RELATÓRIO ANUAL ANNUAL REPORT

Transcrição

1 RELATÓRIO ANUAL ANNUAL REPORT 011

2 MISSÃO Mission Ser uma empresa com reconhecida competência na indústria mineira internacional e contaribuir para o desenvolvimento económino e social de Angola To be a company with recognized expertise in the international mining industry and contribute to the economic and social development of Angola VISÃO 00 Estar entre as 3 Maiores Mineradoras do Mundo OBJECTIVOS ESTRATÉGICOS - Ultrapassar US$ 1.3 Bi de facturamento até 00 - Multiplicar por 3,5 o valor da Catoca de Manter o foco no core bussiness de diamantes sem abdicar de explorar outras oportunidades Estabilidade do fluxo de caixa Aumento nas reservas de diamantes Avanço na cadeia de valor Flexibilização do ambiente regulatório Capacitação de Organização (pessoas, cultura, processo/estructura e conhecimento institucional) 00 Vision Be among global top 3 diamond miners Strategic Goals - Exceed US$ 1.3 bi revenues until 00 - Multiply 3.5 times 010 s Catoca value - Keep focus in diamond core business while keeping options open to explore other opportunities Stability of cash flow Increase in diamond reservs Advance in value chain Flexibilization of regulatory framework Organizational capabilities (people, culture, process/structure and institutional knowledge) 3

3 CATOCA Relatório Anual 011 Annual Report 011 Mensagem aos Accionistas Message to the Shareholders Indicadores da Produção Production Indicators Indicadores Sociais Social Indicators MENSAGEM AOS ACCIONISTAS MESSAGE TO THE SHAREHOLDERS 5

4 MENSAGEM AOS ACCIONISTAS MESSAGE TO THE SHAREHOLDERS Senhores Accionistas, Shareholders, O Ano de 011 teve seu inicio marcado pela lenta recuperação da economia norte-americana que demonstrou um comportamento volátil nas suas Bolsas de Valores, em que pese o esforço do Governo na adopção de medidas para dinamizar a sua economia e minimizar a taxa de desemprego, resultado parcialmente alcançado ao longo do ano. Na zona do Euro, já falava-se claramente sobre os problemas que a Grécia teria para fechar suas contas face à sua grave crise de inadimplência que, embora após alguns paliativos, ainda persiste até a presente data, e os questionamentos que países como Portugal, Espanha, Itália e Irlanda vém enfrentando sobre a sua real capacidade de honrar suas dívidas e fechar seus orçamentos gerais no curto/médio prazos. Importante referir que entre 60-70% dos diamantes lapidados no mundo são destinados aos Estados Unidos e a Europa. Assim sendo, qualquer sintoma de crise, por menor que seja nesse mercado no que se refira ao consumo de objectos de luxo, os produtores de diamantes precisam redobrar a sua atenção e acautelarem-se sobre a hipótese de que dias dificeis virão. Com todos esses cenários, os banqueiros elevaram a taxa de juros e o custo de captação para investimentos apresenta-se proibitivo no mercado internacional, inibindo qualquer oportunidade de endividamento nesse momento. Em Angola, o custo dos empréstimos está entre 10-1% ao ano na moeda norte-americana e chega a mais de 0% ao ano na moeda local; juros que inviabilizam qualquer retorno em qualquer actividade industrial. Especificamente para o tipo de diamantes produzidos por Catoca, no mercado mundial a China aumentou o seu consumo de diamantes brutos e a India manteve o seu consumo dos últimos anos. Como não foi anunciada nenhuma descoberta de mina de classe mundial, e com o consumo mantido e/ou aumentado no mercado sinohindu, os diamantes do Catoca tiveram seus preços ligeiramente ajustados e recompostos aos preços de antes da crise financeira internacional de 008. Contudo, o preço médio anual realizado de US$ 90,45/Quilate, requer um cuidado especial na sua análise: em Janeiro o preço médio de venda foi de US$ 88,09, chegou a US$ 95, em Junho, US$ 97,51 em Setembro e a última venda em Dezembro teve seu preço médio de US$ 89,55. A principal razão apontada pelos compradores dos diamantes de Catoca para esse sobe e desce refere-se à redução dos preços no mercado secundário e ao custo elevado do crédito no mercado financeiro internacional face à desconfiança causada pelas crises nos mercados europeu e norte-americano que deve perdurar no curto/médio prazos. Adicionalmente, é preciso atenção especial sobre o que se passa na região de Marange no Zimbabwe acerca das reservas de diamantes ali identificadas ou, pelo menos noticiadas, que dão conta da existência de uma grande reserva de diamantes que concorreriam directamente com os diamantes produzidos em Catoca. The year 011 had its beginning marked by the slow recovery of the American economy that showed a volatile behavior in its stock markets, despite the effort of the Government in the adoption of measures to boost its economy and minimize the rate of unemployment, a result partially achieved throughout the year. In the Euro area, it was already spoken clearly about the problems that Greece would have to close its accounts with its serious crisis of default which, despite certain palliative measures, still persists to the present date, and the questioning that countries such as Portugal, Spain, Italy and Ireland have been facing in their real capacity to honor their debts and close their general budgets in the short/medium term. Specifically for the type of diamonds produced by Catoca, in the world market China increased its consumption of rough diamonds and India has maintained its consumption in recent years. As no discovery of a world-class mine has been announced, and with the maintained and/or increased consumption in the Sino-Indian market, Catoca diamonds have had their prices adjusted slightly and recomposed to prices before the international financial crisis of 008. However, the average annual price of US$ 90.45/ Carat requires special care in its analysis: in January the average selling price was US$ 88.09, reached US$ 95. in June, US$ in September and the last sale in December had an average price of US$ Qualidade Total - 7,78 Milhões de Quilates (Produção Industrial) Total Quality million carats (Industrial Production) Preço médio de venda por quilate Average selling price per carat Valor Total - US$ 975,1 Milhões (Produção Industrial) Total Value - US$ million (Industrial Production) It is important to mention that between 60-70% of the world s cut diamonds are destined for the United States and Europe. Therefore, any symptom of crisis, regardless of how minor it is in that market in what refers to the consumption of luxury items, the producers of rough diamonds must redouble their attention and act on the assumption that difficult days will come. With all these scenarios, the bankers increased the interest rate and the cost of funding for investments is prohibitive in the international market, inhibiting any opportunity of indebtedness at the moment. In Angola, the cost of loans is between 10-1% per year in U.S. currency and reaches more than 0% a year in local currency; interest rates that render impossible any return in any industrial activity. The main reason cited by the buyers of Catoca diamonds for these "ups and downs" refers to the reduction of prices on the secondary market and the high cost of credit in the international financial market in the face of the distrust caused by the crisis in the European and North American markets that should continue in the short/medium term. In addition, special attention must be paid to what is happening in the region of Marange in Zimbabwe about the reserves of diamonds there identified, or at least reported, that give account of the existence of a large reserve of diamonds that would directly compete with the diamonds produced in Catoca. 6 7

