A semana em revista. Relatório Semanal 06/04/2015

Transcrição

1 Relatório Semanal 06/04/2015 A semana em revista No cenário doméstico, os principais destaques da semana foram o desempenho fiscal do governo e os dados do setor industrial ambos do mês de fevereiro. O desempenho fiscal do governo no mês de fevereiro decepcionou os analistas, apresentando déficit primário de R$ 2,3 bilhões, correspondente a 0,69% do PIB, acelerando em relação ao déficit primário de janeiro que atingiu 0,61% do PIB. O déficit nominal do setor público atingiu R$ 58,6 bilhões e o déficit nominal 7,3% do PIB, o pior da série histórica. Com isto, a relação dívida bruta/pib chegou a 65,5% e a relação dívida líquida/pib 36,3%. A produção industrial da economia brasileira apresentou queda de 0,9% no mês de fevereiro, melhor que as expectativas que apontavam para uma queda de 1,5%. Em relação ao mesmo mês do ano anterior, a produção industrial brasileira mostrou queda de 9,1%, o pior resultado desde a crise de 2008, e a queda acumulada em doze meses foi de 4,5%. O resultado do setor industrial continua a indicar forte recessão para 10,5, após a estagnação de No cenário internacional, os principais destaques da semana foram os dados vendas pendentes de residências, o índice ISM do setor de manufaturados e os dados do mercado de trabalho, todos da economia americana, os índices PMI oficial e do HSBC da economia chinesa e inflação, desemprego e PMI da zona do euro. As vendas pendentes de residências nos Estados Unidos surpreenderam positivamente, com crescimento de 12% no mês de fevereiro, contra expectativas de crescimento de 8,7%, em relação ao mesmo mês do ano anterior. Em relação a janeiro o indicador também veio acima do esperado, com crescimento de 3,1%, contra expectativas de 0,3%. O índice ISM do setor de manufaturados da economia americana do mês de março marcou 51,5 pontos, contra expectativas de 52,5 pontos por parte dos analistas. Os dados de geração de empregos e taxa de desemprego nos Estados Unidos também decepcionaram, com a geração de 126 mil empregos, quando as expectativas apontavam para a geração de 245 mil empregos. A pesquisa por amostra de domicílios também decepcionou, com manutenção da taxa de desemprego em 5,5%, apesar de a taxa de participação ter caído 0,1 pontos de porcentagem. Ao contrário dos dados de emprego e desemprego, a evolução dos salários médios horários apresentou crescimento de 0,3% no mês, contra expectativas de crescimento de 0,2%. Apesar de ter decepcionado os analistas, os dados do mercado de trabalho vieram em linha com a desaceleração da economia americana no primeiro trimestre de Os índices PMI do setor de manufaturados da China, vieram acima das previsões dos analistas. O índice oficial atingiu 50,1, contra expectativas de 49,7 pontos, ao mesmo tempo em que o índice calculado pelo HSBC chegou a 49,6, abaixo do nível de cinquenta que indica crescimento, mas acima das expectativas que apontavam para 49,3 pontos. Apesar da surpresa positiva, economia chinesa continua a apresentar sinais de desaceleração da atividade. A evolução dos preços na zona do euro do mês de março mostrou deflação de 0,3%, em relação ao mesmo mês de 2014, contra expectativas de 0,1%. O núcleo da taxa de inflação atingiu 0,6% em doze meses, contra expectativas de 0,7%. A taxa de inflação na zona do euro continua muito abaixo da meta para a inflação do Banco Central Europeu (2,0%). A taxa de desemprego na zona do euro do mês de fevereiro veio um pouco pior do que o esperado, em 11,3%, contra expectativas de 11,2%. Apesar de acima das expectativas, o dado manteve a trajetória de queda dos últimos meses, com redução de 0,7 pontos de porcentagem desde o pico de 12,0%. Os rendimentos médios apresentaram aumento de 1,8% em doze meses. O índice PMI, calculado pela consultoria Markit, da economia da zona do euro do mês de fevereiro atingiu 52,2 pontos, acima do esperado pelos analistas (51,9 pontos). Os indicadores da zona do euro continuam a mostrar sinais de aceleração do crescimento, após um período bastante fraco. 1 /

2 Cenário Doméstico A inflação no Brasil no mês de março será divulgada na quarta-feira, dia 8 de abril, pelo IBGE. Comparando mês a mês, o resultado de fevereiro foi de 1,22%, agora a expectativa é de uma aceleração para 1,39%. Ademais, comparando ano a ano, o dado anterior foi de 7,7%, sendo que o mercado espera uma inflação de 8,2% no acumulado de 12 meses até março. 2 /

