1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

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1 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS O REGISTRO NA CVM NÃO IMPLICA QUALQUER APRECIAÇÃO SOBRE A COMPANHIA, SENDO OS SEUS ADMINISTRADORES RESPONSÁVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / NIRE SEDE 1 - ENDEREÇO COMPLETO ESTRADA DA CANA, KM BAIRRO OU DISTRITO INDUSTRIAL 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF UBERABA MG 6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 1 - TELEX DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX felipe.aigner@valefert.com DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) 1 - NOME MARCIO FELIPE MILHEIRO AIGNER 2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO AV.PRES JUSCELINO KUBITSCHEK,1327,16ºand 4 - CEP 5 - MUNICÍPIO VL.NV.CONCEIÇÃO 6 - UF SÃO PAULO SP 7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 1 - TELEFONE 11 - TELEX DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX felipe.aigner@valefert.com REFERÊNCIA / AUDITOR EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1 - INÍCIO 2 - TÉRMINO TRIMESTRE ATUAL 3 - NÚMERO 4 - INÍCIO 5 - TÉRMINO TRIMESTRE ANTERIOR 6 - NÚMERO 7 - INÍCIO 8 - TÉRMINO 1/1/ NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR 31/12/21 1 1/1/21 31/3/21 4 1/1/29 31/12/ CÓDIGO CVM PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO WANDER RODRIGUES TELES 12 - CPF DO RESP. TÉCNICO /5/211 9:34:3 Pág: 1

2 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL Número de Ações (Unidades) Do Capital Integralizado 1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total 1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR 31/3/ /12/ IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR 31/3/ CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA 1 - TIPO DE EMPRESA Empresa Comercial, Industrial e Outras 2 - TIPO DE SITUAÇÃO Operacional 3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO Privada Nacional 4 - CÓDIGO ATIVIDADE 12 - Petroquímicos e Borracha 5 - ATIVIDADE PRINCIPAL INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE FERTILIZANTES 6 - TIPO DE CONSOLIDADO Total 7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES Sem Ressalva SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE 1 - ITEM 2 - EVENTO 3 - APROVAÇÃO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - ESPÉCIE E CLASSE DE AÇÃO 7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO 16/5/211 9:34:3 Pág: 2

3 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM DENOMINAÇÃO SOCIAL VALE FERTILIZANTES S.A. 3 - CNPJ / CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1- ITEM 2 - DATA DA ALTERAÇÃO 3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL (Reais Mil) 4 - VALOR DA ALTERAÇÃO (Reais Mil) 5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO 7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS (Unidades) 8 - PREÇO DA AÇÃO NA EMISSÃO (Reais) 28/4/ Reserva de Lucro, 28/4/ Reserva de Capital, DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 1 - DATA 2 - ASSINATURA 14/5/211 16/5/211 9:34:4 Pág: 3

4 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/3/ /12/29 1 Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Caixa e equivalentes de caixa Aplicações Financeiras Créditos Clientes Contas a receber de clientes Subsidiária Integral Provisão p créditos de liquid.duvidosa (976) (976) Créditos Diversos Dividendos a receber Estoques Outros Impostos a recuperar Despesas Pagas Antecipadamente Outros créditos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos Diversos Créditos a receber de Clientes Provisão p/créditos de liquid.duvidosa (5.623) (5.623) Estoques Créditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas e Equiparadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Depósitos judiciais Imp.de renda e contr.social diferidos Impostos a recuperar Outros Créditos Ativo Permanente Investimentos Participações Coligadas/Equiparadas Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio Participações em Controladas Participações em Controladas - Ágio Outros Investimentos Imobilizado Intangível /5/211 9:34:5 Pág: 4

5 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/3/ /12/ Diferido 16/5/211 9:34:5 Pág: 5

6 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/3/ /12/29 2 Passivo Total Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Impostos a recolher Enc. e contribuições sociais a recolher Dividendos a Pagar Provisões Provisão para férias e Enc.Sociais Provisão para IR e CS Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Adiantamento de Clientes Participação nos lucros ou resultados Outras obrigações Passivo Não Circulante Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Provisões Provisão para Contigências Provisão para plano de pensão e de bene ficios pós-emprego a funcionários IR/CS diferidos Provisão para desmobilização de ativos Dívidas com Pessoas Ligadas Adiantamento para Futuro Aumento Capital Outros Resultados de Exercícios Futuros 2.5 Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Ativos Próprios Controladas/Coligadas e Equiparadas Reservas de Lucro Legal Estatutária Para Contingências 16/5/211 9:34:7 Pág: 6

7 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/3/ /12/ De Lucros a Realizar Retenção de Lucros Ações em tesouraria (5.535) (5.535) Retenção de lucros Especial p/ Dividendos Não Distribuídos Outras Reservas de Lucro Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios Lucros/Prejuízos Acumulados Adiantamento para Futuro Aumento Capital 16/5/211 9:34:7 Pág: 7

8 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/21 a 31/3/21 4-1/1/21 a 31/3/21 5-1/1/29 a 31/3/29 6-1/1/29 a 31/3/ Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços Deduções da Receita Bruta (8.742) (8.742) (1.346) (1.346) 3.3 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (187.14) (187.14) ( ) ( ) 3.5 Resultado Bruto (29.415) (29.415) 3.6 Despesas/Receitas Operacionais (33.38) (33.38) Com Vendas (713) (713) (52) (52) Gerais e Administrativas (5.184) (5.184) (4.599) (4.599) Honorários da Diretoria (453) (453) (319) (319) De administração (4.731) (4.731) (4.28) (4.28) Financeiras (882) (882) Receitas Financeiras Despesas Financeiras (1.753) (1.753) (15.531) (15.531) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (8.6) (8.6) (7.775) (7.775) Resultado da Equivalência Patrimonial (18.253) (18.253) Equivalência Patrimonial (18.253) (18.253) Resultado Operacional (12.823) (12.823) 3.8 Resultado Não Operacional Receitas Despesas 3.9 Resultado Antes Tributação/Participações (12.823) (12.823) 3.1 Provisão para IR e Contribuição Social (8.66) (8.66) (13.46) (13.46) 3.11 IR Diferido (5.431) (5.431) Participações/Contribuições Estatutárias Participações Contribuições 16/5/211 9:34:8 Pág: 8

9 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/21 a 31/3/21 4-1/1/21 a 31/3/21 5-1/1/29 a 31/3/29 6-1/1/29 a 31/3/ Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 3.15 Lucro/Prejuízo do Período (1.689) (1.689) NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Unidades) LUCRO POR AÇÃO (Reais) PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) ,1565,1565 (,4) (,4) 16/5/211 9:34:8 Pág: 9

10 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - METODO INDIRETO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/21 a 31/3/21 4-1/1/21 a 31/3/21 5-1/1/29 a 31/3/29 6-1/1/29 a 31/3/ Caixa Líquido Atividades Operacionais (49.32) (49.32) Caixa Gerado nas Operações (23.651) (23.651) Lucro líquido do exercício (1.689) (1.689) Depreciação, amortização e exaustão Provisão para IRPJ e CSLL (14.8) (14.8) Equivalência Patrimonial (15.66) (15.66) Var. monet., cambiais e juros não realiz (72.499) (72.499) Provisão para devedores duvidosos (1) (1) (115) (115) Provisão para ajustes ao valor de realização de ativos circulantes e não circulantes (29.12) (29.12) Provisão/(reversão) prov. contingências Ajuste a valor presente Lei /7 (341) (341) (8.29) (8.29) Provisão para plano de pensão e de benefícios pós-emprego a empregados Resultado na venda de ativos permanentes Variações nos Ativos e Passivos (14.96) (14.96) ( ) ( ) (Aumento) em contas a receber (113) (113) (13.493) (13.493) (Aumento) em imp. a recuperar (73.58) (73.58) (Aumento) em estoques (8.42) (8.42) (1.321) (1.321) Redução de outros ativos Aumento/(redução) de fornecedores ( ) ( ) (Redução) de ctas.pag. e prov. (3.83) (3.83) (22.142) (22.142) Imposto de renda e CSLL pagos ( ) ( ) Aumento/(redução) de outros passivos (46.1) (46.1) Outros Recebimento dividendos de subsidiária 16/5/211 9:34:9 Pág: 1

11 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - METODO INDIRETO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/21 a 31/3/21 4-1/1/21 a 31/3/21 5-1/1/29 a 31/3/291/1/296 a - 31/3/29 1/1/29 a 31/3/291/1/29 a 31/3/ Caixa Líquido Atividades de Investimento (97.986) (97.986) (45.13) (45.13) Aquisições de ativo permanente (97.986) (97.986) (4.72) (4.72) Aquisição de ações de emissão própria (4.311) (4.311) Recebimento na venda de ativo permanente 4.3 Caixa Líquido Atividades Financiamento (56.47) (56.47) (22.285) (22.285) Pagamento de empréstimos (72.26) (72.26) (21.675) (21.675) Juros pagos por empréstimos (1.1) (1.1) (61) (61) Pagamento de dividendos Empréstimos tomados Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 4.5 Aumento(Redução) de Caixa e Equivalentes (57.999) (57.999) (476.33) (476.33) Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes /5/211 9:34:9 Pág: 11

12 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO Data-Base - 31/3/ CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 1/1/21 a 31/3/21 (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - CAPITAL SOCIAL 4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/ PREJUÍZOS 8 - AJUSTES DE 9 - TOTAL PATRIMÔNIO CAPITAL REAVALIAÇÃO LUCRO ACUMULADOS AVALIAÇÃO LÍQUIDO PATRIMONIAL 5.1 Saldo Inicial Ajustes de Exercícios Anteriores 5.3 Saldo Ajustado Lucro / Prejuízo do Período Destinações Dividendos Juros sobre Capital Próprio Outras Destinações 5.6 Realização de Reservas de Lucros 5.7 Ajustes de Avaliação Patrimonial (34.625) Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios Realização de Ajuste de Avaliação Patrimonial (14.315) Realização de Ajuste de Avaliação Patrimonial Subsidiária 2.31 (2.31) 5.8 Aumento/Redução do Capital Social 5.9 Constituição/Realização Reservas Capital 5.1 Ações em Tesouraria 5.11 Outras Transações de Capital 5.12 Outros 5.13 Saldo Final /5/211 9:34:9 Pág: 12