5 No capitulo do crescimento e busca da perpetuidade sustentável da marca Catoca, um passo importante foi dado rumo a consolidação da nossa Visão 00, aquando da aprovação pelos Accionistas, na 46ª. Assembleia, do Estudo de Viabilidade do Projecto Tchiuzo - Kimberlito afecto ao Projecto Luemba. Naquela oportunidade, os Accionistas fizeram um pedido ao Governo Angolano para aumentar a participação de Catoca no referido Projecto e também permitir que a comercialização dos seus diamantes - face à sua qualidade inferior - fosse feita num sistema que permitisse melhorar a margem de participação do produtor nas vendas; solicitação essa atendida pelo Executivo Angolano, já ao abrigo do Novo Código Mineiro divulgado em 3 de Setembro de 011. Para além de disciplinar o relacionamento com os investidores, o novo Código apresentou - dentre outras considerações - a redução do Imposto sobre o Rendimento de 40% para 5%, o que deverá melhorar a rentabilidade dos Projectos mineiros e atrair relevantes investimentos para novas concessões, para além de valorizar sobremaneira os activos já existentes. Adicionalmente, outras actividades com vistas a avançar com o Catoca rumo a sua Visão 00 tiveram seu inicio e/ou a sua continuidade no decorrer de 011 e são merecedoras de destaque: In the chapter of growth and search for the sustainable perpetuity of the Catoca brand, an important step was taken toward the consolidation of our Vision 00, with the adoption by the Shareholders, at the 46th Meeting, of the Feasibility Study of the Tchiuzo Project - a Kimberlite related to the the Luemba Project. At that occasion, the Shareholders made a request to the Angolan Government to increase the participation of Catoca in said Project and also to allow the marketing of its diamonds - given their lower quality - to be done in a system which would enable to improve the share margin of the producer in the sales; request that was granted by the Angolan Government, already under the New Mining Code disclosed on September 3, 011. In addition to regulating the relationship with investors, the new Code presented - among other considerations - the reduction of Income Tax from 40% to 5 %, which should improve the profitability of mining projects and attract relevant investments for new concessions, in addition to greatly enhance the already existing assets. Additionally, other activities with a view to move forward with Catoca toward its Vision 00 had its beginning and/or its continuity in the course of 011 and should be highlighted: Diamond Suppliers - market share by value (%) Polished diamond demand forecast % of world total (at polished wholesale prices) Novos Projectos: (i) Luaxe - Programa interrompido pela existência de minas terrestres que encontram-se em processo de retirada, (ii) Gango - Executados os Programas de reconhecimento e amostragem preliminares e (iii) Quitubia, Gambo, Tchiafua, Vulege e Luangue - Programas seguem dentro da normalidade. Concluídos os estudos de cálculos do rendimento das Centrais de Tratamento (CT) pelo período de , elaborado em conjunto com o Instituto Iakutniproalmaz e iniciado o processo de aquisição do Moinho 3 para CT. Capital Humano: Implementação dos Programas de Avaliação de Desempenho, Produtividade, Benefícios e Compensações, Sucessão dentre outros. Construção da Nova Estrutura Orgânica. Implementação do Sistema Integrado de Gestão para o meio ambiente, saúde ocupacional e segurança do trabalho. Avanço significativo do Programa de Acção que objectiva as Certificações em Gestão Ambiental (ISO 14001:004) e em Saúde e Segurança Ocupacional (OSHAS18001). New Projects: (i) Luaxe - Program aborted by the existence of landmines that are in the process of being removed, (ii) Gango - Executed the preliminary survey and sampling programs (iii) Quitubia, Gambo, Tchiafua, Vulege and Luangue - Programs going forward within the normality. Completed the studies of yield estimates of Treatment Plants (CT) for the period , developed in conjunction with the Iakutniproalmaz Institute and initiated the process of acquisition of Mill 3 for CT. Human Capital: Implementation of Assessment Programs of Performance, Productivity, Benefits and Compensation, Succession among others. Construction of the New Organizational Structure. Implementation of the Integrated Management System for the environment, occupational health and labor safety. Significant advance in the Action Program aiming at Certifications in Environmental Management (ISO 14001:004) and in Occupational Health and Safety (OHSAS18001). 8 9

6 Importante mencionar que no decorrer de 011, determinadas dificuldades operacionais foram vivenciadas e merecem a nossa especial atenção para resolvê-las, dentre as quais são merecedoras de destaque: Important to mention that in the course of 011, certain operational difficulties were experienced and deserve our special attention to be resolved, among which we highlight: Paralisações constantes da Correia Transportadora Fase 3 comprometeram o cumprimento do plano de remoção do estéril e levou-nos a alterar a responsabilidade pela sua manutenção, uma vez que o fabricante não tém atendido às nossas expectativas. A baixa disponibilidade técnica das Escavadeiras de grande porte levou Catoca a rever determinadas cláusulas contratuais com o respectivo dealer, reconsiderando determinadas responsabilidades no sentido de aumentar a disponibilidade técnica dos equipamentos. Com o aprofundamento da mina, aumenta a dureza do estéril a ser removido e do minério a ser extraido, utilizandose maior quantidade de explosivos e intervenções mais dispendiosas nas Centrais para adaptá-las ao tratamento do minério mais duro, o que aumenta relevantemente os custos. Uma das principais acções iniciadas refere-se á produção de explosivos de melhor qualidade e maior eficência na Fábrica em Catoca, como forma de reduzir os custos de produção. Outages in the Phase 3 Conveyor Belt hindered compliance with the plan of removal of sterile and led us to change the responsibility for its maintenance, since the manufacturer has not met our expectations. The low technical availability of large Excavators led Catoca to review certain contractual clauses with its dealer, reconsidering certain responsibilities in order to improve the technical availability of the equipment. With the deepening of the mine, the hardness of sterile to be removed and the ore to be extracted increases, requiring greater quantities of explosives and more costly interventions at the Plants to adapt them to the processing of the harder ore, which significantly increases the costs. One of the main actions initiated refers to the production of explosives of a better quality and efficiency at the Catoca Factory, as a way to reduce the costs of production

