Companhia de Bebidas das Américas AmBev Companhia Aberta CNPJ/MF nº / FATO RELEVANTE

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1 Companhia de Bebidas das Américas AmBev Companhia Aberta CNPJ/MF nº / FATO RELEVANTE AmBev e Interbrew Disponibilizam Informações Adicionais Sobre a Transação Anunciada em 3 de Março de 2004 Sao Paulo e Leuven, 5 de março de Companhia de Bebidas das Américas (AmBev) (NYSE: ABV, ABVc; Bovespa: AMBV4, AMBV3) e Interbrew (Euronext: INTB) informam que em uma apresentação realizada ontem em Nova York John Brock, Diretor Geral da Interbrew, e Marcel Herrmann Telles, Co-Presidente do Conselho de Administração da AmBev, discutiram a Aliança Global entre as duas companhias recentemente anunciada, a qual deu origem à InterbrewAmBev, a cervejaria número 1 do mundo. Durante a apresentação foram prestados esclarecimentos adicionais a respeito da avaliação da unidade de negócio Labatt Americas, a qual será incorporada à AmBev uma vez que a transação esteja concluída. Os esclarecimentos adicionais mencionados foram os seguintes: Parâmetros da Transação Labatt, Femsa Cerveza e Labatt USA (em milhões de US$, a menos que indicado de outra forma) Ano Fiscal Valor da Transação (VT) US$7.3 bilhões EBITDA Labatt Americas (EUR) 386 milhões EBITDA Labatt Americas (US$) (1) $437 EBITDA ajustado Labatt Americas (2) $463 (A) EBITDA Femsa Cerveza (30%) $173 (B) EBITDA da Transação (A + B) $636 Mútiplo VT / EBITDA 11,4x 1 Inclui 100% da Labatt USA 2 Ajustado para o impacto negativo da greve ocorrida em Quebec e para a participação minoritária de 30% na Labatt USA

2 A unidade de negócio da Labatt Américas compreende três operações: A Labatt no Canadá, subsidiária integral da Interbrew, uma participação de 70% na Labatt USA e uma participação de 30% na mexicana Femsa Cerveza. Discutindo a demonstração já mencionada do múltiplo da transação, os executivos descreveram a reconciliação entre o EBITDA de 386 milhões publicado no dia 3 de março de 2004 e aquele considerado na metodologia de avaliação. Primeiramente, aplicando-se uma taxa de câmbio de 1,13 dólares por euro sobre o EBITDA de 386 milhões, chega-se à cifra de US$437 milhões. Esse valor deve ser em seguida ajustado para refletir a participação de 70% na Labatt USA (a cifra de US$437 incorpora 100% do EBITDA da Labatt USA) e as despesas não recorrentes relacionadas à greve ocorrida na planta da Labatt em Quebec. Finalmente, considerando-se o EBITDA proporcional à participação de 30% na Femsa Cerveza, o qual representa US$173 milhões, chega-se ao EBITDA utilizado na avaliação de US$636 milhões, implicando um múltiplo de 11,4x. Os executivos ainda mencionaram que, incorporando-se os efeitos das sinergias esperadas geradas pela transação, o múltiplo em relação ao EBITDA de 2004 seria de 10,1x. As companhias publicam hoje um sumário revisado das métricas financeiras para refletir a conciliação do EBITDA considerado na transação, e também apresentar a conversão correta do resultado da AmBev de Reais para Euros. AmBev Interbrew Labatt Americas (pro forma) Euro (1) R$ Euro (em milhões, (em milhões, a (em milhões, a a menos que menos que menos que indicado de indicado de outra indicado de outra forma) forma) outra forma) Vendas Líquidas EBITDA (2) Lucro Operacional Lucro Líquido das atividades ordinárias Lucro Líquido LPA 10,7 37,23 (por lote de 1,45 mil ações) Dividendos por ação 0,36 6,7 23,14 (por lote de mil ações ordinárias) 25,45 (por lote de mil ações preferenciais) Retorno sobre o 17,7% 17,7% 10,6% Capital Empregado Investimentos Fluxo de caixa operacional Euro (em milhões, a menos que indicado de outra forma)

3 Cobertura dos Juros Dívida Financeira Líquida Relação Dívida / Patrimônio AmBev Interbrew 13,5X 13,5X 7,6X 876 3,188 2, X 0.74X 0.52X Labatt Americas (pro forma) (1) Conversão de R$ para realizadas da seguinte maneira: Itens do Demonstrativo do Resultado e do Fluxo de Caixa convertidos pela taxa média de câmbio de R$3.0715/US$ e US$1.1329/. Itens do Balanço Patrimonial em 31 de dezembro de convertidos pela taxa de câmbio da mesma data, de R$2.8892/US$ e US$1.2595/. (2) Se as despesas não recorrentes derivadas da greve na planta de Quebec fossem incorporadas ao resultado da Labatt Americas, esse rubro seria 561 milhões, US$636 milhões. AmBev e Interbrew anunciam também (i) que em função do aditivo ao acordo de acionistas celebrado entre Braco S.A., Ecap S.A. e a Fundação Antonio e Helena Zerrenner, o dividendo mínimo obrigatório estatutário será aumentado de 27,5% para 35% do lucro líquido ajustado, na primeira assembléia geral extraordinária que se realizar, bem como esclareceu que (ii) no prazo de 30 dias subsequentemente à data do fechamento das operações anunciadas, deverá ser apresentado pela Interbrew à Comissão de Valores Mobiliários, para registro, na forma das normas aplicáveis, o requerimento de oferta pública de aquisição das ações ordinárias em poder do público a um preço correspondente a 80% do valor implícito, na mesma data, na troca de ações entre Interbrew e os controladores da Braco S.A.. ### Para informações adicionais acesse por favor o site das companhias e ou entre em contacto com seus respectivos departamentos de Relações com Investidores Departamento de Relações com Investidores da AmBev Pedro Ferraz Aidar Tel: acpaidar@ambev.com.br Fernando Vichi Tel: acfgv@ambev.com.br