13 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO Data-Base - 31/3/ CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 1/1/21 a 31/3/21 (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - CAPITAL SOCIAL 4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/ PREJUÍZOS 8 - AJUSTES DE 9 - TOTAL PATRIMÔNIO CAPITAL REAVALIAÇÃO LUCRO ACUMULADOS AVALIAÇÃO LÍQUIDO PATRIMONIAL 5.1 Saldo Inicial Ajustes de Exercícios Anteriores 5.3 Saldo Ajustado Lucro / Prejuízo do Período Destinações Dividendos Juros sobre Capital Próprio Outras Destinações 5.6 Realização de Reservas de Lucros 5.7 Ajustes de Avaliação Patrimonial (34.625) Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios Realização de Ajuste de Avaliação Patrimonial (14.315) Realização de Ajuste de Avaliação Patrimonial Subsidiária 2.31 (2.31) 5.8 Aumento/Redução do Capital Social 5.9 Constituição/Realização Reservas Capital 5.1 Ações em Tesouraria 5.11 Outras Transações de Capital 5.12 Outros 5.13 Saldo Final /5/211 9:34:1 Pág: 13

14 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/3/ /12/29 1 Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Créditos Clientes Clientes Prov. p/ crédito de liquidação duvidosa (2.811) (2.811) Créditos Diversos Estoques Outros Impostos a recuperar Despesas pagas antecipadamente Outros créditos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos Diversos Créditos a receber de clientes Prov p créditos de liquidação duvidosa (8.863) (8.863) Estoques Créditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas e Equiparadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Depósitos judiciais Imp.de renda e contr.social diferidos Impostos a recuperar Outros créditos Ativo Permanente Investimentos Participações Coligadas/Equiparadas Participações em Controladas Outros Investimentos Imobilizado Intangível Diferido 16/5/211 9:34:11 Pág: 14

15 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/3/ /12/29 2 Passivo Total Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Impostos a recolher Enc.e contribuições sociais a recolher Dividendos a Pagar Provisões Provisões para fériais e Enc Sociais Provisão para IR e CS Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Adiantamentos de clientes Participação nos lucros e resultados Outras obrigações Passivo Não Circulante Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Provisões Provisão para contigência IR/CS diferidos Provisão para plano de pensão e de bene ficios pós-emprego a funcionários Provisão para desmobilização de ativos Outras obrigações Fornecedor exterior Dívidas com Pessoas Ligadas Adiantamento para Futuro Aumento Capital Outros 2.3 Resultados de Exercícios Futuros 2.4 Part. de Acionistas Não Controladores 2.5 Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Ativos Próprios Controladas/Coligadas e Equiparadas Reservas de Lucro /5/211 9:34:12 Pág: 15

16 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/3/ /12/ Legal Estatutária Para Contingências De Lucros a Realizar Retenção de Lucros Ações em tesouraria (5.535) (5.535) Retenção de lucros Especial p/ Dividendos Não Distribuídos Outras Reservas de Lucro Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios Lucros/Prejuízos Acumulados Adiantamento para Futuro Aumento Capital 16/5/211 9:34:12 Pág: 16

17 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/21 a 31/3/21 4-1/1/21 a 31/3/21 5-1/1/29 a 31/3/29 6-1/1/29 a 31/3/ Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços Deduções da Receita Bruta (43.969) (43.969) (43.771) (43.771) 3.3 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (513.33) (513.33) ( ) ( ) 3.5 Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais (43.671) (43.671) (11.921) (11.921) Com Vendas (2.314) (2.314) (1.86) (1.86) Gerais e Administrativas (12.995) (12.995) (12.853) (12.853) Honorários da Diretoria (915) (915) (717) (717) De administração (12.8) (12.8) (12.136) (12.136) Financeiras (5.47) (5.47) Receitas Financeiras Despesas Financeiras (25.242) (25.242) (16.117) (16.117) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (23.315) (23.315) (19.861) (19.861) Resultado da Equivalência Patrimonial 3.7 Resultado Operacional (1.397) (1.397) 3.8 Resultado Não Operacional Receitas Despesas 3.9 Resultado Antes Tributação/Participações (1.397) (1.397) 3.1 Provisão para IR e Contribuição Social (8.655) (8.655) (24.875) (24.875) 3.11 IR Diferido Participações/Contribuições Estatutárias Participações Contribuições 3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 16/5/211 9:34:13 Pág: 17

18 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/21 a 31/3/21 4-1/1/21 a 31/3/21 5-1/1/29 a 31/3/29 6-1/1/29 a 31/3/ Part. de Acionistas Não Controladores 3.15 Lucro/Prejuízo do Período (1.689) (1.689) NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Unidades) LUCRO POR AÇÃO (Reais) PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) ,1565,1565 (,4) (,4) 16/5/211 9:34:13 Pág: 18

19 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO - METODO INDIRETO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/21 a 31/3/21 4-1/1/21 a 31/3/21 5-1/1/29 a 31/3/29 6-1/1/29 a 31/3/ Caixa Líquido Atividades Operacionais ( ) ( ) Caixa Gerado nas Operações (2.911) (2.911) Lucro líquido do exercício (1.689) (1.689) Depreciação, amortização e exaustão Resultado na venda do ativo permanente Provisão para IR e CSLL Var.mon., cambiais e juros não realizado (38.163) (38.163) Provisão para devedores duvidosos (33) (33) Provisão para ajustes ao valor de realização de ativos circulantes e não circulantes (42.723) (42.723) Provisão para contingências (17.311) (17.311) Ajuste a valor presente Lei /7 (1.46) (1.46) (16.934) (16.934) Provisão para plano de pensão e de benefícios pós-emprego a empregados Variações nos Ativos e Passivos (351.46) (351.46) Redução/(aumento) em contas a receber (26.313) (26.313) (Aumento) em imp. a recuperar (41.663) (41.663) Redução nos estoques Redução de outros ativos Aumento/(redução) em fornecedores (5.129) (5.129) Aumento/(redução) de ctas.pag. e prov (97.93) (97.93) Imposto de renda e CSLL pagos ( ) ( ) Aumento/(redução) de outros passivos (81.175) (81.175) Outros 4.2 Caixa Líquido Atividades de Investimento ( ) ( ) (7.91) (7.91) Aquisições do ativo permanente ( ) ( ) (66.59) (66.59) 16/5/211 9:34:14 Pág: 19

20 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO - METODO INDIRETO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/21 a 31/3/21 4-1/1/21 a 31/3/21 5-1/1/29 a 31/3/291/1/296 a - 31/3/29 1/1/29 a 31/3/291/1/29 a 31/3/ Aquisições de ações de emissão própria (4.311) (4.311) Recebimento na venda do ativo permanente 4.3 Caixa Líquido Atividades Financiamento (68.21) (68.21) (23.48) (23.48) Pagamento de empréstimos (14.993) (14.993) (22.38) (22.38) Juros pagos por empréstimos (1.298) (1.298) (668) (668) Pagamento de dividendos Empréstimos tomados Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 4.5 Aumento(Redução) de Caixa e Equivalentes (646.32) (646.32) Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes /5/211 9:34:14 Pág: 2

21 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO Data-Base - 31/3/ CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO CONSOLIDADO DE 1/1/21 a 31/3/21 (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - CAPITAL SOCIAL 4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/ PREJUÍZOS 8 - AJUSTES DE 9 - TOTAL PATRIMÔNIO CAPITAL REAVALIAÇÃO LUCRO ACUMULADOS AVALIAÇÃO LÍQUIDO PATRIMONIAL 5.1 Saldo Inicial Ajustes de Exercícios Anteriores 5.3 Saldo Ajustado Lucro / Prejuízo do Período Destinações Dividendos Juros sobre Capital Próprio Outras Destinações 5.6 Realização de Reservas de Lucros 5.7 Ajustes de Avaliação Patrimonial (34.625) Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios Realização de Ajuste de Avaliação Patrimonial (14.315) Realização de Ajuste de Avaliação Patrimonial Subsidiária 2.31 (2.31) 5.8 Aumento/Redução do Capital Social 5.9 Constituição/Realização Reservas Capital 5.1 Ações em Tesouraria 5.11 Outras Transações de Capital 5.12 Outros 5.13 Saldo Final /5/211 9:34:15 Pág: 21

22 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO Data-Base - 31/3/ CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ VALE FERTILIZANTES S.A / DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO CONSOLIDADO DE 1/1/21 a 31/3/21 (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - CAPITAL SOCIAL 4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/ PREJUÍZOS 8 - AJUSTES DE 9 - TOTAL PATRIMÔNIO CAPITAL REAVALIAÇÃO LUCRO ACUMULADOS AVALIAÇÃO LÍQUIDO PATRIMONIAL 5.1 Saldo Inicial Ajustes de Exercícios Anteriores 5.3 Saldo Ajustado Lucro / Prejuízo do Período Destinações Dividendos Juros sobre Capital Próprio Outras Destinações 5.6 Realização de Reservas de Lucros 5.7 Ajustes de Avaliação Patrimonial (34.625) Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios Realização de Ajuste de Avaliação Patrimonial (14.315) Realização de Ajuste de Avaliação Patrimonial Subsidiária 2.31 (2.31) 5.8 Aumento/Redução do Capital Social 5.9 Constituição/Realização Reservas Capital 5.1 Ações em Tesouraria 5.11 Outras Transações de Capital 5.12 Outros 5.13 Saldo Final /5/211 9:34:16 Pág: 22

