NOVAS DIRETRIZES PARA O DAIR E DPIN e os impactos relevantes na gestão previdenciária 4º ENCONTRO DE GESTORES RPPS DO ESTADO DO MATO GROSSO

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1 Ministério da Fazenda Secretaria de Políticas Previdenciárias Departamento dos Regimes de Previdência no Serviço Público NOVAS DIRETRIZES PARA O DAIR E DPIN e os impactos relevantes na gestão previdenciária 4º ENCONTRO DE GESTORES RPPS DO ESTADO DO MATO GROSSO Cuiabá/MT, 7 de dezembro de 2016 CIRCUITO BANCO DO BRASIL DE RPPSNEPREM

2 1. Alguns dados gerais 2. Novo DAIR 3. Novo DPIN Pauta 4.Credenciamento

3 Patrimônio Líquido por Classe ANBIMA x Segmento de Investidor Dados em R$ milhões referente ao ano Classe ANBIMA EFPC Emp. Públicas EFPC Emp. Privadas EAPC Corporate Middle Market Out/2016 Private Renda Fixa , , , , , , , ,3 Ações , ,6 558,7 115,1 88,8 945,6 559, ,2 Multimercados , , ,2 557,5 47, , , ,8 Cambial 0,0-535,2 4, ,4 240,5 583,1 Previdência - 187, , , ETF , ,3 2,3 10,7 FIDC 242,0 426,0 169,7 8,7 26, , , ,8 FIP 4.390, ,4 44,3 37,0 67, ,4 902, ,2 FII 446,5 343,9 52,9-51, ,3 444, ,0 Off-Shore Total , , , , , , , ,1 Classe ANBIMA Varejo Alta Renda Varejo Poder Público RPPS Fundos de Investiment o Seguradora Capitalização Estrangeiros Outros Total Renda Fixa , , , , , , , ,6 Ações 8.120, ,6 375, , ,5 854, , ,1 Multimercados , , , , , , , ,6 Cambial 683,6 306,2 28,5-46,8 3,2 91, ,2 Previdência - 640, ,0-555, ,4 ETF 245,1 20,8 1, , ,0 FIDC 1.271,9 704, ,0 751, , , , ,8 FIP 2.052,4 410,2 103, , , , , ,6 FII 3.807, ,0 199,4 500, , , , ,9 Off-Shore ,0 939, ,7 Total , , , , , , , ,7

4 Captação Líquida por Classe ANBIMA e Segmento de Investidor Dados em R$ milhões no ano até a data Classe ANBIMA EFPC Emp. Públicas EFPC Emp. Privadas Out/2016 Seguradora EAPC Capitalização Corporate Middle Market Private Renda Fixa , , , ,9 183, ,9 953, ,1 Ações ,3 396,9-10,2-9,1-7,2 101,7-28,6-740,8 Multimercados , ,1-675,4 54,1 12, ,0-2, ,3 Cambial 0,0 0,3 292,3-2,9 0,0-445,0-139,3-484,0 Previdência -95,0-10,8 403, ,0-0,5 1,3-19,2 ETF - 145, ,0-0,3-1,7 FIDC 3,5-207,9 1,4 0,0-0, ,5 23,6 177,2 FIP 120,6 140,5 2,1 0,0 4,8 483,5 3,3 521,2 Total , , , ,1 193, ,1 810, ,1 Classe ANBIMA Varejo Alta Renda Varejo Poder Público RPPS Fundos de Investimento Estrangeiros Outros Total Renda Fixa 8.873, , , , ,4-750,5-284, ,8 Ações -733,3-139,4-24,1-424,5 229,5-21,6-109, ,1 Multimercados 1.606, ,4 313,4-366, ,8 439, , ,9 Cambial -440,0-224,3-22,4-3,8-2,6-33, ,2 Previdência 0,3 23, ,9-46, ,6 ETF -29,6-2,7-0, ,9-232,0 FIDC -112,2-11,1-23,9 59,9-179,3-123,5 179, ,1 FIP -190,2 12,9 3,1-9, , ,3 103, ,4 Total 8.975, , , ,8 473, , , ,2