7 Dados operacionais e económico-financeiros OPERATION DATA AND FINANCIAL-ECONOMIC Em 011 foram vendidos ( , ) quilates, com a facturação de US$ 611,3 (010 - US$ 57,3, US$ 438,7) milhões. O volume de vendas de Catoca representou em 011 cerca de 87% (010-86%, %) das quantidades de diamantes vendidas pelas empresas de mineração de diamantes de Angola e 64% (010-65%, %) do referido mercado, tomando como base a facturação global. Os custos operacionais associados aos volumes dessa produção, montaram a US$ 314,7 (010 - US$ 98,3; US$ 79,1) milhões, incluindo US$ 53,4 (010 - US$ 64,4; US$ 76,5) milhões de depreciações e amortizações. Esses indicadores permitiram ao Catoca obter um Lucro operacional de US$ 41,9 (010 - US$ 191,3, US$ 1,6) milhões e um Lucro líquido de US$ 141,6 (010 - US$ 111,8, US$ 70,0) milhões motivados, sobretudo, pelo recomposição do preço médio de venda aos níveis anteriores à crise financeira internacional de 008. In 011 6,758,338 (010-6,85,504; 009-7,050,5) carats were sold, with sales of US$ (010 - US$ 57.3; US$ 438.7) million. The sales volume of Catoca in 011 represented about 87% ( %; %) of the quantities of diamonds sold by the diamond mining companies in Angola and 64% ( %; %) of that market, based on total turnover. Operating costs associated with the volumes of production, added up to US$ (010 - US$ 98.3; $79.1) million, including US$ 53.4 (010 - US$ 64.4; US$ 76.5) million of depreciation and amortization. These indicators enabled Catoca to obtain an operating income of US$ 41.9 (010 - US$ 191.3; US$ 1.6) million and a net profit of US$ (010 - US$ 111.8, US$ 70.0) million, motivated, especially, by rebuilding the average selling price to levels prior to the international financial crisis of 008. No decorrer de 011, foram removidos ( , ) m 3 de estéril e extraídos ( , ) m 3 de minério, totalizando ( , ) m 3 de massa mineira. No que se refere ao tratamento do minério foram tratadas ( , ) toneladas e recuperados ( , ) quilates. O teor obtido foi de 0,67 (010-0,64, 009-0,7) quilates/tonelada. As contribuições sociais de Catoca em 011 montam a US$ 178,6 (010 - US$ 18,7, US$ 137,1) milhões, referente ao Imposto sobre o Rendimento do Trabalho - IRT, ao Fundo de Financiamento de Segurança Social - FFSS, ao Imposto de Produção (Royalties), ao Imposto sobre a aplicação de Capitais e ao Imposto sobre os Lucros (Imposto Industrial). As despesas de comercialização incorridas e efectivamente pagas no decorrer do ano montaram a US$ 18,3 (010 - US$ 10,0; US$ 10,4) milhões correspondentes as comissões pagas ao agente de vendas. No decorrer de 011, foram investidos US$ 54, (010 - US$ 49,9, US$ 38,8) milhões em meios fixos. During 011, 9,53,000 (010-9,087,000; 009-8,591,000) m 3 of waste were removed and 4,834,000 (010-5,341,000; 009-4,800,000) m 3 of ore were extracted, totaling 14,357,000 (010-14,48,000; ,391,000) m 3 of mining mass. With regard to the processing of ore, 10,10,600 (010-10,565,900; 009-9,839,00) tonnes were treated and 6,780,19 (010-6,741,81; 009-7,056,36) carats were recovered. The diamond content obtained was 0.67 ( ; ) carats per tonne. The social contributions of Catoca in 011 amounted to US$ (010 - US$ 18.7; US$ 137.1) million, relating to Labor Income Tax - IRT, the Social Security Financing Fund - FFSS, the Production Tax (Royalties), the Capital Investment Tax and the Tax on Profits (Industrial Tax). Marketing costs incurred and actually paid during the year added up to US$ 18.3 (010 - US$ 10.0; US$ 10.4 ) million, corresponding commissions paid to the sales agent. During 011, we invested US$ 54. (010 - US$ 49.9; US$ 38.8 ) million in fixed assets. 1 13