23 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS Valores expressos em milhares de reais 1 CONTEXTO OPERACIONAL A Vale Fertilizantes S.A. ( Vale Fertilizantes ou Companhia ), atual denominação social da Fertilizantes Fosfatados S.A. Fosfértil ( Fosfértil ), tem por objetivo a fabricação de fertilizantes e outros produtos para a agricultura por meio do aproveitamento de jazidas minerais próprias e, ainda, o comércio, o transporte, a exportação e a importação desses produtos, agenciamento por conta de terceiros, prestação de serviços de industrialização a terceiros e a participação em outras sociedades comerciais ou civis, nacionais ou estrangeiras, como sócia, acionista ou quotista. A subsidiária integral Ultrafertil S.A. ( Ultrafertil ou subsidiária integral ) tem por atividades principais a industrialização e a comercialização de fertilizantes e produtos químicos e a operação de terminal portuário próprio de uso misto. 2 VENDA DIRETA E INDIRETA NA COMPANHIA. Em 27 maio de 21, a Vale S.A. (Vale), por meio da sua subsidiária Mineração Naque S.A. (Naque), concluiu a aquisição de participação societária direta e indireta de 58,6% do capital total da Fosfertil, sendo 72,6% das ações ordinárias e 51,4% das ações preferenciais. Referidas ações foram adquiridas de Bunge Fertilizantes S.A., Bunge Brasil Holdings B.V., Yara Brasil Fertilizantes S.A. (Yara), Fertilizantes Heringer S.A. (Heringer) e Fertilizantes do Paraná Ltda. (Fertipar). A Companhia em 1 de setembro de 21, comunicou ao mercado que, em Assembleia Geral Extraordinária realizada nesta data, foi aprovada a alteração da denominação social de Fertilizantes Fosfatados S.A. - Fosfertil para Vale Fertilizantes S.A., mantendo-se inalterados todos os seus ativos, suas atividades sociais, bem como sua estrutura societária. Em 29 de setembro de 21, a Vale S.A. (Vale) concluiu a aquisição de 2,27% da participação do capital da Companhia, detida pela The Mosaic Company (Mosaic). 3 RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS As principais políticas contábeis aplicadas na preparação destas informações trimestrais estão definidas abaixo. Essas políticas vêm sendo aplicadas de modo consistente em todos os períodos apresentados. 3.1 Apresentação das informações trimestrais Anteriormente, a Vale Fertilizantes havia preparado e publicado as suas Informações Trimestrais ITRs de acordo com os normativos vigentes até dezembro de 29. Consequentemente, a Vale Fertilizantes está reapresentando as Informações Trimestrais - ITRs referentes ao trimestre 16/5/211 9:34:26 Pág: 23

24 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS findo em março de 21, originalmente apresentadas em 12 de maio de 21 e quando aplicável, os comparativos referentes ao exercício findo em dezembro de 29. Com base na Deliberação da CVM 63, a Companhia optou pela adoção dos CPCs vigentes a partir de 1º de janeiro de 21 na preparação das demonstrações financeiras do exercício findo em dezembro de 21. Dessa forma, as informações trimestrais (ITRs) estão sendo re-enviadas a CVM demonstrando a adoção desses CPCs de maneira retroativa. As Informações Trimestrais - ITRs da Vale Fertilizantes compreendem: As Informações Trimestrais - ITRs consolidadas, preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro ( IFRSs ) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB; e As Informações Trimestrais - ITRs individuais da Controladora preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. As práticas contábeis adotadas no Brasil compreendem aquelas incluídas na legislação societária brasileira e os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC e aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM. As Informações Trimestrais - ITRs individuais da Controladora apresentam a avaliação dos investimentos em controladas pelo método da equivalência patrimonial, de acordo com a legislação brasileira vigente. Desta forma, essas Informações Trimestrais - ITRs individuais não são consideradas como estando conforme as IFRSs, que exigem a avaliação desses investimentos nas demonstrações separadas da controladora pelo seu valor justo ou pelo custo. Como não existe diferença entre o patrimônio líquido consolidado e o resultado consolidado, constantes nas Informações Trimestrais - ITRs consolidadas preparadas de acordo com as IFRSs, e o patrimônio líquido e resultado da controladora, constantes nas Informações Trimestrais - ITRs individuais preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as Informações Trimestrais ITRs individuais e consolidadas estão apresentadas lado a lado em um mesmo conjunto de informações. 3.2 Apresentação de informação por segmento A Companhia deve divulgar informações que permitam aos usuários de suas Informações Trimestrais - ITRs avaliar a natureza e os efeitos financeiros das atividades de seus negócios e do ambiente econômico em que atua. Para definição de segmentos na Companhia, a Administração leva em consideração a forma de tomada de decisão sobre alocação de recursos e avaliação de performance bem como as informações financeiras disponíveis. Considerando esses aspectos, a Administração considera o seu negócio como um segmento único de fertilizantes. 16/5/211 9:34:26 Pág: 24

25 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS 3.3 Base de Elaboração As Informações Trimestrais - ITRs foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor e ajustadas para refletir o "custo atribuído" de equipamentos e instalações na data de transição para IFRS/CPCs. As Informações Trimestrais ITRs do trimestre findo em março de 21 adotaram práticas e políticas contábeis consistentes com as demonstrações financeiras anuais do exercício findo em dezembro de 21 e, por esse motivo, devem ser lidas em conjunto com as referidas demonstrações financeiras anuais. As demonstrações financeiras consolidadas referentes ao exercício 21 são as primeiras elaboradas de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro ( IFRSs ). Os efeitos da adoção das IFRSs e dos novos pronunciamentos emitidos pelo CPC estão apresentados na Nota 4 das Informações Trimestrais ITRs. 3.4 Conversão em moeda estrangeira (a) Moeda funcional e moeda de apresentação Os itens incluídos nas informações trimestrais de cada entidade são mensurados usando a moeda do principal ambiente econômico, no qual a entidade atua ("a moeda funcional"). As informações trimestrais consolidadas e individual estão apresentadas em milhares de reais, que é a moeda funcional da Companhia e suas controladas. (b) Transações e saldos As operações com moedas estrangeiras são convertidas para a moeda funcional, utilizando as taxas de câmbio vigentes nas datas das transações ou da avaliação, na qual os itens são remensurados. Os ganhos e as perdas cambiais resultantes da liquidação dessas transações e da conversão pelas taxas de câmbio do final do exercício, referentes a ativos e passivos monetários em moedas estrangeiras, são reconhecidos na demonstração do resultado. 3.5 Ativos e passivos financeiros Os ativos e passivos financeiros da Companhia são classificados de acordo com a sua natureza e propósito e é determinada no reconhecimento inicial. Os ativos e passivos financeiros são classificados nas seguintes categorias: (a) Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado Os ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado são ativos financeiros mantidos para negociação. Um ativo financeiro é classificado nessa categoria se foi adquirido, principalmente, para fins de venda no curto prazo. 16/5/211 9:34:26 Pág: 25

26 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS (b) Empréstimos e recebíveis Os empréstimos e recebíveis são ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis, que não são cotados em um mercado ativo. São incluídos como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses após a data de emissão do balanço (estes são classificados como ativos não circulantes). Os empréstimos e recebíveis da Companhia e sua subsidiária industrial compreendem "Contas a receber de clientes, Outros créditos e "Caixa e equivalentes de caixa". (c) Ativos financeiros disponíveis para venda Os ativos classificados nesta categoria são ativos não derivativos e ativos não classificados nas demais categorias. São registrados em não circulantes, a menos que sua alienação ocorra em até 12 meses após a data do balanço. Estes ativos são inicialmente registrados pelo seu valor de aquisição, que é o valor justo do preço pago, incluindo as despesas de transação. A Companhia não possuía na data base ativos classificados nessa categoria. (d) Reconhecimento e mensuração Todas as compras e vendas destes investimentos são reconhecidas à data da assinatura dos respectivos contratos de compra e venda independentemente da sua data de liquidação financeira. Em março de 21 e dezembro de 29 todos os instrumentos financeiros da Companhia estavam classificados na categoria de Empréstimos e recebíveis. 3.6 Estoques São demonstrados ao custo médio de aquisição e/ou de produção/extração, ou valor líquido de realização (valor estimado de venda no curso normal dos negócios, menos o custo estimado para realizar a venda), quando inferior. As importações em andamento são demonstradas ao custo incorrido até as datas dos balanços. As provisões para ajuste ao valor de realização são constituídas para estoques obsoletos e produtos acabados quando o preço de venda praticado, líquido dos tributos e das despesas fixas com vendas, for inferior ao preço do seu custo de aquisição ou formação. 3.7 Imobilizado O ativo imobilizado representado pelos ativos tangíveis está registrado contabilmente ao custo de aquisição ou produção. Os ativos adquiridos na época em que havia hiperinflação no Brasil, estão acrescidos de atualizações monetárias até 31/12/1997. Os ativos incluem os encargos financeiros (juros e variações monetárias), incorridos durante o período de construção, despesas imputáveis a aquisição e perdas por não recuperação do ativo. Na adoção inicial das novas normas contábeis, a Companhia optou por aplicar um novo custo atribuído (ou deemed cost ) a classe de imobilizado Equipamentos e instalações 16/5/211 9:34:26 Pág: 26

27 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS Os bens são depreciados pelo método linear, com base nas vidas úteis estimadas, a partir da data em que os ativos encontram-se disponíveis para serem utilizados no uso pretendido. O valor contábil de um ativo é imediatamente baixado para seu valor recuperável, no resultado, se o valor contábil do ativo for maior do que seu valor recuperável estimado. 3.8 Ativos intangíveis (a) Direitos de Lavra São registrados ao custo de aquisição. A exaustão das jazidas é apurada com base na relação obtida entre a produção efetiva e o montante total das reservas provadas e prováveis. (b) Software As licenças de software adquiridas são capitalizadas com base nos custos incorridos para adquirir os softwares e fazer com que eles estejam prontos para ser utilizados. Esses custos são amortizados durante sua vida útil estimável de três a cinco anos. 3.9 Impairment de ativos não financeiros A Companhia analisa anualmente se há evidências de que o valor contábil de um ativo não financeiro de longa duração não será recuperável. Independentemente da existência de indicação de não recuperação de seu valor contábil. Quando o valor residual contábil desse ativo não financeiro excede seu valor recuperável, a Companhia reconhece uma redução do saldo contábil deste ativo não financeiro (deterioração), cabendo também neste momento a revisão dos ativos não financeiros, exceto ágio, que tenham sofrido redução do saldo contábil por não recuperação, para uma eventual reversão desses valores baixados. Se não for possível determinar o valor recuperável de um ativo não financeiro individualmente, é realizada a análise do valor recuperável dos ativos não financeiros agrupados nos níveis mais baixos para os quais existam fluxos de caixa identificáveis separadamente da unidade geradora de caixa UGC, à qual o ativo pertence. 3.1 Provisões As provisões são reconhecidas apenas quando existe uma obrigação presente (legal ou implícita) resultante de evento passado, seja provável que para solução dessa obrigação ocorra uma saída de recursos e o montante da obrigação possa ser razoavelmente estimado. As provisões são constituídas, revistas e ajustadas de modo a refletir a melhor estimativa nas datas das demonstrações. As provisões são mensuradas pelo valor presente dos gastos necessários para liquidar uma obrigação usando uma taxa antes de impostos, a qual reflita as avaliações atuais de mercado do valor temporal do dinheiro e dos riscos específicos da obrigação. O aumento da obrigação em decorrência da passagem do tempo é reconhecido no resultado do exercício. 16/5/211 9:34:26 Pág: 27

