Prospecto Informativo Invest Telecomunicações

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1 Prospecto Informtivo Invest Telecomunicções Junho de 2014 Designção: Clssificção: Crcterizção do Depósito: Grnti de Cpitl: Grnti de Remunerção: Fctores de Risco: Invest Telecomunicções Produto finnceiro complexo Depósito Indexdo. O Depósito Invest Telecomunicções é um Depósito Indexdo 15 meses, denomindo em Euros e não mobilizável ntecipdmente, com remunerção vriável dependente d rentbilidde de um Cbz equiponderdo de seis cções de empress do sector ds telecomunicções: Telefonic, Ornge, Deutsche Telekom, Oi - Adr *, Chin Mobile Ltd - Adr * e Vodfone. A remunerção, pgr n dt de vencimento, será igul à rentbilidde do Cbz no przo do Depósito, com um vlor mínimo de 0% e um vlor máximo de 7.0% do montnte depositdo (o equivlente 5.59% Tx Anul Nominl Brut - TANB). O Depósito grnte, no vencimento, o cpitl inicilmente depositdo. Este Depósito Indexdo não é mobilizável ntecipdmente. O Depósito não grnte um remunerção mínim, podendo TANB ser igul 0%. Risco de Mercdo A remunerção do Depósito Indexdo depende d evolução conjunt ds cções Telefonic, Ornge, Deutsche Telekom, Oi - Adr, Chin Mobile Ltd - Adr e Vodfone, que compõem o Cbz, não excedendo contudo 7.0% do montnte depositdo (o equivlente 5.59% TANB). Risco de Liquidez Este Depósito Indexdo não permite mobilizção ntecipd. Risco de Crédito O Depósito está sujeito o risco de crédito do Bnco Invest, A. Riscos Geris O vlor do Depósito pode ser influencido por fctores políticos, económicos e finnceiros que estão inter-relciondos, bem como por outros fctores que fectm, genericmente, os mercdos finnceiros, designdmente os mercdos ccionists. Outros Riscos Possibilidde do regime fiscl plicável o forrdor ser lterdo té à Dt de Vencimento do Depósito. Nesse contexto, um eventul lterção dvers do regime fiscl poderá implicr, nomedmente, em termos líquidos, um perd de prte, ou d totlidde d remunerção definid em Remunerção. * Adr é um sigl pr Americn Depositry Receipt e que se plic um título negociável nos mercdos finnceiros dos Estdos Unidos d Améric representtivo de um empres não mericn. 1 / 12

2 Instrumentos ou vriáveis subjcentes ou ssocidos: Cbz composto pels cções: Telefonic Ornge Deutsche Telekom Oi - Adr Chin Mobile Ltd - Adr Vodfone Conforme descrito no Anexo I. Perfil de cliente recomenddo: O Depósito é dirigido forrdores sem necessiddes de liquidez 15 meses, um vez que não é mobilizável ntecipdmente, que procurem rentbilizr s sus plicções trvés d exposição à evolução dos mercdos ccionists, especificmente um Cbz de seis cções de empress do sector ds telecomunicções. Em prticulr, este Depósito destin-se forrdores com um expecttiv de vlorizção de um Cbz composto em prtes iguis pels cções Telefonic, Ornge, Deutsche Telekom, Oi - Adr, Chin Mobile Ltd - Adr e Vodfone, té um máximo de 7.0%, por referênci às cotções de fecho iniciis de cd um ds cções. Considerndo complexidde deste Depósito Indexdo, o forrdor deve ssegurr que compreendeu s crcterístics do seu risco e d su form de remunerção e que s mesms são dequds pr os seus objectivos e experiênci em mtéri de depósitos indexdos. Condições de Acesso: Modlidde: Montnte mínimo de 1000 Euros. Depósito przo, não mobilizável ntecipdmente. Przo: 15 meses, com início em 03 de Junho de 2014 e vencimento em 28 de Agosto de Mobilizção ntecipd: Renovção: Moed: Não é possível mobilizção ntecipd. Não são permitids renovções utomátics. EUR Montnte: Mínimo de EUR / 12

