Rio de Janeiro, Abril de 2012

Transcrição

1 Rio de Janeiro, Abril de 2012

2 NOVA GESTÃO CONSELHO PRESIDENTE Francisco Valim DIR. AUDITORIA INTERNA Fabiano Castello COO James Meaney DIR. INOVAÇÃO E NOVOS NEGÓCIOS Pedro Ripper DIR. PLANEJAMENTO EXECUTIVO João de Deus Macedo DIR. ADMINISTRATIVO E FINANCEIRO Alex Zornig DIR. JURÍDICA Eurico Teles DIR. GENTE E GESTÃO Julio Fonseca

3 VISÃO Evolução Crescimento Receita (R$ Bilhões) Até Investimentos (R$ Bilhões) UGRs (Milhões) 27,2 28,7 30,0 3,8 3,7 7,3 41,7 45,6 56,

4 VISÃO Até MERCADO SÃO PAULO BRASIL TELECOM GESTÃO FOCO EM CAIXA

5 VISÃO Plataformas de Crescimento MERCADO SÃO PAULO Market share estado: 15% Market share cidade: 20% Presença no maior mercado do país BRASIL TELECOM Complemento da capilaridade 2015 GESTÃO FOCO EM CAIXA Endividamento equacionado e alongado

6 DIFERENCIAIS COMPETITIVOS INFRAESTRUTURA ABRANGENTE GLOBAL NACIONAL REGIONAL LOCAL Km Km Fibra submarina Globenet interligando as Américas Backbone nacional Maior área de cobertura do Brasil Presença em todos os estados brasileiros e municípios km de anéis metropolitanos Maior rede pública de Wi-Fi do Brasil Mais de localidades atendidas por satélite Uma das maiores e mais diversificadas Redes de Telecom do mundo Fonte: Oi, Anatel, Atlas Brasileiro de telecomunicações 2011; Teleco; press

7 DIFERENCIAIS COMPETITIVOS SIGNIFICATIVAMENTE SUPERIORES À CONCORRÊNCIA A Oi cobre ~80% das residências do Brasil Municípios Cobertos por Rede Fixa por Operador 7x Milhares de KMs de Fibra Ótica por Operador 3x 168 5x 124 A Oi tem 6 mil torres de celular conectadas à sua Fibra Fontes: ANATEL; Barclays Capital Equity Research; Nota: Kms de Fibra Ótica consideram backbones e backhauls Telefônica América Móvel GVT América Telefônica TIM Móvel

8 DIFERENCIAIS COMPETITIVOS LIDERANÇA NA CONVERGÊNCIA 10 anos de experiência em convergência 2012: Oi fortalece oferta 4play 2011: Oi lança Oi Internet Total 2007: Oi converge serviços fixo e móvel em uma única marca 2005: Oi consolida posição de operadora convergente com plano Oi Conta Total 2003: Oi lança 1ª oferta convergente do Brasil, com o pacote Oi Família A Oi inaugurou no Brasil ofertas convergentes de Telecom e mudou o mercado

9 CAPACIDADE COMPROVADA DE EXECUÇÃO Antecipação de metas de universalização em 2001 Lançamento do Oi Móvel na região I, sendo quarta entrante, atinge liderança de market share depois de 3 anos Atinge 15% de market share no Estado de SP e 20% na cidade de SP em 2 anos Implantação de BL em 100% das escolas públicas urbanas regiões I e II Plano Nacional de Banda Larga chega à municípios em 6 meses e chegará à municípios até 2014

10 A Oi está no lugar certo

11 CRESCE IMPORTÂNCIA DO BRASIL NA ECONOMIA MUNDIAL E TELECOM É ESSENCIAL PARA ALAVANCAR AINDA MAIS O PAÍS Onde estávamos PIB preços correntes, trilhões de US$, 2007 Estados Unidos Japão China Alemanha Inglaterra França Itália Espanha Canadá Brasil Fonte: FMI - World Economic Outlook Database September Onde estamos agora PIB preços correntes, trilhões de US$, 2011 Estados Unidos China Japão Alemanha França Brasil Inglaterra Itália Rússia Índia Crescimento real de: ~17% Valorização cambial de: ~20%

