Rio de Janeiro, 6 de Agosto de 2014 Oi S.A. 0

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1 Resultados do Rio de Janeiro, 6 de Agosto de 2014 Oi S.A. 0

2 Aviso importante O presente comunicado contém declarações acerca de eventos futuros, de acordo com o U.S. Private Securities Litigation Reform Act de São consideradas declarações prospectivas aquelas que não constituem fatos ocorridos no passado, refletindo apenas expectativas e perspectivas da Companhia. Os termos antecipa, acredita, estima, espera, prevê, pretende, planeja, e outros termos similares, quando relacionados à Companhia e sua administração, indicam declarações prospectivas. Tais declarações refletem a opinião atual da administração e estão sujeitas a diversos riscos e incertezas. Essas declarações se baseiam em diversas presunções e fatores, incluindo fatores gerais de natureza econômica, mercadológica, industrial e operacional. Quaisquer alterações em tais presunções ou fatores poderão levar a resultados práticos diferentes das expectativas atuais. Não se deve depositar excessiva confiança em tais declarações. Declarações prospectivas se referem unicamente à data em que são prestadas, não se obrigando a Companhia a atualizá-las à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros. Oi S.A. 1

3 metodologia Consolidação integral da Oi juntamente com todas as empresas subsidiárias da PT Portugal que foram integradas na Oi na sequência do aumento de capital. Os resultados da Oi incluídos nesta consolidação proforma estão consistentes com os apresentados historicamente pela Oi nos mesmos períodos. Relativamente às empresas da PT Portugal, consideraram-se os resultados dessas empresas que foram incluídos nos resultados consolidados da Portugal Telecom nos diversos períodos em causa, ajustados pelos seguintes aspetos: Foi excluído o efeito da equivalência patrimonial sobre a Unitel, uma vez que a Companhia entendeu não ter influência significativa sobre esta participada, motivo pelo qual não aplica o método de equivalência patrimonial sobre este investimento. Os resultados foram apresentados em linha com o formato reformatado no Brasil, o qual não é igual ao apresentado em Portugal, essencialmente devido aos seguintes aspetos: O total das receitas operacionais apresentadas anteriormente pela Portugal Telecom incluíam serviços, vendas e outros proveitos operacionais, enquanto para efeito de reporte no Brasil apenas inclui serviços e vendas A Portugal Telecom excluía do EBITDA determinadas rubricas de custos, os quais para efeitos do proforma foram incluídos no EBITDA em linha com o formato apresentado no Brasil, nomeadamente os custos com benefícios de reforma, alienação de imobilizado/investimentos, custos com redução ed efetivos e método de equivalência patrimonial. Para efeitos de apuramento do EBITDA de rotina, ajustou-se apenas os seguintes efeitos significativos identificados em 2013: ganho com contrato de concessão, ganho com dividendos AG/LF, ganho com alienação da CTM e custos com redução de efetivos. Oi S.A. 2

4 Relatório de progresso Oi S.A. 3

5 Resultados do PRIORIDADES DO NEGÓCIO Controle de opex Transformação do modelo de negócio Controle de capex Monetização de Oi S.A. 4

6 Resultados do Prioridades do Negócio Controle de opex Excluindo custos adicionais no 2 Brasil Opex 1 R$ milhões -2,7% T13 4T13 1T14 Portugal Opex 1,3 Euro milhões ,4% -11,3% T13 4T13 1T14 Nota: No o Opex de rotina consolidado proforma foi de R$ million (-1,9% ano-contra-ano). Excluindo o impacto da depreciação do Real em relação ao Euro e dos aluguéis adicionais, opex teria caído 6,0% ano-contra-ano. 1 Rotina 2 Alinhamento de critério de reporting resultou em aumento de R$ 76 milhões (Euro 28 milhões) no opex do. 3 Negócios de telecomunicações em Portugal Oi S.A. 5

7 Resultados do Prioridades do Negócio Controle de capex Capex Proforma R$ milhões Brasil Portugal Outros EBITDA 1 menos capex proforma R$ milhões % % S13 1S14 1S13 1S14 1 Rotina Oi S.A. 6