8 RESPONSABILIDADE SOCIAL A região onde localiza-se Catoca requer continuado esforço e trabalho para minimizar as condições difíceis em que vivem as populações. Nesse sentido, em 011 teve inicio - em parceria com o Governo da Provincia da Lunda Sul -, o Projecto de Desenvolvimento Económico e Social de Saurimo e regiões circunvizinhas que prevê a partir da implantação de Indústrias de Transformação e Beneficiamento, que agreguem valor às vocações regionais, e gerem trabalho e renda, criando uma classe média rural de empreendedores. Para tanto, a mobilização do Governo, das empresas e da sociedade civil, será fundamental, criando redes colaborativas e de formação continuada de educadores, jovens, técnicos e agricultores, condição imprescindível ao processo industrial que será desencadeado. O referido Projecto tém a participação do Governo da Lunda Sul e do Catoca e conta com a assessoria da Fundação Odebrecht que desenvolve um Programa semelhante na região do Baixo Sul da Bahia no Brasil. Na Vertente Produtiva, o Projecto abrangerá a produção e transformação da mandioca, fruticultura e piscicultura, cujos objectivos principais serão: a formação dos agricultores e técnicos agrícolas, a geração de conhecimento aplicado ao campo, o aumento da produtividade, qualidade e rentabilidade por hectare, possibilitar a formação empresarial e tecnológica dos jovens e seus familiares, reversão do êxodo rural e fortalecimento das relações familiares, apoio ao Associativismo e Cooperativismo, identificação de alternativas comerciais para produção. Na Vertente do Conhecimento, o Projecto abrangerá o pacto pela educação, bem como a inclusão digital e objectivará o diagnóstico situacional da educação na Lunda Sul, a sistematização das práticas de formação de professores e de gestores educacionais, formação de formadores rurais e a disseminação do uso das tecnologias de informação. Adicionalmente, Catoca mantém, em conjunto com o Governo da Lunda Sul, com a Fundação Brilhante e com a Caritas o programa de distribuição diária de pão e leite de soja para cerca de crianças nas escolas de Saurimo. Mantiveram-se ainda em 011 os demais Programas relacionados com a saúde, a educação, o desporto e a cultura, dentre outros, os quais o Catoca dá seu contributo significativo. SOCIAL RESPONSiBILITY The region where Catoca is located requires continued effort and work to minimize the difficult conditions in which the populations live. In this sense, 011 saw the beginning in a partnership with the Government of the Province of Lunda Sul, the Project for the Economic and Social Development of Saurimo and surrounding areas that provides "the deployment of Production and Processing Industries, adding value to regional vocations and generating work and income, creating a rural middle class of entrepreneurs. For such, the mobilization of the Government, businesses and civil society will be crucial, creating collaborative networks and continued training of teachers, students, technicians and farmers, essential precondition for the industrial process that will be triggered." The Project has the participation of the Government of Lunda Sul and of Catoca and relies on the advisory services of the Odebrecht Foundation, which develops a similar program in the region of the Southern Bahia in Brazil. In the Production Field, the Project will cover the production and processing of cassava, fruit and fish farming, whose main objectives will be: the training of farmers and agricultural technicians, the generation of knowledge applied to the field, the increase of productivity, quality and profitability per hectare, enabling the commercial and technological training of young people and their families, reversal of the rural exodus and strengthening of family relationships, support to Associations and Cooperatives and identification of commercial alternatives to production. In the Knowledge Field, the project will cover the pact for education as well as the digital inclusion and will aim at the diagnosis of the situation of education in Lunda Sul, the systematization of the practices of training of teachers and educational administrators, training of rural trainers and the spread of the use of information technologies. Additionally, Catoca maintains, together with the Government of Lunda Sul, with the Brilhante Foundation and with Caritas the program of daily distribution of bread and soy milk for approximately 9,000 children in the schools of Saurimo. The other programs related to health, education, sports and culture, among others, where Catoca makes a significant contribution, were also maintained in

9 CONCLUSÃO E AGRADECIMENTOS DIRETORES/DIRECTORS No Ano de 011 assistimos a uma recomposição do preço de venda dos diamantes de Catoca, bem como vivenciamos desafios nas nossas actividades operacionais os quais ultrapassamos e outros que ainda estão por serem vencidos. Os indicadores de 011 contém o nosso maior volume de vendas, o nosso maior lucro liquido e o maior valor de dividendos propostos; contudo, temos que manter atenta vigilância - sobretudo no que se refere aos custos operacionais -, uma vez que a mina se aprofunda, o estéril e o minério está mais duro e as tarefas para para o próximo ano são desafiadoras tais como: (i) iniciar o Projecto Luemba - Kimberlito Tchiuzo e colocá-lo a produzir em 014, (ii) iniciar a aquisição do Moinho 3 da CT e colocá-lo para produzir em 014, (iii) ter a disponibilidade técnica da Correia Transportadora Fase 3 na ordem de 80%, (iv) ultrapassar o plano de remoção de m3 de esteril dentre outros. É cumprindo e vencendo esses desafios que continuaremos a ocupar um papel de destaque dentre as indústrias de Angola, bem como seremos um contribuinte importante para o País e um investimento rentável para os Accionistas.Uma vez mais, agradecemos a confiança dos Accionistas e a dedicação incondicional que os trabalhadores têm demonstrado para com o crescimento e a perpetuidade do Catoca e compartilhamos o orgulho de sermos parte integrante dessa empresa. Reiteramos aos Accionistas a disposição de servir e de garantir a sobrevivência segura do Catoca e de sempre nos colocarmos à frente na busca do seu crescimento e do seu desenvolvimento, bem como reafirmamos o nosso compromisso para o desenvolvimento da República de Angola. José Manuel Augusto Ganga Júnior Director Geral General Director Vadim Albertovich Dzhura Director de Produção Production Director David Mishal Director de Administração e Finanças Financial Director CONCLUSION AND THANKS Cesar Marianetti Braga Director de Organização e Pessoas Human Resources and Management Director In the Year of 011 we witnessed the rebuilding of the selling price of diamonds of Catoca, and also experienced challenges in our operational activities which we have overcome and others still to come. The indicators of 011 contain our largest sales volume, highest net profit and highest amount of proposed dividends; however, we need to remain vigilant - especially in relation to operational costs since the mine is deepened, the sterile and the ore are harder and the tasks for the next year are challenging, such as: (i) begin the Luemba Project - Tchiuzo Kimberlite to start production in 014, (ii) initiate the acquisition of Mill 3 of CT and start its production in 014, (iii) maintain the technical availability of the Phase 3 Conveyor Belt at 80%, (iv) exceed the plan for the removal of 13,000,000 m 3 of sterile, among others. It is fulfilling and overcoming those challenges that we will continue to occupy a prominent role among the industries of Angola, as well as we will be a significant contributor to the country and a profitable investment for the Shareholders. Once again, we thank our Shareholders for their trust and the unreserved dedication that workers have demonstrated to the growth and perpetuity of Catoca, and we share the pride of being an integral part of this company. We reiterate to the Shareholders our willingness to serve and to ensure the survival of Catoca safe and to always put ourselves forward in search of its growth and development, and we reaffirm our commitment to the development of the Republic of Angola