5 Classe de Ativo Total RPPS FIDC FIP Fundo de Ações Fundo de Investimento Imobiliário Fundo de Renda Fixa Fundo Multimercado Índice de Mercado 13 2

6 Informações sobre os investimentos dos RPPS Segmento do Ativo N Aplicações Valor Total % Total FI 100% títulos TN ,03 42,80% FI Ações referenciados ,19 0,51% FI de Índices Ref. Ações ,10 0,04% FI de Renda Fixa ,66 14,16% FI em Ações ,41 1,61% FIDC Aberto ,06 0,06% FIDC Fechado ,31 0,05% FI em Participações ,61 0,95% FI Imobiliário ,63 0,72% FI Multimercado - Aberto ,62 1,07% FI Renda Fixa Crédito Privado ,86 0,74% FI Renda Fixa/Referenciados RF ,48 7,01% Operações Compromissadas ,00 0,00% Poupança ,40 0,01% Títulos Tesouro Nacional - SELIC ,49 7,56% Outros Ativos ,40 22,71% Total Geral ,25 100,00%

7 Poupança ; 0,01% Operações Compromissadas ; 0,00% Títulos Tesouro Nacional - SELIC; 7,56% Outros Recursos*; 22,71% FI Créd. Priv. 0,74% FI Multimercado 1,07% FI Imobiliário 0,72% FIP 0,95% FIDC Aberto 0,06% FIDC Fechado 0,05% FI em Ações 1,61% FI RF/Ref.; 7,01% FI de Renda Fixa ; 14,16% FI 100% títulos TN ; 42,80% FI de Índices Ações 0,04% FI Ações referenciados 0,51%

8 Evolução dos Recursos 2011 a 2016 Por Segmento de Aplicação Total Renda Fixa , , , , , ,37 Total Renda Variável , , , , , ,93 Total de Aplicações , , , , , ,30

9 Participação em Renda Fixa 2011 a 08/2016 Por Tipo de Ativo

10 Perfil RPPS 2015 Concentração de Recursos por RPPS Governo de Estados Valor Total Part. % RPPS Estado do Rio de Janeiro ,50 35,48% Estado do Paraná ,94 4,79% Estado do Pará ,52 1,97% Distrito Federal ,12 1,88% Estado do Tocantins ,76 1,83% Estado do Amapá ,85 1,46% Estado do Amazonas ,69 1,23% Estado de Roraima ,65 0,99% Estado do Espírito Santo ,06 0,97% Estado de Rondônia ,70 0,77% Outros Estados ,74 3,49% TOTAL Governos de Estado ,53 54,88% TOTAL RPPS ,02 100,00% Município UF Valor Total Part. % Part. % Mun. RPPS São José Campos SP ,90 2,52% 1,14% Curitiba PR ,21 2,29% 1,03% Rio de Janeiro RJ ,42 2,22% 1,00% Joinville SC ,81 1,92% 0,87% Macaé RJ ,85 1,90% 0,86% Campos Goytacazes RJ ,08 1,51% 0,68% Jundiaí SP ,27 1,40% 0,63% Recife PE ,32 1,34% 0,60% Porto Alegre RS ,88 1,14% 0,51% Barueri SP ,41 1,14% 0,51% Paulínia SP ,05 1,12% 0,51% Betim MG ,13 1,04% 0,47% Fortaleza CE ,10 1,03% 0,47% Manaus AM ,01 1,01% 0,45% Indaiatuba SP ,25 1,00% 0,45% São Sebastião SP ,57 0,99% 0,45% Araucária PR ,10 0,82% 0,37% Santos SP ,86 0,80% 0,36% São José dospinhais PR ,30 0,79% 0,36% Sorocaba SP ,91 0,77% 0,35% Total Municípios ,49 100% 45,12% Total RPPS ,02 100%