3 Remunerção: A remunerção sobre o Montnte Depositdo (MD) é vriável (RV) dependente d rentbilidde do Cbz, (Cbz), e purd pels seguintes condições e respectivs dts: ) e (Cbz) 0%: RV =0%; b) e 0% < (Cbz) < 7.0%: RV = (Cbz) x MD; c) e (Cbz) 7.0%: RV = 7.0% x MD; endo, (Cbz) = C C - Com, Junho de 2014). Junho de 2014). = Cotção de fecho d cção Telefonic n dt de início do Depósito (03 de = Cotção de fecho d cção Ornge n dt de início do Depósito (03 de = Cotção de fecho d cção Deutsche Telekom n dt de início do Depósito (03 de Junho de 2014). Junho de 2014). C = Cotção de fecho d cção Oi - Adr n dt de início do Depósito (03 de = Cotção de fecho d cção Chin Mobile Ltd - Adr n dt de início do Depósito (03 de Junho de 2014). Junho de 2014). Agosto de 2015). Agosto de 2015). (25 de Agosto de 2015). Agosto de 2015). C = Cotção de fecho d cção Vodfone n dt de início do Depósito (03 de = Cotção de fecho d cção Telefonic n dt de observção finl (25 de = Cotção de fecho d cção Ornge n dt de observção finl (25 de = Cotção de fecho d cção Deutsche Telekom n dt de observção finl = Cotção de fecho d cção Oi - Adr n dt de observção finl (25 de = Cotção de fecho d cção Chin Mobile Ltd - Adr n dt de observção finl (25 de Agosto de 2015). 3 / 12

4 Agosto de 2015). = Cotção de fecho d cção Vodfone n dt de observção finl (25 de Fonte: Cotções de fecho ds cções ns bolss de vlores respectivs, extríds d Bloomberg, justds de eventos de lterção de cpitl. A TANB será no máximo de 5.59% e no mínimo igul 0%. imulção com bse em ddos históricos e informção dicionl descrits no Anexo II. Regime Fiscl: Os rendimentos do Depósito estão sujeitos o seguinte regime fiscl: ) Pessos singulres residentes: retenção n fonte à tx libertóri de 28%, com opção pelo englobmento. Feit opção pelo englobmento, retenção efectud terá nturez de pgmento por cont. No cso de os rendimentos serem obtidos por pessos singulres no âmbito de ctividdes empresriis ou profissionis, o englobmento é obrigtório; b) Pessos colectivs residentes e pessos colectivs não residentes com estbelecimento estável no território ncionl o qul os rendimentos sejm imputdos: retenção n fonte à tx de 25%, com nturez de pgmento por cont; c) Pessos singulres não residentes: retenção n fonte à tx libertóri de 28%, podendo est ser lterd por plicção de Convenção pr evitr Dupl Tributção; d) Pessos colectivs não residentes: retenção n fonte à tx de 25%, título definitivo, podendo est ser lterd por plicção de Convenção pr evitr Dupl Tributção; e) Entiddes não residentes sem estbelecimento estável em território português, que sejm domicilids em pís, território ou região sujeitos um regime fiscl clrmente mis fvorável, constnte d list provd por Portri do Ministro ds Finnçs: retenção d fonte título definitivo à tx libertóri de 35%. Est cláusul constitui um resumo do regime gerl e não dispens consult d legislção plicável. Outrs condições: Autoridde de upervisão: Fundo de Grnti de Depósitos: Não se plic. Bnco de Portugl Os depósitos constituídos no Bnco Invest.A beneficim d grnti de reembolso prestd pelo Fundo de Grnti de Depósitos sempre que ocorr indisponibilidde dos depósitos, por rzões directmente relcionds com su situção finnceir. O Fundo de Grnti de Depósitos grnte o reembolso té o vlor máximo de Eur por cd depositnte. No cálculo do vlor dos depósitos de cd depositnte, consider-se o vlor do conjunto de conts de Depósito n dt em que se verificou indisponibilidde de pgmento, incluindo juros e, pr o sldo dos depósitos em moed estrngeir, convertendo em euros, o câmbio d referid dt. A presente informção constitui um resumo do ctul regime de grnti de depósitos e não dispens consult d legislção plicável. Pr informções complementres consulte Entidde depositári: Bnco Invest, A Av. Eng. Durte Pcheco, Torre 1 11º ndr, Lisbo Tel: / Fx: ite: 4 / 12

5 Vlidde ds condições: O presente documento foi elbordo em 20 de Mio de 2014 e os elementos nele constntes considerm-se válidos té à Dt de Vencimento do Depósito. O período de subscrição do Depósito decorre té 02 de Junho de Dt: / / Assintur do(s) Cliente(s): 5 / 12