10 INDICADORES DA PRODUÇÃO PRODUCTION INDICATORs Descrição/Description Até/To TOTAL INDICADORES DE PRODUÇÃO PRODUCTION INDICATORS Quilates Recuperados Carats Recovered Estéril Removido (m³) Waste Removed (m³) Minério Extraido (m³) Ore Extracted (m³) Minério Tratado (t) Ore Treatment (t) Teor Content Quilates Vendidos Carats Sold GEOLOGIA GEOLOGY Descrição/Description Poços para explosão (metros) Pits for explosion (meters) Amostras de tarolo (toneladas) Samples from cores (tonnes) Amostras de grande volume (toneladas) Large-volume samples (tonnes) Poços de geologia de produção (metros) Production geology pits (meters) Poços de prospecção geológica nas anomalias (metros) Geological prospection pits in the anomalies (meters)

11 EXPLORAÇÃO MINEIRA MINING METALURGIA METALLURGY Descrição / description Remoção do estéril (m³) Removal of waste (m³) Extracção de minério (m³) Ore extraction (m³) Extracção e remoção da massa mineira (m³) Extracting and removal of the mining mass (m³) Baldeação e obras técnicas (m³) Transshipment and technical works (m³) Minério proveniente do stock (m³) Ore from the stock (m³) Coeficiente de estéril/minério (m³) Waste/ore ratio (m³) ,0 1,7 1,8 As atividades agregadas ao Departamento de Metalurgia estão relacionadas com a operação e manutenção das Centrais de Tratamento 1 e (CT1 e CT), bem como todas as estruturas que estão directamente ligadas às mesmas (Correia Transportadora do Minério - Fase 1, Instalações Hidrotécnicas e Bacia de Rejeitados). No ano de 011, o plano de recuperação de diamantes foi cumprido a 101,8% e o plano de tratamento de minério (considerando o material tecnológico), a 98,6%. Comparativamente a 010, a produção de diamantes aumentou em 0,6%, o tratamento de minério reduziu em 4,4%, com isso igualmente diminuiu-se a produtividade média de tratamento para t/h contra 1.06 t/h em 010. The activities aggregated to the Metallurgy Department are related to the operation and maintenance of Treatment Plants 1 and (CT1 and CT), as well as all the structures that are directly connected to the same (Ore Conveyor Belt - Phase 1, Hydrotechnical Installations and Waste Basin). In 011, the plan for the recovery of diamonds was fulfilled at % and the ore treatment plan (considering the technological material), at 98.6 %. Compared to 010, the production of diamonds increased by 0.6%, the treatment of ore decreased by 4.4 %, and this also decreased the average treatment productivity to 1,153 t/h against 1,06 t/h in

12 ENERGIA ELÉCTRICA ELEcTRiCITY QUALIDADE QUALITY O consumo global de energia, através da Central Termoeléctrica de Catoca e da Hidroeléctrica de Chicapa, foi de ( , ) KWh, havendo um incremento em relação ao ano anterior na ordem dos,3%, sendo que as Centrais de Tratamento representaram 80% do consumo anual de energia eléctrica em 011. Consumo de Energia Eléctrica (KWh) Consumption of electricity (KWh) The global consumption of energy, through the Thermoelectric Plant of Catoca and the Chicapa Hydroelectric Power Plant, was 1,067,53 ( ,66,74; ,10,611) KWh, an increase on the previous year in the order of.3%, and the treatment plants accounted for 80% of annual energy consumption in 011. Início em 011 da divulgação e implementação do Sistema Integrado de Gestão (SIG), elaboração de procedimentos, formação de trabalhadores e terceiros na identificação e avaliação de aspecto e impactes ambientais. Levantamento, identificação e avaliação de aspectos e impactos ambientais em 30 diferentes áreas da empresa.elaboração de Relatório de Acção Correctiva, Preventiva e de Melhoria Contínua e Estudo de Impacto Ambiental (EIA) como preparação para as certificações ISO 9000, ISO e OSHAS 18001, para além de ter requerido a licença ambiental. Beginning in 011 of the dissemination and implementation of the Integrated Management System (SIG), and the establishment of procedures, training of employees and third parties in the identification and evaluation of aspects and environmental impacts. Surveying, identification and assessment of environmental aspects and impacts in 30 different areas of the company. Preparation of the Corrective, preventive Action and Continuous Improvement Report, Environmental Impact Assessment (EIA) as a preparation for the certifications ISO 9000, ISO and OHSAS 18001, in addition to having requested the environmental license. RESPONSABILIDADE SOCIAL SOCIAL RESPONSiBILITY Início em 011 da divulgação e implementação do Sistema Integrado de Gestão (SIG), elaboração de procedimentos, formação de trabalhadores e terceiros na identificação e avaliação de aspecto e impactes ambientais. Levantamento, identificação e avaliação de aspectos e impactos ambientais em 30 diferentes áreas da empresa.elaboração de Relatório de Acção Correctiva, Preventiva e de Melhoria Contínua e Estudo de Impacto Ambiental (EIA) como preparação para as certificações ISO 9000, ISO e OSHAS 18001, para além de ter requerido a licença ambiental. Beginning in 011 of the dissemination and implementation of the Integrated Management System (SIG), and the establishment of procedures, training of employees and third parties in the identification and evaluation of aspects and environmental impacts. Surveying, identification and assessment of environmental aspects and impacts in 30 different areas of the company. Preparation of the Corrective, preventive Action and Continuous Improvement Report, Environmental Impact Assessment (EIA) as a preparation for the certifications ISO 9000, ISO and OHSAS 18001, in addition to having requested the environmental license. 3

13 INDICADORES SOCIAIS SOCIAL INDICATORS CAPITAL HUMANO HUMAN CAPITAL No decorrer de 011, Catoca com vistas a cumprir as etapas do seu plano estratégico de recursos humanos concretizou o plano de sucessão de carreiras, implementou o Programa de Productividade Individual, bem como a nova política de Compensações e Benefícios dentre outras acções com objectivo de motivar e preparar os trabalhadores para a Visão 00. Os referidos Programas foram coordenados por Catoca com o apoio de empresas de consultoria externas especializadas, nomeadamente Deloitte, Accenture, Bain & Co. e PwC. In the course of 011, Catoca, with a view to meeting the milestones of its strategic plan for human resources, deployed the succession plan for careers, implemented the Individual Productivity Program, as well as the new Compensation and Benefits policy, among other actions with the aim to motivate and prepare workers for the 00 Vision. Those Programs were coordinated by Catoca with the support of specialized external consulting firms, in particular Deloitte, Accenture, Bain & Co and PwC. 4 5