11 Fundos de Investimentos com mais de 200 RPPS Fundo Quantidade de RPPS FI CAIXA BRASIL IRF-M 1 TP RF 1217 BB PREVID RF IRF-M1 TP FIC FI 1094 BB PREVID RF PERFIL FI EM COTAS DE FI 751 BB PREVID RF IDKA 2 TP FI 660 FI CAIXA BRASIL IMA-B 5 TP RF LP 636 FI CAIXA BRASIL RF REFERENCIADO DI LP 634 FI CAIXA BRASIL IMA-B TP RF LP 616 FI CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TP RF LP 570 BB PREVID RF IMA-B TP FI 513 BB PREVID RF IRF-M TP FI 460 BB PREVID RF FLUXO FI EM COTAS DE FI 408 FI CAIXA BRASIL TP RF LP 306 FI EM COTAS DE FI CAIXA NOVO BRASIL IMA-B RF LP 297 BB PREVID RF IMA-B 5 LP FI EM COTAS DE FI 290 BB PREVID RF IMA-B5+ TP FI 208 BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI RF 206 BB PREVID RF IMA-B FI 200

12 Fundos de Investimentos com mais de R$ 1 bi em investimentos de RPPS Fundo Valor Aplicado pelos RPPS FI CAIXA BRASIL IRF-M 1 TP RF ,88 BB PREVID RF IRF-M1 TP FIC FI ,75 BB PREVID RF IDKA 2 TP FI ,35 FI CAIXA BRASIL IMA-B 5 TP RF LP ,67 BB PREVID RF PERFIL FI EM COTAS DE FI ,04 FI CAIXA BRASIL IMA-B TP RF LP ,46 FI CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TP RF LP ,92 BB PREVID RF IMA-B TP FI ,58 FI CAIXA BRASIL RF REFERENCIADO DI LP ,41 BB PREVID RF IRF-M TP FI ,58 BB PREVID RF IMA-B 5 LP FI EM COTAS DE FI ,37 FI EM COTAS DE FI CAIXA NOVO BRASIL IMA-B RF LP ,81 BRADESCO FI RF REFERENCIADO DI PREMIUM ,18 FI CAIXA BRASIL 2018 II TP RF ,78 SANTANDER FIC FI IMA-B 5 TÍTULOS PUBLICOS RF ,45 BB PREVID RF IMA-B5+ TP FI ,51 FI CAIXA BRASIL TP RF LP ,22 FI CAIXA BRASIL 2018 I TP RF ,09 FI CAIXA BRASIL IMA GERAL TP RF LP ,11 ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RF FI ,19 BB PREVID RF TP VII FI ,39 ITAÚ INSTITUCIONAL RF INFLAÇÃO 5 - FI EM COTAS DE FI ,19

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14 NOVOS DAIR/DPIN

15 MODELO DE ACOMPANHAMENTO DOS RPPS PELA SPREV Auditoria Direta SPREV(DRPSP) CADPREVWEB Estado Capital Município CADPREV DESKTOP (LOCAL) RPPS Auditor Fiscal da Receita Federal do Brasil

16 CADPREV DESKTOP RPPS: Base local Entrada das informações Geração de arquivos para transmissão dos Demonstrativos SPREV(DRPSP) CADPREVWEB Acesso via Web Transação dos demonstrativos (DAIR; DRAA...) Processamento das informações Gera as notificações Registra as irregularidades Módulo de consulta de regularidade e de emissão do CRP

17 NOVOS DAIR E DPIN PRAZOS DAIR: De bimestral para mensal; até o último dia do mês seguinte DPIN de 201X: anual; de até 31/12/201X-1; para até 31/10/20X-1 Em 2017: Jan/2017 até 30/04/2017 Fev/2017: até 30/04/2017 Mar/2017: até 30/04/2017 Em 2017: até 30/04/2017

18 Política Anual de Investimentos DPIN ESTRATÉGIA CREDENCIAMENTO CREDENCIAMENTO Credenciamento/ Seleção DAIR aba Credenciamento Avaliação Produtos e Relacionamentos Escolha Alocação/ Desinvestimento DAIR aba Carteira movimentada pela APR Execução Avaliação (Risco x Perfomance) DAIR aba Portfólio Acompamento

