Brasil Brokers divulga seus resultados do 3º Trimestre de 2007

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1 Brasil Brokers divulga seus resultados do 3º Trimestre de 2007 Rio de Janeiro, 14 de novembro de 2007, a Brasil Brokers Participações S.A. (Bovespa: BBRK3) uma empresa com foco e atuação no mercado de intermediação e consultoria imobiliária, composta por 16 empresas de intermediação imobiliária com forte presença nos principais mercados imobiliários do País, anuncia hoje seus resultados referentes ao terceiro trimestre de As demonstrações financeiras consolidadas da companhia são elaboradas de acordo com práticas contábeis adotadas no Brasil, baseada na Lei das Sociedades por Ações e nas regulamentações da CVM. Destaques do Período Teleconferência de Resultados 3T07 Português 21 de novembro de h00 (horário de Brasília) 08h00 (horário de NY) Tel.: +55 (11) Código: Brasil Brokers Replay: +55 (11) Inglês 21 de novembro de h00 (horário de Brasília) 10h00 (horário de NY) Tel.: +1 (973) Código: Replay: +1 (973) Contato de RI Álvaro Soares Dir. Financeiro e de RI Tel.: (55 21) ri@brbrokers.com.br Em 29 de outubro de 2007 ocorreu a Oferta Pública Inicial (IPO) de ações ordinárias da Companhia, sendo sua ação negociada sob o código BBRK3, e na qual a empresa captou o total de R$ 304,0 milhões, com a emissão de ações ordinárias. O Total de Unidades Vendidas por suas subsidiárias foi de unidades, as quais representaram um Total de Vendas Contratadas de R$887,3 milhões, sendo que deste total, 15,0% foram de imóveis padrão econômico, 19,3% de imóveis médio-baixo padrão, 33,3% de imóveis médio padrão, 17,6% de imóveis médio-alto padrão e 14,2% de imóveis alto padrão. O Total de Unidades Lançadas por suas subsidiárias no 3T07 foi de 6.030, totalizando R$1,05 bilhão de VGV lançado no 3T07. O VGV Total a lançar por suas subsidiárias de Novembro de 2007 até Dezembro de 2009 é de R$28,6 bilhões, representativos de unidades. Destaques Financeiros e Operacionais 3T07 9M07 VGV Lançado (em R$ mil) , ,5 Quant. Unidades lançadas Vendas Contratadas (em R$ mil) , ,1 Quant. Unidades vendidas Quant. Corretores

2 Eventos Subseqüentes Recentes Em 29 de outubro de 2007 as ações ordinárias da Companhia começaram a ser negociadas na BOVESPA sob o código BBRK3. Em 12 de novembro de 2007 concluímos com sucesso a oferta pública de distribuição primária e secundária de ações da companhia, com a emissão de ações ordinárias na oferta primária e a distribuição de ações ordinárias, sendo ações na oferta secundária e ações mediante o exercício da opção outorgada pela companhia ao Coordenador Líder da oferta para subscrição de ações suplementares. Dessa forma, a companhia captou o valor de R$ ,74 já líquido de comissões, que será utilizado principalmente na aquisição de novas empresas operacionais. Os recursos estão parcialmente alocados em um fundo exclusivo administrado por instituição financeira de primeira linha e o restante sob a administração direta da Tesouraria da empresa, possuindo liquidez imediata e buscando uma rentabilidade em linha com o CDI. Abaixo mostramos a composição acionária da empresa antes e após a conclusão da oferta. Antes da Oferta Após a Oferta Ações % Part. Ações % Part. Acionistas Controladores ,19% ,05% Conselheiros 5 0,00% 5 0,00% Outros (Free-float) - 0,00% ,88% Tesouraria ,81% ,07% TOTAL ,0% ,0% Histórico e Operações A Brasil Brokers foi constituída em 16 de janeiro de 2007 e iniciou suas atividades em 11 de junho de No decorrer dos últimos oito meses, passou a deter o controle de 16 empresas do ramo de intermediação imobiliária (exceto Niterói Administradora na qual detém 50% de participação), sendo oito empresas com histórico operacional e oito empresas recém constituídas que receberam a totalidade das atividades e a quase totalidade dos ativos, incluindo fundos de comércio e marcas, de empresas existentes há no mínimo três anos e com forte reconhecimento em seus mercados de atuação. Em 30 de setembro de 2007, das 16 empresas adquiridas, 10 encontram-se totalmente operacionais e já apresentam resultados que fazem parte de nossas demonstrações financeiras. São elas: Primaz, Ágil (Gribel), Niterói Administradora, IPrice, Brito e Amoedo, Ética, Delforte, Pactual, Avance e Noblesse. As outras 6 empresas (Basimóvel, Américas, Abreu, Sardenberg, Tropical e Chão&Teto) são recém constituídas e tornaram-se operacionais a partir de outubro e novembro de

