Empresa Contratada: GAMA Consultores Associados

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1 Empresa Contratada: GAMA Consultores Associados Resultados da Pesquisa de Campo: Grupos 2 e 3 Atuais patrocinadores e instituidores de entidade fechada e atuais patrocinadores de entidade aberta Antônio Fernando Gazzoni Frederico Schulz Diniz Vieira Guilherme Brum Gazzoni Vanessa Viana Carvalho Relatório apresentado ao Ministério da Previdência Social em conformidade com o pregão eletrônico Nº 36, de 06 de dezembro de Brasília 2013

2 SUMÁRIO 1 OBJETIVO METODOLOGIA DE PESQUISA DEFINIÇÃO DA AMOSTRA Definição da quantidade de organizações que seriam convidadas para a pesquisa Análise das listagens disponibilizadas pelo Ministério da Previdência Social e confecção das listas de organizações sugeridas Aprovação das listas sugeridas Inclusão das novas organizações que solicitaram participação durante a pesquisa FORMULAÇÃO DOS QUESTIONÁRIOS SISTEMA UTILIZADO VALIDAÇÃO DE QUESTIONÁRIOS (CRITÉRIOS USADOS) PERFIL DOS RESPONDENTES RESULTADOS DA PESQUISA ATUAIS PATROCINADORES E INSTITUDORES DE EFPC A empresa/entidade está satisfeita com o segmento de previdência complementar escolhido? Por qual razão a empresa/entidade optou pelo segmento de previdência complementar fechado? A empresa/entidade tem desenvolvido programas de educação financeira e previdenciária aos empregados/associados? A empresa/entidade pretende continuar oferecendo plano(s) de previdência complementar aos seus empregados/ associados? Qual o percentual de adesão ao plano de previdência oferecido? ATUAIS PATROCINADORES DE EFPC O que levou a empresa a patrocinar um plano de previdência complementar para seus empregados? Como iniciou a contratação para implantação do plano?... 28

3 3.2.3 A empresa está satisfeita com o segmento de previdência complementar fechado? Por qual razão a empresa optou pelo segmento contratado, em detrimento às alternativas existentes? Que dificuldades a empresa encontrou no processo de criação e de implantação (compreendido entre as fases iniciais de concepção do plano até sua efetiva entrada em funcionamento) do(s) plano(s) de previdência oferecido(s) aos seus empregados? Que dificuldades a empresa encontra na manutenção (período após a entrada em funcionamento) do(s) plano(s) patrocinado(s)? A empresa possui preocupação com os riscos inerentes ao patrocínio de um plano de previdência? Numere os riscos elencados a seguir por ordem de relevância A empresa está satisfeita com os resultados decorrentes da implantação do plano de previdência complementar fechada? Qualifique o grau de satisfação (entre satisfeita; parcialmente satisfeita; e insatisfeita) em cada um dos possíveis resultados listados, e indique ao final outros resultados obtidos A empresa ofereceu incentivos financeiros para adesão dos empregados ao plano de benefícios? Qual o percentual médio mensal de contribuição da empresa ao plano, em relação a folha salarial? Qual o percentual de adesão dos empregados ao(s) plano(s) oferecido(s), considerando o número total de empregados? A adesão automática de empregados ao plano de previdência complementar oferecido pelas empresas é uma prática comum em alguns países. Nesse tipo de sistema, o empregado é inscrito automaticamente no plano, sendo-lhe concedido prazo para manifestar sua discordância. A sua empresa acredita que a adesão automática pode aumentar o número de participantes do plano? A sua empresa acredita que a adesão automática de empregados é uma medida positiva para a empresa e para seus empregados?... 40

4 A empresa tem desenvolvido programas de educação financeira e previdenciária para os empregados? Por qual razão a empresa acredita que alguns de seus empregados não aderiram ao plano oferecido? A empresa pretende continuar oferecendo plano(s) de previdência complementar aos seus empregados? Quais razões estão levando a empresa a retirar o patrocínio? (no caso de ter respondido não ao questionamento anterior) O que a empresa considera como o(s) principal(is) ponto(s) que deva(m) ser melhorado(s) ou revisto(s) no segmento de previdência complementar fechado para crescimento e expansão do mesmo? Outras análises Média salarial O que levou a empresa a patrocinar um plano de EFPC X Média salarial Percentual médio de contribuição da empresa X Média salarial Percentual médio de adesão dos empregados X Média salarial A empresa tem desenvolvido programas de educação financeira e previdenciária X Percentual de adesão A empresa ofereceu incentivos financeiros para adesão dos empregados ao plano X Percentual de adesão Motivo da não adesão dos empregados X A empresa tem desenvolvido programas de educação financeira e previdenciária ATUAIS INSTITUIDORES DE EFPC O que levou a entidade representativa de classe a instituir um plano de previdência complementar para seus associados? Quantos associados a entidade possui? Qual o percentual de adesão ao plano de previdência oferecido? Como iniciou a contratação para implantação do plano? O(s) plano(s) é(são) oferecido(s): A entidade está satisfeita com o segmento de previdência complementar escolhido? Por qual razão a entidade optou pelo segmento de previdência complementar fechado?... 55

5 3.3.8 Que dificuldades a entidade encontrou no processo de criação e de implantação (compreendido entre as fases iniciais de concepção do plano até sua efetiva entrada em funcionamento) do(s) plano(s) de previdência oferecido(s) aos seus associados? Que dificuldades a entidade encontra na manutenção (período após a entrada em funcionamento) do(s) plano(s)? A entidade está satisfeita com os resultados colhidos com a implantação do plano de previdência complementar? Qualifique o grau de satisfação (entre satisfeita; parcialmente satisfeita; e insatisfeita) em cada um dos possíveis resultados listados, e indique ao final outros resultados obtidos O que a entidade considera como benefícios mais importantes a serem oferecidos aos seus associados? A entidade tem desenvolvido programas de educação financeira e previdenciária aos associados? Como a entidade qualifica o nível de conhecimento em previdência complementar dos seus associados? Por qual razão a entidade acredita que alguns de seus associados não aderiram ao plano oferecido? A entidade pretende continuar oferecendo plano(s) de previdência complementar aos seus associados? Quais razões estão levando a entidade a extinguir o plano? (no caso de ter respondido não ao questionamento anterior) A entidade possui preocupação com os riscos inerentes à respectiva condição de instituidor de um plano de previdência? O que a entidade considera como o(s) principal(is) ponto(s) que deva(m) ser melhorado(s) ou revisto(s) no segmento de previdência complementar fechado para crescimento e expansão do mesmo? Outras análises A entidade tem desenvolvido programas de educação financeira e previdenciária X Percentual de adesão ATUAIS PATROCINADORES DE EAPC O que levou a empresa a patrocinar um plano de previdência complementar para seus empregados?... 66

6 3.4.2 A partir de quando a empresa começou a oferecer a seus empregados um plano de previdência? Como iniciou a contratação para implantação do plano? Que tipos de planos são oferecidos? O acesso ao(s) plano(s) de previdência é permitido: A empresa conhece a diferença entre o segmento de previdência complementar aberto e fechado? A empresa está satisfeita com o segmento de previdência complementar aberto? Por qual razão a empresa optou pelo segmento contratado, em detrimento às alternativas existentes? Que dificuldades a empresa encontrou no processo de criação e de implantação (compreendido entre as fases iniciais de concepção do plano até sua efetiva entrada em funcionamento) do(s) plano(s) de previdência oferecido(s) aos seus empregados? Que dificuldades a empresa encontra na manutenção (período após a entrada em funcionamento) do(s) plano(s) instituído(s)? A empresa possui preocupação com os riscos inerentes ao patrocínio de um plano de previdência? Numere os riscos elencados a seguir por ordem de relevância ao questionado A empresa está satisfeita com os resultados colhidos com a implantação do plano de previdência complementar aberta? Qualifique o grau de satisfação (entre satisfeita; parcialmente satisfeita; e insatisfeita) em cada um dos possíveis resultados listados, e indique ao final outros resultados obtidos Qual o percentual de adesão dos empregados ao(s) plano(s) oferecido(s), considerando o número total de empregados? A empresa ofereceu incentivos financeiros para adesão dos empregados ao plano de benefícios? A adesão automática de empregados ao plano de previdência complementar oferecido pelas empresas é uma prática comum em alguns países. Nesse tipo de sistema, o empregado é inscrito automaticamente no plano, sendo-lhe concedido prazo para manifestar sua discordância. A sua

7 empresa acredita que a adesão automática pode aumentar o número de participantes do plano? A sua empresa acredita que a adesão automática de empregados é uma medida positiva para a empresa e para seus empregados? A empresa tem desenvolvido programas de educação financeira e previdenciária aos empregados? Por qual razão a empresa acredita que alguns de seus empregados não aderiram ao plano oferecido? Qual o percentual médio mensal de contribuição da empresa ao plano, em relação a folha salarial? Os empregados que participam do plano efetuam contribuições para o mesmo? Qual a proporção da contribuição da empresa em relação a dos empregados? A empresa pretende continuar oferecendo plano(s) de previdência complementar aos seus empregados? O que a empresa considera como o(s) principal(is) ponto(s) que deva(m) ser melhorado(s) ou revisto(s) no segmento de previdência complementar aberto para crescimento e expansão do mesmo? Outras análises Média salarial Qual o percentual médio de contribuição X Média salarial A empresa tem desenvolvido programas de educação financeira e previdenciária X Percentual de adesão A empresa ofereceu incentivos financeiros para adesão dos empregados ao plano X Percentual de adesão CONCLUSÕES... 89

8 1 OBJETIVO 7 Este documento tem como objetivo apresentar os resultados analíticos da pesquisa de campo efetuada com empresas/entidades classistas, setoriais ou profissionais que patrocinam ou instituem planos de previdência, conforme disposto no subitem 5.3 do Termo de Referência do Edital do Pregão Eletrônico 36/12, referente ao Processo / O presente Relatório foi construído a partir das respostas apresentadas nos Formulários de Pesquisa nº s 1, 2 e 3 (anexos), aplicados aos atuais Patrocinadores e Instituidores de Plano Previdencial administrado por Entidade Fechada de Previdência Complementar - EFPC e aos atuais Instituidores/Averbadores de Plano Previdencial administrado por Entidade Aberta de Previdência Complementar - EAPC, respectivamente, divididos em grupos 2 e 3. O grupo 2 é constituído pelos atuais Patrocinadores e Instituidores de Entidade Fechada de Previdência Complementar, contando com 82 questionários válidos, superando a quantidade de respostas solicitadas no subitem do Termo de Referência do Edital do Pregão Eletrônico 36/12, referente ao Processo / O grupo 3 é constituído pelos atuais Patrocinadores de Entidade Aberta de Previdência Complementar, contando com 41 questionários válidos, ficando abaixo da quantidade de respostas solicitadas no subitem do referido Termo de Referência em virtude dos fatos evidenciados no subitem 2.1 deste Relatório. Com base nas respostas fornecidas pelas organizações consultadas, a GAMA apresenta os resultados analíticos obtidos e realiza a análise e os comentários aplicáveis aos grupos pesquisados dentre os aspectos previstos no subitem do citado Termo de Referência do Edital, quais sejam: influência negativa ou positiva dos normativos que regem o Regime de Previdência Complementar; preferências por modalidades de planos de benefícios;

9 necessidade de oferecer incentivos tributários; principais dificuldades operacionais e administrativas enfrentadas; relevância dos custos administrativos da entidade; avaliação dos processos e rotinas relativos à aprovação ou alteração de estatutos e regulamentos; retiradas de patrocínios; os custos dos prestadores de serviços. 8

10 2 METODOLOGIA DE PESQUISA DEFINIÇÃO DA AMOSTRA Para realização dos serviços para a qual foi contratada, previstos no Edital do Pregão Eletrônico 36/12, referente ao Processo / , a GAMA apresentou ao Ministério da Previdência Social MPS, em 17 de janeiro do corrente ano, o Relatório GAMA 68 RE 006/13, contemplando o planejamento das etapas para a elaboração dos trabalhos e produtos contratados, conforme descritos no Anexo I do referido Edital. Observando as premissas contidas no multicitado Edital, em especial em seu Termo de Referência, o planejamento apresentado no Relatório GAMA 68 RE 006/13 estabeleceu, dentre outros aspectos, a forma como seriam definidas as amostras de organizações a serem convidadas para responder a pesquisa. Desta forma, as organizações que participaram da pesquisa foram selecionadas observando-se, sequencialmente, as seguintes etapas: definição da quantidade de organizações que seriam convidadas para a pesquisa; análise das listagens disponibilizadas pelo Ministério da Previdência Social e confecção das listas de organizações sugeridas; aprovação das listas sugeridas, por parte do Ministério da Previdência Social; inclusão de novas organizações que solicitaram participação durante a pesquisa. Tais etapas são detalhadas a seguir.