6 Anexo I Instrumentos ou Vriáveis ubjcentes Telefonic A Telefonic é um empres espnhol que fornece serviços de telecomunicções fixs e móveis residêncis e empress, tis como, telefone fixo, ligção de ddos, redes móveis, televisão por cbo, internet, etc. Pr mis informções: As cções cotds em EUR (Euro), n Bols de Mdrid, evidencim seguinte evolução recente: Rendibilidde históric d cção Telefonic, em 16-Mi-14 (vrição d cotção de fecho do ctivo):. Desde 30-Dez-13: 2.9%. Últimos doze meses: 8.6%. Últimos três nos: -27.6%. Últimos cinco nos: -16.6% Medid de Risco (desvio pdrão nulizdo ds vrições ds cotções de fecho diáris do ctivo dos últimos doze meses): 18.9%. Fonte: Bloomberg Cotções oficiis de fecho justds de eventos de lterção de cpitl (TEF M <Equity>). Ornge A Ornge é um empres frnces que fornece serviços de telecomunicções fixs e móveis residêncis e empress, tis como, telefone fixo, ligção de ddos, redes móveis, televisão por cbo, internet, etc. Pr mis informções: As cções cotds em EUR (Euro), n Euronext Pris, evidencim seguinte evolução recente: Rendibilidde históric d cção Ornge, em 16-Mi-14 (vrição d cotção de fecho do ctivo):. Desde 30-Dez-13: 39.3%. Últimos doze meses: 51.6%. Últimos três nos: -20.1%. Últimos cinco nos: -26.8% Medid de Risco (desvio pdrão nulizdo ds vrições ds cotções de fecho diáris do ctivo dos últimos doze meses): 26.6% Fonte: Bloomberg Cotções oficiis de fecho justds de eventos de lterção de cpitl (ORA FP <Equity>). Deutsche Telekom A Deutsche Telekom é um empres que prest serviços de telecomunicções. A ofert dest empres é compost por todos os serviços relciondos com telefone fixo, serviços pr telecomunicções móveis, cesso à internet, tecnologis de informção e serviços de telecomunicções pr empress. Pr mis informções: As cções cotds em EUR (Euro), n Bols Alemã - Xetr, evidencim seguinte evolução recente: Rendibilidde históric d cção Deutsche Telekom, em 16-Mi-14 (vrição d cotção de fecho do ctivo):. Desde 30-Dez-13: 0.9%. Últimos doze meses: 25.0%. Últimos três nos: 19.8%. Últimos cinco nos: 51.4% Medid de Risco (desvio pdrão nulizdo ds vrições ds cotções de fecho diáris do ctivo dos últimos doze meses): 23.9% Fonte: Bloomberg Cotções oficiis de fecho justds de eventos de lterção de cpitl (DTE GY <Equity>). 6 / 12

7 Oi - Adr A Oi é um holding brsileir ligd o sector ds telecomunicções. A OI ssegur s ligções pr telefones fixos em vários estdos brsileiros. Oper tmbém ns áres de telecomunicções móveis, trnsferênci de ddos e Internet Provider. Pr mis informções: As cções cotds em UD (Dolr Norte-Americno), n Bols de Nov Iorque, evidencim seguinte evolução recente: Rendibilidde históric d cção Oi - Adr, em 16-Mi-14 (vrição d cotção de fecho do ctivo):. Desde 30-Dez-13: -47.8%. Últimos doze meses: -65.2%. Últimos três nos: -90.7%. Últimos cinco nos: -87.0% Medid de Risco (desvio pdrão nulizdo ds vrições ds cotções de fecho diáris do ctivo dos últimos doze meses): 72.6% Fonte: Bloomberg Cotções oficiis de fecho justds de eventos de lterção de cpitl (OIBR U <Equity>). Chin Mobile Ltd - Adr A Chin Mobile Ltd é um empres que oferece telecomunicções móveis e serviços relciondos em todo o território chinês. A Chin Mobile tem serviços de voz, serviços de ddos e serviços de informção. Em 31 de dezembro de 2012, tinh 710 milhões de clientes. Pr mis informções: As cções cotds em UD (Dolr Norte-Americno), n Bols de Nov Iorque, evidencim seguinte evolução recente: Rendibilidde históric d cção Chin Mobile Ltd - Adr, em 16-Mi-14 (vrição d cotção de fecho do ctivo):. Desde 30-Dez-13: -4.9%. Últimos doze meses: -9.6%. Últimos três nos: 10.7%. Últimos cinco nos: 7.8% Medid de Risco (desvio pdrão nulizdo ds vrições ds cotções de fecho diáris do ctivo dos últimos doze meses): 19.6% Fonte: Bloomberg Cotções oficiis de fecho justds de eventos de lterção de cpitl (CHL U <Equity>). Vodfone A Vodfone é um empres de comunicções móveis que oferece os consumidores e empress pcotes de ddos móveis, chmds ilimitds, mensgens escrits e serviços de bck-up pr proteger os ddos pessois. Pr mis informções: As cções cotds em GBp (Pence d Libr Ingles), n Bols de Londres, evidencim seguinte evolução recente: Rendibilidde históric d cção Vodfone, em 16-Mi-14 (vrição d cotção de fecho do ctivo):. Desde 30-Dez-13: -26.4%. Últimos doze meses: -11.5% 7 / 12