3 As receitas e despesas de nossas subsidiárias são relacionadas às atividades de intermediação e consultoria imobiliária. Áreas da Atuação A Companhia atua nas seguintes áreas, conforme mapa abaixo: Belém Natal Recife Manaus Goiânia Salvador Belo Horizonte Estados em que a Brasil Brokers detém subsidiárias Outros estados em que a Brasil Brokers atua através da subsidiária Primaz São Paulo Vitória Rio de Janeiro Curitiba Florianópolis Porto Alegre Região Metropolitana da Cidade do Rio de Janeiro Ética (MF Consultoria Imobiliária S.A) Sediada na cidade do Rio de Janeiro, a Ética recebeu a totalidade das atividades exercidas e a quase totalidade dos ativos detidos pela empresa Ética Empresa Imobiliária Ltda., inclusive, seu fundo de comércio e sua marca, tornando-se operacional em Agosto de Com foco de atuação em Imóveis Prontos, a Ética contava em 30 de Setembro com 134 funcionários e com uma grande e bem capacitada força de vendas composta por 705 corretores localizados nas 17 filias distribuídas por bairros estratégicos 3

4 da Região Metropolitana da Cidade do Rio de Janeiro, tais como Centro, Tijuca, Méier, Flamengo, Vila da Penha, Cachambi, Madureira, Copacabana, Barra da Tijuca, Taquara, Jardim Botânico, Ipanema, Campo Grande, Grajaú, Engenho de Dentro e Freguesia. Basimóvel (Basimóvel Consultoria Imobiliária S.A.) Sediada na cidade do Rio de Janeiro, recebeu a totalidade das atividades exercidas e a quase totalidade dos ativos detidos pela empresa Basimóvel Marketing Imobiliário Ltda., inclusive, seu fundo de comércio e a marca Basimóvel, tornando-se operacional em Outubro de A Basimóvel atua nos Municípios do Rio de Janeiro, Mangaratiba, Angra dos Reis, Nova Iguaçu, Duque de Caxias, São João de Meriti, Cabo Frio, Búzios, Volta Redonda e Resende e contava em 30 de Setembro com 29 funcionários e com uma força de vendas composta por 457 corretores. A Basimóvel contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$2,10 bilhões, representativos de Unidade Imobiliárias, cuja totalidade deverá ser lançada até o ano de Américas (BB Américas 2007 Consultoria Imobiliária S.A.) Sediada na cidade do Rio de Janeiro, recebeu a totalidade das atividades exercidas e a quase totalidade dos ativos detidos pela RFC Américas 2005 Consultoria Imobiliária Ltda., inclusive seu fundo de comércio e sua marca Américas, tornando-se operacional em Outubro de A Américas atua nos Municípios do Rio de Janeiro, Angra dos Reis, Nova Iguaçu, Duque de Caxias, Cabo Frio e Búzios e contava em 30 de Setembro com 10 funcionários e com uma força de vendas composta por 93 corretores. A Américas contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$312,6 milhões, representativos de Unidade Imobiliárias, cuja totalidade deverá ser lançada até o ano de