11 2.1.1 Definição da quantidade de organizações que seriam convidadas para a pesquisa 10 Segundo o Termo de Referência do Edital do Pregão Eletrônico 36/12, a amostra, para fins de pesquisa, deveria ter a seguinte abrangência: Atuais Patrocinadores/Instituidores de EFPC s: 50 (cinquenta) empresas vinculadas às entidades fechadas de previdência complementar EFPC s e 50 (cinquenta) empresas vinculadas às entidades abertas de previdência complementar EAPC s, que tenham aderido ao Regime nos últimos 5 (cinco) anos imediatamente anteriores ao início da pesquisa, com o objetivo de identificar os motivos da escolha entre os veículos de previdência EFPC s ou EAPC s, registrando ao longo do trabalho. Conforme detalhado nos subitens seguintes, partindo de lista apresentada pelo MPS, a pesquisa obteve respostas de 123 organizações entre atuais Patrocinadores e Instituidores de Entidades Fechadas e Entidades Abertas de Previdência Complementar Análise das listagens disponibilizadas pelo Ministério da Previdência Social e confecção das listas de organizações sugeridas As listas de organizações a serem convidadas a participar da pesquisa foram inicialmente esculpidas a partir da apreciação das listagens de potenciais e atuais patrocinadores e instituidores fornecidas pelo MPS. Especificamente no que tange ao grupo de Atuais Patrocinadores de EFPC, o MPS forneceu, inicialmente, uma lista contendo 497 empresas patrocinadoras, de diversas regiões do país e diferentes segmentos econômicos, que celebraram novos

12 convênios de adesão a planos de previdência complementar nos cinco últimos anos, a contar de Após analisados os dados da lista disponibilizada pelo MPS, identificou-se como relevante a redução da amostra para 150 empresas, como forma de equalizar as diferenças das proporções, reduzindo os segmentos que apresentavam, na lista original, representação superior ao peso do segmento no Produto Interno Bruto - PIB brasileiro. Para se determinar a amostra final, de 150 empresas patrocinadoras, as análises efetuadas pela GAMA objetivaram, principalmente, correlacionar a amostra (lista de empresas a serem pesquisadas) com a população (universo de empresas existentes no Brasil). Para tanto, foram cruzadas as informações macroeconômicas do Brasil com aquelas das listas disponibilizadas pelo MPS, concentrando-se as análises no peso de cada segmento econômico (ver Quadro 1) e de cada região do Brasil no PIB (ver Quadro 2). Tais análises estão evidenciadas nas tabelas a seguir. 11 Quadro 1: Distribuição da amostra por segmento Atuais Patrocinadores de EFPC SEGMENTO LISTA AMOSTRA PROPORÇÃO COMPLETA MPS GAMA DO PIB Agricultura, pecuária, produção florestal, pesca e aquicultura 0,80% 1,33% 6,36% Eletricidade e gás 4,23% 1,33% 3,70% Água, esgoto, atividades de gestão de resíduos e descontaminação 3,82% 1,33% 0,00% Atividades financeiras, de seguros e serviços relacionados 20,12% 16,67% 8,59% Atividades imobiliárias 0,60% 0,67% 9,78% Comércio; reparação de veículos automotores e motocicletas 6,64% 8,00% 15,21% Construção 10,66% 2,67% 6,97% Indústrias de transformação 24,55% 33,33% 15,96% Indústrias extrativas 3,02% 3,33% 5,24% Informação e comunicação 5,03% 6,67% 3,53% Transporte, armazenagem e correio 5,03% 6,67% 6,35% Alojamento e alimentação 0,40% 0,67% Artes, cultura, esporte e recreação 0,40% 0,00% Atividades administrativas e serviços complementares 3,02% 5,33% Atividades profissionais, cientificas e técnicas 6,04% 6,00% 18,31% Saúde humana e serviços sociais 0,20% 0,00% Educação 2,01% 4,00%

13 SEGMENTO LISTA AMOSTRA PROPORÇÃO COMPLETA MPS GAMA DO PIB Outras atividades de serviços 3,22% 2,00% TOTAL 100,00% 100,00% 100,00% 12 REGIÃO Quadro 2: Distribuição da amostra por região Atuais Patrocinadores de EFPC LISTA COMPLETA MPS AMOSTRA GAMA PROPORÇÃO DO PIB Centro-oeste 3,82% 1,33% 9,00% Nordeste 9,05% 8,67% 14,00% Norte 2,82% 2,00% 6,00% Sudeste 73,24% 76,67% 54,00% Sul 11,07% 11,33% 17,00% TOTAL 100,00% 100,00% 100,00% Posteriormente à propositura da amostra de 150 empresas patrocinadoras, outras 18 empresas foram incluídas à lista, como forma de se ampliar a abrangência da pesquisa. Assim, a lista de patrocinadores convidados atingiu 168 empresas. No que tange aos atuais instituidores de EFPC, o MPS disponibilizou lista contendo 280 instituidores que celebraram convênios de adesão a planos de previdência nos últimos cinco anos, sendo que a GAMA selecionou, como amostra, 55 destes. O primeiro critério utilizado na seleção de instituidores consistiu em manter ao menos um representante de cada EFPC, de acordo com a lista disponibilizada pelo MPS. Em seguida, centrou-se a análise na quantidade de beneficiários, de forma que uma maior parcela da atual população fosse representada. Por fim, foram escolhidos instituidores por região geográfica, de forma que a realidade demográfica do Brasil fosse melhor refletida. A análise por EFPC, efetuada para este segmento, consta da tabela a seguir.

14 INSTITUIDORES EFPC Quadro 3: Distribuição da amostra por EFPC Atuais Instituidores QUANTIDADE DE INSTITUIDORES LISTA COMPLETA MPS AMOSTRA GAMA QUANTIDADE DE PLANOS QUANTIDADE DE BENEFICIÁRIOS 13 AGROS ANABBPREV ELETROCEEE FECOMÉRCIO/FPA FUCAP Não disponível FUNDO PARANA HSBCINSTITUIDOR INFRAPREV Não disponível JUSPREV MONGERAL MÚTUOPREV Não disponível OABPREV-MG OABPREVNORDESTE OABPREV-SP PETROS PREVISC QUANTA SBOTPREV SUL PREVIDÊNCIA Por fim, a lista de atuais patrocinadores de EAPC não sofreu qualquer tipo de amostragem ou análise, pelo fato de a relação disponibilizada pelo MPS conter apenas 25 empresas, apesar de todos os esforços envidados pelo referido Ministério na prospecção de um maior número de representantes do segmento, já que dados de empresas que oferecem planos de previdência administrados por entidades abertas não são de domínio do MPS Aprovação das listas sugeridas

15 Consoante à previsão do Edital, coube ao Ministério da Previdência Social analisar e aprovar a relação das organizações que seriam convidadas para responder à pesquisa Inclusão das novas organizações que solicitaram participação durante a pesquisa Em decorrência do processo de comunicação e divulgação da pesquisa, realizado pelo MPS e pela GAMA, algumas organizações que não haviam sido inicialmente convidadas para a pesquisa solicitaram participação. Todos os pedidos recebidos foram imediatamente atendidos, totalizando nove inclusões dentre os grupos de organizações participantes da pesquisa. 2.2 FORMULAÇÃO DOS QUESTIONÁRIOS Observando as premissas contidas no Edital, em especial em seu Termo de Referência, o planejamento apresentado no Relatório GAMA 68 RE 006/13 estabeleceu, dentre outros aspectos, a metodologia a ser observada para formulação dos questionários de pesquisa. Esta subetapa da execução da pesquisa compreendeu a confecção de questionários distintos para cada um dos subgrupos envolvidos: Atuais Patrocinadores de EFPC Questionário 1; Atuais Instituidores de EFPC Questionário 2; Atuais Empresas Patrocinadores de EAPC - Questionário 3; Potenciais Patrocinadores de EFPC Questionário 4; Potenciais Instituidores de EFPC Questionário 5. Os questionários foram formulados para congregar os seguintes prismas de pesquisa:

16 Normativos; Modalidades de planos de benefícios; Aspectos Tributários; Aspectos Operacionais e Administrativos; Nível dos Benefícios oferecidos; Custos Previdenciários e Administrativos; Educação Previdenciária. 15 Seguindo tal norteamento, a GAMA elaborou diretrizes para confecção de cada questionário, sendo tais diretrizes apreciadas e ratificadas pelo MPS. Em sequência, a GAMA preparou minutas de questionários, as quais foram extensivamente discutidas em reuniões realizadas com o MPS, até que se chegasse a um formato prévio de questionário, para cada um dos subgrupos. Para ratificação final dos questionários, realizou-se um pré-teste da pesquisa, através da seleção de 10 organizações, sendo duas em cada um dos cinco subgrupos. Esta etapa não havia sido prevista no Edital em referência, e foi realizada pela GAMA sem ônus adicionais ao MPS, constituindo-se em importante aliado das partes para o ajuste prévio de questões finais relativas à pesquisa que seria iniciada em maio de Durante o pré-teste, a GAMA realizou mais de 30 contatos presenciais, telefônicos e eletrônicos com 10 organizações selecionadas para responder, de forma amostral, à pesquisa. Apesar do esforço envidado na comunicação dirigida, apenas duas organizações responderam o questionário aplicado. As sugestões dadas por tais organizações ensejaram modificações pontuais nos questionários, os quais foram validados pelo MPS em seguida. Os questionários finais aplicados na pesquisa às organizações dos Grupos 2 e 3 contam dos Anexos I, II e III. 2.3 SISTEMA UTILIZADO

17 16 Dentre as dificuldades inicialmente vislumbradas para aplicação dos questionários, destacaram-se a abrangência nacional da pesquisa, que abordou organizações de todas as regiões brasileiras, e a ausência de tempo disponível por parte dos respondentes para preencher os questionários, em decorrência do caráter estratégico da pesquisa, que normalmente exigia que gestores e tomadores de decisão das organizações se envolvessem diretamente no preenchimento das respostas. Para mitigar os riscos que tais dificuldades apresentavam à consecução dos trabalhos, a GAMA propôs a utilização de sistema eletrônico para a promoção da pesquisa. No entanto, verificou-se que o MPS não dispunha de tal plataforma, e que as plataformas disponíveis no mercado (tanto gratuitas como onerosas) não dispunham de todas as funcionalidades necessárias, tais como o acesso por meio de senha, o preenchimento simultâneo por mais de um respondente da organização convidada, a possibilidade de pausar a pesquisa e terminá-la posteriormente e o acompanhamento gerencial do nível de preenchimento por parte dos coordenadores da pesquisa, em tempo real. Assim, para prover modernidade, segurança, transparência e agilidade na realização da pesquisa, a GAMA utilizou-se de suas experiências anteriores na realização de pesquisas para desenvolver, prover e hospedar, sem quaisquer custos adicionais, um portal totalmente personalizado para desenvolvimento da pesquisa por meio da internet, denominado GAMAWEB. O GAMAWEB possuía as seguintes funcionalidades diferenciais: a) Acessível via internet, um dos meios de comunicação mais modernos da atualidade, dispensando custos para aplicação e remessa de questionários e conferindo maior agilidade à pesquisa; b) Acesso identificado por nome de usuário e senha individual, com registro de acesso, provendo segurança aos dados das organizações respondentes;

18 c) Acesso permitido apenas aos respondentes que preencheram dados como e telefone, fornecendo uma base de contatos que se mostrou essencial para o êxito da pesquisa; d) Possibilidade de o respondente salvar o questionário e completá-lo posteriormente, de acordo com sua conveniência; e) Facilidade no preenchimento das respostas, através de formulários inteligentes, onde a sequência de perguntas varia de acordo com as respostas já fornecidas; f) Acesso gerencial, que permitiu aos coordenadores da pesquisa as seguintes funcionalidades exclusivas: i. Visualizar, em tempo real, quantas e quais organizações acessaram o sistema e qual o percentual de preenchimento da pesquisa, de maneira individualizada; ii. Extrair, a qualquer momento, dados cadastrais como e telefone dos respondentes; iii. Extrair, a qualquer momento, as respostas já fornecidas; iv. Emitir, para os respondentes, mensagens eletrônicas através do Quadro de Avisos; v. Acompanhar, através do dashboard, os principais indicadores de evolução da pesquisa, orientando as ações de comunicação. Quase todas as organizações que responderam à pesquisa o fizeram através da plataforma GAMAWEB, havendo exceções apenas dentre as organizações que participaram da etapa de pré-teste momento em que o sistema ainda não estava pronto e de outros quatro casos pontuais, que, por motivos diversos, realizaram o preenchimento manual do questionário VALIDAÇÃO DE QUESTIONÁRIOS (CRITÉRIOS USADOS)

19 Conforme disposto no subitem do Termo de Referência do Edital do Pregão Eletrônico 36/12, referente ao Processo / , para a realização do relatório analítico dos resultados das pesquisas, deverão ser considerados válidos aqueles questionários que contenham, no mínimo, 80% das questões respondidas. Dentre a amostra dos atuais patrocinadores e instituidores de Entidade Fechada de Previdência Complementar que foram submetidos aos formulários de pesquisa, obteve-se respostas de 83 organizações, sendo que, na análise do percentual de questões respondidas, três questionários não atingiram o percentual mínimo de 80% de respostas. Ainda que pese a condição prevista no supracitado edital, por orientação do Ministério da Previdência Social, procedeu-se a análise pormenorizada dos questionários que deveriam ser excluídos dos resultados e optou-se pela validação de dois desses questionários. Os mesmos atingiram um índice de respostas de no mínimo 50% da pesquisa, sendo que as questões respondidas foram consideradas relevantes para as análises e conclusões do estudo. Essas justificativas foram apresentadas ao Ministério da Previdência Social, que procedeu análise e aprovou a validação dos questionários. Dentre a amostra dos atuais patrocinadores de Entidade Aberta de Previdência Complementar que foram submetidos aos formulários de pesquisa, obteve-se respostas de 41 organizações, sendo que, na análise do percentual de questões respondidas, dois questionários não atingiram o percentual mínimo de 80% de respostas. Assim como realizado para o grupo dos atuais patrocinadores e instituidores de EFPC, procedeu-se a análise dos questionários que deveriam ser excluídos dos resultados e optou-se pela validação dos dois questionários. Um destes questionários compreendia um plano averbado, e por esta razão algumas questões não se aplicavam ao mesmo, explicando o baixo percentual de preenchimento; e no outro as questões respondidas foram consideradas relevantes para as conclusões dos resultados da pesquisa. Novamente as justificativas foram apresentadas ao 18

20 Ministério da Previdência Social, que procedeu análise e aprovou a validação dos questionários. Por fim, os resultados apresentados neste relatório analítico foram obtidos considerando-se 82 questionários válidos para o grupo 2 (atuais patrocinadores e instituidores de EFPC) e 41 questionários válidos para o grupo 3 (atuais patrocinadores de EAPC). Com o intuito de não prejudicar a análise dos resultados, tendo em vista a possibilidade de omissão das organizações nas respostas aos questionários, os percentuais apresentados neste relatório baseiam-se no número de respondentes em cada questão e não na quantidade de questionários válidos, salvo se expresso em contrário PERFIL DOS RESPONDENTES As organizações convidadas a participar da pesquisa foram inicialmente contatadas por meio de ofícios, expedidos pelo MPS e dirigidos a seu dirigente máximo, de acordo com os dados disponíveis nos cadastros acessados pelo Ministério. Não obstante, os questionários disponibilizados através do sistema, na forma prevista no item 2.2 deste relatório, não exigiram que o responsável pelo preenchimento da pesquisa fosse de algum cargo ou perfil específico. Sendo assim, coube à organização convidada definir qual profissional se responsabilizaria pelas respostas fornecidas em seu nome. O preenchimento da pesquisa foi realizado por profissionais de diversas áreas, conforme apresentado nas tabelas abaixo. Quadro 4: Distribuição dos respondentes dos patrocinadores de EFPC, por cargo Cargo - Atuais patrocinadores de EFPC % Gerente/Coordenador de RH 26,98% Analista/Consultor de RH 19,05% Área de Administração de Benefícios 14,29% Diretor 9,52% Advogado 3,17%