8 EUR EUR. Últimos três nos: 3.6%. Últimos cinco nos: 41.5% Medid de Risco (desvio pdrão nulizdo ds vrições ds cotções de fecho diáris do ctivo dos últimos doze meses): 27.3% Fonte: Bloomberg Cotções oficiis de fecho justds de eventos de lterção de cpitl (VOD LN <Equity>). Os gráficos seguintes ilustrm evolução, entre 15 de Novembro de 2011 e 16 de Mio de 2014, d cotção de fecho diári dos Instrumentos ubjcentes, justd de eventos de lterção de cpitl. Os gráficos representm ddos pssdos, não constituindo qulquer grnti de rentbilidde pr o futuro Telefonic Nov-11 Mi-12 Nov-12 Mi-13 Nov-13 Mi Ornge Nov-11 Mi-12 Nov-12 Mi-13 Nov-13 Mi-14 8 / 12

9 UD UD EUR 13.3 Deutsche Telekom Nov-11 Mi-12 Nov-12 Mi-13 Nov-13 Mi Oi-Adr Nov-11 Mi-12 Nov-12 Mi-13 Nov-13 Mi Chin Mobile Ltd - Adr Nov-11 Mi-12 Nov-12 Mi-13 Nov-13 Mi-14 9 / 12

10 GBp 303 Vodfone Nov-11 Mi-12 Nov-12 Mi-13 Nov-13 Mi-14 O gráfico seguinte express evolução conjunt, entre 15 de Novembro de 2011 e 16 de Mio de 2014, ds cotções (normlizds) de fecho diáris dos Instrumentos ubjcentes, justds de eventos de lterção de cpitl. 160 Telefonic; Ornge; Deutsche Telekom; Oi-Adr; Chin Mobile Ltd - Adr; Vodfone: Cotções Normlizds com bse 100 em 15 de Novembro de Nov-11 Mi-12 Nov-12 Mi-13 Nov-13 Mi-14 Vodfone Chin Mobile Ltd - Adr Oi-Adr Deutsche Telekom Ornge Telefonic 10 / 12

11 A tbel seguinte present, reltivmente o período dos últimos 12 meses, s correlções entre os retornos diários dos Instrumentos ubjcentes. Legend: TEFM- Telefonic ORAFP - Ornge DTEGY- Deutsche Telekom OIBRU- Oi - Adr CHLU- Chin Mobile Ltd - Adr VODLN - Vodfone TEFM ORAFP DTEGY OIBRU CHLU VODLN TEFM ORAFP DTEGY OIBRU CHLU VODLN Fonte: Gráficos e tbel elbordos com bse ns cotções de fecho diáris ds cções ns bolss de vlores respectivs, extríds d Bloomberg, justds de eventos de lterção de cpitl, té di 16 de Mio de / 12

12 TANB (%) Anexo II Remunerção: imulção Históric d Rentbilidde e Informção Adicionl A tbel seguinte present, pr depósitos simuldos com dt de início entre 16 de Novembro de 2011 e 22 de Fevereiro de 2013, percentgem de csos em que TANB do Depósito teri sido 0%, entre 0% e 2.79%, entre 2.79% e 5.59% e igul 5.59%: TANB 0% entre 0% e 2.79% entre 2.79% e 5.59% 5.59% Percentgem de csos: 74.2% 12.0% 7.8% 6.0% imulção d TANB do Depósito ''Invest Telecomunicções'' com bse em ddos históricos (depósitos constituídos entre 16 de Novembro de 2011 e 22 de Fevereiro de 2013) 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Fev-13 Mi-13 Ago-13 Nov-13 Fev-14 Mi-14 Dt de Vencimento A tbel e o gráfico nteriores form clculdos pelo Bnco Invest com bse ns cotções de fecho diáris recolhids n Bloomberg, justds de eventos de lterção de cpitl, e representm ddos pssdos, não constituindo qulquer grnti de rentbilidde pr o futuro. Não será efectud qulquer conversão cmbil ds cotções de fecho dos Instrumentos ubjcentes expresss num moed diferente (UD e GBp) d moed de denominção do presente Depósito (EUR). Em cso de ocorrênci de quisquer eventos que determinem suspensão, restrição ou limitção à livre trnscção dos instrumentos subjcentes, de form pontul ou não, e cso Entidde Depositári e Agente Clculdor, o Bnco Invest A, os considere mterilmente relevntes n determinção d Remunerção do Depósito, Entidde Depositári frá o justmento necessário no Depósito com o objectivo de preservr o seu justo vlor. N eventulidde de um ocorrênci não previst no Prospecto Informtivo, Entidde Depositári determinrá melhor solução que s circunstâncis determinem, ouvids, se for cso disso, s entiddes supervisors, com vist ssegurr continuidde e regulridde do Depósito. 12 / 12