5 Niterói Administradora Sediada na cidade de Niterói, no Estado do Rio de Janeiro, iniciou suas atividades em 1999, e atua na intermediação de lançamentos imobiliários, principalmente, para o segmento residencial de Médio-Alto Padrão e Médio Padrão. Acreditamos que a Niterói Administradora seja líder absoluta no segmento de vendas de imóveis em Niterói, atuando em diversos municípios do Estado do Rio de Janeiro, como os Municípios de Niterói, São Gonçalo e Maricá. A Niterói Administradora possui uma marca forte em seus mercados de atuação e um sólido relacionamento com os principais incorporadores, sendo composta em 30 de Setembro por 40 funcionários e por uma força de vendas de 151 corretores. A Niterói Administradora contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$4,77 bilhões, representativos de Unidades Imobiliárias, sendo que R$2,90 bilhões deverão ser lançados até o ano de Região Metropolitana da Cidade de São Paulo IPrice Sediada na cidade de São Paulo, iniciou suas atividades em 2005, e atua na intermediação de lançamentos imobiliários para o segmento residencial de Médio-Alto Padrão, Médio Padrão e Médio- Baixo Padrão, tanto na área de lançamentos de Imóveis Novos, como também na venda de Imóveis Prontos, com atuação nos municipios de São Paulo, Campinas, São Bernardo e Jundiaí. A Iprice contava em 30 de Setembro com 53 funcionários e com uma ampla força de vendas composta por 296 corretores. A I. Price contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$4,21 bilhões, representativos de Unidades Imobiliárias, sendo que R$3,72 bilhões deverão ser lançados até o ano de

6 Del Forte (Del Forte Empreendimentos Imobiliários S.A.) Sediada na cidade de São Paulo, recebeu a totalidade das atividades exercidas e a quase totalidade dos ativos detidos pela Del Forte Planejamento e Empreendimentos Imobiliários Ltda., inclusive seu fundo de comércio e sua marca, tornando-se operacional em Julho de A Del Forte tem forte atuação na Região do ABCD paulista, atuando também nos Municípos de São Paulo, Guarulhos e Bertioga, contando em 30 de Setembro com 38 funcionários e com uma força de vendas composta por 311 corretores. A Del Forte contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$2,16 bilhões, representativos de Unidade Imobiliárias, cuja totalidade deverá ser lançada até o ano de Avance Sediada na cidade de São Paulo, iniciou suas atividades em 2005, e atua na intermediação de lançamentos imobiliários para o segmento residencial, com uma atuação destacada em imóveis de Padrão-Econômico, Médio-Baixo Padrão e Médio Padrão. A Avance contava, em 30 de Setembro, com 45 funcionários e com uma força de vendas composta por 151 corretores, com atuação na Região Metropolitana de São Paulo e nas cidades de Campinas e Jundiaí. A Avance contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$3,91 bilhões, representativos de Unidade Imobiliárias, sendo que R$3,44 bilhões deverão ser lançados até o ano de Região Metropolitana da Cidade de Belo Horizonte Gribel Sediada na cidade de Belo Horizonte, no Estado de Minas Gerais, iniciou suas atividades em Atua na intermediação de lançamentos imobiliários para o segmento residencial de Alto-Padrão, Médio-Alto Padrão e Médio Padrão, tanto na área de lançamentos de Imóveis Novos, como também na venda de 6

7 Imóveis Prontos. A Gribel, em 30 de Setembro, possuia 16 funcionários e uma força de vendas composta por 84 corretores. A Gribel contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$2,06 bilhão, representativos de Unidades Imobiliárias, cuja totalidade deverá ser lançada até o ano de Pactual Sediada na cidade de Belo Horizonte, no Estado de Minas Gerais, iniciou suas atividades em 1995, e atua na comercialização e locação de Imóveis de Alto-Padrão e Médio-Alto Padrão, tanto na área de lançamentos de Imóveis Novos, como também na venda de Imóveis Prontos. A Pactual contava em 30 de Setembro com 11 funcionários e com uma força de vendas composta por 30 corretores. A Pactual contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$737,6 milhões, representativos de 659 Unidades Imobiliárias, sendo que R$673,6 milhões deverão ser lançados até o ano de Região Metropolitana da Cidade de Salvador Brito & Amoedo Sediada na cidade de Salvador, no Estado da Bahia, iniciou suas atividades em 2004, e atua na intermediação de lançamentos imobiliários, tanto na área de lançamentos de Imóveis Novos, como também na venda de Imóveis Prontos. Com atuação nos Municípios Salvador, Camaçari, Lauro de Freitas, Mata de São João e Itacaré, a Brito & Amoedo contava em 30 de Setembro com 10 funcionários e com uma força de vendas composta de 220 corretores. A Brito & Amoedo contava em 01 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$1,58 bilhão, representativos de Unidades Imobiliárias, cuja totalidade deverá ser lançada até o ano de