14 INDICADORES SOCIAIS SOCIAL INDICATORS SAÚDE H EALTH Catoca modernizou as estruturas e serviços que atendem ao bem estar e desenvolvimento dos trabalhadores, bem como a necessidade do desenvolvimento das relações com as comunidades circunvizinhas, com a sociedade civil e com os parceiros sociais e assim realizou: Catoca modernized the structures and services that provide the well-being and development of employees, as well as the need for the development of relations with the surrounding communities, with civil society and the social partners and thus it accomplished the following: Atividade terceirizada desde 009, com a gestão e supervisão contínua do Catoca que consiste na assistência médica e medicamentosa personalizada, contribuindo de forma relevante na redução da mortalidade e do absentísmo laboral. Nesse sentido, o centro médico funciona 4/4 horas atendendo os trabalhadores de Catoca, seus dependentes, e também presta assistência médica de urgências aos prestadores de serviços e comunidade circunvizinha à área de concessão. No que se refere aos serviços clínicos, em 011 foram consultados 36.0 doentes, dos quais de empresas prestadoras de serviços, ENDIAMA e populações circunvizinhas. Adicionalmente, foram feitos 1.90 exames radiológicos, sessões de fisioterapêuticas e no Laboratório de Análises Clínicas foram feitas análises. Relativamente à Saúde Pública, Catoca manteve o atendimento aos Programas de HIV/SIDA, Malária e Tuberculose, a distribuição de preservativos e outros materiais do IEC (Informação, Educação e Comunicação), para além de palestras sobre os temas Importância da alimentação em doentes com SIDA e VIH/SIDA, Direitos Humanos e Aspecto Psicosociais. Outsourced activity since 009, with the continuous management and supervision of Catoca, which consists of the personalized medical and medication care, greatly contributing with the reduction of mortality and labor absenteeism. In this sense, the medical center operates 4/4 hours providing care to the Catoca workers, their dependents, and also providing emergency medical assistance to service providers and the community adjacent to its concession area. In relation to clinical services, in 011, 36,0 sick were consulted, of which 17,979 from service provider companies, ENDIAMA and the surrounding population. Additionally, there were 1,90 radiological examinations, 4,964 sessions of physical therapy and in the Clinical Laboratory 30,097 analyses were carried out. In relation to Public Health, Catoca maintained the care to programs for HIV/AIDS, Malaria and Tuberculosis, the distribution of condoms and other materials from IEC (Information, Education and Communication), in addition to lectures on the topics "Importance of diet in patients with AIDS" and "HIV/ AIDS, Human Rights and Psychosocial Aspects." EDUCAÇÃO EDUCATION Em parceria com o Governo da Provincia da Lunda Sul, foram construídas 5 Escolas de Nivel I e diariamente mais de.000 crianças são atendidas pelo Programa Merenda Escolar que distribui leite de soja e pães em 14 escolas. Em 011 foi mantido o apoiou as escolas construidas por Catoca no passado bem como à Escola Superior de Ciência e Tecnologia Universidade Lueje A Nkonde. In partnership with the Government of the Province of Lunda Sul, 5 Level I Schools were built and every day more than,000 children are served by the School Meals Program that distributes soy milk and bread in 14 schools. In 011 the support to the schools built by Catoca in the past was maintained as well as to the Higher School of Science and Technology "Lueje A Nkonde University". 6 7

15 HABITAÇÃO HOUSING MERENDA ESCOLAR SCHOOL MEALS A Cooperativa Habitacional Mwono Waha, com o apoio e iniciativa de Catoca possibilitará a entrega de 1.50 casas em Saurimo até Outubro de 013, estando planificadas outras residencias. Em curso a assinatura para o comissionamento da construção das primeiras 500 casas. The Housing Cooperative Mwono Waha, with the support and initiative of Catoca will enable the delivery of 1,50 houses in Saurimo by October 013, with plans for an additional 1,000 houses. The commissioning for the construction of the first 500 houses is in process. Catoca, patrocinou o programa de merenda escolar desenvolvido com o Governo da Província da Lunda Sul, Fundação Brilhante e Caritas, que atende a crianças em idade escolar. Catoca sponsored the school meal program developed with the Government of the Province of Lunda Sul, Brilhante Foundation and Caritas, which serves 9,000 school age children. APOIO SOCIAL SOCIAL SUPPORT DESPORTO, CULTURA E LAZER SPORTS, CULTURE AND ENTERTAINMENT Em 011, procedeu-se com a continuidade dos programas de massificação do lazer, desporto e cultura no ambiente interno e externo do Catoca. O programa abrangeu cerca de 600 crianças com idades entre 9 e 17 anos nas modalidades de atletismo, tênis de campo, andebol, futebol, basquetebol, para além de manter a actividade do cinema ambulante mediante a utilização do cine móvel dentre outras. In 011, the mass programs of sports, culture and entertainment within and outside Catoca continued. The program covered about 600 children aged 9-17 in the modalities of track and field, handball, football, basketball, in addition to maintaining the itinerating cinema activities through the use of mobile cinema, among others. Para a melhoria da população circunvizinha realizou-se acções como, doação de alimentos, medicamentos, merenda escolar, vestuário, material didáctico, chapas de zinco, agricultura auto-sustentável (Cooperativa Chizawo) e manutenção das rodas d água. Já os trabalhadores, receberam apoio psicologico, apoio em casos de doenças e óbitos. É de destacar que foi iniciado, com o Governo Provincial da Lunda Sul e com a assessoria da Fundação Odebrecht - que desenvolve um Programa semelhante na região do Baixo Sul da Bahia no Brasil -, o Projecto de Desenvolvimento Económico e Social de Saurimo e regiões circunvizinhas. On one hand, actions were held for the improvement of the surrounding population, such as donations of food, medicines, school meals, clothing, teaching material, zinc plates, self-sustainable agriculture (Chizawo Cooperative) and the maintenance of water mills. Workers, on the other hand, received psychological support, support in case of illnesses and deaths. It is noteworthy that it was initiated, with the Provincial Government of Lunda Sul and with the advisory services of the Odebrecht Foundation - that develops a similar program in the region of the Southern Bahia in Brazil -, the Project for the Economic and Social Development of Saurimo and surrounding areas. 8 9