8 Resultados do Prioridades do Negócio R$ 1,2 bilhão a ser recebido NO 4t14 gerando ganho no ebitda de R$ 1,0 bilhão Custos operacionais no EBITDA do (R$ mm) Custos operacionais no EBITDA do (R$ mm) Monetização de ativos Torres fixas Imóveis 1 Torres fixas Globenet Torres móveis Torres móveis 1 Data da assinatura do contrato Abr/13 Jul/13 Jul/13 Jul/13 Dez/13 Jun/14 Período de arrendamento (anos) Quantidade Data do fechamento do negócio Ago/13 Set/13 Nov/13 Dez/13 Mar/ Valor da operação (R$ bi) 5,3 1,2 Impacto das alienações no EBITDA (R$ bi) 3,0 1,0 Impacto no EBITDA do ano inteiro de R$650 millhões 2 1 Entrada de caixa ainda pendente 2 Exclui a venda de torres móveis de Junho 2014 A tabela acima reflete a visão atual da administração e está sujeito a vários riscos e incertezas, inclusive fatores econômicos, regulatórios e antitruste Eventuais mudanças nessas suposições e fatores podem levar a resultados práticos diversos das expectativas atuais. Oi S.A. 7

9 Resultados do Prioridades do Negócio Iniciativas de Sinergias operacionais acontecendo melhor que esperado Análise detalhada das iniciativas de sinergias Área Projetos Fonte de sinergia Procurement Identificação e implementação de processos comuns de aquisição e gestão da cadeia de fornecimento de equipamento Redução de opex/capex Ferramenta de gestão de campanha automática (ACM) Geração de receita Varejo Plano Oi Galera Geração de receita Benchmark e sistematização de processos de retenção de cliente Geração de receita Iniciativas em conjunto da oferta de serviços cloud Várias B2B Implementação conjunta de produtos e serviços de TI Geração de receita Redução de contestação Redução de opex Atendimento Análise e rastreio de falhas técnicas Redução de opex Operações Centralização das operações de campo Redução de opex Engenharia Otimização dos investimento de rede móvel Redução de capex Iniciativas identificadas Run rate anual TI Renegociação de benchmarking, produtividade e contratos de TI Redução de capex Finanças Sistemas de garantia da receita Várias Serviços compartilhados Melhoria do processo de cobrança Redução de opex Análise e revisão da conta Redução de opex Oi S.A. 8

10 Resultados do Perfil de endividamento FLEXIBILIDADE FINANCEIRA Liquidez R$ milhões. Junho 2014 Movimentação da dívida líquida R$ milhões +R$ 0,3 bilhão vs +R$ 1,3 bilhão no Caixa Linhas e revolv. Disponíveis Posição de liquidez Dívida líquida pósaumento de capital Exposição Rioforte FCF Impacto cambial 1- Convertido usando câmbio do final do período Nota: Mudança na dívida líquida baseada no contábil estatutário consolidando PT Portugal ( ativos PT ) a partir de Maio 2014 Oi S.A. 9

11 Resultados do Transformação do modelo de negócio MAIS CONVERGÊNCIA E MAIS DADOS Brasil RESIDENCIAL Ofertas multiple play Ofertas com velocidade mais alta TV como parte essencial da proposta de valor MOBILIDADE PESSOAL Foco no pré-pago e Oi Controle Ofertas FM simples acessíveis Dados móvel Corporativo/ PMEs Bundling Foco em SVA: Dados, TI e serviços de Cloud Restruturação de canais Portugal consumo Convergência Foco no 3P e 4P Banda larga móvel e internet móvel Tarifas fixas Convergência Foco em SVA: Dados, TI e serviços de Cloud BPO Oi S.A. 10

12 Resultados do Brasil - Residencial Diferencial da proposta de valor com bundle Fixo Banda larga TV paga Portfolio de planos abrangente e flexível Planos de tarifas simplificados e promoções Oferta móvel Oi Voz Total adicionada ao fixo Disponibilidade de hotspots de WiFi Simplicidade nas promoções Maior proposta de valor via aumento de velocidade Maior capilaridade de fixo e banda larga para bundling versus demais competidores (DTH) Preços diferenciados para alavancar o 3P Oi é a única operadora com Globo local (HD) em DTH em mais de 2 mil municípios Pacote de entrada diferenciado com no mínimo 18 canais HD Portfolio completo simplificado de ofertas para atender todas as necessidades do cliente em casa Oi S.A. 11