8 Região Metropolitana da Cidade de Natal Abreu (Abreu Brokers Serviços Imobiliários S.A.) Sediada na cidade de Natal, no Estado do Rio Grande do Norte, recebeu a totalidade das atividades exercidas e a quase totalidade dos ativos detidos pela Abreu Imóveis Ltda., inclusive, seu fundo de comércio e sua marca, tornando-se operacional em Novembro de Com atuação na intermediação de lançamentos imobiliários residenciais, de loteamentos e hoteleiros, nos segmentos de Médio-Alto Padrão, Médio Padrão, Médio-Baixo Padrão e Padrão Econômico, ocupa posição de grande destaque no mercado de intermediação imobiliária na Região Metropolitana da Cidade de Natal. Em 30 de Setembro, a Abreu contava com 70 funcionários e com uma força de vendas de 45 corretores. A Abreu contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$7,08 bilhões, representativos de Unidades Imobiliárias, sendo que R$4,46 bilhões deverão ser lançados até o ano de Região Metropolitana da Cidade de Porto Alegre Noblesse Sediada na cidade de Porto Alegre, no Estado do Rio Grande do Sul, iniciou suas atividades em Agosto de 2007, e atua na intermediação de lançamentos imobiliários, operando com Imóveis Novos e Imóveis Prontos. A Noblesse possui uma marca forte em seus mercados de atuação, sendo composta por 46 funcionários e por uma força de vendas de 186 corretores, além de possuir um elevado nível de informatização e automação da força de vendas. A Noblesse conta com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$867,4 milhões, representativos de Unidade Imobiliárias, cuja totalidade deverá ser lançada até o ano de

9 Região Metropolitana da Cidade de Belém Chão e Teto (Chão e Teto Consultoria Imobiliária S.A.) Sediada no na cidade de Belém, no Estado do Pará, recebeu a totalidade das atividades exercidas e a quase totalidade dos ativos detidos pela empresa Chão & Teto Empreendimentos Ltda., tornando-se operacional em Novembro de Com atuação em segmentos imobiliários relacionados à avaliação, aluguel, administração, compra, venda, e legalização de imóveis, seja para fins residenciais, comerciais, voltados para o lazer, rurais e/ou simplesmente para investimentos, a Chão e Teto contava, em 30 de Setembro, com 39 funcionários e com uma equipe de vendas constituída por 80 corretores. A Chão & Teto contava em 01 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$943,8 milhões, representativos de Unidades Imobiliárias, cuja totalidade deverá ser lançada até o ano de Região Metropolitana da Cidade de Vitória Paulo Sardenberg (Paulo Sardenberg Consultoria Imobiliária S.A.) Sediada na cidade de Vitória, no Estado do Espírito Santo, recebeu a totalidade das atividades exercidas e a quase totalidade dos ativos detidos pela empresa Paulo Sardenberg Imóveis Ltda, tornando-se operacional em Outubro de Com atuação nos segmentos imobiliários de lançamentos, Imóveis Prontos e administração de locação, a Paulo Sardenberg contava em 30 de Setembro com 23 funcionários e com uma força de vendas composta por 40 corretores. A Paulo Sardenberg contava em 01 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$586,2 milhões, representativos de Unidades Imobiliárias, sendo que R$526,2 milhões deverão ser lançados até o ano de

10 Região Metropolitana da Cidade de Goiânia Tropical (Tropical Corretora e Consultoria Imobiliária S.A.) Sediada na cidade de Goiânia, no Estado do Goiás, recebeu a totalidade das atividades exercidas e a quase totalidade dos ativos detidos pela empresa Tropical Consultoria em Administração de Imóveis Ltda, tornando-se operacional em Outubro de Com atuação no segmento de vendas de imóveis de lançamento, Imóveis Prontos para revenda, loteamentos, locação e administração de imóveis residenciais e comerciais. Em 30 de Setembro a Tropical contava com 82 funcionários e com uma força de vendas de 212 corretores. A Tropical, em 01 de Novembro, contava com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$4,36 bilhões, representativos de Unidades Imobiliárias, sendo que R$2,82 bilhões deverão ser lançados até o ano de Atuação nas Principais Regiões Metropolitanas do País Primaz Sediada na cidade de Belo Horizonte, no Estado de Minas Gerais, mas com atuação na maioria das regiões brasileiras, iniciou suas atividades em 2006, atuando na estruturação, compra e venda de participações em complexos imobiliários, orientados ao mercado corporativo e de investimentos imobiliários. Ademais, possui forte acesso junto a indústria de Fundos de Previdência, administradoras de shopping centers, grandes incorporadores e holdings patrimoniais, possuindo uma carteira de mais de 100 clientes com elevada capacidade de investimento e acesso a recursos. 10

11 Desempenho Operacional Vendas por Estado de Atuação No 3T07, as Vendas Contratadas totalizaram R$887,3 milhões. Deste total, 46,5% foram realizadas no Estado de São Paulo, 20,7% no Estado do Rio de Janeiro, 16,0% no Estado da Bahia, 13,4% no Estado de Minas Gerais e 3,4% no Estado do Rio Grande do Sul. MG 13% Vendas Contratadas - por Estado BA 16% RS 3% RJ 21% SP 47% Vendas por Segmento de Renda Do total de R$887,3 milhões de vendas contratadas, 15,0% é composto por imóveis padrão econômico (até R$ ,00), 19,8% por imóveis médio-baixo padrão (de R$ ,01 até R$ ,00), 33,3% por imóveis médio padrão (de R$ ,01 até R$ ,00), 17,6% por imóveis médio-alto padrão (de R$ ,01 até R$ ,00) e 14,2% por imóveis alto padrão (a partir de R$ ,00). Médio-alto Padrão 18% Vendas Contratadas - por segmento de renda Alto Padrão 14% Médio Padrão 33% Padrão Econômico 15% Médio-Baixo Padrão 20% Vendas por Segmento de Mercado Vendas Contratadas - por segmento de mercado Do total de R$887,3 milhões de vendas contratadas, 91,7% é composto por imóveis residenciais, 7,0% por imóveis comerciais, 1,1% por loteamentos e 0,3% por unidades hoteleiras. Comercial 7% Loteamento 1% Hoteleiro 0% Residencial 92% 11

12 Sales Bank O Quadro abaixo apresenta o VGV a lançar e o número de unidades de cada uma de nossas subsidiárias: Nossas Subsidiárias Início das Atividades Regiões Metropolitanas das Cidades de: Segmento de Atuação VGV a Lançar (em milhões de reais) até 2009 Total Número de Unidades (Total) ÉTICA IMOBILIÁRIA (1) Ago/07 Rio de Janeiro Imóveis Prontos N/A N/A N/A BASIMÓVEL Out/07 Rio de Janeiro Lançamentos Imobiliários e Imóveis Prontos R$2.103 R$ ,705 AMÉRICAS Out/07 Rio de Janeiro Lançamentos Imobiliários R$312 R$312 1,235 NITERÓI ADMINISTRADORA Mai/99 Niterói GRIBEL Jun/04 Belo Horizonte PACTUAL Jun/95 Belo Horizonte BRITO & AMOEDO Ago/04 Salvador I. PRICE Ago/05 São Paulo Lançamentos Imobiliários e Imóveis Prontos Lançamentos Imobiliários e Imóveis Prontos Lançamentos Imobiliários e Imóveis Prontos Lançamentos Imobiliários e Imóveis Prontos Lançamentos Imobiliários e Imóveis Prontos R$2.902 R$ ,788 R$2.057 R$ ,422 R$674 R$ R$1.580 R$ ,068 R$3.724 R$ ,498 DEL FORTE Jul/07 São Paulo Lançamentos Imobiliários R$2.165 R$ ,619 AVANCE Out/05 São Paulo Lançamentos Imobiliários R$3.443 R$ ,464 NOBLESSE Ago/07 Porto Alegre PAULO SARDENBERG Out/07 Vitória CHÃO & TETO Nov/07 Belém TROPICAL Out/07 Goiânia ABREU Nov/07 Natal Lançamentos Imobiliários, Imóveis Prontos Lançamentos Imobiliários, Imóveis Prontos e Administração Locação Lançamentos Imobiliários, Avulsos e Administração Locação Lançamentos Imobiliários e Imóveis Prontos Lançamentos Imobiliários e Imóveis Prontos R$867 R$867 4,491 R$526 R$586 4,158 R$944 R$944 7,061 R$2.816 R$ ,330 R$4.457 R$ ,655 PRIMAZ (2) Jun/06 Brasil Intermediação Imobiliária Corporativa N/A N/A N/A TOTAL R$ R$ ,153 (1) A Ética Imobiliária não possui dados sobre VGV a Lançar e Unidades, pois ela atua na intermediação de Imóveis Prontos. (2) A Primaz não possui VGV a Lançar, pois a sua receita é oriunda da estruturação e venda de participações em investimentos imobiliários. 12

13 Nosso Sales Bank continua diversificado na sua distribuição por Estado, segmento de renda e por segmento de mercado. Sales Bank por Estado de atuação Sales Bank (até 2009) - por Estado PA 3% GO 10% RJ 19% RN 16% BA 6% RS 3% ES 2% MG 10% SP 31% Sales Bank por Segmento de Renda Sales Bank (até somente unidades residenciais) - por segmento de renda Médio-alto 19% Alto 10% Econômico 9% Médio-baixo 20% Médio 42% 13

14 Sales Bank - por segmento de mercado Sales Bank (até 2009) - por segmento de mercado Comercial 2% Loteamento 2% Hoteleiro 2% Residencial 94% Desempenho Econômico-Financeiro A BrasilBrokers não apurou resultados por encontrar-se em fase pré-operacional e, portanto, não apresenta demonstração de resultado para o período. Os acionistas fundadores das subsidiárias da BrasilBrokers possuem direito de usufruto sobre os lucros acumulados a serem distribuídos sob a forma de dividendos (registrados no Balanço Patrimonial na conta Partes Relacionadas Curto Prazo) conforme contratos de permuta de ações assinados entre as partes. Este direito se estende aos lucros a serem gerados até a data da liquidação da oferta pública (31/10/2007). Para fins de entendimento das operações de nossas companhias apresentamos a seguir o desempenho econômico-financeiro das subsidiárias da BrasilBrokers obtidos através do Demonstrativo de Resultados pro forma não revisado combinado de suas operações anexo III. Receita de Serviços A Receita Bruta de Serviços das subsidiárias da BrasilBrokers combinadas, representadas por comissões de corretagem de clientes compradores, totalizou R$ 25,3 milhões no 3T07 representando 2,9% dos R$887,3 milhões vendidos no período. Essa receita é reconhecida no momento em que o contrato de compra e venda de uma unidade é assinado e o prazo médio para pagamento das 14

15 comissões, pelo comprador, é de 30 dias. Após a dedução dos impostos sobre venda, a Receita Líquida do 3T07 foi de R$ 23,3 milhões. Custos de Serviços Prestados Os custos de serviços prestados das subsidiárias da BrasilBrokers combinadas no 3T07 foram de R$ 1,9 milhão, representando 8,3% da receita líquida no mesmo período. Esses custos contemplam aluguéis e contas de consumo das lojas, gastos de comunicação, custos de pesquisa de informações cadastrais de compradores e outros ligados diretamente à operação de corretagem. Despesas Operacionais As despesas operacionais das subsidiárias da BrasilBrokers combinadas totalizaram R$ 4,8 milhões no 3T07, representando 20,6% da receita líquida do mesmo período. Os detalhes da composição dessas despesas encontram-se na tabela abaixo: Despesas Operacionais (R$ mm) 3T07 9M07 Despesas Administrativas (3.367,2) (7.145,5) Honorários de Diretoria (459,3) (732,2) Depreciações e Amortizações (93,7) (324,3) Despesas Financeiras (281,1) (521,7) Receitas Financeiras 50,3 121,1 Outras Receitas/Despesas Operacionais (656,4) (876,7) TOTAL (4.807) (9.479) As despesas administrativas compreendem os gastos incorridos na manutenção das instalações físicas e atividades operacionais tais como salários e encargos do pessoal administrativo, aluguel e consumo (área administrativa), despesas legais e judiciais, material de escritório e material de consumo. Lucro Líquido O lucro líquido das subsidiárias da BrasilBrokers combinadas do 3T07 foi de R$ 13,9 milhões, equivalente a uma margem líquida de 59,5%. 15

16 EBITDA Ajustado (1) O EBITDA Ajustado das subsidiárias da BrasilBrokers combinadas para o 3T07 foi de R$ 16,8 milhões, representando uma margem EBITDA ajustada de 71,4%. Reconciliação (R$ mm) 3T07 9M07 Lucro Líquido IR e CS (2.704) (5.957) Resultado Não Operacional Resultado Financeiro Líquido (231) (401) Depreciações e Amorizações (94) (324) EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustada 71,4% 71,1% Margem Líquida 59,5% 59,0% (1) O EBITDA Ajustado consiste no lucro antes do resultado financeiro líquido, do imposto de renda e contribuição social, depreciação, amortização e resultado não operacional. O EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como substituto para o lucro líquido, como indicador do nosso desempenho operacional ou como substituto para o fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado não possui significado padronizado e nossa definição de EBITDA Ajustado pode não ser comparável aquelas utilizadas por outras empresas. IR e CSLL O total de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o lucro líquido das subsidiárias da BrasilBrokers combinadas no período de 3T07 foi de R$ 2,7 milhões, representando 11,6% da receita líquida do mesmo período. Endividamento No final do 3T07 a dívida total era de R$ 9,6 milhões. Sendo que desse total os débitos das subsidiárias, relativos a empréstimos com instituições financeiras totalizavam R$ 0,2 milhão e R$ 7,2 milhões referem-se ao provisionamento de dividendos para pagamento aos sócios fundadores em função do usufruto dos lucros gerados até a data de liquidação da oferta pública. 16

17 Anexos I - Balanço Patrimonial da Controladora e Consolidado II - Fluxo de Caixa da Controladora e Consolidado III - Demonstração de Resultados Combinados pro forma não Revisado 17

18 Anexo I Balanço Patrimonial da Controladora e Consolidado (R$) 30/09/07 (em milhares de reais) A T I V O Controladora Consolidado Ativo Circulante: Disponibilidades Contas a receber de clientes Outras contas a receber - 30 Impostos a recuperar Outros ativos circulantes Total do ativo circulante: Ativo não Circulante: Realizável a longo prazo Contas a receber de clientes - - Partes relacionadas Outras contas Permanente Investimentos Ágio sobre investimentos 5 5 Imobilizado Diferido Total do ativo não circulante: Total do ativo /09/07 (em milhares de reais) P A S S I V O Controladora Consolidado Passivo Circulante: Empréstimos e financiamentos Fornecedores Salários e encargos a pagar Impostos e contribuições a recolher Adiantamentos de clientes Partes relacionadas Dividendos Outras contas a pagar Total do passivo circulante Passivo não Circulante: Exigível a longo prazo Empréstimos e financiamentos - 56 Partes relacionadas Provisão para contingências Impostos a recolher parcelados Dividendos - - Outras contas - 51 Total do passivo não circulante Acionistas minoritários - 10 Patrimônio líquido: Capital social Capital a integralizar - - Reserva de capital Reserva de legal - - Lucros acumulados - - Total do patrimônio líquido Total do passivo

19 Anexo II Fluxo de Caixa da Controladora e Consolidado (R$) Fluxo de Caixa Setembro Controladora Consolidado Das atividades Mudanças nos ativos e passivos Contas a receber de clientes (curto prazo) - ( ) Outras contas a receber Impostos a recuperar Outros ativos circulantes - ( ) Contas a receber de clientes (longo prazo) Partes relacionadas (curto prazo) Outros ativos realizáveis a longo prazo - (4.908) Fornecedores Salários e encargos a pagar Impostos e contribuições a recolher Adiantamentos de clientes Partes relacionadas (curto prazo) Outras contas a pagar Partes relacionadas (longo prazo) - (5.858) Provisão para contingência Impostos e contribuições parceladas - (8.868) Outros exigíveis a longo prazo Caixa líquido gerado nas atividades Das atividades de investimento Investimentos (47.438) (5.238) Ativo imobilizado - ( ) Ativo diferido ( ) ( ) Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento ( ) ( ) Das atividades de financiamento com terceiros Empréstimos e financiamentos (curto prazo) - (82.522) Empréstimos e financiamentos (longo prazo) - (14.494) Caixa líquido gerado nas atividades de financiamento com terceiros - (97.016) Das atividades de financiamento com acionistas Aumento de capital Reserva de capital ágio na subscrição de ações Caixa líquido gerado nas atividades de financiamento com acionistas Aumento (redução) das disponibilidades ( ) Disponibilidades No início do período No fim do período Aumento (redução) das disponibilidades ( ) 19

20 Anexo III - Demonstração de Resultados Combinados pro forma não Revisado (R$) Demonstração do Resultado 3T07 % 30/9/2007 % Receita Bruta de Serviços ,8% ,6% Impostos Incidentes ( ) 8,8% ( ) 8,6% Receita Líquida ,0% ,0% Custo dos Serviços Prestados ( ) 8,3% ( ) 10,8% Resultado Bruto ,7% ,2% Custos e Despesas Operacionais ( ) 20,6% ( ) 18,7% Despesas administrativas ( ) 14,5% ( ) 14,1% Honorários de diretoria ( ) 2,0% ( ) 1,4% Depreciações e amortizações (93.662) 0,4% ( ) 0,6% Despesas financeiras ( ) 1,2% ( ) 1,0% Receitas financeiras ,2% ,2% Outras receitas (despesas) operacionais ( ) 2,8% ( ) 1,7% Resultado Operacional ,0% ,5% Receitas e Despesas Não Operacionais ,1% ,3% Resultado antes dos Impostos ,1% ,7% Provisão para Contribuição Social ( ) 3,2% ( ) 3,2% Provisão para Imposto de Renda ( ) 8,4% ( ) 8,6% Lucro Líquido do Período ,5% ,0% (1) Os DRE de 30/09/07 e do 3T07 apresentam o resultado combinado de 5 empresas adquiridas em 06/07 e operacionais desde 01/07 (IPrice, Ágil (Gribel), Primaz, Niterói Administradora e Brito e Amoedo) e de outras 5 empresas que também iniciaram suas operações ou foram adquiridas neste trimestre: Avance (adquirida em 08/2007 e operacional desde 01/01/07), Pactual (adquirida em 09/2007 e operacional desde 01/01/07), Delforte (adquirida em 06/2007 e operacional desde 01/07/07), Ética (adquirida em 06/2007 e operacional desde 01/08/07) e Noblesse (adquirida em 09/2007 e operacional desde 08/07) (2) As outras 6 empresas pertencentes à BrasilBrokers (Basimóvel, Américas, Sardemberg, Tropical, Abreu e Chão&Teto) tornaram-se operacionais nos meses de Outubro e Novembro de (3) O Lucro Líquido apresentado nos demonstrativos acima pertencem aos acionistas fundadores das subsidiárias da BrasilBrokers, que possuem direito de usufruto sobre os lucros acumulados a serem distribuídos sob a forma de dividendos (registrados no Balanço Patrimonial na conta Partes Relacionadas Curto Prazo) conforme contratos de permuta de ações assinados entre as partes. Este direito se estende aos lucros a serem gerados até a data da liquidação da oferta pública (31/10/2007). 20