28 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS (a) Provisão com obrigações de desmobilização de ativos A Companhia, ao final de cada exercício revisa e atualiza os valores das provisões para obrigações de desmobilização de ativos. Esta provisão tem como objetivo principal a formação de valores de longo prazo, para o uso financeiro no futuro, no momento de encerramento do ativo. As provisões realizadas pela Companhia referem-se, basicamente, a fechamento de mina, com a finalização das atividades e desativação dos ativos vinculados às minas. O cálculo desta provisão inicia-se com uma fotografia hipotética do ativo a ser desativado, as condições do ativo no momento da provisão. O passo seguinte consiste na formação dos montantes a serem descontados a valor presente por uma taxa juros de longo prazo, pelo prazo de vida útil do ativo a ser desativado. Por fim o montante a valor presente é registrado contabilmente. A revisão dos cálculos desta provisão acontece ao final de cada exercício, ou se um novo ativo existir, ou se a situação no momento indicar uma necessidade de revisão da provisão. A provisão é constituída inicialmente com o registro de um passivo de longo prazo com contrapartida em um item do ativo imobilizado principal. O passivo de longo prazo é atualizado financeiramente pela taxa de desconto utilizada no desconto inicial, e registrado contra o resultado do período, na despesa financeira. O ativo é depreciado linearmente pela taxa de vida útil do bem principal, e registrado contra o resultado do período, na depreciação. (b) Provisão de passivos contingentes As provisões para contingências são constituídas sempre que a perda for avaliada como provável, que ocasionaria uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança, levando em conta a posição dos assessores jurídicos, a natureza das ações, similaridade com processos anteriores, complexidade e no posicionamento de tribunais. Essas provisões são atualizadas periodicamente. Os passivos contingentes avaliados de possível riscos de perda são obrigações decorrentes de eventos passados e cuja existência somente será confirmada pela ocorrência ou não de um ou mais eventos futuros incertos, não dentro do controle da Companhia, e não são reconhecidos contabilmente, sendo apenas divulgados nas notas explicativas à demonstrações financeiras. Os depósitos judiciais são a principio garantias as provisões de contingências exigidas judicialmente, e ficam registrados no ativo não circulante da Companhia até que aconteça a decisão judicial de resgate destes depósitos pelo reclamante, a menos que ocorra desfecho favorável da questão para a entidade. Esses depósitos são atualizados. 16/5/211 9:34:26 Pág: 28

29 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS 3.11 Benefícios a funcionários (a) Fundo de pensão e outros benefícios pós-aposentadoria A Companhia possui planos de aposentadoria, dentre os quais planos que apresentam situações superavitárias e deficitárias. Para os planos com posição de superávit, a Companhia não efetua qualquer registro no balanço patrimonial nem na demonstração do resultado, por não existir claramente uma posição sobre a utilização desse superávit pela Companhia, ficando somente demonstrado em nota explicativa. Para os planos com a posição deficitária, a Companhia reconhece os passivos e resultados advindos da avaliação atuarial e os ganhos e perdas atuariais gerados pela avaliação desses planos, são reconhecidos no resultado do exercício, segundo o método do corredor, e além dos registros contábeis os planos deficitários também são demonstrados em nota explicativa. (b) Participação nos resultados A Companhia adota a política de participação nos resultados, tendo como base o cumprimento de metas de desempenho da área de atuação e desempenho da Companhia. A Companhia efetua a provisão mensalmente respeitando o regime de competência, e entende que o montante estimado é razoável, devendo ocorrer a saída de recursos no futuro. A contrapartida da provisão é registrada como custos de produtos vendidos e serviços prestados ou despesas operacionais de acordo com a lotação do empregado em atividades produtivas ou administrativas, respectivamente Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido A Companhia registra provisão para imposto de renda corrente com base no lucro tributável do exercício. O lucro tributável difere do lucro contábil (lucro apresentado na demonstração de resultados), porque exclui receitas e despesas tributáveis ou dedutíveis em outros exercícios, além de excluir itens não tributáveis ou não dedutíveis de forma permanente. A provisão para imposto de renda é calculada individualmente para cada entidade do grupo com base nas alíquotas e regras fiscais em vigentes. O reconhecimento de impostos diferidos, pela Companhia, é baseado nas diferenças temporárias entre o valor contábil e o valor para base fiscal dos ativos e passivos e nos prejuízos fiscais do imposto de renda e na base de cálculo negativa de contribuição social sobre o lucro na medida em que foi considerada provável sua realização contra resultados tributáveis futuros. Se a Companhia não for capaz de gerar lucros tributáveis futuros, ou se houver uma mudança significativa no tempo necessário para que os impostos diferidos sejam dedutíveis, a Administração avalia a necessidade de constituir provisão para perda desses impostos diferidos. O imposto de renda diferido ativo e passivo é apresentado no não circulante. 16/5/211 9:34:26 Pág: 29

30 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS 3.13 Reconhecimento da receita (a) Receita de vendas A receita compreende o valor justo da contraprestação recebida ou a receber pela comercialização de produtos e serviços no curso normal das atividades da Companhia. A receita é apresentada líquida dos impostos, das devoluções, dos abatimentos e dos descontos, bem como das eliminações das vendas entre empresas do grupo. A Companhia reconhece a receita quando o valor da receita pode ser mensurado com segurança, é provável que benefícios econômicos futuros fluirão para a entidade e quando critérios específicos tiverem sido atendidos para cada uma das atividades da Companhia. A Companhia baseia suas estimativas em resultados históricos, levando em consideração o tipo de cliente, o tipo de transação e as especificações de venda. (b) Receita financeira A receita financeira é reconhecida conforme o prazo decorrido, usando o método da taxa efetiva de juros Estimativas e premissas contábeis críticas As principais premissas relativas a fontes de incerteza nas estimativas futuras e outras importantes fontes de incerteza em estimativas na data do balanço, envolvendo risco significativo de causar um ajuste significativo no valor contábil dos ativos e passivos no próximo exercício financeiro, são discutidas a seguir. (a) Impostos Existem incertezas com relação à interpretação de regulamentos tributários complexos e ao valor e época de resultados tributáveis futuros. Dado o amplo aspecto de relacionamentos de negócios internacionais, bem como a natureza de longo prazo e a complexidade dos instrumentos contratuais existentes, diferenças entre os resultados reais e as premissas adotadas, ou futuras mudanças nessas premissas, poderiam exigir ajustes futuros na receita e despesa de impostos já registrada. A Companhia constitui provisões, com base em estimativas cabíveis, para autuações resultantes de auditorias por parte das autoridades fiscais das respectivas jurisdições em que opera, com probabilidade provável de perda. Imposto diferido ativo é reconhecido para todos os prejuízos fiscais não utilizados na extensão em que seja provável que haja lucro tributável disponível para permitir a utilização dos referidos prejuízos. Julgamento significativo da administração é requerido para determinar o valor do imposto diferido ativo que pode ser reconhecido, com base no prazo provável e nível de lucros tributáveis futuros, juntamente com estratégias de planejamento fiscal futuras. 16/5/211 9:34:26 Pág: 3

31 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS (b) Benefícios de Aposentadoria O custo de planos de aposentadoria com benefícios definidos e de outros benefícios pósemprego e o valor presente da obrigação de aposentadoria são determinados utilizando métodos de avaliação atuarial. A avaliação atuarial envolve o uso de premissas sobre as taxas de desconto, taxas de retorno de ativos esperadas, aumentos salariais futuros, taxas de mortalidade e aumentos futuros de benefícios de aposentadorias e pensões. A obrigação de benefício definido é altamente sensível a mudanças nessas premissas. Todas as premissas são revisadas a cada data-base. (c) Provisão com obrigações de desmobilização de ativos A Companhia registrou provisão relacionada ao fechamento das plantas químicas e das minas, pois com a finalização das atividades, a Companhia incorrerá gastos com a desativação dos ativos. Esta provisão representa o valor presente das obrigações futuras com a desmobilização de ativos. (d) Provisões para Riscos Tributários, Cíveis e Trabalhistas A Companhia reconhece provisão para causas tributárias, cíveis e trabalhistas. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, tais como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais. 4 ADOÇÃO INICIAL DO IFRS E DOS CPCS Base da transição As Informações Trimestrais foram elaboradas de acordo com as normas internacionais de contabilidade ( International Financial Reporting Standards IFRS), emitidas pelo Internacional Accounting Standards Board IASB, as interpretações do Comitê de Interpretações das Normas Internacionais de Contabilidade ( International Financial Reporting Interpretations Committee IFRIC e com os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis, os CPSs, como forma de convergência aos IFRS. Abaixo seguem explicações sobre os ajustes relevantes nos balanços patrimoniais e na demonstração do resultado, em seguida as conciliações apresentando a quantificação dos efeitos da transição: 16/5/211 9:34:26 Pág: 31