16 MEDICINA OCUPACIONAL OCCUPATIONAL MEDICINE SERVIÇOS SERVICES Dentro do programa de medicina ocupacional, foram atendidos 1.43 colaboradores, sendo que 1.15 referiam-se a exames periódicos, 150 candidatos em testes e 157 exames demissionais. Também foi ministrado uma palestra com tema As Consequências do Alcoolismo no Trabalho na semana do SIPAT. Within the program of occupational medicine, 1,43 employees were treated, of which 1,15 were periodic examinations, 150 candidates in tests and 157 dismissal exams. Also, a lecture was given on the theme "The consequences of alcoholism on the Job" during the week of SIPAT. No decorrer de 011, os seguintes serviços são merecedores de destaque: (i) Alimentação - foram servidos nos 8 refeitórios distribuídos dentro da área de concessão para todos os trabalhadores 1,6 (010 -,0, 009 -,4) milhões de refeições e 5,7 (010-3,9, 009-4,5) milhões de pães, (ii) Hospedagem ( , ) trabalhadores e 1.63 ( , ) hóspedes temporários, foram igualmente alojados na Vila de Catoca, (iii) Transportes -em 011, foram realizados 151 (010-5, ) vôos no trajecto Luanda para Catoca e Catoca para Luanda, tendo sido transportados ( , ) passageiros. No que se refere ao transporte de trabalhadores por meio de auto-carro no percurso de Saurimo - Catoca - Saurimo foram transportados ( , ) trabalhadores. In the course of 011, the following services are worth highlighting: (i) Meals - for all workers in 8 dining areas distributed within the concession area were served 1.6 ( ; ) million meals and 5.7 ( ; ) million loaves of bread, (ii) Accommodation - 1,199 (010-1,15; 009-1,080) workers and 1,63 (010-1,194; ) temporary guests were equally housed in the Village of Catoca, (iii) Transport - in 011, 151 (010-5; ) flights were carried out on the Luanda to Catoca and Catoca to Luanda route, having been transported 10,976 (010-10,36; ,066 ) passengers. As regards the transport of employees by car in the Saurimo - Catoca - Saurimo route, 36,406 ( ,66, ,087 ) workers were transported. FORMAÇÃO PROFISSIONAL PROFESSIONAL TRAINING Durante o ano de 011, foram realizadas horas de treinamento pelos Dealers envolvendo 59 trabalhadores, horas de treinamento e formação externa com 7 empresas envolvendo 65 trabalhadores, horas de treinamento e formação interna no Centro de Formação Profissional envolvendo 13 trabalhadores e 3 trabalhadores encontram-se actualmente em formação no exterior. During the year of 011, there were 15,931 hours of training by Dealers involving 59 workers, 9,818 hours of training and external training with 7 companies involving 65 employees, 8,556 hours of training and internal training in the Professional Training Center involving 13 workers and 3 workers are currently in training abroad

17 SEGURANÇA NO TRABALHO WORKSITE SAFETY BALANÇO SOCIAL THE SOCIAL BALANCE SHEET A segurança e higiene no trabalho, para além da preservação ambiental, tornou-se uma das principais preocupações da sociedade. A prevenção de acidentes (de trabalho e ecológicos) é um parâmetro importante em qualquer empreendimento, envolvendo a redução dos altos custos humanos e materiais e, porconseguinte, a melhoria das condições socioambientais. Durante o decorrer do ano de 011, são merecedoras de destaque as seguintes principais actividades: (i) Treinamento de.968 trabalhadores em palestras específicas de Diálogos Diários de Segurança (DDS) nas frentes de serviço, (ii) 87 (010-93, ) palestras de indução a 138 ( , ) recém-admitidos e, (iii) 1.13 ( , ) actividades de prevenção de incêndios, para além de 6 (010-40) focos de incêndio extintos. Importante referir que em 011 houve uma redução de 8% de acidentes de trabalho em relação ao ano de 010. The safety and hygiene at work, in addition to environmental preservation, has become one of the main concerns of society. The prevention of accidents (labor and ecological) is an important parameter in any venture, involving the reduction of the high human and material costs and, therefore, the improvement of socio-environmental conditions. During the course of the year of 011, the following main activities are worth highlighting: (i) Training for,968 employees in 1,043 specific lectures of Safety Daily Talks (DDS) in service fronts, (ii) 87 (010-93; ) lectures of induction to 138 ( ; ) newly admitted employees, and (iii) 1,13 (010-1,310, 009-1,90 ) fire prevention activities, in addition to 6 (010-40) extinguished fire incidents. It is important to note that in 011 there was a 8% reduction in accidents at work compared to the year 010. A distribuição de riquezas e a geração das contribuições sociais no decorrer dos exercícios sociais findos em 31 de Dezembro de 011, 010 e de 009, estão sumariadas como se segue: The distribution of wealth and societal benefits during the fiscal years ended December 31, 011, 010 and 009 can be summarized as follows: US$ Milhões/US$ Million % Balanço Social / Social Balance Sheet Vendas / Sales 611,3 57,3 461, Indicadores Laborais - Distribuição de riquezas / Employee Benefit Figures - Distribution of Wealth 115,4 115,7 115, Salários e Ordenados / Salaries and Wages 67,6 64,5 67, Fundo de Financiamento da Segurança Social / Social Security Financing Fund 4,4 4,4 5, Transporte / Transportation 15, 14,9 13,1 3 Assistência Médica / Medical & Health Care Assistance 11,6 10,0 11,3 Alimentação / Meals Provided 14,8 0,1 17,0 4 Seguros, treinamento e outras / Insurance, training and sundries 1,9 1,9,0 0,3 0,3 0,4 Indicadores Sociais - Contribuições sociais / Relevant Social Indicies - Social Contribution 178,6 18,7 137, Imposto de Produção / Taxes on Production 30,6 6,4, Agente de vendas / Sales Representatives 18,3 10,0 10,4 3 3 Dividendos a empresa pública / Dividends to state-owned company 5,5 0,7 18, Imposto sobre capitais / Taxes on capital 11, 7,0 9, Imposto sobre os lucros / Taxes on profits 78,1 50,4 59, Outros / Other 15,0 14, 16,8 4 EFECTIVO PERSONNEL No quadro da visão 00, Catoca arrancou com os programas de plano estratégico de capital humano e entre as actividades no âmbito da gestão de recursos humanos, destacam-se: (i) Foram efectuadas acções de formação e treinamento no âmbito do novo modelo de avaliação global de desempenho, (ii) Avaliação global de desempenho e objectivos para 011, (iii) Implementação de um programa mensal de avaliação de produtividade individual para os tecnicos juniores, chefes de secção/ especialistas, (iv) pesquisa de salários com o apoio da Consultoria Hay Group com a participação de empresas multinacionais, regionais e nacionais operando em Angola, (v) implementação da nova politica de compensações e beneficios, entre outras. No exercício de 011, a taxa de rotatividade foi de 8%, (010-8% ). In the framework of the Vision 00, Catoca initiated the strategic plan of human capital programs and among the activities in the scope of human resource management, we highlight the following: (i) training and education actions have been carried out in the context of the new model for the global assessment of performance, (ii) Overall assessment of performance and targets for 011, (iii) Implementation of a monthly program of assessment of individual productivity for junior technicians, heads of section/specialists, (iv) survey of salaries, with the support of the Hay Group consulting with the participation of multinational, regional and domestic companies, operating in Angola, (v) implementation of the new compensation and benefits policy, among others. In the fiscal year 011, the rate of turnover was 8% (010-8%). Efectivo Employee Roster 011 Angolanos Angolan Outras Nacionalidades Other Nationalities Total Directores / Directors Gerentes / Managers Profissionais de Nível Superior / High Level Professionals Profissionais de Nível Médio / Medium Level Professionals Profissionais Especializados / Specialized Professionals Profissionais em Formação / Professionals in Training Total

