIB (R$ bilhões) 6.207

17 Previdência e a efetividade da PEC 241 E chegaremos em R$ bilhões % da Receita líquida % do PIB Receita Líquida ,0% 17,6% INSS ,3% 15,4% Pessoal ,8% 4,0% Educação (sem pessoal) 122 8,2% 1,5% Saúde (sem pessoal) 47 3,2% 0,6% Sub-total ,5% 21,4% Demais (exceto juros) ,5% -3,8% Total ,0% 17,6% PIB (R$ bilhões) 8.354

18 Previdência e o desincentivo à poupança, e ao investimento e o desafio da produtividade - O desincentivo à poupança - Sem poupança, o investimento é baixo - O desafio da Produtividade: - A oferta de mão de obra

19 Por que nosso sistema previdenciário não incentiva a poupança?

20 Desincentivo à poupança: a taxa de reposição da renda Rendimento de aposentadoria expresso em termos de rendimento médio de trabalhadores industriais - diversos países Média 69%

21 Desincentivo à poupança: o teto Rendimento de todas as fontes em termos de percentil e teto previdenciário do INSS (R$ 4.189) Homens Teto prev idenciário E para os que recebem menos do que o teto, a taxa de reposição da renda é virtualmente 100% Mulheres Teto prev idenciário percentil 0 percentil Fonte: Pnad/IBGE.

22 Poupança, investimento e produtividade em perspectiva comparada

23 Baixa poupança Média 69% Saving Rates by Sector, (% of GDP) Saving rates by region Latin America and the Caribbean Emerging Asia Sub-Saharan Asia Advanced economies 1. Gross national saving 17,5 33,7 13,8 22,8 Brazil 21,4 Ou seja, o setor privado brasileiro investe 85% da média mundial, mas o setor público apenas 38% da média 1.1 Gross public saving 2,8 7,9 2,8 1,5 Brazil 1,6 1.2 Gross private saving 14,7 25,8 10,9 21,2 Brazil 16,2 2. Foreign saving 3,5-3,8 5,4 0,8 3. Total saving 21,0 29,9 19,2 23,6 Saving for Development How Latin America and The Caribbean can save more and Better (BID, 2016). Grifos nossos.

24 PRODUTIVIDADE: O Investimento Média móvel da taxa trimestral de formação bruta de capital - Brasil: ,0 18,0 Investimento baixo para alavancar crescimento acelerado e sustentável 16,0 14,0 12,0 Média de 14,3% 10,0 8,0 Fonte: Ipeadata

25 Produto por tabalhador (US mil de 2011) / ano O desafio da produtividade Como estamos? Evolução da Produtividade média do trabalho Alguns países ( ) Evolução do PIB 1980: Brasil 133% maior Coréia 2015: Brasil apenas 28% maior JAPÃO Em 1987 Brasil e Coréia tinham a mesma produtividade. Hoje a dela é mais do dobro. KOREA CHILE 40 Argentina BRASIL 10 CHINA

26 O desafio da produtividade Como estamos? Taxa média anual a produtividade média do trabalho América do Sul Peru Paraguai Suriname Uruguai Equador Colombia Chile Argentina Brasil Venezuela -1,0-0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

27 O desafio da produtividade Como estamos? Taxa média anual de crescimento da produtividade média do trabalho Países da África Guine Equatorial Angola Nigeria Etiópia Chade Ruanda Moçambique Gana Tanzania Serra Leoa Uganda Zambia Marrocos Lesoto Ilhas Mauricios Sudão Burkina Faso São Tomé e Principe Cabo Verde Congo Malavi Tunisia Botswana Egito Africa do Sul Quenia Brasilville Dijbout Namíbia Mauritânia Mali Gambia Senegal Suazilândia Niger Camarões Burundi Guine Bissau Guinea Benin Togo Gabão República Centro Africana Costa do Marfim Comorro Libéria Madagascar Zimbabwe MÉDIA BRASIL MÉDIA ÁFRICA

28 Bônus demográfico e o bonde da história...

29 PRODUTIVIDADE: Oferta de mão de obra O Bônus População brasileira segundo recortes etários: i n i d v í d u o s ( m i l h ã o ) Entre 15 e 59 anos Inicio do Bônus milhões Até 14 e 60 anos ou mais

30 PRODUTIVIDADE: O Bônus desperdiçado ISSO JÁ SE PERDEU Mantida a tendência vamos perder o que resta de bônus INÍCIO DO BÔNUS

31 EM SÍNTESE: NÃO TEMOS MAIS TEMPO A PERDER...

32 O QUE FAZER? Reformas Previdência Mercado de trabalho Administração Pública Educação Privatização E outras...

33 Obrigado.