21 20 Cargo - Atuais patrocinadores de EFPC % Assistente Social 3,17% Presidente 3,17% Contador 3,17% Gerente 3,17% Gerente/ Diretor Administrativo 3,17% Sócio 3,17% Coordenador/ Supervisor /Superintendente 3,17% Assistente/Auxiliar Administrativo 3,17% Auditor 1,59% Dentre as 63 empresas patrocinadoras de EFPC respondentes, 46,03% indicaram como responsáveis profissionais que se identificaram como sendo da área de recursos humanos das empresas. Relativamente às entidades de classe, setoriais e profissionais instituidoras de planos de benefícios de entidade fechada de previdência complementar, o perfil dos responsáveis pelas respostas da pesquisa está apresentado abaixo: Quadro 5: Distribuição dos respondentes dos instituidores de EFPC, por cargo Cargo- Atuais instituidores de EFPC % Presidente 31,58% Gerente 15,79% Gerente/Coordenador de RH 10,53% Diretor 10,53% Coordenador/ Supervisor /Superintendente 10,53% Assistente/Auxiliar Administrativo 5,26% Contador 5,26% Gerente/ Diretor Administrativo 5,26% Vice-presidente 5,26% Entre os instituidores de EFPC destaca-se a representatividade de presidentes e vice-presidentes que se responsabilizaram pela pesquisa, atingindo 36,84% dos respondentes. Para o grupo 3, atuais patrocinadores de entidades abertas de previdência complementar, obteve-se a seguinte relação de responsáveis pela pesquisa:

22 21 Quadro 6: Distribuição dos respondentes dos patrocinadores de EAPC por cargo Cargo - Atuais patrocinadores de EAPC % Gerente/Coordenador de RH 51,22% Analista/Consultor de RH 24,39% Área de Administração de Benefícios 14,63% Advogado 2,44% Presidente 2,44% Diretor 2,44% Gerente/ Diretor Administrativo 2,44% Dentre as 41 empresas respondentes, 75,61% tiveram a pesquisa respondida por profissional da área de recursos humanos da empresa. Cumpre ressaltar que, para fins das análises contidas neste relatório, desconsiderou-se o perfil do responsável pela pesquisa, uma vez que as respostas foram fornecidas pelos mesmos na qualidade de representantes de suas organizações e entendidas como fiel retrato do posicionamento institucional da empresa ou entidade associativa representada pelo respondente.

23 3 RESULTADOS DA PESQUISA 22 Nessa seção são apresentados os resultados da pesquisa, obtidos através da análise de cada uma das perguntas constantes dos formulários de pesquisa. As análises foram realizadas considerando as respostas válidas apresentadas a partir da aplicação dos questionários 1 - Atuais Patrocinadores de EFPC; 2 Atuais Instituidores de EFPC e 3 Atuais Patrocinadores de EAPC. Esta seção se divide em quatro tópicos, sendo o primeiro correspondente às perguntas em comum entre os questionários nº s 1 e 2, seguido da apresentação dos resultados obtidos no questionário aplicado aos Atuais Patrocinadores de EFPC, logo após, a análise das questões aplicadas aos Atuais Instituidores de EFPC e finalizando com o tópico destinado aos Atuais Patrocinadores de EAPC. 3.1 ATUAIS PATROCINADORES E INSTITUDORES DE EFPC Nessa seção são apresentados os resultados obtidos na aplicação dos questionários 1 - Atuais Patrocinadores, e 2 - Atuais Instituidores. Para tanto, foram consideradas somente as perguntas comuns aos referidos questionários, observando-se as respostas dos 82 formulários válidos A empresa/entidade está satisfeita com o segmento de previdência complementar escolhido? Dos 82 atuais patrocinadores e instituidores, 93,90% se declaram satisfeitos com o segmento fechado de previdência complementar.

24 Gráfico 1: Distribuição quanto à satisfação com o segmento de previdência complementar % 5 6% Sim Não Por qual razão a empresa/entidade optou pelo segmento de previdência complementar fechado? Quando questionados sobre as razões que levaram à escolha do segmento fechado de previdência complementar, destaca-se a indicação por 74,03% dos patrocinadores e instituidores para a possibilidade de customização do plano de benefício. Isso significa que a flexibilidade que existe na implantação dos planos nesse segmento, que conta com a participação efetiva dos patrocinadores ou instituidores desde a modelagem até o processo de aprovação do regulamento junto ao órgão supervisor, é fator determinante na maioria dos casos em que é feita opção pelas Entidades Fechadas de Previdência Complementar. Quadro 7: Distribuição dos respondentes pela razão de escolha do segmento de previdência complementar fechado RESPOSTAS RESPONDENTES % Maior flexibilidade e possibilidade de customizar o plano 57 74,03% Participar da gestão administrativa do plano 51 66,23% Participar da política de investimentos do plano 47 61,04% Vincular o plano ao nome da empresa/entidade 45 58,44% Maior praticidade na implantação e gestão do plano 44 57,14%

25 RESPOSTAS RESPONDENTES % Custos de implantação mais vantajosos 41 53,25% Custos de administração mais vantajosos 40 51,95% Legislação aplicada ao segmento escolhido propicia maior segurança em comparação aos segmentos alternativos 38 49,35% Maior rapidez na implantação do plano 36 46,75% A prestadora de serviços contratada para auxiliar no processo de implantação do plano indicou este segmento 33 42,86% A empresa/entidade não analisou alternativas 16 20,78% Legislação aplicada ao segmento escolhido apresenta menos exigências em comparação aos segmentos alternativos A empresa/entidade desconhecia a existência de alternativas, como a previdência complementar aberta 9 11,69% 2 2,60% Outros 11 14,29% 24 Razões relacionadas à possibilidade de participação na gestão dos planos foram apontadas por mais de 60% das organizações, sendo a gestão administrativa apontada por 66,23% e a política de investimentos por 61,04%. Relativamente à legislação aplicada ao segmento fechado, é relevante observar que apenas 11,69% dos respondentes apontou a escolha pelo segmento por considerar que nele há menos exigências legais. Em contrapartida, quase a metade (49,35%) considera que a legislação propicia maior segurança. Tais resultados podem significar que, ao optarem pela previdência fechada, as empresas ou entidades associativas que se preocupam com o ambiente legal na implantação de um plano priorizam mais a segurança jurídica, deixando a flexibilidade em relação às exigências em segundo plano. É também notável destacar que 42,86% dos respondentes evidenciaram que a prestadora de serviços escolhida para auxiliar no processo de implantação do plano indicou o segmento de previdência complementar fechado, o que ressalta a influência que as mesmas possuem ao apontar canais e alternativas às empresas e entidades associativas interessadas em oferecer um plano de previdência. Cumpre ressaltar que, na análise dessa questão, foram desconsideradas as razões que se aplicam tão somente aos patrocinadores ou aos instituidores, sendo que as referências a esses resultados serão realizadas nas seções 3.2 e 3.3 deste relatório.

26 A empresa/entidade tem desenvolvido programas de educação financeira e previdenciária aos empregados/associados? Mais da metade das organizações respondentes declaram não ter desenvolvido programa de educação financeira previdenciária. Quadro 8: Distribuição dos respondentes pelo desenvolvimento de programas de educação financeira e previdenciária aos empregados/associados RESPOSTAS RESPONDENTES % Não 44 55,00% Sim 36 45,00% Total ,00% A empresa/entidade pretende continuar oferecendo plano(s) de previdência complementar aos seus empregados/ associados? Como observado no quadro a seguir, 97,44% dos patrocinadores e instituidores pretendem manter o plano de previdência aos seus empregados ou associados, sendo que 74,36% dos respondentes pretendem manter o plano de previdência na forma em que se encontra e 23,08% pretendem realizar alguma modificação no regulamento ou na administração do plano. Quadro 9: Distribuição dos respondentes pela intenção de manter-se oferecendo plano(s) de previdência complementar aos seus empregados/ associados RESPOSTAS RESPONDENTES % Sim 58 74,36% Sim, mas pretende efetuar modificações no regulamento do(s) plano(s) Sim, mas pretende efetuar modificações na administração do(s) plano(s) (entidade administradora do plano, por exemplo) 13 16,67% 4 5,13% Não, a entidade pretende extinguir o plano 2 2,56% Sim, mas pretende alterar o segmento atual ao qual pertence o plano (previdência complementar fechada) 1 1,28%

27 26 RESPOSTAS RESPONDENTES % Total ,00% Apenas duas organizações demonstram interesse em realizar a retirada de patrocínio e deixar de oferecer o benefício da previdência complementar Qual o percentual de adesão ao plano de previdência oferecido? Quadro 10: Distribuição dos respondentes pelo percentual de adesão ao plano de previdência RESPOSTAS RESPONDENTES % até 10% 14 18,42% de 10,01% até 20% 3 3,95% de 20,01% até 30% 2 2,63% de 30,01% até 40% 4 5,26% de 40,01% até 50% 5 6,58% de 50,01% até 60% 4 5,26% de 60,01% até 70% 11 14,47% de 70,01% até 80% 8 10,53% de 80,01% até 90% 7 9,21% Acima de 90,01% 18 23,68% Total ,00% Para a análise desta questão, assim como referências posteriores sobre os resultados aqui obtidos, foram consideradas 76 respostas, sendo excluídos os menores percentuais (outliers), quando o percentual foi inferior a 1% de adesão. Dessa forma, observa-se um percentual médio de adesão de 59,67% entre os patrocinadores e instituidores de planos de previdência do segmento fechado. Ao ponderar o percentual de adesão pelo número de empregados/associados de cada respondente, obtém-se uma média de adesão de 44,10% 1, significando que entre as 1 Para determinação da média ponderada foram considerados somente os atuais instituidores que declararam oferecer planos de previdência complementar exclusivamente aos seus associados.

28 organizações de maior porte existe um potencial maior de adesão de novos participantes ATUAIS PATROCINADORES DE EFPC Considerando as especificidades inerentes aos planos de patrocinadores e a aplicação de questionário exclusivo para esse subgrupo, são apresentados nesta seção os resultados do questionário aplicado aos atuais patrocinadores de entidades fechadas de previdência complementar, obtidos com respostas de 63 empresas O que levou a empresa a patrocinar um plano de previdência complementar para seus empregados? Quadro 11: Distribuição dos respondentes pelo motivo que o levou a patrocinar um plano de previdência complementar para seus empregados RESPOSTAS RESPONDENTES % Atração e retenção de pessoas (política de benefícios de recursos humanos) 58 92,06% Valorização do corpo funcional 56 88,89% Diferencial competitivo em relação a outras empresas do setor 53 84,13% Diretriz do corpo diretivo da empresa 49 77,78% Melhoria da imagem da empresa perante o público 38 60,32% Diretriz proveniente da empresa controladora 24 38,10% Incentivos fiscais 24 38,10% Solicitação dos empregados 24 38,10% Reinvindicação do Sindicato da categoria 7 11,11% Outros 5 7,94% Como podemos observar pelo quadro acima, 92% das empresas decidiram patrocinar um plano de previdência para seus empregados como parte de suas políticas de benefícios de recursos humanos da empresa. Se considerarmos que a valorização do corpo funcional e o diferencial competitivo também estão

29 relacionados à política de recursos humanos, o percentual das empresas que foram levadas a oferecer plano de previdência por essas razões atinge 95%. Importante observar o quanto a decisão de patrocinar um plano de previdência complementar está relacionada com as diretrizes do corpo diretivo da empresa, razão citada por cerca de 78% das empresas, e, em contrapartida, observa-se pouca relevância relativamente à solicitação dos empregados (38,11%) ou de seus representantes sindicais (11,11%). Tal constatação pode significar que a disseminação da cultura previdenciária deve ter início na direção das empresas, que, em análise aos dados obtidos, é quem tem maior influência na decisão de patrocinar um plano de previdência. Por outro lado, a pouca influência dos sindicatos representantes de categorias profissionais pode evidenciar o desconhecimento da importância do benefício previdenciário, sendo que a disseminação da cultura previdenciária nessas entidades representativas poderia aumentar a oferta de planos de previdência complementar. Somente 38% das empresas citaram o incentivo fiscal como motivo que os levou a aderir ao regime complementar. A análise isolada deste dado permite duas interpretações diferentes: os incentivos existentes não se mostram atrativos, ou as empresas não tem se preocupado com este fator no momento de ofertar um plano de previdência complementar. Para maior aprofundamento a respeito do tema, é necessário que esta informação seja analisada em conjunto com outras respostas fornecidas pelas empresas na pesquisa Como iniciou a contratação para implantação do plano?

30 Gráfico 2: Distribuição pela forma que iniciou a contratação para implantação do plano % 63% 63% 060% 41% 040% 020% 8% 000% Entre as empresas respondentes, 63% iniciaram a contratação de um plano de previdência através de uma empresa de consultoria e/ou através das áreas internas da empresa. Importante observar nos resultados que as empresas têm, em geral, recorrido a mais de uma fonte para iniciar a implantação de um plano de previdência complementar A empresa está satisfeita com o segmento de previdência complementar fechado?