32 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS (a) Plano de pensão e outros benefícios pós emprego A Companhia optou por aplicar a isenção de benefícios a empregados do IFRS 1. Dessa forma, os ganhos atuariais líquidos não reconhecidos por estarem situados no método do corredor de acordo com o BR GAAP antigo, foram reconhecidas em lucros acumulados em 1o de janeiro de 29. O mesmo ajuste aplica-se em dezembro de 29. (b) Provisão para desmobilização dos ativos A Companhia registrou provisão relacionada ao fechamento das plantas químicas e das minas, pois com a finalização das atividades, a Companhia incorrerá gastos com a desativação dos ativos. Esta provisão representa o valor presente das obrigações futuras com a desmobilização de ativos. Tais obrigações não eram registradas no BR GAAP antigo. A provisão foi constituída com o registro de um passivo de longo prazo com contrapartida em um item do ativo imobilizado. Adicionalmente, a Companhia reconheceu a depreciação acumulada do ativo e a despesa financeira relacionada aos juros e atualização monetária da obrigação na conta de lucros acumulados, líquidos do imposto de renda e da contribuição social diferidos, em 1º de janeiro de 29. (c) Custo atribuído do imobilizado Na adoção inicial das novas normas contábeis, a Companhia tem a opção de aplicar um novo custo custo atribuído (ou deemed cost ) - para bens ou conjuntos de bens do ativo imobilizado. Foram atribuídos custos aos ativos imobilizados alocados na classe de máquinas e equipamentos, de forma que estes ativos refletissem seu valor justo na data de adoção dos novos pronunciamentos. O custo atribuído é devidamente suportado por laudos de avaliações patrimoniais elaborados por peritos independentes, e que compreenderam todas as unidades da Companhia. Os ajustes de custo atribuído, líquidos do imposto de renda e da contribuição social diferidos, foram registrados em contrapartida da rubrica de ajustes de avaliação patrimonial (no patrimônio liquido), em 1º de janeiro de 29. Os encargos tributários diferidos sobre o custo atribuído totalizaram R$ na controladora e R$ 951. no consolidado. (d) Deságio Quando o valor pago numa aquisição for menor que o valor contábil dos ativos e passivos líquidos adquiridos de acordo com o BR GAAP antigo, a Companhia devia contabilizar este valor como deságio (saldo credor) no balanço patrimonial e amortizá-lo pelo prazo considerando seu fundamento. De acordo com os CPCs e o IFRS, a diferença entre o montante 16/5/211 9:34:26 Pág: 32

33 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS pago e o valor justo dos ativos e passivos líquidos adquiridos deve ser reconhecida nas contas de resultado. A Companhia baixou o montante registrado a título de deságio e constituiu uma provisão de imposto de renda diferido passivo a ser realizado no momento da realização do investimento, esses valores foram reconhecidos em lucros acumulados em 1º de janeiro de 29. (e) Lucros acumulados Exceto pelos itens de reclassificação e o custo atribuído do imobilizado, todos os ajustes acima foram registrados contra lucros acumulados iniciais em 1º de janeiro de 29. As seguintes conciliações apresentam a quantificação do efeito da transição para os CPCs e o IFRS nas seguintes datas: Balanço patrimonial em dezembro de 29; Balanço patrimonial em março de 21; Demonstração do resultado do trimestre findo em março de 21 e /5/211 9:34:26 Pág: 33

34 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS Conciliação do Balanço Patrimonial em dezembro de 29 Ativo Controladora Consolidado Publicado em Ajustado Publicado em Ajustado dezembro Ajustes dezembro dezembro Ajustes dezembro de 29 de 29 de 29 de 29 Circulante Estoques Imposto de renda e contribuição social diferidos (25.431) (49.157) (25.431) (49.157) Não circulante Depositos Judiciais Imposto de renda e contribuição social diferidos Investimentos Imobilizado Intangível Total do ativo Passivo Circulante (697) (2.423) Imposto de renda e contribuição social diferidos 299 (299) (966) (996) (3.389) Não circulante Provisão para contingências Imposto de renda e contribuição social diferidos Plano de Pensão e outros benefícios pós empregos Provisões para outras obrigações Deságio de investimentos em subsidiária integral (37.792) Total do passivo Patrimônio liquido Capital social Reserva de reavaliação Ajustes de avaliação patrimonial Reservas de lucros Total do passivo e patrimônio líquido /5/211 9:34:26 Pág: 34

35 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS Conciliação do Balanço Patrimonial em março de 21 Ativo Controladora Consolidado Publicado em Ajustado Publicado em Ajustado março Ajustes março março Ajustes março de 21 de 21 de 21 de 21 Circulante Estoques (3.318) Imposto de renda e contribuição social diferidos (9.387) (36.729) (12.75) (36.729) Não circulante Depósitos Judiciais Imposto de renda e contribuição social diferidos Investimentos Imobilizado Intangível Total do ativo Passivo Circulante Não circulante Provisão para contingências Imposto de renda e contribuição social diferidos Plano de Pensão e outros benefícios pós empregos Provisões para outras obrigações Deságio de investimentos em subsidiária integral (37.792) Total do passivo Patrimônio liquido Capital social Reserva de reavaliação (43.384) (43.384) - Ajustes de avaliação patrimonial Reservas de lucros Lucros acumulados (3.73) (412) Total do passivo e patrimônio líquido /5/211 9:34:26 Pág: 35

36 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS Conciliação do Resultado do trimestre findo em março de 29 Controladora Consolidado Publicado em Ajustado Publicado em Ajustado março março março março Ajustes Ajustes de 29 de 29 de 29 de 29 Receita líquida de vendas e serviços Custo dos produtos vendidos e serviços prestados (282.63) (14.568) ( ) (68.629) (51.27) ( ) Lucro (prejuízo) bruto (14.847) (14.568) (29.415) (51.27) (Despesas) receitas operacionais Vendas, gerais e administrativas (5.119) - (5.119) (14.713) - (14.713) Outras despesas operacionais, líquidas (7.681) (94) (7.775) (19.576) (285) (19.861) Equivalência patrimonial 4.43 (24.77) Lucro (prejuízo) operacional antes do resultado financeiro (39.432) (26.649) (51.492) (24.5) Resultado financeiro, líquido (1.33) (7.895) Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social (4.762) (12.823) (59.387) (1.397) Imposto de renda e contribuição social (2.482) 2.19 (292) Lucro (prejuízo) líquido do período (33.331) (1.689) (39.197) (1.689) 16/5/211 9:34:26 Pág: 36

37 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS Conciliação do Resultado do trimestre findo em março de 21 Controladora Consolidado Publicado em Ajustado Publicado em Ajustado março março março março Ajustes Ajustes de 21 de 21 de 21 de 21 Receita líquida de vendas e serviços Custo dos produtos vendidos e serviços prestados ( ) (23.751) (187.14) (462.96) (51.27) (513.33) Lucro (prejuízo) bruto (23.751) (51.27) 45.2 (Despesas) receitas operacionais Vendas, gerais e administrativas (5.897) - (5.897) (15.39) - (15.39) Outras despesas operacionais, líquidas (8.6) - (8.6) (23.315) - (23.315) Equivalência patrimonial 2.48 (2.661) (18.253) Lucro (prejuízo) operacional antes do resultado financeiro (44.412) (51.27) Resultado financeiro, líquido (789) (93) (882) (4.423) (624) (5.47) Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social (44.55) (51.831) Imposto de renda e contribuição social (21.16) (14.37) (12.35) Lucro (prejuízo) líquido do período (37.526) (34.28) /5/211 9:34:26 Pág: 37

38 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS 5 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA As aplicações financeiras estão representadas por Certificado de Depósito Bancário (CDB) e Debêntures operações compromissadas, sendo que a taxa média ponderada em março de 21 para modalidade CDB é de 1,38% na controladora e 1,27% no consolidado e na modalidade Debênture operações compromissadas é de 12,74% na controladora e 12,53% no consolidado. As aplicações financeiras estão representadas por aplicações de liquidez imediata e estão registradas pelos valores de custo acrescido dos rendimentos auferidos até a data dos balanços. Natureza Controladora Consolidado março de 21 dezembro de 29 março de 21 dezembro de 29 Caixa e bancos Certificados de Depósito Bancário - CDBs Debêntures - operações compromissadas ESTOQUES Circulante: março de 21 Controladora dezembro de 29 março de 21 Consolidado dezembro de 29 Produtos acabados Matérias-primas Insumos básicos Almoxarifado Importações em andamento Provisão para ajuste ao valor de realização - (26.13) (1.923) (41.14) Não circulante: Almoxarifado Provisão para ajuste ao valor de realização (37.122) (4.553) (87.199) (92.18) /5/211 9:34:26 Pág: 38

39 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS 7 IMPOSTOS A RECUPERAR Controladora Consolidado março de 21 dezembro de 29 março de 21 dezembro de 29 Circulante: PIS e COFINS não-cumulativos (a) ICMS (b) Provisão para ajuste ao valor de realização do ICMS - - (15.13) (15.24) Imposto de renda e contribuição social Outros Não circulante: PIS e COFINS não-cumulativos (a) ICMS (b) Provisão para ajuste ao valor de realização do ICMS (18.815) (18.228) (54.556) (51.928) Imposto de renda e contribuição social Outros a) Créditos de Programa de Integração Social PIS e Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social COFINS não cumulativos a compensar. b) Parcela dos créditos de Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços ICMS originados na aquisição de materiais incorporados ao imobilizado e saldo credor a compensar em períodos subsequentes. 8 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS O imposto de renda e a contribuição social diferidos são calculados sobre os prejuízos fiscais do imposto de renda, a base negativa de contribuição social e as correspondentes diferenças temporárias entre as bases de cálculo do imposto sobre ativos e passivos e os valores contábeis das demonstrações financeiras. As alíquotas desses impostos, definidas atualmente para determinação dos tributos diferidos, são de 25% para o imposto de renda e de 9% para a contribuição social. Controladora Consolidado março de 21 dezembro de 29 março de 21 dezembro de 29 Resultado fiscal a compensar Diferenças temporárias: Fundo de pensão Provisão para contingências Provisão para perdas em ativos Depreciação incentivada (2.354) (2.4) (16.62) (16.58) Custo atribuído e reavaliação de ativos ( ) (36.495) ( ) ( ) Deságio de investimento em subsidiária integral (12.849) (12.849) (12.849) (12.849) Outras Total ( ) ( ) (664.27) ( ) ATIVO PASSIVO ( ) (322.43) (97.793) ( ) 16/5/211 9:34:26 Pág: 39