19 Estrutura organizacional RPPS xxx Conselho Administrativo Composto por 9 membros 4 dos segurados ativos e inativos Aprovar os planos de aplicações financeiras Conselho Fiscal Composto por 5 membros Todos servidores efetivos Tanto no DAIR/DPIN Comitê de Investimentos Composto por 5 membros Maioria com certificação Analisa credenciamento das instituições Receber e analisar as propostas de investimento Responsabilidade pela gestão Diretor Executivo, responsável pela gestão dos recursos Movimentações das contas bancárias assinatura conjunta com o Tesoureiro

20 Remodelagem DAIR: dar efetividade à Portaria MPS nº 440/2013 Art. 3º A União, os Estados, o Distrito Federal e os Municípios deverão observar na gestão dos recursos de seus RPPS as seguintes obrigações: VIII - disponibilizar aos seus segurados e pensionistas: a) a política anual de investimentos; b) as informações contidas nos formulários; c) a composição da carteira de investimentos do RPPS; d) os procedimentos de seleção das eventuais entidades autorizadas e credenciadas; e) as informações relativas ao processo de credenciamento; f) relação das entidades credenciadas para atuar com o RPPS; g) as datas e locais das reuniões dos órgãos de deliberação colegiada e do Comitê de Investimentos; h) os relatórios de análise de riscos e performance

21 NOVOS DEMONSTRATIVOS(novos campos) DAIR/DPIN Inclusão de informações sobre órgãos que participam/auxiliam o processo decisório Registro das deliberações dos órgãos colegiados DAIR: Inclusão de informações obrigatórias sobre o credenciamento Registro das aplicações e resgates via APR Atualização da carteira via APR DPIN: Maior detalhamento da política de investimentos no DPIN Metas de rentabilidade variáveis por períodos, considerando cenários econômicos