12 TELECOM É UM DOS SETORES QUE MAIS INVESTIU E MAIS SE DESENVOLVEU NO PAÍS NOS ÚLTIMOS ANOS Setor Total do Investimento* ( ) R$ bilhões Telecomunicações 293 Energia elétrica 280 Transporte rodoviário 135 Saneamento 129 Transporte ferroviário 37 Aeroportuário 13 Portos 9 Hidrovias 3 *Valor presente Fonte: IPEA e análise Oi

13 A INDÚSTRIA DE TELECOM NO BRASIL MANTÊM TENDÊNCIA DE FORTE CRESCIMENTO PARA OS PRÓXIMOS ANOS Acessos por serviço Milhões de assinantes x (y) CAGR Brasil CAGR Mercados Maduros² TV +16% (+3%) % (+3%) CAGR % 20% 2% 19% CAGR % 12% 1% 7% BL Fixo Móvel¹ E 1 Inclui dados móveis 2 Estados Unidos como referência Fonte: Anatel, Pyramid

14 A COMPARAÇÃO COM O MUNDO COMPROVA O POTENCIAL DE AUMENTO DA PENETRAÇÃO E INTEGRAÇÃO DOS SERVIÇOS DE TELECOM NO BRASIL Penetração de voz fixa Linhas/ domicílios 77% 70% 121% 100% Penetração de voz móvel Linhas/ população 88% 125% 106% 137% Penetração de Banda Larga Acessos/ domicílios 30% 42% 75% Penetração de TV paga Assinantes/ domicílios 23% 48% 87% 82% 61% Fonte: Anatel, Pyramid

15 ATRAVÉS DO PNBL, A OI PARTICIPARÁ DA INCLUSÃO DE MAIS DE 16 MILHÕES DE DOMICÍLIOS NA BANDA LARGA 16,8 3,2 35,0 Estudo do IPEA para o PNBL 15,0 Foco de atuação da Oi: 53 milhões de habitantes 2010 Regiões III Região I e II 2014 Fonte: IPEA, IBGE, análise da equipe Domicílios que passarão a ter banda larga com PNBL a R$ 35

16 A OI ACREDITA NO FUTUTO DO BRASIL E JÁ COLOCOU MILHÕES DE JOVENS NA ERA DIGITAL Escolas e alunos atendidos pela Oi 100% das escolas públicas urbanas de ensino médio e fundamental nas Regiões I e II ~30 milhões de alunos +50 mil escolas 78% dos alunos da rede pública do Brasil Fonte: INEP, IBGE, análise da equipe

17 POSIÇÃO ÚNICA DIFICILMENTE REPLICÁVEL PRESENÇA NACIONAL + FULL BUNDLE Posição única de capilaridade na última milha para atender crescente demanda da mobilidade social brasileira Empresa com maior potencial de alavancagem a partir dos programas governamentais de inclusão digital As regiões Norte e Nordeste cresceram 14% e 15% nos últimos 2 anos (Brasil cresceu 10%): a Oi está presente com todos os serviços nas regiões que mais crescem Única empresa capacitada a oferecer bundles em todo território nacional* * Exceto SP B2C

18 A OI FAZ PARTE DAS 10 MAIORES EMPRESAS LISTADAS NO BRASIL Receita Líquida 2011 (R$ bilhões) Petrobras Vale JBS Ultrapar Pão de Açucar Gerdau Braskem Vivo Ambev Fonte: Oi Receita Líquida 2011 (R$ bilhões)

19 Fonte: Brandfinance A OI É UMA DAS MARCAS MAIS VALIOSAS DO BRASIL Ranking Marca 1 Bradesco 2 Banco Itaú 3 Banco do Brasil 4 Petrobras 5 Vivo 6 7 Santander 8 Walmart 9 Casas Bahia 10 Caixa