13 Resultados do Brasil - Residencial OFERTAS MULTIPRODUTOS impulsiona CRESCIMENTO Domicílios com mais de 1P % pp Receita de cliente residencial Indexado. ano-contra-ano -4,0% +4,0% +3,3% Linha fixa com o bundle de pré-pago Milhares. Oi Voz Total ,1% SIM cards por cliente 1,2 1,5 ARPU residencial R$ 70,2 73,9 +5,3% Voz fixa Banda larga TV paga Nota: Mais de 1P considera clientes do residencial assinantes de mais de um produto (Fixo, Banda larga, TV ou móvel) ancorado em um produto residencial Oi S.A. 12

14 Resultados do Brasil - Residencial Nova oferta de tv paga IMPULSIONA OFERTAS MULTIPRODUTOS Adições brutas de banda larga Indexado -9% Adições brutas de TV paga Indexado +66% Média 1T14 Média Eventos one-off principalmente relacionados com a capacidade da operação de campo da banda larga Greves em 1/3 do território da Oi (já resolvido) Implementação do novo processo de gestão da força de campo atingiu as maiores áreas operacionais (efeito da curva de aprendizado) Menor número de dias úteis Plano tático já em implementação Aumento da capacidade da força de campo (# de técnicos) Estimulação da força de vendas com novos esforços de mídia, maior numero de posições de call center e aumento da capacidade do porta-a-porta Média 1T14 Média Adições líquidas de TV paga Indexado Jan Fev Mar Abr Mai Jun Oi S.A. 13

15 Resultados do Brasil Mobilidade Pessoal Tendência de melhora Clientes pré-pagos Milhares +3,9% Receitas de cliente de mobilidade pessoal 1 % ano-contra-ano Clientes pós-pagos Milhares 2,3% 4,1 7,5 3,4 3,6 6, T13 4T13 1T14 Internet móvel Indexado +101% Receita de dados da mobilidade pessoal como % da receita de clientes pp 1 Inclui assinatura, chamadas originadas, longa distância móvel, roaming, dados e valor adicionado Oi S.A. 14

16 REDE OFERTA Resultados do Brasil Mobilidade Pessoal PRÉ-PAGO JÁ ENTREGA CRESCIMENTO Lançamento das novas ofertas de prépago: Oi Galera e Tudo por dia Posicionamento na mídia consistente de 10 centavos Mídia reforçada durante a Copa do Mundo Recargas brutas % ano-contra-ano 5,3 7,1 7,2 4T13 1T14 3T13 Recargas brutas Indexado Impactado por menos dias úteis Investimento em rede Oferta direcionada para capacidade de rede Aumento da cobertura de rede Jan Fev Mar Abr Mai Jun Oi S.A. 15

17 Resultados do Brasil Mobilidade Pessoal OI CONTROLE IMPULSIONANDO CRESCIMENTO DO PóS-PAGO ARPU e Churn Indexado. ARPU Churn 2,2x -3,9pp Clientes pós-pago Milhares ,3% Pré-pago Controle Oi S.A. 16

18 Resultados do Brasil Corporate/PMEs Turnaround do b2b entregando resultados PMEs Qualidade de vendas Franquias Vendedores Adições brutas Milhares 25% -50,0% 74,5% Competitividade Abr/13 Dez/13 Jun/14 1T14 Mix de adições brutas do móvel % 1P Multiple play Produtividade 97% 94% 3% 6% 64% 50% 36% 50% Out 2013 Dez Mar 2014 Jun Oi S.A. 17

19 Resultados do Brasil Corporate/PMEs Dados, TI e cloud são alavancas de crescimento Corporativo Novos serviços contratados Indexado DC ICT Cloud Receitas não-voz % pp +176% Receitas de TI Indexado Jan Fev Mar Abr Mai Jun +22% Oi S.A. 18