4 Departamento de Relações com Investidores da Interbrew Marianne Amssoms Head of Corporate Media Relations Tel: Patrick Verelst Vice President Investor Relations Tel: Sobre a AmBev AmBev é a quinta maior cervejaria do mundo e uma das mais bem administradas e mais rentáveis cervejarias, com altas margens e um retorno sobre o patrimônio acima de 30%. Possui posição de liderança no mercado brasileiro com aproximadamente 65% do mercado de cerveja e 17% no segmento de refrigerantes. A AmBev está crescendo em outros mercados da América Latina como Argentina, Venezuela, Uruguai, Bolivia, Chile, Peru e Guatemala, e está se expandindo para a América Central e o Caribe. Para maiores informações visite o website Sobre a Interbrew Interbrew é uma companhia pública negociada em bolsa de valores (EURONEXT: INTB) baseada em Leuven, Bélgica. A origem da companhia data de 1366, e hoje é uma das maiores cervejarias globais. A estratégia da Interbrew é fortalecer sua plataforma local construindo posições significativas nos mais importantes mercados cervejeiros do mundo por meio de crescimento orgânico, eficiência world-class, aquisições focadas e colocando os clientes em primeiro lugar. A Interbrew possui no seu potfolio mais de 200 marcas, incluindo Beck's, Stella Artois, Leffe, Hoegaarden, Staropramen e Bass Ale. A Interbrew emprega aproximadamente pessoas, conduzindo operações em 21 países nas Américas, Europa e Ásia e Pacífico, e possui participações minoritárias estratégicas em várias outras cervejarias ao redor do globo. Em, a Interbrew realizou um turnover líquido de mais de 7 bilhões. Para maiores informações visite o website Exclusão de Responsabilidade Nem esta comunicação ao mercado nem qualquer das operações aqui referidas constitui uma oferta de venda de valores mobiliários ou uma oferta de compra ou troca de valores mobiliários nos Estados Unidos. Os valores mobiliários que podem vir a ser emitidos de acordo com os termos e condições das operações aqui referidas não foram e nem serão registrados

5 de acordo com a Lei de Valores Mobiliários de 1933 dos Estados Unidos, em sua atual redação (a Lei de Valores Mobiliários ), ou das leis de valores mobiliários de qualquer estado ou país (exceto a Bélgica) e não podem ser oferecidos, dados em penhor, transferidos ou vendidos sem (i) o registro de tais valores mobiliários de acordo com a Lei de Valores Mobiliários ou as leis de valores mobiliários de tal outro estado ou país, conforme o caso, ou (ii) uma isenção de tal registro que seja aplicável. De acordo com os termos e condições das operações referidas acima ou em conexão com as mesmas, nenhuma oferta de aquisição de valores mobiliários ou de permuta de valores mobiliários por outros valores mobiliários foi feita, ou será feita, direta ou indiretamente, através ou por intermédio do correio, por qualquer meio ou instrumento de comércio interestadual ou internacional ou de qualquer bolsa de valores nacional dos Estados Unidos ou de qualquer outro país onde tal oferta não possa ser feita exceto (i) de acordo os requisitos de oferta de valores mobiliários constantes da Lei de Bolsa de Valores de 1934, na sua atual redação, ou pelas leis de valores mobiliários de qualquer outro país, conforme o caso, ou (ii) uma isenção do registro que seja aplicável. Nota Específica Relativa a Projeções Esta comunicação ao mercado contém certas projeções refletindo a perspectiva corrente da administração da AmBev e da Interbrew com respeito, exemplificativamente, aos objetivos estratégicos da InterbrewAmBev, perspectivas de negócio, orçamento, níveis projetados de produção, custos e níveis de receita projetados e lucros, bem como à integração bem sucedida dos seus negócios, sinergias projetadas da integração proposta e outros planos e objetivos da administração para as futuras operações. Estas afirmações envolvem riscos e incertezas. A capacidade de a InterbrewAmBev atingir esses objetivos e metas depende de muitos fatores que estão fora do controle da administração. Em alguns casos palavras como acredita, pretende, espera, antecipa, planeja, objetiva ou expressões similares para expressas projeções foram usadas. Todas as declarações exceto aquelas relativas a fatos históricos são projeções. Não se deve colocar uma indevida confiança nestas projeções. Por sua natureza, projeções envolvem risco e incerteza uma vez que refletem as expectativas correntes e certas premissas quanto a futuros eventos e circunstancias que podem se provar inexatas. Os resultados efetivos podem afastar-se substancialmente daqueles antecipados nestas projeções, por muitas razões. Nem a AmBev nem a Interbrew podem garantir que os futuros resultados, níveis de atividade, desempenho ou realizações da InterbrewAmBev irão atingir as expectativas refletidas nestas projeções. São Paulo, 5 de março de 2004 Luis Felipe P. Dutra Leite Diretor de Relações com Investidores