20 SIMPLIFICAÇÃO SOCIETÁRIA 3 empresas listadas 7 classes de ações Estrutura de capital complexa 1 empresa listada 2 classes de ações Aprimoramento da estrutura de capital TNL TMAR BRT TNLP3 TNLP4 TMAR3 TMAR5 TMAR6 BRTO3 BRTO4 ON TmarPart 56,4% Controladores diretos* 12,0% Free-float 31,6% * Considera PT, AG, LF, Previ, BNDES, Funcef, Petros; Capital Social ex-tesouraria OI S.A. PN TmarPart - Controladores diretos* OIBR3 OIBR4 38,8% Free-float 61,2%

21 GOVERNANÇA CORPORATIVA COM PAPEIS BEM DEFINIDOS ASSEMBLEIA DE ACIONISTAS CONSELHO FISCAL CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO PRESIDENTE COMITÊ DE FINANÇAS COMITÊ DE ENGENHARIA E REDES, TECNOLOGIA E INOVAÇÃO E OFERTAS DE SERVIÇOS COMITÊ DE RH / REMUNERAÇÃO COMITÊ DE RISCOS/ CONTIINGÊNCIAS COMITÊ DE DIVULGAÇÃO DIRETORIA AUDITORIA INTERNA AUDITORIA EXTERNA

22 A plataforma de crescimento, os diferenciais competitivos, a simplificação societária e o modelo atual de governança são alicerces para o novo ciclo de crescimento e investimentos da Oi

23 MAPA DO PLANO PREFERIDA pelos Clientes RENTABILIDADE sustentada Serviços de QUALIDADE SIMPLES para os Clientes PRESENÇA total INOVADORA Solução COMPLETA Fidelização com ofertas 2, 3 e 4P Maior participação em segmentos de alto valor Gestão eficaz e presente Projetos Estruturantes de TI Excelência no contato com Clientes Estabilidade e facilidade de acesso na banda larga METAS DAS EQUIPES GENTE Integrada e comprometida REDE ampla e atual CULTURA de excelência MARCA reconhecida TI diferenciada Aliança com os TERCEIROS

24 MUDANÇA NA ABORDAGEM DE PRODUTO PARA SEGMENTO PRODUTO SEGMENTOS VOZ FIXA VOZ MÓVEL RESIDENCIAL MOBILIDADE PESSOAL CORPORATIVO E EMPRESARIAL BANDA LARGA TV PAGA Alavancar maior base de residências do Brasil Aumentar competitividade para conquistar nosso espaço no mercado Manter liderança no segmento e avançar novos mercados (SP e TI)

25 TEMOS UMA REDE DE NOVA GERAÇÃO >70% dos clientes Velox estão ligados a DSLAMs IP >15% do tráfego de acesso à internet está em cache Oi >35% do tráfego de voz fixo e móvel interestadual é NGN (IP) >80% do tráfego na rede de backbone é transporte IP Controle IMS e transmissão ótica a 100 Gbps já em operação

26 DESENVOLVENDO UMA MATRIZ TECNOLÓGICA SUPERIOR BSS/OSS SDP SMS MMS VMAIL IN Serviço IMS Controle NGN MSS SSw 7IP Controle TDM MSC TDM Sw Controle SGSN Transporte IP OLT AGW DSL Transporte TDM Backbone FTTx DSL Cobre/ Rádio/Sat Acesso WiFi 3G 2G

27 DESENVOLVENDO UMA MATRIZ TECNOLÓGICA SUPERIOR BSS/OSS VoIP SDP SMS MMS VMAIL IN OTT Lançar VoIP em escala para todos Serviço os segmentos IMS Controle NGN MSS SSw IPTV 7IP Controle TDM MSC TDM Sw Ampliar para ~25% o caching local de conteúdo Controle internet 4G Femto WiFi Transporte IP OLT SGSN 3G 2G AGW FTTx DSL DSL Transporte TDM Cobre/ Rádio/Sat Ampliar o backbone ótico para suportar aumento de Backbone tráfego de dados Ampliar o QoE dos clientes móveis Acesso Implementar FTTN para mais 1,5m de clientes Velox Passar 2,5m de casas com FTTH e lançar IPTV