3 Cenário Internacional Na segunda-feira, dia 6 de abril, será divulgado o Markit US Composite PMI final dos Estados Unidos para o mês de março. Em geral, o dado vem apresentando crescimento desde janeiro desse ano. O dado prévio foi de 58,5 e caso o mesmo se repita, representará um aumento em relação ao indicador de fevereiro, de 57,2. No dia 7 de abril, terça-feira, será divulgado o Markit Composite PMI final da Zona do Euro para março. As expectativas estão em linha com o dado preliminar, de 54,1. Caso esse dado se concretize, o mesmo representará um aumento em relação a fevereiro, de 53,3. 3 /

4 Na quarta-feira, dia 8 de abril, será divulgado o resultado das vendas de varejo da Zona do Euro para fevereiro. Comparando mês a mês, o resultado anterior foi de 1,1%. O mercado agora espera uma desaceleração de -0,2% para o indicador. Já na comparação ano contra ano, o último resultado foi uma variação positiva de 3,7% e a expectativa é de crescimento de 2,8%. Ao longo da próxima semana serão divulgados os dados de crédito do mês de março na China. A expectativa é de 1040 bilhões de yuans em novos empréstimos para esse mês. É uma melhora em relação ao resultado anterior, de 1020 bilhões de yuans. 4 /

5 Na quinta-feira, dia 9 de abril, será divulgada a inflação da China para março. O mercado espera que o resultado seja de 1,2% na comparação ano a ano, o que representaria uma desaceleração de 0,2 pp em relação ao dado de fevereiro, de 1,4% 5 /

6 Rentabilidades Fundos Início das atividades Data Referência OPUS RENDA FIXA FIC FI CP 14/08/ /04/2015 1, OPUS HEDGE INSTITUCIONAL FIM 07/02/ /04/2015 2, OPUS HEDGE AGRESSIVO FICFIM¹ 06/09/ /04/2015 2, OPUS ABSOLUTO I FICFIM 14/11/ /04/2015 1, OPUS EQUITY HEDGE FICFIM 29/04/ /04/2015 1, OPUS ACOES FIC FIA 31/10/ /04/2015 3, OPUS ALOCACAO FICFIM 03/06/ /04/2015 1, Cota Patrimônio Líquido % Dia % Mês % Ano % 12 Meses % Acumulado 0,05% 0,05% 2,85% - 7,13% 99,41% CDI 99,41% CDI 99,85% CDI - 100,09% CDI 0,02% 0,00% 2,45% 9,32% 113,90% 44,17% CDI 3,62% CDI 84,36% CDI 83,05% CDI 92,68% CDI -0,36% -0,91% 1,81% 7,13% 119,60% -758,66% CDI -970,28% CDI 62,31% CDI 63,53% CDI 88,69% CDI -0,36% -0,92% 1,82% 6,86% 11,36% -766,96% CDI -972,56% CDI 62,58% CDI 61,17% CDI 74,15% CDI -0,31% -0,69% 1,95% 5,57% 50,40% -655,85% CDI -731,10% CDI 67,33% CDI 49,61% CDI 114,56% CDI ,09% 2,02% 3,65% 6,55% 235,45% Ibovespa (fechamento) -0,44 p.p. -1,84 p.p. -2,58 p.p. 3,22 p.p. 199,49 p.p. -0,06% -0,06% 3,75% 10,29% 94,67% -132,19% CDI -132,19% CDI 131,21% CDI 91,79% CDI 101,57% CDI 1 - Fundo fechado para captação 2- Este Fundo teve sua gestão alterada para a Opus Gestão de Recursos Ltda. em 20/10/2014, tendo portanto menos de 06 (seis) meses da data da mudança do seu gestor. O Art. 75 da ICVM 409 determina que as divulgações de resultados de fundos de investimento só podem ocorrer após um período de 6 meses contados a partir da primeira emissão de cotas. Indicadores Valor % Dia % Mês % 12 Meses % Ano Ibovespa ,531% 3,857% 3,336% 6,230% Código de Reguração de M elhores Práticas para os Fundos de Investimento ANBIM A: DOLAR 3,1492 (0,203%) (1,833%) 38,056% 18,560% - Política de voto CDI 0,126 0,047% 0,094% 11,220% 2,903% 6 /