6º Congresso ANBIMA de Fundos de Investimento

Transcrição

1 6º Congresso ANBIMA de Fundos de Investimento Alternativas para a Aposentadoria do Brasil Osvaldo do Nascimento Maio Maio 2011

2 Mobilidade Social Avanço do País Pirâmide Social Brasileira 200,0 180,0 26,4 42,2 160,0 140,0 62,7 120,0 100,0 101,7 80,0 60,0 93,0 40,0 48,0 20, Fonte: O Observador Brasil 2011 Cetelen/BGN DE C AB 2 Maio 2011

3 Distribuiçao por Faixa Etária Pirâmides Populacionais no Brasil (Em Milhões de Pessoas) Homens Mulheres Homens Mulheres Fonte: IBGE Elaboração: SPS/MPS 3 Maio 2011 Homens Mulheres Homens Mulheres

4 Previdência Complementar Estrutura Institucional Ministério da Previdência Social (MPS) Ministério da Fazenda CNPC CNSP Regras Investimentos PREVIC CMN SUSEP BACEN EFPP CVM EAPP SEGURADORAS FAPI 4 Maio 2011

5 Previdência no Serviço Público Situação até a publicação da Lei /04 Regimes Próprios dos Servidores Públicos: União Poder Executivo Poder Judiciário Poder Legislativo Militares RJU (Lei 8.112/90), destinado aos Servidores Públicos Civis da União, das Autarquias e das Fundações Públicas Federais Todos os 27 Estados e DF; Municípios (38,5% do total). Os demais Municípios estão vinculados ao RGPS/INSS. Fonte: SPS/MPS Elaboração: SPS/MPS 5 Maio 2011

6 Evolução no Tempo Lei Emenda Constitucional Nº 20 Regime de Alíquotas Regressivas PGBL FAPI Lei Complementar 109 VGBL Blindagem (*) Garantia para Empréstimos Imobiliários (*) (*) Em fase de regulamentação 6 Maio 2011

7 Marcos de Crescimento PGBL Transparência do produto Segregação dos ativos por plano Portabilidade Linguagem facilitada (semelhança com fundos de investimento) Novas alternativas do uso da poupança previdenciária VGBL Inclusão Social 2004 Regime Regressivo Incentivo à poupança de longo prazo 7 Maio 2011

8 Estrutura de Produtos BENEFÍCIOS SOBREVIVÊNCIA Dedutível para o Titular e/ou Dependentes MORTE INVALIDEZ Resolução CNSP 139/05 Circular SUSEP 338/07 PGBL PAGP/PRGP/PRSA/PRI PLANOS TRADICIONAIS Art. 69, LC 109/01 Art. 11, Lei 9.532/97 Arts. 6º e 7º IN SRF 588/05 Produtos com Dedução Fiscal PENSÃO MORTE PENSÃO INVALIDEZ Lei 9.477/97 FAPI Resolução CNSP 140/05 Circular SUSEP 339/07 VGBL VAGP/VRGP/VRSA/VRI SEGURO DOTAL Art. 6º, VII e XIII, Lei 7.713/88 Produtos sem Dedução Fiscal PECÚLIO MORTE PECÚLIO INVALIDEZ 8 Maio 2011 Art. 63, MP 2.158/01 Estruturados sob a forma de Seguros de Vida Benefício isento de IR na concessão

9 Estrutura de Produtos Data de Saída Valor Acumulado $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 2 opções de tributação Lei /04 IR sobre parcela tributável conforme família de produto CONTRIBUIÇÕES BENEFÍCIO Contribuições Mensais Aportes Esporádicos Aporte Único Rentabilidade dos Investimentos Recebimento em Parcela Única Renda Mensal Vitalícia Renda por Prazo Certo Renda Mensal Vitalícia com Prazo Garantido 9 Maio 2011

10 Planejamento Econômico Economias e ganhos fiscais da vida laboral custeando os ganhos na aposentadoria Ganhos Ganhos Fiscais Economias Estimadas Despesas associadas ao Trabalho e Impostos Despesas com Saúde Consumo durante a Vida Profissional Ativa Consumo na Aposentadoria Linha da Vida Atividade Profissional Aposentadoria 10 Maio 2011

11 Estatísticas de Mercado Carteira de Investimentos 250,00 R$ 223,3 Bi Valores em R$ Bilhões 200,00 150,00 100,00 50,00 R$ 12,7 Bi Fonte: FENAPREVI 11 Maio 2011

12 Estatísticas de Mercado Carteira de Investimentos por Produto 100% 0,91 0,68 0,58 0,45 0,28 0,34 0,28 0,22 90% 24,84 25,12 26,49 27,09 26,53 27,05 26,61 25,29 80% Participação em % 70% 60% 50% 40% 54,46 46,37 37,94 31,76 28,03 24,23 20,51 18,66 OUTROS PGBL TRADICIONAL VGBL 30% 20% 10% 19,79 27,83 34,99 40,70 45,16 48,38 52,60 55,83 0% Fonte: FENAPREVI 12 Maio 2011

13 Próximos Passos Regulamentação da Blindagem e garantia a empréstimos imobiliários Planos de acumulação para cobertura de custos com saúde e educação Programas de educação previdenciária Programa de microsseguros Planos específicos para proponentes qualificados Alongamento dos prazos para portabilidade Aperfeiçoamento das regras de alocação de ativos 13 Maio 2011