28 ESTAMOS VIVENDO GRANDES MUDANÇAS DE PARADIGMA BANDA-LARGA Conectividade em todos os lugares com velocidades cada vez mais altas ~1 bilhão de assinantes 3G no mundo em 2T11 ou 17% do total de assinantes móveis (+35% em um ano) Tráfego IP cresceu 8x nos últimos 5 anos DISPOSITIVOS Dispositivos cada vez mais poderosos e de forma mais acessível Vendas de smartphones superam celulares (Europa e EUA) >15 bilhões de dispositivos conectados em rede em x a população mundial SERVIÇOS Serviços e conteúdos migrando para a nuvem 1/5 da população mundial membro de comunidades virtuais em 2015 YouTube e NetFlix responsáveis por ~50% do tráfego nos EUA FONTE: Oi, Cisco, Delloite, KPCB Internet Trends (2011)

29 ESTAS MUDANÇAS DE PARADIGMA, REDUZEM AS FRONTEIRAS TRADICIONAIS DE TELECOM TRAZENDO DESAFIOS Internet Over the top Telecom Telecom IT Mídia Serviços financeiros

30 PORÉM TAMBÉM TRAZEM OPORTUNIDAS. A OI JÁ COMEÇOU A CAPTURAR ESSAS OPORTUNIDADES Internet Over the top (2012) Telecom Telecom IT (2011) (2011) (2012) Mídia IPTV (2009) (2012) FIBRA (2012) FEMTOCELL LTE (2012) Serviços financeiros (2011)

31 MARCO REGULATÓRIO EFEITOS POSITIVOS Lei (antigos PL29 e PLS116) O Senado brasileiro aprovou mudanças na Lei de TV a cabo, a fim de permitir que operadores incumbents possam entrar ou aumentar suas atividades no mercado de TV a cabo PNBL Massificação de banda larga (R$ 35) para promover início da experiência digital Plataforma comprovada para extensão da oferta com outros produtos Banda larga nas escolas Inclusão digital de mais de 30 milhões de alunos Cobertura de mais de 50 mil escolas Retorno a longo prazo pela maior habilitação dos jovens 16% das vendas em produtos de maior valor agregado Banda larga 2 mega Vox Fixa

32 MARCO REGULATÓRIO EFEITOS NEUTROS Tarifas de terminação móvel Aprovado em novembro de 2011, a Anatel estabeleceu cortes nominais de 18%, 12%, 10% em três anos De acordo com a proposta da Anatel, a mesma quantia em reais do desconto aplicado para chamadas fixo-móvel será descontado das tarifas VUM cobradas pelas operadoras de telefonia móvel Cobertura Rural Leilão 4G

33 A OI FOI BEM-SUCEDIDA EM SUA ESTRATÉGIA DE MELHORIA DO PERFIL DA DÍVIDA EVOLUÇÃO DO PERFIL DA DÍVIDA PRAZO MÉDIO Dívida total R$ 30 bi R$ 30 bi 2009 Prazo médio: 2,7 anos Dívida líquida R$ 21,9 bi R$ 16,3 bi Custo efetivo 107% do CDI 96% do CDI Moeda (pós-hedge) 8,6 5, ,6 4,1 Indexador BRL 99% 93% Foreign BRL 99% Foreign 6% 29% > Prazo médio: 4,5 anos 21% 20% 12 73% 51% 4,6 3,2 3,6 2,3 4,1 CDI Outros TJLP CDI Outros TJLP >2016