31 Gráfico 3: Distribuição dos respondentes pela satisfação com o segmento de previdência complementar fechado 3 5% % NÃO SIM Somente 5% das empresas respondentes afirmaram estar insatisfeitas com o segmento fechado de previdência complementar Por qual razão a empresa optou pelo segmento contratado, em detrimento às alternativas existentes? Quadro 12: Distribuição dos respondentes pela escolha do segmento contratado em detrimento às alternativas existentes RESPOSTAS RESPONDENTES % Maior flexibilidade e possibilidade de customizar o plano 47 78,33% Participar da gestão administrativa do plano 41 68,33% Participar da política de investimentos do plano 38 63,33% Maior praticidade na implantação e gestão do plano 36 60,00% Custos de implantação mais vantajosos 34 56,67% Vincular o plano ao nome da empresa 34 56,67% Custos de administração mais vantajosos 32 53,33% Legislação aplicada ao segmento escolhido propicia maior segurança em comparação aos segmentos alternativos A prestadora de serviços contratada para auxiliar no processo de implantação do plano indicou este segmento 29 48,33% 28 46,67% Maior rapidez na implantação do plano 28 46,67% A empresa não analisou alternativas 12 20,00% Exigências legais em relação aos administradores da empresa mais brandas do que nos outros segmentos existentes 9 15,00%

32 RESPOSTAS RESPONDENTES % Legislação aplicada ao segmento escolhido apresenta menos exigências em comparação aos segmentos alternativos A empresa desconhecia a existência de alternativas, como a previdência complementar aberta 5 8,33% 2 3,33% Outros 8 13,33% 31 Quase 80% das empresas citaram entre as razões que levaram à escolha pelo segmento fechado de previdência complementar, a flexibilidade e possibilidade de customizar o plano de benefícios. Importante observar que 20% das empresas não analisaram alternativas e somente 3,3% das empresas aderiu ao segmento fechado por desconhecer a existência de alternativas, ou seja, ao conhecerem e analisarem alternativas, a maioria das organizações opta pelo segmento fechado por reconhecerem suas vantagens. Quase metade das empresas citou a prestadora de serviço contratada como quem indicou o regime, reforçando o grau de importância das prestadoras de serviço nas tomadas de decisão das empresas em relação à modalidade de previdência escolhida. Entre as outras razões citadas pelas empresas destacam-se expectativa de obter maior rentabilidade no regime de previdência complementar fechado, e a facilidade de adesão em plano já existente para as empresas de um mesmo grupo econômico Que dificuldades a empresa encontrou no processo de criação e de implantação (compreendido entre as fases iniciais de concepção do plano até sua efetiva entrada em funcionamento) do(s) plano(s) de previdência oferecido(s) aos seus empregados? Quadro 13: Distribuição dos respondentes pelas dificuldades encontradas no processo de criação e de implantação do(s) plano(s) de previdência oferecido(s) aos seus empregados

33 RESPOSTAS RESPONDENTES % Tempo nos trâmites relativos à criação do plano junto aos órgãos governamentais 32 55,17% Entraves normativos e legais 26 44,83% Custos elevados 22 37,93% Desinteresse por parte dos empregados (ausência de cultura previdenciária) 19 32,76% Exigências legais em relação aos administradores da empresa 14 24,14% A empresa não encontrou dificuldades 10 17,24% Desconhecimento e/ou dificuldade em obter informação sobre previdência complementar 8 13,79% Inadequação dos produtos disponíveis no segmento escolhido, ante as necessidades da empresa 8 13,79% Dificuldade em encontrar prestadores de serviço adequados 4 6,90% Desinteresse por parte dos gestores da empresa 3 5,17% Falta de recursos para criação do plano 3 5,17% Outros. 4 6,90% 32 Entre as dificuldades mais citadas pelas empresas no processo de criação e implantação de um plano, destacam-se aquelas relacionadas às questões burocráticas, sendo que 55,17% apontaram o tempo gasto nos trâmites de criação do plano e 44,83% a influência negativa dos entraves normativos e legais. Observando o resultado obtido no item 3.2.2, em que 63,49% dos patrocinadores declaram ter buscado um consultor para implantação do plano, verifica-se que apenas 10% desses, ou quatro empresas, declaram ter tido dificuldade para encontrar o prestador de serviços adequado. Pouco mais de um terço das empresas (37,93%) encontraram custos elevados para criar um plano, estando aqui compreendidos todos os dispêndios envolvidos no processo, como contratação de consultores especializados, comunicação com empregados, atendimento às exigências legais e outros. Apenas uma minoria (13,79%) indicou que os produtos disponíveis no regime de previdência complementar fechado são inadequados às necessidades da empresa.

34 3.2.6 Que dificuldades a empresa encontra na manutenção (período após a entrada em funcionamento) do(s) plano(s) patrocinado(s)? 33 Quadro 14: Distribuição dos respondentes pelas dificuldades encontradas no processo de manutenção do(s) plano(s) patrocinado(s) RESPOSTAS RESPONDENTES % Incertezas no contexto econômico 29 51,79% Entraves normativos e legais 27 48,21% Incertezas no contexto legal 23 41,07% Custos elevados 22 39,29% Exigências legais em relação aos administradores da empresa 16 28,57% Obrigações operacionais com a administradora do plano 15 26,79% Impactos nos resultados financeiros da empresa 13 23,21% Desinteresse por parte dos empregados em aderir ao plano 12 21,43% A empresa não encontra dificuldades 11 19,64% Dificuldade em encontrar prestadores de serviço adequados 5 8,93% Falta de recursos para manutenção do plano 4 7,14% Desconhecimento sobre a operacionalização do plano 4 7,14% Desinteresse por parte dos gestores da empresa 2 3,57% Outros 2 3,57% Inicialmente, vê-se que as preocupações com o contexto econômico foram citadas como principal dificuldade que a empresa encontra na manutenção de um plano. É relevante destacar que a pesquisa foi aplicada em um momento de incertezas econômicas no Brasil e no Mundo e que isto pode ter influenciado diretamente as respostas dadas. Em sequência, e analisando em conjunto os entraves normativos e legais, as incertezas no contexto legal e as exigências legais em relação aos administradores da empresa, observa-se que os normativos que regem o segmento fechado de previdência complementar apresentam-se como dificuldade para 55,6% dos patrocinadores. Esse percentual é pouco maior que os 50%, observado na pergunta anterior, de empresas que apontaram dificuldades com normativos do segmento na implantação do plano.

35 O aspecto custos volta a aparecer em destaque, em percentual semelhante ao verificado na pergunta anterior. Em análise conjunta com o item 3.2.5, observa-se um aumento no número de empresas que declararam não ter dificuldades com o regime de previdência complementar fechado. Enquanto 10 empresas 17,24% do total - informaram não ter encontrado dificuldades para criar o plano, 11 patrocinadoras - ou 19,64% - afirmaram o mesmo em relação à manutenção do plano. Aprofundando-se a análise do parágrafo anterior, vê-se que, entre as 10 empresas que ingressam no segmento de previdência complementar fechado sem dificuldades na criação, a metade passou a ter dificuldades na manutenção dos seus planos de benefício. Por outro lado, interessante observar que entre as 11 empresas que declararam não ter problemas na manutenção do plano, cinco tiveram alguma dificuldade no processo de implantação A empresa possui preocupação com os riscos inerentes ao patrocínio de um plano de previdência? Numere os riscos elencados a seguir por ordem de relevância. Quadro 15: Ranking de relevância dos riscos inerentes ao patrocínio de um plano de previdência segundo os respondentes RESPOSTAS N¹ RANKING MÉDIA² Risco de Mercado, inerente às aplicações realizadas pelo plano de previdência e as possíveis perdas advindas destas Risco Financeiro, relativo aos negócios da empresa patrocinadora e seus possíveis impactos no(s) plano(s) de previdência patrocinado(s) Risco Judicial, inerente aos eventuais litígios aos quais a empresa patrocinadora pode ser submetida em decorrência do patrocínio realizado Risco de Imagem, relativo ao patrimônio intangível (imagem, reputação, confiança), no que se refere à possibilidade de perdas decorrentes da vinculação da imagem da empresa a do(s) plano(s) de previdência patrocinado(s) ¹ Número de respondentes; , , , ,088

36 ² Média Aritmética dos valores dados a cada item de acordo com a escala da questão. Quanto maior a média, mais importante o item. 35 Assim como se esperava, e possivelmente devido ao cenário econômico atual, as empresas revelaram maior preocupação em relação aos Riscos de Mercado e Financeiro. Há também preocupações significativas com riscos judiciais, alternativa apontada por quase todas as empresas respondentes A empresa está satisfeita com os resultados decorrentes da implantação do plano de previdência complementar fechada? Qualifique o grau de satisfação (entre satisfeita; parcialmente satisfeita; e insatisfeita) em cada um dos possíveis resultados listados, e indique ao final outros resultados obtidos. Entre os itens apresentados nessa questão observa-se que a maioria dos patrocinadores está satisfeita com os resultados obtidos com o plano oferecido, exceto quanto aos incentivos fiscais, que apresentou o menor nível de satisfação, com 28,57% das empresas insatisfeitas e 31,75% parcialmente satisfeitas. A valorização do corpo funcional foi o item que mais trouxe satisfação às empresas, tendo sido declarada assim por 84,13% delas, sendo que somente 3,17% declararam estar insatisfeitas com este resultado. Quadro 16: Satisfação dos respondentes com os resultados decorrentes da implantação do plano de previdência complementar fechada RESPOSTAS SATISFEITA PARCIALMENTE SATISFEITA INSATISFEITA TOTAL N 1 Valorização do corpo funcional 84,13% 11,11% 3,17% 98,41% 62 Diferencial competitivo em relação a outras empresas do setor 77,78% 20,63% 0,00% 98,41% 62 Atração e retenção de pessoas (política de benefícios de recursos 74,60% 25,40% 0,00% 100,00% 63 humanos) Melhoria da imagem da empresa perante o público 71,43% 17,46% 4,76% 93,65% 59

37 RESPOSTAS SATISFEITA PARCIALMENTE SATISFEITA 36 INSATISFEITA TOTAL N 1 Incentivos fiscais 36,51% 31,75% 28,57% 96,83% 61 Outros 1,59% 1,59% 3,17% 6,35% 4 ¹ Número de respondentes. Aprofundando a análise com a frequência das respostas, foi possível identificar ainda que: 21 dos 63 patrocinadores, ou 33,33%, declararam estar satisfeitos em pelo menos um dos itens e não demonstraram insatisfação ou satisfação parcial em nenhuma das respostas. 2 dos 63 patrocinadores, ou 3,17%, não indicaram estar satisfeitas em nenhum dos itens; e 20 dos 63 patrocinadores, ou 31,74%, estão insatisfeitos em pelo menos um dos itens questionados. Quadro 17: Ranking de satisfação dos respondentes com os resultados decorrentes da implantação do plano de previdência complementar fechada RESPOSTAS N¹ RANKING MÉDIA¹ Valorização do corpo funcional ,823 Diferencial competitivo em relação a outras empresas do setor ,790 Atração e retenção de pessoas (política de benefícios de recursos humanos) ,746 Melhoria da imagem da empresa perante o público ,712 Incentivos fiscais ,082 Outros 4 6 1,750 ¹ Número de respondentes; ² Média Aritmética dos valores dados a cada item de acordo com a escala da questão. Quanto maior a média, maior a satisfação com o item. Ao considerar o ranking de satisfação demonstrado acima, em que se considerou uma escala de um a três, sendo um o insatisfeito, observa-se que o índice de satisfação médio dos incentivos fiscais é significativamente menor do que o observado para os demais resultados.

38 É importante ressaltar que nenhuma das empresas declarou estar insatisfeita com os resultados Diferencial competitivo em relação a outras empresas do setor e Atração e retenção de pessoas A empresa ofereceu incentivos financeiros para adesão dos empregados ao plano de benefícios? Gráfico 4: Distribuição dos respondentes pela oferta de incentivos financeiros para adesão dos empregados ao plano de benefícios 8 13% 18 28% NÃO SIM, POR MEIO DE APORTE INICIAL OUTROS 37 59% Das empresas respondentes, 59% declararam não ter oferecido nenhum incentivo financeiro aos empregados para que esses aderissem ao plano. Nessa pergunta observou-se, nas descrições realizadas pelos respondentes, que foram considerados como incentivos questões como a paridade contributiva ou a proporção de contribuição patronal superior à contribuição do empregado. Nesse caso, as respostas não surtiram o efeito desejado, já que se intencionava observar os incentivos extraordinários e não aqueles normalmente aplicados pelos patrocinadores.

39 Qual o percentual médio mensal de contribuição da empresa ao plano, em relação a folha salarial? 38 Para análise dos resultados dessa questão e dos demais cruzamentos foram consideradas 57 respostas, sendo excluídos os menores e maiores percentuais (outliers). Dessa forma, observa-se uma média de contribuição patronal de 5,0%. Quadro 18: Distribuição dos respondentes pelo percentual médio mensal de contribuição ao plano em relação a folha salarial RESPOSTAS RESPONDENTES % Até 1% 7 12,28% De 1,01% até 2% 7 12,28% De 2,01% até 3% 6 10,53% De 3,01% até 4% 8 14,04% De 4,01% até 5% 12 21,05% De 5,01% até 10% 13 22,81% De 10,01% até 20% 4 7,02% Acima de 20% 0 0,00% Total ,00% Qual o percentual de adesão dos empregados ao(s) plano(s) oferecido(s), considerando o número total de empregados? Para análise dos resultados dessa questão e dos demais cruzamentos foram consideradas 60 respostas, sendo desconsiderada a resposta em que a empresa declarou ter 1% de adesão. Dessa forma, observa-se um percentual médio de adesão entre as patrocinadoras de 64,52%. Ponderando o percentual de adesão pelo número de empregados, obtém-se uma média de 66,24% de adesão, o que significa que, entre os patrocinadores respondentes, a adesão é maior entre aquelas empresas de maior porte.