22 Menu inicial:

23 Apresentação do menu inicial do DPIN DPIN Governança / Sub abas

24 GESTÃO DE RECURSOS DPIN

25 INFORMAÇÃO DOS ÓRGÃOS COLEGIADOS: COMITÊ DE INVESTIMENTOS DPIN

26 ABA FORMA DE GESTÃO E ASSESSORAMENTO VISÃO GERAL DPIN

27 DETALHAMENTO DA ABA FORMA DE GESTÃO DPIN

28 DETALHAMENTO DA ABA FORMA DE GESTÃO DPIN

29 REGISTRO DAS ATAS DOS ORGÃOS COLEGIADOS DPIN

30 IDENTIFICAÇÃO DO DPIN: DPIN

31 META DE RENTABILIDADE DPIN

32 RESUMO ANALÍTICO DPIN

33 ESTRATÉGIAS DE ALOCAÇÃO: ESTRATÉGIA ALVO LIMITADA A 100% DOS LIMITES DA RESOLUÇÃO DPIN

34 FORMULÁRIO RESUMO DA ESTRATÉGIA DPIN

35 ESTRATÉGIAS DESCRITIVAS DPIN

36 ESTRATÉGIAS DE ALOCAÇÃO DEMAIS ATIVOS DPIN

37 ABAS PARA PREENCHIMENTO DAIR UNIDADE GESTORA INFORMAÇÃO DA CATEGORIA DE INVESTIDOR

38 INDENTIFICAÇÃO DO DAIR POSSIBILIDADE DE ENVIO DE DAIR INTERMEDIÁRIO E O LANÇAMENTO DE APR DAIR

39 INDENTIFICAÇÃO DO DAIR DETALHAR MOTIVO DE RETIFICAÇÃO DAIR GOVERNANÇA E SUB-ABAS

40 GOVERNANÇA: FORMA DE GESTÃO E ASSESSORAMENTO DAIR GOVERNANÇA: REGISTRO DAS ATAS DOS

41 CREDENCIAMENTO: INSTITUIÇÃO FINANCEIRA DAIR

42 CREDENCIAMENTO: FUNDOS DE INVESTIMENTOS DAIR

43 ABA CARTEIRA: VISUALIZAÇÃO DOS POSIÇÕES E PERCENTUAIS POR ATIVO DAIR

44 ABA CARTEIRA: LANÇAMENTO DE UMA APR IDENTIFICAÇÃO DO ATIVO DAIR

45 ABA CARTEIRA: LANÇAMENTO DE UMA APR DADOS COMPLEMENTARES DAIR

46 ABA CARTEIRA: LANÇAMENTO DE UMA APR DADOS DA OPERAÇÃO DAIR

47 ABA PORTFÓLIO: ACOMPANHAMENTO DA CARTEIRA E O RETORNO DOS INVESTIMENTOS DAIR

48 Parte 4: Credenciamento

49 Termo de Credenciamento Portaria MPS n 519/11 Na gestão própria, antes da realização de qualquer operação, (o RPPS deve) assegurar que as instituições escolhidas para receber as aplicações tenham sido objeto de prévio credenciamento. A análise das informações relativas à instituição credenciada e a verificação dos requisitos mínimos estabelecidos para o credenciamento deverão ser registradas em Termo de Análise de Credenciamento, cujo conteúdo mínimo constará de formulário disponibilizado pela SPPS no endereço eletrônico do MPS na rede mundial de computadores - Internet;

50 Investidor e o adm. do FI: estabelecem pela adesão ao regulamento do FI Parâmetro de rentabilidade Riscos máximos que o fundo pode assumir ADQUIRO UMA COTA... INVISTO GANHO UM RELACIONAMENTO... Tipo de Carteira do fundo Liquidez que este precisa Remuneração do adm. (custo)

51 PROCESSOS DE CREDENCIAMENTO DO RPPS xx Instituição CNPJ Atividade Data do Credenciamento/ atualização ITAÚ UNIBANCO S/A / Gestor 05/11/2015 ITAÚ DTVM SA / Gestor 05/11/2015 BRASIL PLURAL GESTÃO DE RECURSOS LTDA / Gestor 05/11/2015 ATICO ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS LTDA / Gestor 14/04/2015 VILA RICA CAPITAL GESTORA DE RECURSOS LTDA / Gestor 05/11/2015 LMX GESTÃO DE RECURSOS LTDA / Gestor 28/09/2015 Ofício de GF GESTÃO DE RECURSOS SA / Gestor 05/11/2015 GENUS CAPITAL GROUP GESTÃO DE RECURSOS LTDA credenciamento / Gestor 05/11/2015 BRAM BRADESCO ASSET MANAGEMENT SA DTVM / Gestor 05/11/2015 INX ADMINISTRADORA E GESTORA DE RECURSOS LTDA / da auditoria: Gestor 10/04/2015 FMD GESTÃO DE RECURSOS LTDA / Gestor 29/09/2015 CITIBANK DTVM SA / /09/2015 Administrador 05/11/2015 BNY MELLON SERVIÇOS Ssssaaa FINANCEIROS DTVM SA / Administrador 05/11/2015 BRL TRUST DTVM SA / Administrador 05/11/2015 GERAÇÃO FUTURO CORRETORA bbb DE VALORES SA / Administrador 13/10/2015 BRIDGE ADMINISTRADORA DE RECURSOS LTDA / Administrador 28/09/2015 GRADUAL CORRETORA DE CÂMBIO TÍTULOS E VALORES / Administrador 05/11/2015 MOB SA FOCO DTVM LTDA / Administrador 05/11/2015 Banco Bradesco SA / Administrador 14/10/2015 INTRADER DTVM LTDA / Administrador 05/11/2015 BANCO DO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL SA / Gestor e 05/11/2015 Administrador CAIXA ECONÔMICA FEDERAL / Gestor e 07/07/2015 Administrador BB GESTÃO DE RECURSOS DTVM SA / Gestor e Administrador 05/11/2015

52 EIXOS DE ANÁLISE DO CREDENCIAMENTO Análise da Instituição Financeira (Administrador/Gestor) Análise dos Fundos de Investimento Aspectos Jurídicos Aspectos de Gestão/Risco Processo de Classificação (Índice de Análise de Credenciamento)

53 DO RISCO Como probabilidade de perda ou ganho numa decisão de investimento. Está relacionado com a incerteza do retorno de um investimento. Tem relação direta com o retorno do investimento: uma maior exposição ao risco deve exigir uma maior possibilidade de retorno.