40 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS 9 INVESTIMENTO NA SUBSIDIÁRIA INTEGRAL Informações sobre a subsidiária integral - Ultrafertil S.A. março de 21 Controladora dezembro de 29 Participação no capital social 1% 1% Capital social atualizado Patrimônio líquido Lucro (prejuízo) líquido do exercício (19.758) ( ) Lucros não realizados em operações Intercompanhias Movimentação do investimento No início do período Equivalência patrimonial (18.253) (12.994) No fim do exercício SALDOS E TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS As transações efetuadas com partes relacionadas concentram-se em operações de compra e venda de produtos e serviços com acionistas diretos e indiretos. Essas operações têm sido realizadas a preços e condições usuais de mercado. março de 21 Controladora dezembro de 29 março de 21 Consolidado dezembro de 29 Subsidiária Acionistas Subsidiária Acionistas Acionistas Acionistas integral indiretos integral indiretos indiretos indiretos Ativo circulante: Clientes Estoques - empréstimos de produto Adiantamento a fornecedores Outros créditos Passivo circulante: Fornecedores nacionais Adiantamentos de clientes Outras obrigações março de 21 março de 29 março de 21 março de 29 Compras Vendas /5/211 9:34:26 Pág: 4

41 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS Remuneração do pessoal chave da Administração Remuneração total dos membros do conselho de administração, da diretoria executiva e do conselho fiscal. A remuneração do pessoal chave da Administração pode ser apresentada como segue: Consolidado março março de 21 de 29 Conselho de administração: Remuneração fixa - Salário ou pró-labore Diretoria estatutária: Remuneração fixa - Salário ou pró-labore e benefícios Conselho fiscal: Remuneração fixa - Salário ou pró-labore IMOBILIZADO Controladora Taxas médias de março de 21 dezembro de 29 depreciação % Custo Depreciação Líquido Líquido Edificações e benfeitorias 2,33% ( ) Equipamentos e instalações 9,4% ( ) Veículos 2,% (34.348) Computadores e periféricos 2,% 4.54 (3.653) 41 5 Outros 1,% (1.617) Custo dos bens não sujeitos a depreciação: ( ) Terrenos Obras e instalações em andamento Adiantamentos a fornecedores ( ) /5/211 9:34:26 Pág: 41

42 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS Consolidado março de 21 dezembro de 29 Taxas médias de depreciação % Custo Depreciação Líquido Líquido Edificações e benfeitorias 2,33% ( ) Equipamentos e instalações 9,4% ( ) Veículos 2,% (4.813) Computadores e periféricos 2,% (19.673) Outros 1,% (4.99) Custo dos bens não sujeitos a depreciação: ( ) Terrenos Obras e instalações em andamento Adiantamentos a fornecedores ( ) MOVIMENTAÇÃO DO IMOBILIZADO dezembro de 29 Líquido Controladora março de 21 Adições/ transferências Baixas Depreciação Liquido Edificações e benfeitorias (2.287) Equipamentos e instalações (33.37) Veículos (1.32) Computadores e periféricos (121) 41 Outros (118) (36.883) Custo dos Bens não sujeitos a depreciação: Terrenos Obras e instalações em andamento Adiantamentos a fornecedores (36.883) /5/211 9:34:26 Pág: 42

43 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS dezembro de 29 Custo Consolidado março de 21 Adições/ transferências Baixas Depreciação Liquido Edificações e benfeitorias (3.573) Equipamentos e instalações (87.56) Veículos (1.378) Computadores e periféricos (58) Outros (88) (93.17) Custo dos bens não sujeitos a depreciação: Terrenos Obras e instalações em andamento Adiantamentos a fornecedores (93.17) Custos atribuídos dos ativos Conforme faculdade estabelecida pelo ICPC 1/CPC, a Companhia optou durante a adoção inicial dos novos pronunciamentos contábeis emitidos pelo CPC em convergência ao IFRS, pela atribuição de custo ao ativo imobilizado e com isso a Companhia identificou valores relevantes ainda em operação na Companhia de Equipamentos e instalações. Essa relevância foi medida em termos de provável geração futura de caixa e apresentaram valor contábil substancialmente inferior ao seu valor justo. Para os demais grupos do Ativo imobilizado não foi identificada variação relevante entre o valor justo e o valor contábil, razão pela qual não foi atribuído novo custo a essas classes de bens. Os valores justos utilizados na adoção do custo atribuído foram estimados por especialistas externos (engenheiros) com experiência e competência profissional, objetividade e conhecimento técnico dos bens avaliados. Para realizarem este trabalho os especialistas externos consideraram informações a respeito da utilização dos bens avaliados, mudanças tecnológicas ocorridas e em curso e ambiente econômico em que operam, considerando o planejamento e outras peculiaridades dos negócios da Companhia. Adicionalmente, a administração realizou revisão da vida útil estimada e do valor residual. Sobre o novo custo atribuído constituiu-se imposto de renda e contribuição sociais diferidos passivos. A contrapartida do saldo é registrada no patrimônio líquido, na Companhia de Ajustes de avaliação patrimonial, líquidos dos impostos incidentes. 16/5/211 9:34:26 Pág: 43

44 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS 12 FINANCIAMENTOS Controladora Encargos financeiros Não Modalidade/finalidade anuais incidentes Circulante circulante março de 21 dezembro de 29 março de 21 dezembro de 29 Capital de giro: Em moeda estrangeira - US$ 1,1% a 2,2% + variação cambial Aquisição de ativo fixo/investimento: Em moeda estrangeira - US$ 1,8% + variação cambial Em moeda nacional 7,8% a 8,8% Consolidado Encargos financeiros Não Modalidade/finalidade anuais incidentes Circulante circulante março de 21 dezembro de 29 março de 21 dezembro de 29 Capital de giro: Em moeda estrangeira - US$ 1,1% a 2,2% + variação cambial Aquisição de ativo fixo/investimento: Em moeda estrangeira - US$ 1,8% + variação cambial Em moeda nacional 7,8% a 8,8% Os financiamentos estão garantidos por carta de fiança e notas promissórias. Os financiamentos sujeitos a variação cambial são todos representados por dólares norte-americanos. Os financiamentos classificados no passivo não circulante têm seus vencimentos como segue: Ano Consolidado /5/211 9:34:26 Pág: 44

45 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS 13 FORNECEDORES Controladora Consolidado março de 21 dezembro de 29 março de 21 dezembro de 29 Fornecedores: Circulante: Nacionais Exterior Não circulante: Exterior PROVISÕES A Companhia e sua subsidiária integral são partes envolvidas em ações trabalhistas, cíveis, tributárias e outras em andamento e estão discutindo estas questões tanto na esfera administrativa quanto na judicial, as quais, quando aplicável, são amparadas por depósitos judiciais. As provisões para as perdas decorrentes destes processos são estimadas e atualizadas pela Administração, amparada pela opinião da diretoria jurídica da Companhia e de seus consultores legais externos. (a) Provisão para Contingências As provisões, consideradas pela Administração da Companhia e por seus consultores jurídicos como suficientes para cobrir eventuais perdas em processos judiciais de qualquer natureza são detalhadas, como segue: Consolidado março dezembro dezembro dezembro de 21 de 29 de 21 de 29 Provisões Tributárias Provisões Cíveis Provisões Trabalhistas Provisões Ambientais /5/211 9:34:26 Pág: 45

46 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS Movimentação dos processos Controladora Consolidado março dezembro março dezembro de 21 de 29 de 21 de 29 Saldo no início do período Provisões/atualizações líquidas de reversões (17.311) Pagamentos (4.413) (12.61) (4.413) (7.653) Saldo no final do período I) Provisões para contingências tributárias As principais naturezas das causas tributárias referem-se substancialmente a discussões sobre a compensação de prejuízo fiscal e base negativa de CSLL na apuração do lucro real do exercício de 1995, questionamento do critério de definição do grau de risco do Seguro Acidente de Trabalho (SAT), autos de infração lavrados pelo Instituto Nacional de Seguridade Social (INSS) relativos à legislação previdenciária, créditos glosados em fiscalização do PIS e da COFINS não cumulativos e no âmbito estadual, as ações estão relacionadas à incidência do Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Prestação de Serviços (ICMS). II) Provisões para contingências cíveis As ações cíveis estão relacionadas às reclamações de Companhias contratadas por perdas que supostamente teriam ocorrido como resultado de vários planos econômicos, acidentes e ação reivindicatória solicitando devolução de terreno. III) Provisões para contingências trabalhistas Contingências trabalhistas e previdenciárias consistem principalmente de: (a) horas itinere, (b) adicional de periculosidade e insalubridade, (c) reclamações vinculadas a disputas sobre o montante de compensação pago sobre demissões e ao terço constitucional de férias. IV) Outros processos Existem outros processos avaliados pelos assessores jurídicos como sendo de risco possível, para os quais nenhuma provisão foi constituída, tendo em vista que as práticas contábeis adotadas no Brasil não requerem sua contabilização, conforme a seguir: 16/5/211 9:34:26 Pág: 46

47 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS Controladora Consolidado março dezembro março dezembro de 21 de 29 de 21 de 29 Trabalhistas e cíveis Tributários Adicionalmente às provisões, existem depósitos judiciais que em março de 21 e dezembro de 29 que totalizam R$ 3.5 e R$ 3.462, na controladora e R$ e R$ no consolidado, respectivamente. Os depósitos judiciais são a princípio, garantias as provisões de contingências exigidas judicialmente, são atualizados monetariamente e ficam registrados no ativo não circulante da Companhia até que aconteça a decisão judicial de resgate destes depósitos pelo reclamante, a menos que ocorra desfecho favorável da questão para a entidade. (b) Provisão para desmobilização de ativos A Companhia utiliza diversos julgamentos e premissas quando mensura as obrigações referentes à descontinuação de uso de ativos. Mudanças de circunstâncias, lei ou tecnologia podem afetar as estimativas e periodicamente o montante provisionado é revisado e ajustamos quando necessário. A provisão não reflete direitos não reivindicados porque não tem informação sobre isso. Do montante provisionado não estão deduzidos os custos potenciais cobertos por seguros ou indenizações, porque sua recuperação é considerada incerta. Controladora Consolidado março dezembro março dezembro de 21 de 29 de 21 de 29 Provisão no início do período Acréscimo Revisões estimadas nos fluxos de caixa Provisão no final do período Não circulante PLANOS DE PENSÃO E DE BENEFÍCIOS PÓS-EMPREGO A EMPREGADOS A subsidiária integral Ultrafertil S.A., por intermédio da Fundação PETROBRAS de Seguridade Social - PETROS, mantém plano de suplementação dos benefícios prestados pela Previdência Social, em regime de benefícios definidos, para os funcionários admitidos até setembro de Esse plano de previdência possui 1.68 membros provenientes da subsidiária integral, dos quais já estão recebendo suplementação de aposentadoria/pensão. No período de janeiro a março de 21, a Ultrafertil S.A. contribuiu para a PETROS com o montante de R$648 (R$584 em 29). 16/5/211 9:34:26 Pág: 47