40 Quadro 19: Distribuição dos respondentes pelo percentual de adesão dos empregados ao(s) plano(s) oferecido(s), considerando o número total de empregados RESPOSTAS RESPONDENTES % Até 10% 7 11,67% De 10,01% até 20% 3 5,00% De 20,01% até 30% 1 1,67% De 30,01% até 40% 3 5,00% De 40,01% até 50% 5 8,33% De 50,01% até 60% 3 5,00% De 60,01% até 70% 11 18,33% De 70,01% até 80% 6 10,00% De 80,01% até 90% 5 8,33% Acima de 90,01% 16 26,67% Total ,00% A adesão automática de empregados ao plano de previdência complementar oferecido pelas empresas é uma prática comum em alguns países. Nesse tipo de sistema, o empregado é inscrito automaticamente no plano, sendo-lhe concedido prazo para manifestar sua discordância. A sua empresa acredita que a adesão automática pode aumentar o número de participantes do plano? Podemos perceber, através da análise do gráfico abaixo, que 56,45% dos respondentes acreditam que a adesão automática poderá aumentar o número de participantes aos planos de previdência.

41 Gráfico 5: Distribuição dos respondentes visto o posicionamento quanto à afirmação que a adesão automática pode aumentar o número de participantes do plano 15 24% % 12 19% SIM NÃO INDIFERENTE A sua empresa acredita que a adesão automática de empregados é uma medida positiva para a empresa e para seus empregados? Gráfico 6: Distribuição dos respondentes visto o posicionamento quanto à afirmação que a adesão automática é uma medida positiva para a empresa e para seus empregados 060% 050% 040% 030% 020% 010% 000% 55% SIM, PARA A EMPRESA E PARA OS EMPREGADOS 31% 11% 3% NÃO INDIFERENTE SIM, PARA OS EMPREGADOS SOMENTE

42 Mais da metade das empresas (58,06%) acredita que a adesão automática é uma medida positiva para a empresa, ou empregados ou ambos, enquanto 11,29% dos respondentes não possuem opinião sobre o assunto e 30,65% das empresas acreditam que não será uma medida positiva A empresa tem desenvolvido programas de educação financeira e previdenciária para os empregados? Das 62 patrocinadoras respondentes nessa questão, mais da metade declarou não estar desenvolvendo programas de educação financeira e previdenciária. Gráfico 7: Distribuição dos respondentes pelo desenvolvimento de programas de educação financeira e previdenciária para os empregados 30 48% 32 52% NÃO SIM Por qual razão a empresa acredita que alguns de seus empregados não aderiram ao plano oferecido? Observa-se que, dentre as razões citadas pelas patrocinadoras, destacamse aquelas que evidenciam a falta de disseminação da cultura previdenciária e que transparecem o desconhecimento das vantagens e da importância de se ter um

43 plano de aposentadoria por parte dos empregados. Na análise múltipla dos resultados, 82,5% das empresas citaram pelo menos uma das razões entre as três mais citadas no quadro abaixo. Trata-se, portanto, de pontos que merecem toda a atenção ao se falar de aumento do nível de adesão aos planos. Destaca-se ainda a pouca relevância de questões inerentes à administração dos planos, seja em relação à rentabilidade, aos custos administrativos ou à modelagem do plano (contribuições e benefícios). 42 Quadro 20: Distribuição dos respondentes pela razão de alguns de seus empregados não aderirem ao plano oferecido RESPOSTAS RESPONDENTES % Nível de educação previdenciária do empregado 39 70,91% Empregado encontra-se muito distante da idade de aposentadoria 37 67,27% Desconhecimento acerca do Plano e/ou das vantagens que ele oferece a seus participantes e assistidos Empregado já possui outro Plano de Previdência e não deseja inscrever-se em um novo Plano 19 34,55% 13 23,64% Empregado encontra-se próximo à idade de aposentadoria 9 16,36% A contrapartida da empresa é considerada baixa 5 9,09% A contribuição mínima do participante é considerada alta 5 9,09% Empregado possui contrato de trabalho temporário com a Empresa 5 9,09% Os benefícios assegurados pelo Plano não são compatíveis com a realidade do mercado A empresa não incentiva a comunicação da existência do Plano ou não dá a devida demonstração por ocasião das contratações de empregados A taxa de carregamento e/ou de administração do Plano é considerada alta O histórico de rentabilidade do Plano e/ou a perspectiva de rentabilidade futura são inferiores a outras alternativas que o Participante dispõe 5 9,09% 4 7,27% 4 7,27% 4 7,27% Outros 7 12,73% A empresa pretende continuar oferecendo plano(s) de previdência complementar aos seus empregados?

44 Como observado no gráfico abaixo, 98% dos patrocinadores pretendem manter o plano de previdência aos seus empregados, sendo que 75% dos respondentes pretendem manter o plano de previdência na forma em que se encontra e 23% pretendem realizar alguma modificação no regulamento ou na administração do plano. Apenas uma patrocinadora demonstra interesse em realizar a retirada de patrocínio e deixar de oferecer o benefício da previdência complementar aos seus empregados, enquanto outra pretende mudar o segmento ao qual pertence o plano, possivelmente transferindo-o para a previdência complementar aberta. 43 Gráfico 8: Distribuição dos respondentes pela intenção de continuar oferecendo plano(s) de previdência complementar aos seus empregados % 2% 2% 10 16% Sim Sim, mas pretende efetuar modificações no regulamento do(s) plano(s) 46 75% Sim, mas pretende efetuar modificações na administração do(s) plano(s) (entidade administradora do plano, por exemplo) Sim, mas pretende alterar o segmento atual ao qual pertence o plano (previdência complementar fechada) Não, a empresa pretende retirar o patrocínio ao plano Quais razões estão levando a empresa a retirar o patrocínio? (no caso de ter respondido não ao questionamento anterior)

45 Para a empresa que pretende realizar a retirada de patrocínio destacam-se como razões para tal medida o custo de manutenção do plano e as mudanças econômicas e administrativas que afetam a empresa O que a empresa considera como o(s) principal(is) ponto(s) que deva(m) ser melhorado(s) ou revisto(s) no segmento de previdência complementar fechado para crescimento e expansão do mesmo? Quadro 21: Principal(is) ponto(s) que deva(m) ser melhorado(s) ou revisto(s) no segmento de previdência complementar fechado para seu crescimento e expansão segundo os respondentes RESPOSTAS RESPONDENTES % Incentivos fiscais 51 82,26% Educação previdenciária 50 80,65% Diminuição da burocracia e dos entraves governamentais 48 77,42% Excesso de obrigações administrativas 45 72,58% Excesso de obrigações legais 45 72,58% Flexibilidade dos produtos e planos oferecidos 39 62,90% Custo relativo ao patrocínio do plano 31 50,00% Atuação governamental no que tange à propositura de políticas e normas para o segmento 29 46,77% Dificuldades na retirada de patrocínio 27 43,55% Regime disciplinar repressivo (Penalidades administrativas) 25 40,32% Atuação governamental, no que tange à fiscalização e supervisão do segmento 22 35,48% Impossibilidade de suspensão de contribuições durante determinado período 20 32,26% Qualidade da gestão do Plano 15 24,19% Inadequação dos produtos oferecidos no mercado ante as necessidades da empresa 13 20,97% Outros 2 3,23% O incentivo fiscal foi citado por 82,26% das empresas como ponto a ser melhorado no segmento fechado de previdência complementar. Como visto no item , a falta de educação previdenciária é citada por mais de 70% das empresas como motivo pelo qual elas acreditam que os empregados não aderem ao plano, e no quadro acima é possível verificar que 80,65% das empresas citam a educação previdenciária como ponto que deve ser

46 melhorado para expansão do regime. No entanto, menos da metade das empresas desenvolve programas de educação previdenciária, consoante demonstra o subitem Itens como Excesso de obrigações legais, Excesso de obrigações administrativas e Diminuição da burocracia e dos entraves governamentais foram pontos citados por 88,71% das empresas. Tal resultado confirma as análises realizadas nos itens e 3.2.6, de que a burocracia existente no segmento fechado de previdência complementar é preocupação de parcela significativa dos patrocinadores de planos de benefícios. No que tange à atuação governamental, 46,77% das empresas entendem que é necessário aprimorar a propositura de políticas e normas para o regime, enquanto 35,48% identificaram necessidade de melhorias no que tange à fiscalização e supervisão do segmento. Para 20,97% das empresas, os produtos e planos oferecidos deveriam ser mais flexíveis e estão inadequados às necessidades da empresa; e metade das respondentes clama por menores custos para manutenção do patrocínio Outras análises Com base na informação de média salarial das empresas, fornecida pelo Ministério da Previdência Social (MPS), foram realizadas análises adicionais, além de cruzamentos entre perguntas para que se obtivesse um maior aprofundamento nas análises Média salarial Quadro 22: Distribuição segundo a média salarial FAIXA SALARIAL N % Abaixo do Teto RGPS 25 39,7% Acima do Teto RGPS 33 52,4%

47 46 Não informado 5 7,9% Total ,0% Com a média salarial das empresas respondentes, realizou-se a segmentação dos grupos identificando os potenciais patrocinadores com média salarial acima ou abaixo do teto de contribuição do Regime Geral de Previdência Social (RGPS) O que levou a empresa a patrocinar um plano de EFPC x média salarial Destaca-se neste cruzamento que, entre as empresas com média salarial acima do teto de contribuição do RGPS, as razões que levaram à oferta de um plano de previdência estão mais voltadas para a política de recursos humanos. Quadro 23: Motivação em patrocinar um plano de EFPC em relação a média salarial FAIXA MÉDIA SALARIAL O que levou a empresa a patrocinar um plano de previdência fechada para seus empregados Atração e retenção de pessoas (política de benefícios de recursos humanos) Abaixo do Teto RGPS Acima do Teto RGPS Não informado 88,00% 93,94% 100,00% Valorização do corpo funcional 80,00% 93,94% 100,00% Diretriz do corpo diretivo da empresa 92,00% 66,67% 80,00% Diretriz proveniente da empresa controladora 48,00% 33,33% 20,00% Entre as empresas com média salarial abaixo do teto, observa-se maior intervenção do corpo diretivo ou da empresa controladora. Tais resultados confirmam a expectativa de que, quando a média salarial supera o teto do RGPS, enfatiza-se o caráter da previdência complementar enquanto um benefício da política de recursos humanos das empresas, constituindose em importante diferencial competitivo. Por outro lado, quando há menor necessidade de previdência complementar por parte dos empregados, a oferta de

48 um plano de previdência complementar está mais dependente da tomada de decisão por parte de controladores ou administradores das empresas Percentual médio de contribuição da empresa x média salarial Conforme esperado, o percentual médio de contribuição é maior quanto maior a média salarial. Quadro 24: Percentual médio de contribuição da empresa em relação a média salarial FAIXA MÉDIA SALARIAL Abaixo do Teto RGPS Acima do Teto RGPS Não informado Percentual Médio de contribuição da empresa 4,82% 5,29% 3,75% Percentual médio de adesão dos empregados x média salarial Quadro 25: Percentual médio de adesão dos empregados em relação a média salarial FAIXA MÉDIA SALARIAL Abaixo do Teto RGPS Acima do Teto RGPS Não informado Percentual Médio de adesão dos empregados ao plano 57,43% 69,67% 62,75% Como era esperado, quanto maior a necessidade de complementação de aposentadoria, maior a receptividade ao plano por parte dos empregados e, consequentemente, melhor o percentual de adesão A empresa tem desenvolvido programas de educação financeira e previdenciária x percentual de adesão

49 Quadro 26: Desenvolvimento de programas de educação financeira e previdenciária em relação ao percentual de adesão A empresa tem desenvolvido programas de educação financeira e previdenciária aos empregados? Percentual médio de adesão dos empregados ao(s) plano(s) oferecido(s), considerando o número total de empregados SIM NÃO 64,50% 64,53% 48 Observa-se que não há diferença significativa entre o percentual médio de adesão das empresas que desenvolvem programas de educação financeira e previdenciária daquelas que não desenvolvem. Este resultado contradiz a crença geral e demonstra que, entre as patrocinadoras respondentes, o desenvolvimento de programas de educação previdenciária para seus próprios empregados não tem melhorado o percentual de adesão ao plano, comparativamente às patrocinadoras que não desenvolvem tais programas A empresa ofereceu incentivos financeiros para adesão dos empregados ao plano x percentual de adesão Quadro 27: Oferta de incentivos financeiros para adesão dos empregados ao plano em relação ao percentual de adesão Percentual médio de adesão dos empregados ao(s) plano(s) oferecido(s), considerando o número total de empregados A empresa ofereceu incentivos financeiros para adesão dos empregados ao plano de benefícios? NÃO SIM, POR MEIO DE APORTE INICIAL OUTROS 65,49% 52,76% 82,25% É importante ressaltar nesse cruzamento que as empresas que entendem e declararam não ter oferecido qualquer incentivo apresentam o percentual de adesão igual ao percentual de adesão médio de todo o grupo de respondentes.

50 Motivo da não adesão dos empregados x a empresa tem desenvolvido programas de educação financeira e previdenciária Quadro 28: Motivo da não adesão dos empregados em relação ao desenvolvimento de programas de educação financeira e previdenciária A empresa tem desenvolvido Por qual razão a empresa acredita que alguns de seus empregados não aderiram ao plano oferecido? programas de educação financeira e previdenciária aos empregados? NÃO SIM Desconhecimento acerca do Plano e/ou das vantagens que ele oferece a seus participantes e assistidos; 68,4% 31,6% Empregado encontra-se muito distante da idade de aposentadoria; 51,4% 48,6% Nível de educação previdenciária do empregado; 51,3% 48,7% Ainda que as razões apresentadas acima se relacionem com a educação previdenciária, observa-se que os programas de educação previdenciária desenvolvidos pelas empresas parecem não surtir todos os efeitos desejados para reduzir os impactos de determinados fatores na não adesão dos empregados. A única mudança significativa ocorre entre as empresas que citaram a falta de conhecimento sobre o plano como razão para não adesão ao plano, em que 68,4% dos respondentes são patrocinadoras que não desenvolvem programas de educação financeira e previdenciária, contra 31,6% de patrocinadoras que desenvolvem tais programas e também citaram esta razão. 3.3 ATUAIS INSTITUIDORES DE EFPC Considerando as especificidades inerentes aos planos de instituidores e a aplicação de questionário exclusivo para esse subgrupo, são apresentados nesta seção os resultados do questionário aplicado aos atuais instituidores de entidade fechadas de previdência complementar, obtidos com respostas de 19 entidades associativas.

51 O que levou a entidade representativa de classe a instituir um plano de previdência complementar para seus associados? Gráfico 9: Motivação a instituir um plano de previdência complementar para seus associados 100% 83% 080% 060% 67% 61% 56% 44% 040% 28% 020% 000% Ampliar o leque de vantagens e benefícios oferecidos aos associados Diretriz do corpo diretivo da entidade Melhoria da imagem da entidade perante seus associados e a sociedade Atração e retenção de associados Reinvindicação dos associados Outros Como podemos observar pelo gráfico acima, 83% das entidades associativas foram levadas a instituir um plano de previdência com a intenção de aumentar os benefícios oferecidos aos seus associados. Assim como entre os patrocinadores de EFPC, observa-se que entre os instituidores também existe forte influência da direção das entidades associativas na tomada de decisão pela oferta de um plano de previdência complementar, sendo tal razão citada por dois terços dos respondentes. Por outro lado, a iniciativa dos associados foi primordial para decisão de oferecer um plano de previdência apenas para 44,44% das entidades associativas.

52 Entre outros motivos que levaram as entidades associativas a iniciarem o processo de criação de um plano de previdência, não foram identificadas razões que merecessem destaque Quantos associados a entidade possui? Gráfico 10: Distribuição dos respondentes pela quantidade de associados 030% 025% 020% 015% 17% 22% 11% 17% 28% 010% 6% 005% 000% ATÉ 500 DE 501 ATÉ DE ATÉ DE ATÉ DE ATÉ Mais de Importante ressaltar que a amostra de respondentes contempla atuais instituidores de todos os portes Qual o percentual de adesão ao plano de previdência oferecido? Para análise dos resultados dessa questão e dos demais cruzamentos foram consideradas 16 respostas, sendo excluídos três questionários que indicaram percentual de adesão de 0% (outliers). Dessa forma, observa-se um percentual médio de adesão ao plano de previdência complementar entre os instituidores respondentes de 41,52%. Considerando-se somente as entidades associativas que oferecem o plano exclusivamente aos associados, essa média é de 58,12%.

53 Quadro 29: Distribuição dos respondentes pelo percentual de adesão ao plano de previdência oferecido RESPOSTAS RESPONDENTES % até 10% 7 43,75% de 20,01% até 30% 1 6,25% de 30,01% até 40% 1 6,25% de 50,01% até 60% 1 6,25% de 70,01% até 80% 2 12,50% de 80,01% até 90% 2 12,50% Acima de 90,01% 2 12,50% Total ,00% 52 Ainda, considerando apenas o grupo de instituidores que oferecem planos exclusivamente aos associados e ponderando o percentual de adesão pelo número de associados, obtém-se uma adesão média de 32,32%. Portanto, diferentemente do que se observou entre as patrocinadoras, entre os instituidores quanto maior o número de associados menor o percentual de adesão. Relevante observar que, conforme se esperava, o percentual médio de adesão entre os instituidores é menor que o percentual dos patrocinadores, onde observa-se uma média de 64,52% Como iniciou a contratação para implantação do plano? Entre as entidades associativas que iniciaram o processo de implantação de planos através de bancos e fundos de pensão, que ao todo representam 44,4% das respondentes, é interessante destacar que três quartos delas, ou 33,3% do total de respondentes, tomaram a iniciativa de procurar as instituições e um quarto, ou 11,1% do total de respondentes, foram abordadas e incitadas a criar um plano.

54 53 Gráfico 11: Distribuição dos respondentes pela forma com que iniciou a contratação para implantação do plano 17% 11% 33% 17% 22% A organização procurou uma instituição (banco, fundo de pensão, seguradora, etc.) A organização contatou um consultor ou empresa de consultoria independente As áreas internas da organização elaboraram um projeto e definiram a contratação A organização foi abordada por uma instituição (banco, fundo de pensão, seguradora, etc.), que forneceu as orientações necessárias Outros O(s) plano(s) é(são) oferecido(s): Entre os instituidores respondentes, 58% oferecem plano de previdência somente aos seus associados enquanto 42% das organizações oferecem os planos tanto aos associados quanto aos seus dependentes.

55 Gráfico 12: Distribuição dos respondentes pela abrangência da oferta do plano % 11 58% Somente aos associados da organização Aos associados e seus dependentes A entidade está satisfeita com o segmento de previdência complementar escolhido? Gráfico 13: Distribuição dos respondentes segundo a satisfação com o segmento de previdência complementar escolhido 2 11% 17 89% Sim Não Comparativamente aos atuais patrocinadores, em que somente 5% afirmaram estarem insatisfeitos com o segmento de previdência fechado, 11% dos atuais instituidores afirmaram não estarem satisfeitos com o regime.

56 3.3.7 Por qual razão a entidade optou pelo segmento de previdência complementar fechado? 55 A maior parte das entidades associativas aderiu ao segmento fechado por ter se espelhado na experiência de outras entidades associativas e pela possibilidade de vincular o nome do plano ao nome da entidade associativa. Ainda que a previdência associativa seja relativamente jovem, importante destacar que as experiências observadas até o momento mostram-se positivas. Assim como os atuais patrocinadores, a maior flexibilidade e possibilidade de customização do plano foi uma das razões pela qual a maioria das empresas ingressou no segmento fechado. Assim como 20% das empresas não analisaram alternativas, como a previdência complementar aberta, 23,5% dos instituidores também não analisaram. Por outro lado, diferentemente dos atuais patrocinadores, em que foi observado o desconhecimento de alternativas, nenhum dos atuais instituidores afirmou desconhecer as alternativas do regime. Quadro 30: Motivos citados pelas entidades como razão de opção pelo segmento de previdência complementar fechado RESPOSTAS RESPONDENTES % Espelhou-se na experiência de outra entidade 11 64,7% Vincular o nome do plano ao nome da entidade 11 64,7% Maior flexibilidade e possibilidades de customização do plano 10 58,8% Participar da gestão administrativa do plano 10 58,8% Legislação aplicada ao segmento escolhido propicia maior segurança em relação aos segmentos alternativos 9 52,9% Participar da política de investimentos do plano 9 52,9% Custos de administração mais vantajosos 8 47,1% Maior praticidade na implantação do plano 8 47,1% Maior rapidez na implantação do plano 8 47,1% Custos de implantação mais vantajosos 7 41,2% A prestadora de serviços contratada para auxiliar no processo de implantação do plano indicou este segmento 5 29,4% A entidade não analisou alternativas 4 23,5% Legislação aplicada ao segmento escolhido é menos exigente em relação aos segmentos alternativos 4 23,5%

57 56 RESPOSTAS RESPONDENTES % A entidade desconhecia a existência de alternativas 0 0,0% Outros 3 17,6% Que dificuldades a entidade encontrou no processo de criação e de implantação (compreendido entre as fases iniciais de concepção do plano até sua efetiva entrada em funcionamento) do(s) plano(s) de previdência oferecido(s) aos seus associados? Quadro 31: Dificuldades encontradas no processo de criação e de implantação do(s) plano(s) de previdência oferecido(s) aos seus associados RESPOSTAS RESPONDENTES % Desinteresse por parte dos associados (ausência de cultura previdenciária) 6 35,3% Dificuldade na divulgação do plano 6 35,3% Desconhecimento e/ou dificuldade em obter informação sobre previdência complementar 5 29,4% Tempo nos trâmites relativos à criação do plano junto aos órgãos governamentais 5 29,4% Custos elevados 4 23,5% Dificuldade em atender aos requisitos normativos e legais 4 23,5% Entraves normativos e legais 4 23,5% Dificuldade em encontrar prestadores de serviço adequados 3 17,6% A entidade não encontrou dificuldades 2 11,8% Outros 3 17,6% Ainda que entre os instituidores não tenha sido possível identificar dificuldades muito significativas na implantação dos planos, é possível perceber que, diferentemente dos atuais patrocinadores em que a dificuldade mais citada foi o tempo nos trâmites junto aos órgãos governamentais (55%), somente 29,4% das entidades associativas citaram essa dificuldade. Como era esperado, as maiores dificuldades deste grupo são o desinteresse por parte dos associados, de certo influenciado pela ausência da contrapartida da contribuição, e a dificuldade na divulgação do plano, já que entre os instituidores não existe o contato cotidiano percebido entre patrocinadores e seus empregados.

58 Somente duas entidades associativas declararam não ter encontrado dificuldades no processo de criação do plano Que dificuldades a entidade encontra na manutenção (período após a entrada em funcionamento) do(s) plano(s)? Quadro 32: Dificuldades encontradas na manutenção do(s) plano(s) RESPOSTAS RESPONDENTES % Desinteresse por parte dos associados (ausência de cultura previdenciária) 7 41,2% Dificuldade na divulgação do plano 7 41,2% Custos elevados 5 29,4% Dificuldade em encontrar prestadores de serviço adequados 4 23,5% Entraves normativos e legais 4 23,5% Desconhecimento sobre a operacionalização do plano 3 17,6% Desinteresse por parte dos gestores da entidade 3 17,6% Dificuldades com a operacionalização do plano (controle de associados, atualização cadastral, etc.) 3 17,6% A entidade não encontra dificuldades 2 11,8% Outros 1 5,9% As maiores dificuldades encontradas na criação do plano se mantêm como as maiores dificuldades na manutenção do plano para os atuais instituidores de entidades fechada A entidade está satisfeita com os resultados colhidos com a implantação do plano de previdência complementar? Qualifique o grau de satisfação (entre satisfeita; parcialmente satisfeita; e insatisfeita) em cada um dos possíveis resultados listados, e indique ao final outros resultados obtidos. Ainda que os índices de insatisfação entre os instituidores seja baixo assim como entre os patrocinadores, observa-se neste quadro percentuais menores de entidades associativas satisfeitas com algum dos resultados. De forma geral as

59 entidades associativas apresentam-se parcialmente satisfeitas com os resultados esperados na oferta do plano de previdência complementar. 58 Quadro 33: Satisfação com os resultados colhidos com a implantação do plano de previdência complementar RESPOSTAS SATISFEITA PARCIALMENTE INSATISFEITA TOTAL SATISFEITA N 1 Atração e retenção de associados 23,53% 47,06% 17,65% 88,24% 15 Atendimento das necessidades dos associados 35,29% 52,94% 11,76% 100,00% 17 Melhoria da imagem da entidade perante os seus associados e a sociedade 35,29% 52,94% 5,88% 94,12% 16 Outros 11,76% 5,88% 11,76% 29,41% 5 1 Número de respondentes. Aprofundando a análise com a frequência das respostas, foi possível identificar ainda que: 4 dos 17 instituidores respondentes, ou 23,52%, declararam estar satisfeitos em pelo menos um dos itens e não demonstraram insatisfação ou satisfação parcial em nenhuma das respostas. 9 dos 17 respondentes, ou 52,94%, não indicaram estar satisfeitas em nenhum dos itens; e dos 17 respondentes, ou 29,41%, estão insatisfeitos em pelo menos um dos itens questionados. A seguir apresentamos um ranking dos resultados de acordo com a classificação do nível de satisfação registrado pelos instituidores: Quadro 34: Ranking sengundo a satisfação com a implantação do plano de previdência complementar RESPOSTAS N 1 RANKING MÉDIA 2 Melhoria da imagem da entidade perante os seus associados e a sociedade ,3125 Atendimento das necessidades dos associados ,2353 Atração e retenção de associados ,0667 Outros 5 4 2,0000

60 1 Número de respondentes; 2 Média Aritmética dos valores dados a cada item de acordo com a escala da questão. Quanto maior a média, maior a satisfação no item. Diferentemente dos atuais patrocinadores onde a maior parte das empresas estava em geral satisfeita com os resultados, os atuais instituidores estão parcialmente satisfeitos com os resultados obtidos. Enquanto 77,43% das empresas estavam satisfeitas com a atração e retenção de pessoas e nenhuma delas insatisfeita, somente 23,53% das entidades associativas disseram estar satisfeitas com esse resultado e 17,65% disseram estar insatisfeitas com o mesmo. Tal resultado era esperado, pois observa-se entre os instituidores um percentual de adesão menor, consequentemente o plano de previdência apresenta-se menos eficiente como atrativo na retenção ou adesão de associados O que a entidade considera como benefícios mais importantes a serem oferecidos aos seus associados? Quadro 35: Raking dos benefícios mais importantes a serem oferecidos aos seus associados segundo a entidade RESPOSTAS N¹ RANKING MÉDIA² Plano de Saúde ,2941 Previdência Complementar ,2500 Linhas de crédito, empréstimo e financiamento ,3529 Seguros ,9333 Plano Odontológico ,6250 Convênios (clubes de desconto, programas de fidelidade, etc.) ,3125 Clube de lazer (sede social) , Número de respondentes; 2 Média Aritmética dos valores dados a cada item de acordo com a escala da questão. Quanto maior a média, maior a importância do item. Assim como para os potenciais instituidores, benefícios relativos à saúde são considerados mais importantes que a previdência complementar. Mas

61 diferentemente dos potenciais instituidores, para os atuais instituidores o benefício da previdência complementar é classificado como de grande importância, aparecendo com menor importância apenas em relação ao plano de saúde A entidade tem desenvolvido programas de educação financeira e previdenciária aos associados? Em relação ao desenvolvimento de programas de educação financeira e previdenciária aos associados, somente um terço dos instituidores tem feito algo neste sentido, percentual inferior ao de atuais patrocinadores, onde 48% têm desenvolvido programas. Gráfico 14: Distribuição dos respondentes pelo desenvolvimento de programas de educação financeira e previdenciária aos associados 6 33% 12 67% Não Sim Como a entidade qualifica o nível de conhecimento em previdência complementar dos seus associados? A maior parte das entidades associativas classifica o nível de conhecimento em previdência complementar de seus associados como médio, sendo que nenhuma entidade associativa indicou o nível alto de conhecimento.

62 61 Gráfico 15: Distribuição dos respondentes pelo nível de conhecimento em previdência complementar dos seus associados 70% 67% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 00% 28% 06% 00% Desconhece Baixo Médio Alto Desconhece Baixo Médio Alto Por qual razão a entidade acredita que alguns de seus associados não aderiram ao plano oferecido? Quadro 36: Motivos citados pelas entidades como razão de alguns de seus associados não aderirem ao plano oferecido RESPOSTAS N 1 RANKING MÉDIA 2 Associado encontra-se muito distante da idade de aposentadoria ,000 Nível de educação financeira e previdenciária do associado ,769 Associado já possui outro plano de previdência e não deseja inscrever-se em um novo plano e/ou portar suas ,000 reservas para o plano oferecido Ausência de contrapartida financeira da entidade representativa de classe em relação à contribuição vertida ,769 pelo participante Associado encontra-se próximo à idade de aposentadoria ,200 O histórico de rentabilidade do plano e/ou a perspectiva de rentabilidade futura são inferiores a outras alternativas ,100 que o associado dispõe Desconhecimento acerca do Plano e/ou das vantagens que ele oferece a seus participantes e assistidos ,091

63 RESPOSTAS N 1 RANKING MÉDIA 2 Imagem negativa da previdência complementar 9 8 9,556 Os benefícios assegurados pelo Plano não são compatíveis com a realidade do mercado 9 8 9,556 A entidade não incentiva a comunicação da existência do plano ou não dá a devida comunicação por ocasião da ,091 adesão de associados A contribuição mínima do participante é considerada alta ,091 A taxa de carregamento e/ou de administração do plano é considerada alta ,778 Outros 3 13,333 Número de respondentes; 2 Média Aritmética dos valores dados a cada item de acordo com a escala da questão. Quanto maior a média, maior a importância do item. 62 Assim como para os atuais patrocinadores, os atuais instituidores acreditam que a principal razão pela qual os associados não aderiram ao plano é o nível de educação financeira e previdenciária do associado e o fato de o associado encontrar-se muito distante da idade de aposentadoria A entidade pretende continuar oferecendo plano(s) de previdência complementar aos seus associados? Gráfico 16: Distribuição dos respondentes pela pretensão de continuar oferecendo plano(s) de previdência complementar aos seus associados 1 1 6% 6% 3 18% Sim 12 71% Sim, mas pretende efetuar modificações no regulamento do(s) plano(s) Sim, mas pretende efetuar modificações na administração do(s) plano(s) (entidade administradora do plano, por exemplo) Não, a entidade pretende extinguir o plano

64 63 Como observado no gráfico acima e assim como para os patrocinadores, mais de 90% dos instituidores pretende permanecer oferecendo plano de previdência aos associados. Dos respondentes, 70,59% pretendem manter o plano de previdência do modo em que se encontra e 23,53% pretendem realizar alguma modificação no regulamento ou na administração do plano. Apenas um instituidor pretende extinguir o plano e deixar de oferecer o benefício da previdência complementar aos seus associados Quais razões estão levando a entidade a extinguir o plano? (no caso de ter respondido não ao questionamento anterior) Para o instituidor que pretende encerrar o plano de previdência complementar, destacam-se como razões para tal medida o custo de manutenção do plano e a baixa adesão dos associados A entidade possui preocupação com os riscos inerentes à respectiva condição de instituidor de um plano de previdência? Quadro 37: Distribuição dos respondentes pela preocupação com os riscos inerentes à respectiva condição de instituidor de um plano de previdência RESPOSTAS RESPONDENTES % Risco de Imagem, relativo ao patrimônio intangível (imagem, reputação, confiança), no que se refere à possibilidade de perdas decorrentes da vinculação da imagem do instituidor a do(s) plano(s) de previdência patrocinado(s) Risco de Mercado, inerente às aplicações realizadas pelo plano de previdência e as possíveis perdas advindas destas 7 38,9% 4 22,2% Não há preocupação com riscos 7 38,9% Total ,0%

65 A maior parte das entidades associativas possui preocupação com risco de imagem ou não possui preocupação com riscos. Diferentemente dos atuais patrocinadores, e como de forma majoritária não existe destinação de recursos do instituidor ao plano, observa-se menor preocupação com o risco de mercado O que a entidade considera como o(s) principal(is) ponto(s) que deva(m) ser melhorado(s) ou revisto(s) no segmento de previdência complementar fechado para crescimento e expansão do mesmo? Os resultados obtidos para os instituidores são muito parecidos com os observados entre os patrocinadores, sendo que nas duas primeiras colocações houve uma inversão esperada, uma vez que para os instituidores a educação previdenciária tem importância elevada diante de maiores dificuldades com a divulgação do plano e o desinteresse dos associados. Quadro 38: Principal(is) ponto(s) que deva(m) ser melhorado(s) ou revisto(s) no segmento de previdência complementar fechado para o seu crescimento e expansão segundo as entidades RESPOSTAS RESPONDENTES % Educação previdenciária 14 66,7% Incentivos fiscais 12 57,1% Custos associados à operacionalização e manutenção de plano 10 47,6% Diminuição da burocracia e dos entraves governamentais 8 38,1% Possibilidade de utilizar os recursos acumulados para outros fins (ex: saúde, educação, etc.) 8 38,1% Flexibilidade dos produtos e planos oferecidos 7 33,3% Excesso de obrigações administrativas 6 28,6% Inadequação dos produtos disponíveis no mercado ante as necessidades da entidade 3 14,3% Qualidade da gestão do Plano 3 14,3% Dificuldades na retirada de instituidor 2 9,5% Outros. 2 9,5%

66 Outras análises 65 Neste subitem, realizaram-se cruzamentos entre perguntas para que se obtivesse um maior aprofundamento das análises da pesquisa A entidade tem desenvolvido programas de educação financeira e previdenciária x percentual de adesão Quadro 39: Desenvolvimento de programas de educação financeira e previdenciária em relação ao percentual de adesão Percentual médio de adesão dos associados ao(s) plano(s) oferecido(s), considerando o número total de associados A ENTIDADE TEM DESENVOLVIDO PROGRAMAS DE EDUCAÇÃO FINANCEIRA E PREVIDENCIÁRIA AOS EMPREGADOS? SIM NÃO 36,33% 49,56% Assim como entre os patrocinadores, os programas de educação previdenciária realizados pelos instituidores não têm refletido em melhores percentuais de adesão comparativamente aos instituidores que não realizam esses programas. 3.4 ATUAIS PATROCINADORES DE EAPC A pesquisa realizada obteve respostas de 41 organizações, sendo que muitas eram consideradas no início da pesquisa como potenciais patrocinadores, pela ausência de informação prévia a respeito das empresas que patrocinam planos mantidos por EAPC.

67 3.4.1 O que levou a empresa a patrocinar um plano de previdência complementar para seus empregados? 66 Quadro 40: Distribuição dos respondentes pelo motivo que o levou a patrocinar um plano de previdência complementar para seus empregados RESPOSTAS RESPONDENTES % Atração e retenção de pessoas (política de benefícios de recursos humanos) 39 97,50% Diferencial competitivo em relação a outras empresas do setor 37 92,50% Valorização do corpo funcional 33 82,50% Diretriz do corpo diretivo da empresa 25 62,50% Melhoria da imagem da empresa perante o público 21 52,50% Incentivos fiscais 12 30,00% Solicitação dos empregados 11 27,50% Diretriz proveniente da empresa controladora 3 7,50% Reinvindicação do Sindicato da categoria 2 5,00% Outros 1 2,50% Assim como entre os patrocinadores de EFPC, podemos observar pelo quadro acima que a maioria das empresas foram levadas a instituir um plano de previdência para seus empregados por questões ligadas à área de recursos humanos da empresa. Se considerarmos que a valorização do corpo funcional e o diferencial competitivo estão relacionados também com a política de recursos humanos, todas as empresas citaram pelo menos uma dessas razões para a instituição do plano de previdência complementar, um índice ainda maior que aquele encontrado na previdência complementar fechada. Importante observar o quanto a decisão de patrocinar um plano de previdência complementar está relacionada com as diretrizes do corpo diretivo da empresa, razão citada por cerca de 62,5% das empresas, e, em contrapartida, observa-se pouca relevância relativamente a solicitação dos empregados (27,50%) ou de seus representantes sindicais (5,00%). Tais resultados repetem a análise já obtida entre os patrocinadores de EFPC, indicando que a disseminação da cultura previdenciária, se iniciada na direção das empresas, pode ter resultados mais rápidos quanto ao número de planos ofertados. Por outro lado, ao observar que a

68 reivindicação dos sindicatos também é pouco representativa neste grupo, o esclarecimento sobre a importância da previdência complementar entre as entidades representativas pode aumentar a atuação desses entes no fomento do regime. Somente 30% das empresas citaram o incentivo fiscal como motivo que os levou a aderir ao regime complementar, o que pode ser entendido de duas formas: os incentivos existentes não mostram-se atrativos ou as empresas não têm se preocupado com esse fator no momento de ofertar um plano de previdência complementar A partir de quando a empresa começou a oferecer a seus empregados um plano de previdência? Observando o gráfico a seguir percebemos que há empresas que patrocinam um plano há mais de 20 anos e empresas que passaram a fazê-lo há pouco. Entre os respondentes, 48,65% ingressaram no regime nos últimos sete anos.

69 Gráfico 17: Distribuição dos respondentes pelo ano de ínicio da oferta do plano de previdência a seus empregados % 38% 035% 030% 025% 020% 16% 16% 015% 11% 11% 010% 8% 005% 000% Antes de 1990 De 1990 a 1995 De 1995 a 2000 De 2000 a 2005 De 2005 a 2010 De 2010 a Como iniciou a contratação para implantação do plano? Entre as empresas entrevistadas, 42,11% iniciaram a contratação de um plano de previdência através da contratação de uma seguradora ou banco e 18,42% contrataram uma empresa de consultoria.

70 Gráfico 18 Distribuição dos respondentes conforme forma de início da contratação para implantação do plano 7 18% % 16 42% 0 0% 2 5% 6 16% A empresa contratou uma seguradora ou um banco, que forneceu a assessoria e os estudos A empresa contatou um consultor ou empresa de consultoria independente As áreas internas da empresa elaboraram um projeto e definiram a contratação A empresa foi contatada por corretores ou bancos que ofereceram o plano de previdência A empresa contatou um corretor Outros Que tipos de planos são oferecidos?

71 Gráfico 19: Tipos de planos oferecidos 100% % 080% 64% 060% 040% 020% 0% 000% PGBL - Plano Gerador de Benefício Livre VGBL - Vida Gerador de Benefício Livre Outros É interessante ressaltar que todas as empresas citaram possuir PGBL, sendo que 64,10% dessas além de PGBL possuem também VGBL O acesso ao(s) plano(s) de previdência é permitido: Gráfico 20: Acesso ao(s) plano(s) de previdência em relação aos cargos e salários 7 18% 30 79% 1 3% A todos os empregados e dirigentes da empresa Somente aos cargos gerenciais e diretivos Somente aos elegíveis que atendem a determinados requisitos, como um valor mínimo de salário, uma idade mínima ou um tempo mínimo de empresa

72 A maior parte dos entrevistados (78,95%) declarou que o(s) plano(s) são oferecidos a todos empregados da empresa. Apenas uma empresa declarou ofertar plano somente aos cargos gerenciais e diretivos da empresa A empresa conhece a diferença entre o segmento de previdência complementar aberto e fechado? Ressalta-se nesses resultados que 15,79% dos patrocinadores de entidades abertas de previdência complementar sequer conhecem a diferença entre o segmento em que estão e a previdência complementar fechada. Gráfico 21: Distribuição dos respondentes pelo conhecimento da diferença entre o segmento de previdência complementar aberto e fechado 32l 84% 6 16% Não Sim A empresa está satisfeita com o segmento de previdência complementar aberto? Entre os patrocinadores de entidades abertas observa-se que o percentual de empresas satisfeitas com o segmento é muito alto e inclusive maior do que entre os patrocinadores e instituidores de entidades fechadas.

73 Gráfico 22: Distribuição dos respondentes pela satisfação com o segmento de previdência complementar aberto 40 98% % Não Sim Por qual razão a empresa optou pelo segmento contratado, em detrimento às alternativas existentes? Quadro 41: Razões motivadoras da opção do segmento contratado em detrimento às alternativas existentes segundo os respondentes RESPOSTAS RESPONDENTES % Maior praticidade na implantação do plano 24 63% Custos de administração mais vantajosos 20 53% Custos de implantação mais vantajosos 20 53% Possibilidade de obtenção de serviços e taxas menores no banco correspondente (reciprocidade com o banco) 20 53% Maior flexibilidade e possibilidade de customizar o plano 20 53% Maior rapidez na implantação do plano 20 53% A prestadora de serviços contratada para auxiliar no processo de implantação do plano indicou este segmento Legislação aplicada ao segmento escolhido apresenta menos exigências em comparação aos segmentos alternativos Legislação aplicada ao segmento escolhido propicia maior segurança em comparação aos segmentos alternativos 19 50% 10 26% 8 21% Vincular o plano ao nome da empresa 8 21% Exigências legais em relação aos administradores da empresa mais brandas do que nos outros segmentos existentes A empresa desconhecia a existência de alternativas, como a previdência complementar fechada 6 16% 5 13% A empresa não analisou alternativas 5 13% Outros 0 0%

74 73 Dentre as empresas entrevistadas, 63% ingressaram no segmento aberto devido a maior praticidade na implantação do plano e 57,9% disseram observar custos mais vantajosos na implantação ou na administração do mesmo. Importante observar que 13% das empresas não analisaram alternativas e 13% também aderiu ao segmento por desconhecer a existência de alternativas, percentual esse maior que o de atuais patrocinadores de previdência complementar fechada, onde somente 3,3% demonstraram desconhecer alternativas. Assim como nos atuais patrocinadores de EFPC, metade das empresas citou a prestadora de serviço contratada como quem indicou o regime, demonstrando o grau de importância das prestadoras de serviço nas tomadas de decisão das empresas em relação à previdência. Contudo, no segmento aberto, ao se observar que apenas 18,42% das empresas declararam que o início de implantação do plano ocorreu através da contratação de uma consultoria, não é possível afirmar se existe uma relação entre a escolha do segmento aberto e a contratação de uma empresa de consultoria Que dificuldades a empresa encontrou no processo de criação e de implantação (compreendido entre as fases iniciais de concepção do plano até sua efetiva entrada em funcionamento) do(s) plano(s) de previdência oferecido(s) aos seus empregados? Ainda que entre os patrocinadores do segmento fechado 17,94% tenham declarado não terem dificuldades na implantação do plano, enquanto que no segmento aberto esse percentual foi o dobro (34%), é importante observar também que, de forma geral, as dificuldades foram menos citadas pelos patrocinadores de EAPC do que pelos patrocinadores de EFPC. Isso significa que na implantação de plano no segmento aberto de previdência complementar observa-se menos dificuldades do que no mesmo processo para um plano no segmento fechado.

75 Além disso, a dificuldade mais citada pelas empresas respondentes é a falta de interesse por parte dos participantes, que não está relacionada exclusivamente ao segmento de previdência complementar escolhido pela patrocinadora e que não reflete dificuldades operacionais ou entraves na criação do plano. 74 Quadro 42: Dificuldades encontradas no processo de criação e de implantação do(s) plano(s) de previdência oferecido(s) aos seus empregados segundo os respondentes RESPOSTAS RESPONDENTES % A empresa não encontrou dificuldades 12 34% Desinteresse por parte dos empregados (ausência de cultura previdenciária) 11 31% Custos elevados 9 26% Desconhecimento e/ou dificuldade em obter informação sobre previdência complementar 8 23% Entraves normativos e legais 7 20% Dificuldade em encontrar prestadores de serviço adequados 3 9% Falta de recursos para criação do plano 3 9% Exigências legais em relação aos administradores da empresa 2 6% Desinteresse por parte dos gestores da empresa 1 3% Inadequação dos produtos disponíveis no segmento escolhido, ante as necessidades da empresa 1 3% Tempo nos trâmites relativos à criação do plano junto aos órgãos governamentais 1 3% Outros 2 6% Que dificuldades a empresa encontra na manutenção (período após a entrada em funcionamento) do(s) plano(s) instituído(s)? Em análise conjunta com o item 3.4.9, observa-se a manutenção do desinteresse dos empregados em aderir ao plano e também que o número de empresas que declararam não ter dificuldade na manutenção do plano (12 patrocinadoras) diminuiu em relação àquelas que não tiveram dificuldades na criação (11 empresas), sendo que entre aquelas que não encontraram dificuldade na criação, cinco passaram a encontrar dificuldades na manutenção do plano. Importante ressaltar que o desinteresse dos empregados figurou apenas como oitava dificuldade mais apontada no segmento fechado, contudo a posição de

76 destaque dessa dificuldade no segmento aberto pode estar relacionada à ausência de outras dificuldades, já que, de forma geral, entre as patrocinadoras de EAPC as dificuldades foram menos apontadas do que nas patrocinadoras de EFPC. 75 Quadro 43: Dificuldades encontradas na manutenção do(s) plano(s) instituído(s) segundo os respondentes RESPOSTAS RESPONDENTES % Desinteresse por parte dos empregados em aderir ao plano 11 31,43% A empresa não encontra dificuldades 11 31,43% Incertezas no contexto econômico 9 25,71% Custos elevados 7 20,00% Desconhecimento sobre a operacionalização do plano 7 20,00% Entraves normativos e legais 7 20,00% Impactos nos resultados financeiros da empresa 7 20,00% Obrigações operacionais com a administradora do plano 6 17,14% Falta de recursos para manutenção do plano 4 11,43% Desinteresse por parte dos gestores da empresa 3 8,57% Exigências legais em relação aos administradores da empresa 3 8,57% Incertezas no contexto legal 3 8,57% Dificuldade em encontrar prestadores de serviço adequados 2 5,71% Outros 1 2,86% A empresa possui preocupação com os riscos inerentes ao patrocínio de um plano de previdência? Numere os riscos elencados a seguir por ordem de relevância ao questionado. Quadro 44: Ranking de relevância dos riscos inerentes ao patrocínio de um plano de previdência segundo os respondentes RESPOSTAS N¹ RANKING MÉDIA² Risco Financeiro, relativo aos negócios da empresa patrocinadora e seus possíveis impactos no(s) plano(s) de previdência patrocinado(s) ,5128 Risco de Mercado, inerente às aplicações realizadas pelo plano de previdência e as possíveis perdas advindas destas ,2564 Risco Judicial, inerente aos eventuais litígios aos quais a empresa patrocinadora pode ser submetida em decorrência do patrocínio realizado ,2308 Risco de Imagem, relativo ao patrimônio intangível (imagem, reputação, confiança), no que se refere à possibilidade de perdas decorrentes da vinculação da imagem da empresa a do(s) plano(s) de previdência ,0256 patrocinado(s) ¹ Número de respondentes;

77 ² Média Aritmética dos valores dados a cada item de acordo com a escala da questão. Quanto maior a média, maior a satisfação com o item. 76 Assim como se esperava, devido ao cenário econômico atual, as empresas possuem maior preocupação em relação aos Riscos de Mercado e Financeiro, assim como os atuais patrocinadores de EFPC A empresa está satisfeita com os resultados colhidos com a implantação do plano de previdência complementar aberta? Qualifique o grau de satisfação (entre satisfeita; parcialmente satisfeita; e insatisfeita) em cada um dos possíveis resultados listados, e indique ao final outros resultados obtidos. Entre os itens apresentados nessa questão observa-se que não há insatisfação em relação aos resultados dos planos, exceto quanto aos incentivos fiscais, que apresentou nível de insatisfação com 10,81% das empresas. Quadro 45: Satisfação com os resultados colhidos com a implantação do plano de previdência complementar aberta RESPOSTAS Atração e retenção de pessoas (política de benefícios de recursos humanos) Diferencial competitivo em relação a outras empresas do setor SATISFEITA PARCIALMENTE SATISFEITA INSATISFEITA TOTAL N 1 67,57% 32,43% 0,00% 100,00% 37 75,68% 24,32% 0,00% 100,00% 37 Incentivos fiscais 48,65% 35,14% 10,81% 94,59% 35 Melhoria da imagem da empresa perante o público 75,68% 24,32% 0,00% 100,00% 37 Valorização do corpo funcional 81,08% 18,92% 0,00% 100,00% 37 ¹ Número de respondentes. Comparativamente aos resultados observados entre os patrocinadores de EFPC, no segmento aberto observa-se maior representatividade de empresas que

78 se dizem parcialmente satisfeitas, não apresentando satisfação ou insatisfação plena. Portanto, no segmento fechado, apesar de se observar maior índice de insatisfação, encontra-se maior percentual de empresas plenamente satisfeitas na maioria dos resultados. Aprofundando a análise com a frequência das respostas, foi possível identificar ainda que: 17 dos 37 patrocinadores, ou 45,95%, declararam estar satisfeitos em pelo menos um dos itens e não demonstraram insatisfação ou satisfação parcial em nenhuma das respostas. Dessas, 16 empresas estão satisfeitas com todos os resultados. 3 dos 37 patrocinadores, ou 8,11%, não indicaram estar satisfeitas em nenhum dos itens; e 4 dos 37 patrocinadores, ou 10,81%, estão insatisfeitos em pelo menos um dos itens questionados. 77 Quadro 46: Ranking segundo a satisfação com os resultados colhidos com a implantação do plano de previdência complementar aberta RESPOSTAS N 1 RANKING MÉDIA² Valorização do corpo funcional , Diferencial competitivo em relação a outras empresas do setor , Melhoria da imagem da empresa perante o público , Atração e retenção de pessoas (política de benefícios de recursos humanos) , Incentivos fiscais ,4000 ¹ Número de respondentes; ² Média Aritmética dos valores dados a cada item de acordo com a escala da questão. Quanto maior a média, maior a satisfação com o item. Entre os itens apresentados nessa questão observa-se que a maioria das patrocinadoras está satisfeita com os resultados, exceto quanto aos incentivos fiscais, que apresentou o menor índice de satisfação.

79 Qual o percentual de adesão dos empregados ao(s) plano(s) oferecido(s), considerando o número total de empregados? 78 O percentual médio de adesão dos empregados entre os patrocinadores de EAPC é de 54,26%. Ponderando o percentual de adesão pelo número de empregados obtém-se 57,35% de adesão média. Tais percentuais são inferiores aos encontrados dentre os patrocinadores do regime de previdência complementar fechado. Quadro 47: Percentual de adesão dos empregados ao(s) plano(s) oferecido(s) RESPOSTAS RESPONDENTES % até 10% 4 10,53% de 10,01% até 20% 4 10,53% de 20,01% até 30% 3 7,89% de 30,01% até 40% 4 10,53% de 40,01% até 50% 1 2,63% de 50,01% até 60% 7 18,42% de 60,01% até 70% 5 13,16% de 70,01% até 80% 2 5,26% de 80,01% até 90% 2 5,26% Acima de 90,01% 6 15,79% TOTAL % A empresa ofereceu incentivos financeiros para adesão dos empregados ao plano de benefícios?

80 Gráfico 23: Distribuição dos respondentes pela oferta de incentivos financeiros para adesão dos empregados ao plano de benefícios 10 26% % Não Sim, por meio de aporte inicial Outros 22 56% Das empresas respondentes, 56% declararam não ter oferecido nenhum incentivo financeiro aos empregados para que esses aderissem ao plano, número muito próximo aos atuais patrocinadores de EFPC A adesão automática de empregados ao plano de previdência complementar oferecido pelas empresas é uma prática comum em alguns países. Nesse tipo de sistema, o empregado é inscrito automaticamente no plano, sendo-lhe concedido prazo para manifestar sua discordância. A sua empresa acredita que a adesão automática pode aumentar o número de participantes do plano? Podemos perceber através da análise do gráfico acima que 54,05% dos respondentes acreditam que a adesão automática poderá aumentar o número de participantes aos planos de previdência.

81 Gráfico 24: Distribuição dos respondentes visto o posicionamento quanto à afirmação que a adesão automática pode aumentar o número de participantes do plano 4 11% 13 35% % Não Sim Indiferente A sua empresa acredita que a adesão automática de empregados é uma medida positiva para a empresa e para seus empregados? Entre as empresas entrevistadas, 43,24% acreditam que a adesão automática é uma medida positiva para a empresa, ou empregados ou ambos, enquanto 21,62% dos entrevistados não possuem opinião sobre o assunto e 35,14% das empresas acreditam que não será uma medida positiva. Gráfico 25: Distribuição dos respondentes visto o posicionamento quanto à afirmação que a adesão automática é uma medida positiva para a empresa e para seus empregados 8 22% 14 38% 13 35% 2 5% Sim, para a empresa e para os empregados Sim, para os empregados somente Não Indiferente

82 A empresa tem desenvolvido programas de educação financeira e previdenciária aos empregados? Gráfico 26: Distribuição dos respondentes pelo desenvolvimento de programas de educação financeira e previdenciária 20 53% 18 47% Não Sim Das 38 patrocinadoras respondentes nessa questão, 47% declararam estarem desenvolvendo programas de educação financeira e previdenciária Por qual razão a empresa acredita que alguns de seus empregados não aderiram ao plano oferecido? Quadro 48: Ranking das razões de alguns empregados não aderirem ao plano oferecido segundo os respondentes RESPOSTAS N¹ RANKING MÉDIA² Os benefícios assegurados pelo Plano não são compatíveis com a realidade do mercado ,667 Empregado encontra-se muito distante da idade de aposentadoria ,571 Desconhecimento acerca do Plano e/ou das vantagens que ele oferece a seus participantes e assistidos ,955 A contrapartida da empresa é considerada baixa ,467

83 RESPOSTAS N¹ RANKING MÉDIA² A empresa não incentiva a comunicação da existência do Plano ou não dá a devida demonstração por ocasião das ,455 contratações de empregados A contribuição mínima do participante é considerada alta ,375 Empregado encontra-se próximo à idade de aposentadoria 9 7 7,000 Empregado possui pouco interesse em estabelecer vínculos com esta que possuam natureza de longo prazo ,462 Empregado já possui outro Plano de Previdência e não deseja inscrever-se em um novo Plano ,400 Nível de educação previdenciária do empregado ,375 A taxa de carregamento e/ou de administração do Plano é considerada alta ,429 O histórico de rentabilidade do Plano e/ou a perspectiva de rentabilidade futura são inferiores a outras alternativas que o ,875 Participante dispõe Empregado possui contrato de trabalho temporário com a empresa ,429 Outros 3 12,333 ¹ Número de respondentes; ² Média Aritmética dos valores dados a cada item de acordo com a escala da questão. Quanto maior a média, maior a satisfação com o item. 82 O principal motivo pelo qual as empresas acreditam que os empregados não aderem ao plano é que os benefícios assegurados pelo Plano não são compatíveis com a realidade do mercado. Destaca-se ainda a pouca relevância de questões inerentes à administração dos planos, seja em relação à rentabilidade dos planos ou aos custos administrativos do mesmo Qual o percentual médio mensal de contribuição da empresa ao plano, em relação a folha salarial? Quadro 49: Percentual médio mensal de contribuição da empresa ao plano em relação à folha salarial RESPOSTAS RESPONDENTES % ATÉ1% 6 16,67% DE 1,01% ATÉ 2% 7 19,44% DE 2,01% ATÉ 3% 9 25,00% DE 3,01% ATÉ 4% 5 13,89%

84 83 DE 4,01% ATÉ 5% 5 13,89% DE 5,01% ATÉ 10% 3 8,33% DE 10,01% ATÉ 20% 1 2,78% ACIMA DE 20% 0 0,00% Total ,00% Para análise dessa questão e dos demais cruzamentos foram consideradas 36 respostas, sendo excluídos os menores e maiores percentuais (outliers). Dessa forma, observa-se uma média de contribuição patronal de 3,72% Os empregados que participam do plano efetuam contribuições para o mesmo? Gráfico 27: Distribuição dos respondentes pela necessidade de contribuição dos empregados com o plano previdenciário 1 3% 35 97% Não Sim plano. Somente em uma empresa os empregados não efetuam contribuição para o Qual a proporção da contribuição da empresa em relação a dos empregados?