54 Principais Riscos... Risco de Mercado Pode ser definido como a volatilidade em relação ao resultado esperado. Risco de Crédito Está relacionado a probabilidade de inadimplência da empresa devedora, assim como das características da dívida emitida Risco de Liquidez Refere-se a indisponibilidade de realização de desinvestimento de determinado ativo pelo preço e no momento desejado sem deságio ou penalty. E o risco de imagem e reputacional do distribuidor, administrador e gestor...

55 Objetivos Gerais: Fazer o RPPS vivenciar as informações antes da escolha das instituições. Fazer com que o Gestor analise portfólios dos Fundos de Investimentos das Instituições Financeiras. Fazer o RPPS se ambientar com a Resolução 3.922/10 desde o momento do Credenciamento (Classificação dos Fundos nos respectivos Artigos).

56 Atestado de Credenciamento A decisão final quanto ao credenciamento da instituição constará de Atestado de Credenciamento, conforme formulário disponibilizado pela SPPS no endereço eletrônico do MPS na rede mundial de computadores - Internet; (Incluído pela Portaria MPS nº 300, de 03/07/2015) Objetivo Geral: Atestar que a Instituição Financeira ou o FUNDO estão aptos a receberam os investimentos do RPPS, após comparação entre risco x retorno com outras instituições e fundos.

57 1 2 3 TERMO DE CREDENCIAMENTO MODELOS DISPONIBILIZADOS Termo de Análise de Credenciamento para cada Instituição administradora e gestora de fundo de investimento para futura decisão de investimento Deve também ser efetuada uma análise individualizada de cada fundo de investimento, conforme modelo de Análise de(s) Fundo(s) de Investimento, a ser anexada ao termo e atualizada Ao final da análise deverá ser emitido o respectivo Atestado de Credenciamento contudo, a análise da aderência dos produtos à política de investimentos, ao perfil das obrigações do plano de benefícios, aos riscos e rentabilidade pretendidos é contínua

58 TERMO DE ANÁLISE DA INSTITUIÇÃO -Pesquisa de padrão ético de conduta - Análise das informações do Questionário Padrão Due Diligence para Fundo de Investimento Seção 1 da ANBIMA - Dados Gerais da Instituição e do Portfólio sob sua administração/ gestão; -Dados Gerais dos Fundos de Investimento - FI sob administração/ gestão por Tipo de Investidor -Dados gerais dos FI sob administração/ gestão por Classe de Fundo - Dados de FI sob administração/gestão da Instituição da mesma Classe de(s) FI para o(s) qual(is) esta pretende se credenciar

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61 ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais Criação de um Grupo de Trabalho com participação de mais de 17 instituições financeiras Farão nova proposta de termo e atestado de credenciamento. Enquanto isso... Dos Modelos de Termo e Atestado de Credenciamento pelo DRPSP/SPREV Reunião com representantes dos gestores dos RPPS (ABIPEM) e participantes do mercado no 4º Congresso Brasileiro de Conselheiros em Brasília no dia 09 de novembro de 2016 Comunicação na 58ª Reunião Ordinária do Conaprev em 02 de dezembro de 2016

62 MF - Ministério da Fazenda SPPS - Secretaria de Políticas de Previdência Social DRPSP - Departamento dos Regimes de Previdência no Serviço Público Coordenação-Geral de Auditoria, Atuária, Contabilidade e Investimentos ALLEX ALBERT RODRIGUES DUVIDAS SOBRE NOVOS DAIR E DPIN: cgaai.investimentos@previdencia.gov.br (55) (61)