48 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS A partir de outubro de 21, na Companhia e em sua subsidiária integral, foi implementado plano de previdência privada que visa complementar a aposentadoria paga pela previdência oficial. Tal plano, na modalidade de contribuição definida, é administrado pela Bradesco Previdência e Seguros S.A. No período de janeiro a março de 21, as contribuições para o Bradesco Previdência e Seguros S.A. atingiram R$237 (R$236 em 29), sendo R$47 (R$47 em 29) relativos à controladora e R$19 (R$189 em 29) correspondentes à subsidiária integral. Na subsidiária integral Ultrafertil S.A., esse plano contempla apenas os empregados não atendidos pela PETROS. As taxas de contribuição para a Bradesco Previdência e Seguros S.A. são de,94% e 1,75%, controladora e subsidiária integral, respectivamente, sobre os salários dos funcionários filiados a esse plano, e para PETROS de 12,93% sobre salários dos empregados da subsidiária integral Ultrafertil S.A. filiados a esse plano. A Companhia e sua subsidiária integral pagam aos funcionários que sejam elegíveis a multa adicional do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço FGTS, conforme acordo sindical. Para uma parcela de funcionários aposentados, que sejam elegíveis, a Companhia e sua subsidiária integral oferecem ainda benefícios relacionados à assistência médica. 16 PATRIMÔNIO LÍQUIDO CONTROLADORA a. Capital social O capital social, subscrito e integralizado, é representado por ações escriturais, sem valor nominal, sendo ações ordinárias e ações preferenciais. As ações preferenciais não possuem direito a voto. As ações preferenciais fazem jus a dividendos 1% maiores do que os atribuídos às ações ordinárias, de acordo com a Lei nº 9.457/97, e conferem ainda a seus titulares prioridade no reembolso do capital, em caso de liquidação da Companhia, sem prêmio. b. Ações em tesouraria A posição em março de 21 do saldo de ações adquiridas conforme aprovação do Conselho de Administração em 16 de setembro de 28, está demonstrada a seguir: Ano Quantidade adquirida Custo de aquisição Valor de mercado em 31/3/1 Aquisição Tipo (unidade) Mínimo Médio Máximo Mínimo Médio Fechamento 29 PN ,9 12,49 14,1 16,43 16,72 16, /5/211 9:34:26 Pág: 48

49 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS 17 LUCRO/(PREJUÍZO) POR AÇÃO O lucro básico por ação é calculado mediante a divisão do lucro atribuível aos acionistas da sociedade, pela quantidade média ponderada de ações ordinárias emitidas durante o exercício, excluindo as ações ordinárias compradas pela sociedade e mantidas como ações em tesouraria. No caso da Companhia, o lucro diluído por ação é igual ao lucro básico por ação, pois esta não possui ações ordinárias ou preferenciais potenciais diluidoras. Os valores dos lucros/(prejuízos) por ação básicos e diluídos foram calculados como segue: Controladora/Consolidado março de 21 março de 29 Lucro/(prejuízo) líquido atribuído aos acionistas da Controladora 6.64 (1.689) Lucro por ação básicos e diluídos Lucro/(prejuízo) disponível aos acionistas preferencialistas (1.147) Lucro/(prejuízo) disponível aos acionistas ordinários (542) Média ponderada de número de ações preferenciais em circulação Média ponderada de número de ações ordinárias em circulação Total Lucro/(prejuízo) por ação preferencial em R$,16151 (,4129) Lucro/(prejuízo) por ação ordinária em R$,14682 (,3755) 18 RESULTADO FINANCEIRO, LÍQUIDO março de 21 Controladora março de 29 março de 21 Consolidado março de 29 Receitas financeiras: Aplicações financeiras Variações cambiais Juros Outras Despesas financeiras: Juros (1.259) (776) (2.13) (1.243) Variações monetárias (7) (3.886) (8) (12.367) Variações cambiais (8.411) (89.482) (2.52) ( ) Ajuste a valor presente (851) (11.13) (2.751) (15.825) Outras (225) (284) (327) (734) (1.753) (15.531) (25.242) (16.117) Resultado financeiro, líquido (882) (5.47) /5/211 9:34:26 Pág: 49

50 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS 19 OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS, LÍQUIDAS março de 21 Controladora março de 29 março de 21 Consolidado março de 29 Reversão/(provisão) de contingências (3.115) (5.588) 894 Manutenção programada (a) (65) (2.144) (243) (4.77) Paralisação não programada (1.531) (4.688) (12.581) (8.886) Provisão para plano de pensão e de benefícios pós-emprego a empregados (1.245) (1.36) (4.389) (3.93) Venda de materiais, sucatas e resíduos, líquido - - Gastos de projetos e pesquisas com inovação tecnológica (b) (854) (86) (1.37) (1.436) Outras (1.196) (967) 523 (1.796) (8.6) (7.775) (23.315) (19.861) (a) (b) Gastos com paradas programadas, referentes aos custos fixos estruturais e custos não capitalizáveis. Gastos com inovação tecnológica, conforme artigo n 1 do Decreto nº 5.798/6, que regulamentou os artigos n s 17 a 26 da Lei nº /5, legislação esta que trata de incentivos fiscais às atividades de pesquisa tecnológica e desenvolvimento de inovação tecnológica - Lei do Bem. 2 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUÇÃO SOCIAL A conciliação entre a alíquota do imposto de renda e a contribuição social, nominal e efetiva, pode ser demonstrada como segue: março de 21 Controladora março de 29 março de 21 Consolidado março de 29 Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social (12.823) (1.397) Imposto de renda e contribuição social, às alíquotas vigentes ( 34%) (7.18) 4.36 (453) 475 Conciliação: Equivalência patrimonial (6.26) Adições/Exclusões permanentes (1.38) (853) Benefícios fiscais Imposto de renda e contribuição social (14.37) (292) Imposto de renda e contribuição social: Corrente (8.66) (13.46) (8.655) ) Diferido (5.431) (14.37) (292) 16/5/211 9:34:26 Pág: 5

51 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS 21 INSTRUMENTOS FINANCEIROS a. Considerações gerais A Companhia e sua subsidiária integral contratam operações envolvendo instrumentos financeiros, incluindo derivativos, quando aplicável, todos registrados em contas patrimoniais, que se destinam a atender as suas necessidades operacionais e financeiras. São contratados principalmente aplicações financeiras e empréstimos e financiamentos. Para o período findo em março de 21 e o exercício findo em dezembro de 29 a Companhia e sua subsidiaria integral não contrataram instrumentos financeiros derivativos. A gestão desses instrumentos financeiros é realizada por meio de políticas, definição de estratégias e estabelecimento de sistemas de controle, a qual é monitorada pela Administração da Companhia. A Companhia e sua subsidiária integral não aplicam em derivativos nem em nenhum outro ativo de risco em caráter especulativo. Aplicações financeiras A política de aplicações financeiras estabelecida pela Administração da Companhia elege as instituições financeiras com as quais os contratos podem ser celebrados, além de definir limites quanto aos valores absolutos a serem aplicados em cada uma. Financiamentos Os empréstimos e financiamentos são registrados com base nos juros contratuais de cada operação, conforme demonstrado na nota explicativa nº 12. Política para contratação de instrumentos financeiros derivativos i) Riscos cambiais A Companhia e sua subsidiária integral, quando necessário, contratam operações financeiras visando à proteção de sua exposição a moedas, decorrente da aquisição de matérias-primas e de contratos de financiamentos com a finalidade de expansão de suas atividades industriais. A indústria nacional de fertilizantes é considerada tomadora de preços ( price taker ), ou seja, pratica os preços do mercado internacional. Sendo assim, há paridade em preços e moeda estrangeira; por consequência, a atualização cambial dos estoques será refletida nas Informações Trimestrais no momento da sua transferência aos compradores. ii) Riscos de taxas de juros A Companhia e sua subsidiária integral possuem empréstimos e financiamentos contratados em moeda nacional subordinados a taxa de juros vinculada a TJLP. O risco inerente a esses 16/5/211 9:34:26 Pág: 51

52 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS passivos surge em razão da possibilidade de existirem flutuações nessa taxa. A Companhia e sua subsidiária integral não têm pactuado contratos de derivativos para fazer cobertura para esse risco por entender que o risco é mitigado pela existência de ativos indexados em CDI. A análise de sensibilidade dos jurossobre empréstimos e financiamentos utilizou como cenário provável a taxareferencial de 6% obtida na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros - BM&FBOVESPAem março de 21, e os cenários prováveis, I e II levam em consideraçãoum incremento nessa taxa de 7%, 25% e de 5%, respectivamente. Cenários Provável Cenário I Cenário II Taxa da TJLP (a.a.) 6,42% 7,5% 9,% Juros projetados b. Exposição cambial A exposição cambial está preponderantemente indexada ao dólar norte-americano como segue: março de 21 Controladora dezembro de 29 março de 21 Consolidado dezembro de 29 Ativo: Estoques, líquido de vendas contratadas Passivo: Financiamentos (51.456) (15.231) (9.934) ( ) Fornecedores (93.779) (78.78) ( ) (241.29) Exposição cambial (145.9) (367.83) (36.11) c. Valor de mercado Os valores contábeis dos instrumentos financeiros da Companhia e de sua subsidiária integral refletem os seus valores de mercado. Os valores de mercado desses instrumentos financeiros foram obtidos mediante cálculo do seu valor presente, considerando taxas e juros praticados atualmente no mercado para operações de prazo e risco similares. A subsidiária integral Ultrafertil S.A. é uma empresa de capital fechado e, portanto, não há informação disponível sobre seu valor de mercado. d. Análise de sensibilidade 16/5/211 9:34:26 Pág: 52