18 AMBIENTE ENVIRONMENT Catoca assume a preservação, conservação e recuperação de áreas degradadas, foram realizadas actividades, dentre as quais são merecedoras de destaque: (I) Divulgação e implementação do Sistema Integrado de Gestão (SIG), que englobou: (a) Elaboração e divulgação da política do SIG, (b) elaboração de alguns procedimentos, formação de 90 trabalhadores em diferentes áreas da empresa e de terceiros na identificação e avaliação de aspecto e impactes ambientais, (c) levantamento, identificação e avaliação de aspectos e impactes ambientais em 30 diferentes áreas da empresa, (d) elaboração de matrizes e relatório de acção correctiva, acção preventiva e de melhoria contínua, (e) elaboração do estudo de impacto ambiental (EIA) e, (II) preparação para certificações ISO 9000, ISO e OSHAS 18001, para além de ter requerido a licença ambiental. Esses trabalhos foram desenvolvidos em conjunto com a empresa de consultoria DNV (Det Norske Veritas) e, posteriormente, o referido Programa foi assumido pela empresa de consultoria Bureau Veritas (BV) que o complementou com os seguintes trabalhos: (i) elaboração da política de qualidade, ambiente, segurança e saúde ocupacional, (ii) definição da estrutura da documentação do SIG, processos, procedimentos, documentos internos, impressos e outros documentos, (iii) elaboração dos procedimentos obrigatórios do SIG ( controlo de documentos, dados e registos, Auditorias Internas, tratamento de não conformidades, acções correctivas, preventivas e melhoria contínua ), (iv) Elaboração dos mapas de processos para alguns dos processos definidos ( planeamento e revisão do sistema integrado de gestão e avaliação e comercialização de diamantes ), (v) definição de nova metodologia para a Identificação de perigos, avaliação e controlo de riscos em conjunto com o sector da segurança do trabalho e também de nova metodologia para Levantamento de Aspectos Ambientais e Avaliação de Impactos ; (vi) desenvolvidas acções de formação sobre a metodologia de identificação de perigos, avaliação e controlo de riscos e levantamento de aspectos ambientais e avaliação de Impactos, aos colaboradores dos Sectores de Segurança do Trabalho e Ambiente. Catoca assumes the preservation, conservation and restoration of degraded areas, and among the activities performed, we highlight the following: (i) the dissemination and implementation of an Integrated Management System (GIS), which encompassed: (a) the preparation and dissemination of the GIS policy, (b) the elaboration of certain procedures, training of 90 workers in different areas of the company and third parties in the identification and evaluation of environmental aspects and impacts, (c) survey, identification and assessment of environmental aspects and impacts in 30 different areas of the company, (d) development of matrices and report of corrective action and preventive action and continuous improvement, (e) preparation of an environmental impact assessment (EIA) and, (ii) preparation for ISO 9000, ISO and OHSAS 18001, in addition to having requested the environmental license. These studies were developed in conjunction with the consulting firm DNV (Det Norske Veritas) and, subsequently, the Program was assumed by the consultancy company Bureau Veritas (BV) that supplemented it with the following works: (i) the development of the policy of quality, environment, occupational health and safety, (ii) definition of the structure of the documentation of the SIG, processes, procedures, internal documents, printed matter and other documents, (iii) the development of mandatory procedures of SIG ("control of documents, data and records," "Internal Audits," "treatment of noncompliances", "corrective and preventive actions and continuous improvement"), (iv) Development of process maps for some of the defined processes ("planning and review of the integrated management system" and "valuation and marketing of diamonds"), (v) definition of a new methodology for the "identification of hazards, assessment and control of risks" in conjunction with the labor security sector of the work and also of a new methodology for "Survey of Environmental Aspects and Impact Evaluation;" (vi) development of training actions on the methodology of "identification of hazards, assessment and control of risks" and "survey of environmental aspects and impacts assessment," for the staff of the workplace safety and environment areas. Produção/Coordenação Production/Coordination Paulo Mandela Telirio Pinto Jr. Fotografia Photography Glener Uehara Roberto Rosa Horacio Enokihara Telirio Pinto Jr. Bruno Malkaviano Prejecto Gráfico Design Project Conosenti Revisão Copydesk Luciano Canhanga Impressão Printing Mattavelli 34

19 Luanda Angola Avenida Talatona - Luanda Sul tel: Saurimo Angola Lunda Sul tel: