ATIVIDADES PRÁTICAS SUPERVISIONADAS

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1 ATIVIDADES PRÁTICAS SUPERVISIONADAS Administração 6ª Série Administração Financeira e Orçamentária A Atividade Prática Supervisionada (ATPS) é um procedimento metodológico de ensino-aprendizagem desenvolvido por meio de etapas, acompanhadas pelo professor, e que tem por objetivos: Favorecer a autoaprendizagem do aluno. Estimular a corresponsabilidade do aluno pelo seu aprendizado. Promover o estudo, a convivência e o trabalho em grupo. Auxiliar no desenvolvimento das competências requeridas para o exercício profissional. Promover a aplicação da teoria na solução de situações que simulam a realidade. Oferecer diferenciados ambientes de aprendizagem Para atingir estes objetivos, a ATPS propõe um desafio e indica os passos a serem percorridos ao longo do semestre para a sua solução. Aproveite esta oportunidade de estudar e aprender com desafios da vida profissional.. AUTORIA: Faculdade Anhanguera de Matão

2 Pág. 2 de 2 COMPETÊNCIAS E HABILIDADES Ao concluir as etapas propostas neste desafio, você terá desenvolvido as competências e habilidades que constam, nas Diretrizes Curriculares Nacionais, descritas a seguir. Desenvolver raciocínio lógico, crítico e analítico para operar com valores e formulações matemáticas presentes nas relações formais e causais entre fenômenos produtivos, administrativos e de controle, bem assim expressando-se de modo crítico e criativo diante dos diferentes contextos organizacionais e sociais. Desenvolver capacidade para realizar consultoria em gestão e administração, pareceres e perícias administrativas, gerenciais, organizacionais, estratégicos e operacionais. Desenvolver capacidade para elaborar, implementar e consolidar projetos em organizações. Participação Esta atividade será, em parte, desenvolvida individualmente pelo aluno e, em parte, pelo grupo. Para tanto, os alunos deverão: organizar-se, previamente, em equipes de 5 a 7 participantes; entregar seus nomes, RAs e s ao professor da disciplina e observar, no decorrer das etapas, as indicações: Individual e Equipe. DESAFIO Por meio de uma análise do mercado financeiro é possível verificar a s riscos e os impactos da desvalorização da moeda em relação às taxas da inflação, variações cambiárias e monetárias bem como analisar os melhores investimentos para a aplicação. Assim, você e sua empresa Investimentos S.A. foram contratadas por um investidor, que busca aplicar seu reserva em um investimento rentável no Brasil. O sr. Fortuna já realizou uma pesquisa prévia e decidiu investir no mercado de destilados, chegando assim a Companhia Água Doce, mas está em dúvida se é realmente uma boa empresa para investimentos. Em reunião com a Investimentos S.A. o sr. Fortuna solicita uma análise financeira mais detalhada e, comparação com outra empresa do segmento para que não haja dúvidas quanto ao investimento a ser feito. Objetivo do desafio Elaboração de um Relatório Comparativo entre a empresa Companhia Água Doce e outra empresa do segmento, apontando ao investidor qual a melhor empresa para investimentos. Livro Texto da disciplina A produção desta ATPS é fundamentada no livro-texto da disciplina, que deverá ser utilizado para solução do desafio:

3 Pág. 3 de 3 GROPPELLI, A.A.. Administração Financeira. 3ª ed. São Paulo: Saraiva, ETAPA 1 (tempo para realização 05 horas) Aula-tema: O que é Administração Financeira e Orçamentária.Tipos de negócios. Esta atividade é importante para que você entenda os principais conceitos da administração financeira e orçamentária e aprenda a escolher os investimentos em projetos industriais ou mercado financeiro, sempre auferindo os melhores resultados. Passo 1 (Individual) Pesquisar individualmente na internet e na biblioteca informações pertinentes sobre planejamento da administração financeira e a interferência do tempo sobre a moeda. A seguir acessar os links com alguns artigos referentes aos temas: 1. Ler o artigo dos autores KUSTER, Edison e NOGACZ, Nilson Danny. Fundamentos básicos da Administração Financeira. Disponível em: -< >. Acesso em: 28 abr Ler o artigo publicado em Congresso pela universidade Federal do Mato Grosso do Sul elaborado pelos autores GAMA, Renata; MOURA, Gimaro e Osmar Francisco de, OLIVEIRA. Disponível em: < > Acesso em: 28 abr Resolver a seguinte questão, para reforçar os conceitos teóricos: Um investidor decide que a taxa de desconto a ser aplicada a uma ação é de 6%; outra ação com o dobro dos riscos terá uma taxa de desconto de 12%. Determinado o nível de risco, realizar o ajuste dos retornos futuros. Passo 2 (Equipe) Anotar as informações, dados e conceitos relevantes, para serem utilizados na elaboração da introdução do relatório. Passo 3 (Equipe) Reunir-se e, com base nas informações, dados e conceitos anotados no passo anterior, discutir, confrontar os entendimentos dos membros do grupo e redigir um resumo geral contendo suas análises. O grupo tem autonomia para acrescentar informações de outras fontes de pesquisas, desde que sejam textos científicos obtidos em fontes confiáveis. Todas as fontes de consultas utilizadas deverão compor as referências (bibliográficas), no final do trabalho. Esse resumo servirá de base para a elaboração do Passo 4.

4 Pág. 4 de 4 Passo 4 (Equipe) Elaborar em equipe, com base no resultado das leituras realizadas pelos integrantes do grupo, um relatório com no máximo duas páginas. ETAPA 2 (tempo para realização: 05 horas) Aula-tema: Risco e Retorno. Esta atividade é importante para que você conheça a relação entre o risco e o retorno, quanto maior risco que o investidor aceita correr, maior é a expectativa do retorno sobre o investimento realizado. Passo 1 (Equipe) Realizar os cálculos sobre dois tipos de investimentos, e em seguida fazer uma análise comparativa indicando qual aplicação é mais rentável e apresenta o menor risco. 1. Pesquisar no site do Banco Central a Taxa Selic corrente, disponível em < >.Acesso em: 28 abr Pesquisar a inflação corrente acessando o arquivo disponível em < dit?pli=1> Acesso em: 28 abr Realizar os cálculos dos juros reais utilizando os juros nominais (Selic) e inflação. Passo 2 ( Equipe) Avaliar o investimento em ações da empresa fictícia Companhia Água Doce, apoiando-se na planilha disponível em: < kfxovbitjcwb3fza2dhv3c>. Acesso em: 28 abr Nota da autora: Calcular também os retornos esperados usando as probabilidades, conforme ilustrado na planilha disponível em < EM5UVplVXlfNjd5dzRfMHc>. Acesso em: 28 abr Passo 3 ( Equipe) Interpretar o balanceamento entre risco e retorno usando os números, no qual os desviopadrão são: 170 para o Projeto A e 130 para o Projeto B, considerando que o retorno esperado para ambos é de 280. Calcular e avaliar qual dos projetos apresentam menor risco. Passo 4 (Equipe) Organizar todas as informações e elabore um relatório com no máximo 2 páginas. Entregar o relatório desta etapa ao seu professor, em data estabelecida por ele.

5 Pág. 5 de 5 ETAPA 3 (tempo para realização: 05 horas) Aula-tema: Métodos de avaliação. Métodos de Orçamento de Capital: sem risco. Esta atividade é importante para que você aprenda sobre o valor de um ativo, tal como uma ação ordinária ou um título, e como é influenciado por três fatores principais: fluxo de caixa do ativo, taxa de crescimento do fluxo de caixa e risco ou incerteza do fluxo de caixa. Passo 1 (Equipe) Fazer um breve resumo do capítulo 5 do Livro Texto, comentando de forma clara e sucinta o conceito de avaliação de ações e títulos (reservar para introdução dessa etapa). Passo 2 (Equipe) Calcular o Retorno esperado (Ks) para esses investimentos, por meio do modelo de Gordon para calcular o preço corrente da ação, considerando as seguintes alternativas: Companhia A: o Beta é 1,5, o retorno da carteira de mercado é de 14%, título do governo rende atualmente 9,75%, a companhia tem mantido historicamente uma taxa de crescimento de dividendos de 6%, e os investidores esperam receber R$ 6,00 de dividendos por ação no próximo ano. Companhia Z: tem um Beta de 0,9, o retorno da carteira de mercado é de 14%, título do governo rende atualmente 9,75%, a companhia tem mantido historicamente uma taxa de crescimento de dividendos de 5%, e os investidores esperam receber R$ 8,00 de dividendos por ação no próximo ano. Passo 3 (Equipe) Responder a questão abaixo: A Companhia Y anunciou que os dividendos da empresa crescerão a taxa de 18% durante os próximos três anos, e após esse prazo, a taxa anual de crescimento deve ser de apenas 7%. O dividendo anual por ação deverá ser R$ 4,00. Supondo taxa de retorno de 15%, qual é o preço mais alto oferecido aos acionistas ordinários? Passo 4 ( Equipe) Avaliar dois projetos industriais independentes, cujo investimento inicial para o Projeto A é de R$ ,00 e para o Projeto B é de R$ ,00. A projeção é para 10 anos, com taxa mínima de atratividade de 10,75% a.a. Calcular a viabilidade por meio do Valor Presente Liquido, Taxa Interna de Retorno e Índice de Lucratividade dos projetos. A planilha disponível em <

6 Pág. 6 de 6 LVdJVUx4TXVabWNVem1FSkE&pli=1#gid=0>. Acesso em: 28 abr , pode auxiliar no cumprimento do passo. ETAPA 4 (tempo para realização: 05 horas) Aula-tema: Métodos de Orçamento de Capital: com risco. Esta atividade é importante para que você aprenda a executar uma análise de orçamento de capital através da comparação orçamentária entre projetos, e a partir da análise, selecionar o projeto com máximo de retorno possível e com menor risco de prejuízo. Passo 1 (Individual) Ler os seguintes materiais e elaborar fichamento em no máximo 5 laudas: 1. Capítulo 8 do Livro Texto. 2. O artigo NETO, Assaf Alexandre; LIMA, Fabiano Guasti; ARAUJO, Adriana Maria Procópio. Metodologia de Cálculo do Custo de Capital no Brasil Pesquisar sobre os custos de oportunidade e custo Brasil para avaliação de investimentos em ambientes de risco. Disponível em < Acesso em: 28 abr Passo 2 (Equipe) Discutir sobre a importância da avaliação dos riscos nas tomadas de decisões dos ativos, resolvendo o seguinte estudo de caso: 1. Fazer uma análise de sensibilidade sobre o investimento, considerando que os fluxos de caixa do Projeto X sejam de R$ ,00 para os três primeiros anos e R$ ,00 para os dois últimos anos. O projeto Z tem fluxos esperados de R$ ,00 para os três primeiros anos e de R$ ,00 para os dois últimos anos. Qual projeto é o mais arriscado se a taxa de desconto mudar de 10% para 14%? 2. Supor que você deseje encontrar o VPL de um projeto, mas não tem ideia de qual taxa de desconto utilizar. Você sabe, entretanto, que o beta da companhia é 1,5, a taxa livre de risco é 8%, e o retorno da carteira de mercado, tal como o Dow Jones, é de 16%. Você acredita também que o risco do projeto não é muito diferente do risco de outras companhias. Avaliar o nível de risco para esse investimento. Passo 3 (Equipe) 1. Calcular a viabilidade que a Companhia Doce Sabor traçou para cinco simulações sobre os projetos X, Y e Z. Os resultados estão disponíveis em:

7 Pág. 7 de 7 < HR0lrS2dfRHJQU2N1OENtR0pvYmc#gid=0>. Acesso em: 28 abr Elaborar também conclusão fundamentada em todos os temas aqui abordados. Reservar para compor o relatório final. Passo 4 (Equipe) Reunir todas as etapas realizadas em um Relatório Final e entregar ao professor na data previamente estipulada. Padronização O material escrito solicitado nesta atividade deve ser produzido de acordo com as normas da ABNT, com o seguinte padrão (exceto para produções finais não textuais): em papel branco, formato A4; com margens esquerda e superior de 3cm, direita e inferior de 2cm; fonte Times New Roman tamanho 12, cor preta; espaçamento de 1,5 entre linhas; se houver citações com mais de três linhas, devem ser em fonte tamanho 10, com um recuo de 4cm da margem esquerda e espaçamento simples entre linhas; com capa, contendo: nome de sua Unidade de Ensino, Curso e Disciplina; nome e RA de cada participante; título da atividade; nome do professor da disciplina; cidade e data da entrega, apresentação ou publicação. Para consulta completa das normas ABNT, acesse a Normalização de Trabalhos Acadêmicos Anhanguera. Disponível em: < o_de_trabalhos_acad m>. Acesso em: 23 set