20 Resultados do Brasil Oi entregou SERVIÇOS DE ti&tecnologia E INFRAESTRUTURA PARA TODOS OS EVENTOS FIFA Aplicações conectadas a rede Wifi nas 12 cidades sede 32 dias 64 jogos 12 estádios De uso de dados em cerca de 20 mil profissionais de imprensa de 113 países diferentes, ultrapassando em 2,96x a Copa de 2010 De uso de dados em todo o evento, equivalente à 80 milhões de fotos e 3x mais que a Copa de 2010 Oi S.A. 19

21 Resultados do Portugal M 4 O com 2,2 milhões de UGRs... UGRs M 4 O Milhões. Portugal ~1 Milhão SIM cards Clientes M 4 O %. 42% das adições brutas são novos UGRs 2 SIM cards 58 0,0 0,6 1,0 1,3 1,7 2,1 2,2 3 SIM cards 22 4 SIM cards 20 Janeiro 2013 Maio Agosto Novembro Fevereiro 2014 Maio Junho Oi S.A. 20

22 Resultados do Portugal e continua a ganhar Market share na mobilidade Adições líquidas do pós-pago Milhares T12 Lançamento M 4 O 130 Market share do móvel do Meo % 45% 48% +2,5pp Tarifas fixas da mobilidade pessoal % da receita de clientes +12,5pp 37,4 50,0 Receita de dados da mobilidade pessoal % da receita de clientes +4,6pp 37,1 41,7 SIM Cards ativos no Mercado Milhares 1T T ,4% Fonte: Anacom Oi S.A. 21

23 Resultados do Portugal Transformação contínua PMEs e Corporate Clientes convergentes Indexado +6pp Contribução de receitas não-voz % 53 +5pp 58 Caixas de Indexado +22% Smartphones ativados com internet Indexado +13% Oi S.A. 22

24 Resultados do Portugal Entregando resultados apesar da pressão de preço Receitas não-voz por segmento %. +2,3pp +3,4pp +5,1pp +2,6pp Residencial Tarifas fixas em Portugal % +0,3pp 90,0 68,0 38,2 Mobilidade Pessoal 90,3 58,5 Empresarial 37,4 +12,5pp 55,4 Portugal 50,0 Receitas de clientes de Portugal 1 % ano-contra-ano. Euro -2,3-6,7-2,0-5,5-2,4-5,8 Portugal Consumo -3,5-6,1-3,0-4,5 Residencial Mobilidade Pessoal Nota: Peso das tarifas fixas na mobilidade pessoal é calculado sobre a receita de clientes 1 - Negócios de telecomunicações em Portugal Oi S.A. 23

25 Resumo financeiro Oi S.A. 24

26 Resultados do Consolidado Receita Líquida Receita líquida +0,4pct Ex-impacto do corte da VU-M Brasil R$ milhões +0,7% -2,0% Proforma consolidado R$ milhões Residencial Mobilidade Pessoal Clientes Corporativo / PMEs Interconexão Handsets ,4% Portugal 1 R$ milhões -3,4% +9,5% Residencial Mobilidade Pessoal Empresas Atacado e outros Impacto cambial 1 - Negócios de telecomunicações em Portugal Oi S.A. 25

27 Resultados do Consolidado OPEX Disciplina de custos entregando economias Custos e despesas operacionais 1 R$ milhões. Proforma consolidado Iniciativas de opex ,0% Aumento de custos marketing e pessoal em função da Copa do Mundo Redução de vendas indevidas e churn Melhoria na gestão de retenção, contas a receber e backoffice Ganhos de eficiência em força de campo Inter- Manutenção de conexão planta PDD Aluguel & seguros 2 Pessoal Provisão Outros Aluguel dos ativos vendidos Impacto cambial Aumento da utilização da conta online 1- Rotina 2- Excluindo aluguel dos ativos vendidos Oi S.A. 26

28 Resultados do Consolidado EBITDA Melhoria do ebitda impulsionada por MENORES custos e câmbio Brasil 1 R$ milhões +0,4% Proforma consolidado 1 R$ milhões. Portugal 1,2 R$ milhões 628-2% 3 24,5% % +6,9% % 3 1 Rotina 2 - Negócios de telecomunicações em Portugal 3 Em moeda constante e excluindo o efeito do alinhamento do critério de reporting no valor de R$ 76 milhões (Euro 28 milhões) aumentando opex no Oi S.A. 27