34 A Oi FEZ UMA POLÍTICA DE GUIDANCE PARA ALINHAR A EXPECTATIVA DO MERCADO EM RELAÇÃO AO PLANO ESTRATÉGICO DA COMPANHIA POLÍTICA DE GUIDANCE Divulgação através de fato relevante Período mínimo de 12 meses Divulgação ampla, equânime e simultânea para todos os agentes Parâmetros preservados de forma a assegurar a consistência da informação Transparência das premissas originais, abrangendo questões de mercado, macroeconomia, regulatórias e setoriais Guidance que serão divulgados: - UGRs residenciais, móveis pessoais e B2B - Receita Líquida, EBITDA, Capex e Dívida Líquida

35 PLANO DE CRESCIMENTO COM RENTABILIDADE SUSTENTADA E RETOMADA DE INVESTIMENTOS RECEITA LÍQUIDA EBITDA CAPEX R$ Bi. +10% 29,5-5% +4% 27,9 28,9 38,6 10,3-15% 8,8 +14% 8,8 12,8 3,1 5,0 6,0 6, CAGR % da receita líquida % 31% 30% 33% % 18% 21% 16% Fonte: Oi

36 A FORTE EVOLUÇÃO DA BASE DE CLIENTES ATÉ 2015 SERÁ O RESULTADO DO PLANO DESENHADO PARA OS PRÓXIMOS 4 ANOS Milhões de UGRs +13% p.a. Móvel Pessoal 64,0 37,8 +9% p.a. 69,7 43,3 +8% p.a. 74,9 45,8 106,8 CAGR% ,8 14% Residencial B2B 19,2 7,1 18,6 7,8 19,8 9,3 25,7 13, % 13%

37 POLÍTICA DE DIVIDENDOS

38 COM NOVA POLÍTICA DE DIVIDENDOS, A Oi OFERECE PARA OS ACIONISTAS MAIS PREVISIBILIDADE DO FLUXO DE CAIXA DA COMPANHIA Evolução dos dividendos R$ Bilhões VALOR TOTAL FIXO DE R$ 8 BI E 2013E 2014E 2015E 1 Condicionantes 3,0x o índice Dívida Líquida/EBITDA Divida Líquida inclui o pagamento de dividendos do exercício EBITDA apurado no exercício anterior ao pagamento dos dividendos 20% 13% 13% Dividend Yield* *Cálculo considerando fechamento 13/04 e média ponderada ON e PN excluindo tesouraria

39 ALAVANCAGEM ESTÁ SUSTENTADA NA CAPACIDADE DA OI EM GERENCIAR E OTIMIZAR SEU ENDIVIDAMENTO Evolução da dívida líquida/ EBITDA 18,7 16,3 24,9 28,4 Aumento temporário na alavancagem: Reestruturação (Direito de recesso e bonificação) 1,8x 1,9x 2,8x 2,2x Plano de investimentos Política de Dividendos Custos do plano estratégico impactando o EBITDA no curto prazo Expectativa de queda da alavancagem no médio prazo com recomposição de margem e incremento do EBITDA Dívida líquida Prazo médio atual de 4,5 anos, estimativa de taxa de juros de 11% a.a. e não considera operações não core

40 RECUPERAÇÃO EM TODOS OS ÍNDICES DE PERFOMANCE Receita Líq (R$ Bi) 38,6 27, UGRs (R$ MM) 106,8 69, % 8,8 EBITDA 33% 12, ,9 Alavancagem 2,8 2,

41 A OI INICIA AGORA UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO E INVESTIMENTO COM GERAÇÃO DE VALOR SUSTENTÁVEL A simplificação societária alinhou os interesses de todos os acionistas A Oi tem como diferencial a maior e mais integrada rede de Telecom do mercado, além da experiência Temos um plano forte e consistente para os próximos 4 anos A marca Oi carrega o DNA de inovação e fortalece nossa competitividade Há um objetivo único em toda a companhia e metas transparentes Os investimentos em expansão e qualidade atingirão R$ 24 bilhões no período 2012/2015