53 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS Considerando a atual exposição da Companhia e sua subsidiária integral ao risco de mudanças nas taxas de câmbio, uma eventual desvalorização do Real em relação ao dólar norteamericano, ocasionará à Companhia e sua subsidiária integral, um efeito desfavorável. A partir da taxa de câmbio de março de 21 (R$1,781 por US$1,), a Companhia considerou os seguintes cenários: (i) provável desvalorização adicional de 7% em relação à taxa de março de 21, com taxa de R$1,91 por US$1,; (ii) possível desvalorização adicional de 25% em relação à taxa de março de 21, com taxa de R$2,23 por US$1,; e (iii) remoto desvalorização adicional de 5% em relação à taxa de março de 21, com câmbio atingindo R$2,67 por US$1,. Considerando o comportamento das variações do câmbio para as datas e cenários mencionados, a Administração estima que a Companhia e sua subsidiária integral incorreriam nas seguintes perdas, as quais seriam recuperadas na medida da realização dos estoques, tomada a paridade dos preços dos produtos no mercado internacional (veja nota explicativa 22.a.i): Cenário Risco cambial Provável Possível Remoto Aumento do câmbio a partir de + 7% (R$1, % (R$2,23 + 5% (R$2,67 R$1,781 por US$1, por US$1,) por US$1,) por US$1,) Fornecedores no exterior Financiamentos Efeito total e. Risco de crédito As vendas da Companhia e sua subsidiária integral são efetuadas para um grande número de clientes e esse risco é administrado por meio de um rigoroso processo de concessão de crédito. O resultado dessa gestão está refletido na rubrica Provisão para créditos de liquidação duvidosa. A Companhia e sua subsidiária integral estão sujeitas também a riscos de crédito relacionados aos instrumentos financeiros contratados na gestão de seus negócios. A Administração da Companhia considera baixo o risco de não-liquidação das operações que mantêm em instituições financeiras com as quais opera, que são classificadas pelo mercado como de primeira linha. 22 EVENTOS SUBSEQUENTES Em 18 de janeiro de 211, a Companhiarealizou Assembleia Geral Extraordinária onde foram aprovadas, dentreoutras matérias: (i) a incorporação da controladora Vale Fosfatados S.A.( Vale Fosfatados ) pela Companhia, nos termos do Fato Relevante datadode 17 de dezembro de 21; e (ii) o aumento do capital social da Companhia,em decorrência da 16/5/211 9:34:26 Pág: 53

54 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / NOTAS EXPLICATIVAS operação acima citada, no valor contábil do acervo incorporado(que, após a dedução do valor do investimento da Vale Fosfatados na Companhia,corresponde a R$ ,4). Tal aumento de capital foi feito medianteemissão de novas ações ordinárias e é resultante da relaçãode troca aprovada, de 2, ações da Vale Fosfatados para cada 1 (uma)ação da Companhia, passando o capital social da Companhia dos atuais R$1...,para R$ ,4, representado por ações, sendo ordinárias e preferenciais. 16/5/211 9:34:26 Pág: 54

55 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE Vide comentário do desempenho consolidado no trimestre conforme demonstrado no quadro 12.1 desse ITR. 16/5/211 9:34:33 Pág: 55

56 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Em sintonia com a retomada do setor de fertilizantes internacional e a eliminação dos estoques produzidos com matérias-primas a preços elevados, a Fosfertil obteve mais um recorde de vendas nas duas principais linhas de produtos. Volume de Vendas Mil/t Fertilizantes Fosfatados de Alta Concentração Químicos T4 1T5 1T6 1T7 1T8 1T9 1T1 1T4 1T5 1T6 1T7 1T8 1T9 1T1 A Fosfertil segue seu plano estratégico desenvolvendo novos mercados, investindo em pesquisa e tecnologia, buscando soluções para o aumento conjunto de produtividade e competitividade. O plano de investimentos segue cronograma definido, tendo sido aprovado pelos acionistas o Orçamento de Capital para o ano de 21 no total de R$ 798 milhões. No primeiro trimestre de 21 a Fosfertil executou investimentos no montante de R$ 128 milhões (1T9 - R$ 64 milhões). CENÁRIO INTERNACIONAL O primeiro trimestre de 21 foi marcado por intenso trade internacional de fertilizantes, principalmente com destino à Índia, além de forte consumo nos Estados Unidos e China, países que, conjuntamente ao Brasil e a Índia representam aproximadamente 7% do consumo mundial. 16/5/211 9:34:41 Pág: 57

57 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Na Europa, os canais de distribuição dos principais países encontravam-se até o final de 29, praticamente zerados, situação que apresentou reversão nos três primeiros meses de 21 com recomposição de parte dos estoques visando à temporada de aplicação da primeira metade do ano. Adicionalmente, os produtores norte americanos (relevantes exportadores), permanecem com os estoques de fosfatados abaixo da média dos últimos cinco anos, apesar da elevação da taxa de utilização da capacidade instalada nos últimos seis meses. Preços Internacionais BANCO MUNDIAL - COMMODITY PRICE DATA Fertilizantes Anual Trimestral Mensal Fertilizante (US$/ton) T8 1T9 2T9 3T9 4T9 1T1 out/9 nov/9 dez/9 jan/1 fev/1 mar/1 MAP/DAP Rocha Fosfática Cloreto de Potássio TSP Uréia DAP/MAP f.o.b. US Tampa Rocha Fosfática (Marrocos), 7% BPL, f.o.b. Casablanca Cloreto de Potássio, granulado, spot, f.o.b. Vancouver TSP (triple superphosphate), granulado, f.o.b. Tunisia Uréia, granulada, f.o.b. Black Sea Development Prospects Group Development Economics Vice Presidency World Bank Os principais produtos fosfatados (MAP - monoammonium phosphate e DAP - diammonium phosphate) comercializados mundialmente chegaram a cotações de US$ 29 por tonelada em dez/29, patamar mais baixo dos últimos 3 meses. No 1T1 os preços registraram cotações de US$ 47. Boa parte das explicações para esta recuperação vem da Índia e de sua revisão da política de subsídios para aquisição de fertilizantes, que inclui de forma contundente os fosfatados e potássicos e não somente os nitrogenados. Os Estados Unidos através do plantio de milho para a indústria de etanol colaboraram para que o consumo mundial no primeiro trimestre fosse intenso, o que também, refletiu nas cotações internacionais. Os fertilizantes nitrogenados apresentaram elevações nos preços, no entanto, com menor intensidade do que nos fosfatados, muito em função da expressiva oferta de ureia no 16/5/211 9:34:41 Pág: 58

58 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE mercado asiático (Rússia e Oriente Médio). Os fertilizantes potássicos seguiram no movimento de pressão sobre os preços em função dos elevados níveis de estoques no Canadá e nos Estados Unidos. MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES Consultorias especializadas projetam crescimento de aproximadamente 5% no ano de 21, totalizando 23,5 milhões de toneladas de fertilizantes em toneladas de produtos (NPK) pautadas em condições de disponibilidade de recursos por parte dos agricultores. Nos últimos três anos, os produtores têm conseguido de forma geral rentabilizar suas culturas em função do patamar das cotações internacionais das commodities agrícolas e dos programas de apoio ao agronegócio do governo federal, em especial pelo Plano de Financiamento de Safras do Banco do Brasil e pela PGPM - Política de Garantia de Preços Mínimos do Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento. As incertezas para o mercado brasileiro de fertilizantes em 21 se correlacionam diretamente com os preços das principais commodities agrícolas (milho, soja, café, canade-açúcar e algodão), com a volatilidade das cotações do real frente ao dólar norte americano e com o volume de crédito disponível para o período de plantio da safra 21/211. Adicionalmente os agricultores brasileiros podem mais uma vez ajustar em alguns meses o período de aquisição de fertilizantes objetivando melhor tomada de decisão para área a ser plantada e quantidade de tecnologia a ser empregada. Nos próximos meses, os agricultores brasileiros, provavelmente com uma visão mais clara das condições de preços internacionais tanto de fertilizantes quanto das commodities agrícolas, além das cotações do real, tomaram a decisão do volume e do período de aquisições de fertilizantes sinalizando a área plantada e o tamanho da safra. 16/5/211 9:34:41 Pág: 59

59 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE AMBIENTE DE NEGÓCIOS - INDÚSTRIA NACIONAL DE FERTILIZANTES Em 21, a economia brasileira apresenta claros sinais de recuperação, movimento similar ao que acontece com as principais economias mundiais, em especial China e Índia. A valorização do real frente ao dólar americano não se consolidou como esperado, apresentando cotação de R$ 1,8 na média do trimestre. Os setores exportadores e as empresas brasileiras tomadoras de preços internacionais que sofreram com a valorização do real (R$) nos últimos três anos, visualizam cenário de estabilidade das cotações da moeda, fator que possibilita planejamento para manutenção da competitividade frente aos produtores internacionais. Cotações US$ vs Real Mensal Fonte: Banco Central 2,5 2,31 2,31 2,31 2,21 (23%) 2,6 2, 1,96 1,93 1,85 1,82 1,74 1,75 1,73 1,78 1,84 1,79 1,5 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ JAN FEV MAR Os produtores brasileiros de matérias-primas para fertilizantes são tomadores de preços do mercado internacional. Sendo assim, a valorização do real (R$) provoca redução de competitividade da indústria. 16/5/211 9:34:41 Pág: 6

60 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ VALE FERTILIZANTES S.A / COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE CERRADO BRASILEIRO 7% do Consumo de Fertilizantes Fosfatados Onerado pelo ICMS Interestadual (produção nacional) Consumo de Fertilizantes Vila do Conde Itaqui Aratú Recife Maceió Produção de Fertilizantes Fosfatados Produção de Fertilizantes Nitrogenados Produção de Fertilizantes Potássicos Santos Paranaguá Imbituba Porto Alegre Rio Grande Vitória A indústria local tem de conviver ainda com características estruturais diferenciadas, visto que as reservas minerais (fósforo) detêm teor do minério baixo, além de processos de exploração mais complexos que os competidores internacionais (Marrocos e EUA). Também o preço do gás natural para a indústria local é substancialmente superior às cotações internacionais. ROCHA ÍGNEA (rochas magmáticas ou eruptivas) ROCHA SEDIMENTAR (sedimentos acumulados em áreas deprimidas) A maior parte das minas de rocha fosfática em operação e em estudo no BRASIL a produção é dominada por depósitos ígneos. Predominância de ocorrência em relevantes países produtores de fertilizantes fosfatados: MARROCOS - EUA 16/5/211 9:34:41 Pág: 61