29 Resultados do Consolidado CAPEX e OCF +R$419 milhões de aumento em fluxo de caixa operacional Relacionamento com fornecedores Racionalização de fornecedores Renegociação de contratos Modelo pay as you go (Usuários e Capacidade) Foco na otimização do TCO da rede Extração de sinergias de rede Impulsionar cobertura 3G usando sites 2G Expansão da capacidade de offload via WiFi Alavancar o multiple play com DTH baseado em serviços de HDTV Aumento das sinergias de compartilhamento: infraestrutura (fiber swap), rede de TV (DTH sobre PON) Compartilhamento de infraestrutura O compartilhamento de eletrônica (RAN Sharing) é um passo a mais na racionalização da infraestrutura comum. Esta iniciativa será totalmente transparente à percepção do usuário, não interferindo na relação entre usuário e operadora Acordo de FTTH com Vodafone permite expansão da cobertura de FTTH sem investimento 1 Rotina Capex proforma R$ milhões EBITDA 1 menos capex proforma R$ milhões 378 Brasil Portugal Outros % +110% Oi S.A. 28

30 Resultados do Consolidado Dívida Melhoria do fluxo de caixa Mudança na dívida líquida R$ milhões +R$ 0,3 bilhão vs +R$ 1,3 bilhão no T14 Receb. líquido Dívida PT Exposição Rioforte EBITDA Capex Capital Depósitos Resul- Outros de judiciais tado giro + financeiro impostos Impacto cambial Nota: Figura baseada no contábil estatutário consolidando PT Portugal ( ativos PT ) a partir de Maio 2014 Oi S.A. 29

31 Resultados do Consolidado Liquidez Forte posição de liquidez e baixa necessidade de financiamento Liquidez R$ milhões. Junho 2014 Cronograma de amortização da dívida bruta R$ milhões. Junho Vencimento médio dívida: 4,0 anos Caixa BNDES Revol. em R$ Revol. em USD/ EUR 1 ECAs em USD 1 Papeis Posição comerciais de liquidez em diante 1- Convertido usando câmbio do final do período Oi S.A. 30

32 Resultados do Consolidado Investimento do caixa da Oi Política de tesouraria conservadora e diversificada com o objetivo de maximizar a liquidez e proteger o capital... Política de investimento de caixa Principal prioridade: liquidez e segurança do capital Benchmark: CDI Restrições do ativo: Bonds Corporativos Commodities Exposição cambial e ação do mercado Limites de concentração por emissor e restrições por Rating: Instituições AAA¹: até 30% da posição de caixa 2 Instituições AA+/AA-¹: até 15% da posição de caixa Governança: Gerência de risco; Comitê de risco (mensal) Reporte para o Conselho de Administração (a cada 2 meses) Posição de caixa alocada por rating %. Junho 2014 AAA AA+ AA A % 57% 65 Dívida soberana brasileira Bancos estatais brasileiros 1 Rating local 2 Limite de 10% do patrimônio da instituição 3 Investimentos feitos antes da politica de investimentos sem liquidez em função de restrições legais Oi S.A. 31

33 Resultados do Consolidado Investimento do caixa da PT Portugal também replicada na pt Portugal sob uma gestão unificada do time de tesouraria Política de investimento de caixa Principal prioridade: liquidez e segurança do capital Benchmark: Euribor Restrições do ativo: Bonds Corporativos Commodities Exposição cambial e ao mercado de ações Limites de concentração por emissor e restrições por Rating: Rating de instituições financeiras como referencia o contexto soberano português Instituições BBB-¹: até 30% da posição de caixa Instituições BB¹: até 10% da posição de caixa Governança: Gerência de risco; Comitê de risco (mensal) Reporte para o Conselho de Administração (a cada 2 meses) 1 Rating global Posição de caixa alocada por rating %. 31 Julho A+ BB/BBB- BB- A BBB 43 Oi S.A. 32

34 Resultados do - Conclusão Prioridades do negócio Controle de opex Controle de capex Transformação do modelo de negócio Monetização de Oi S.A. 33

35 Resultados do Rio de Janeiro, 6 de Agosto de 2014 Oi S.A. 34