Loginvest Fundo de Investimento Imobiliário Industrial 1/12. Demonstrações Financeiras acompanhadas do Parecer dos Auditores Independentes

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1 Loginvest Fundo de Investimento Imobiliário Industrial Demonstrações Financeiras acompanhadas do Parecer dos Auditores Independentes Em 31 de dezembro de 2009 e de /12

2 Parecer dos auditores independentes Aos quotistas e ao administrador do Loginvest Fundo de Investimento Imobiliário Industrial (administrado por Rio Bravo Investimentos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.) - São Paulo (SP): 1. Examinamos os balanços patrimoniais, do Loginvest Fundo de Investimento Imobiliário Industrial ( Fundo ), levantados em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, e as respectivas demonstrações do resultado e dos fluxos de caixa correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade do seu Administrador. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre estas demonstrações financeiras. 2. Exceto pelo comentado no parágrafo 3, nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Fundo; a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados e a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pelo Administrador do Fundo, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3. O Administrador do Fundo não apresentou análises ou estudos que demonstre o valor recuperável dos ativos apresentados na rubrica Imóveis para renda em 31 de dezembro de 2009 e de Como consequência, não conseguimos formar uma opinião sobre o valor de realização dos saldos da rubrica Imóveis para renda no montante de R$ em 31 de dezembro de 2009 (R$ mil em 31 de dezembro de 2008). 4. Em nossa opinião, exceto ao aspecto mencionado no parágrafo 3, as demonstrações financeiras acima referidas representam, adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Loginvest Fundo de Investimento Imobiliário Industrial em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, o resultado de suas operações e dos fluxos de caixa correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e previsões estabelecidas nas Instruções CVM nº 472/08 e 206/94. 2/12

3 5. Conforme comentado na Nota nº 7, o Fundo mantém transações relevantes com partes relacionadas efetuadas de acordo com as condições pactuadas entre estas partes. Os valores destas transações poderiam vir a ser diferentes caso estas tivessem sido mantidas com terceiros em condições usuais de mercado. São Paulo, 05 de fevereiro de Auditores Independentes CRC 2SP /O /O-8 José André Viola Ferreira Contador CRC 1SP /O /O-0 3/12

4 Loginvest Fundo de Investimento Imobiliário Industrial (Administrado por Rio Bravo Investimentos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.) Balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2009 e de 2008 (Em milhares de Reais) Ativo Passivo Notas Notas Circulante Circulante Caixa e equivalentes de caixa Distribuição de rendimentos a pagar Contas a receber de clientes Contas a pagar Outras contas a receber Adiantamento de aluguel Não circulante Não circulante Realizável a longo prazo Provisões para contingências Depósito judicial Imobilizado - Imóveis para renda Patrimônio líquido Quotas de investimentos integralizadas Reserva de reavaliação Redução do patrimônio líquido - (48) (48) Prejuízos acumulados - (2.849) (2.718) Total do ativo Total do passivo e do patrimônio líquido As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4/12

5 Loginvest Fundo de Investimento Imobiliário Industrial (Administrado por Rio Bravo Investimentos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.) Demonstrações do resultado para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e de 2008 (Em milhares de Reais) Notas Receita de locação Custo dos imóveis locados (561) (561) Resultado bruto - (348) (381) Receitas e despesas operacionais Despesas administrativas - (74) (81) Taxa de administração 9 (117) (123) Prejuízo do período - (539) (585) Quantidade de quotas em circulação Prejuízo por quota - (31,52) (34,21) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5/12

6 Loginvest Fundo de Investimento Imobiliário Industrial (Administrado por Rio Bravo Investimentos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.) Demonstrações dos fluxos de caixa para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e de 2008 Método direto (Em milhares de Reais) Fluxo de caixa das atividades operacionais: Recebimento de receitas de aluguéis Pagamento da taxa de administração (117) (123) Pagamento de fornecedores (66) (71) Pagamento de outras contas (6) (9) Caixa líquido gerado (consumido) nas atividades operacionais 21 (5) Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 4 9 Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 25 4 Aumento (redução) líquido no caixa e equivalentes de caixa 21 (5) Reconciliação do resultado com o caixa líquido das atividades operacionais Resultado líquido do exercício (539) (585) Ajustes para conciliar o resultado com o valor das disponibilidades geradas Depreciações Variações de aluguel e contas a receber (3) 18 Variação de contas passivas relacionadas com despesas 2 1 Caixa líquido gerado (consumido) pelas atividades operacionais 21 (5) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6/12

7 Notas explicativas às demonstrações financeiras para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e de 2008 (Valores expressos em milhares de Reais, exceto quando expressamente mencionado em contrário) 1. Contexto operacional O Loginvest Fundo de Investimento Imobiliário Industrial ( Fundo ), foi constituído em 10 de junho 1998, sob a forma de condomínio fechado, e iniciou suas operações em 15 de maio de 1996, com prazo indeterminado de duração, nos termos da Lei nº de 25 de junho de 1993 e da Instrução CVM nº 205 de 14 de janeiro de 1994 substituída em 31 de outubro de 2008 pela Instrução CVM n 472. O objetivo do Fundo é captar recursos para investimentos em imóveis industriais, prontos ou em construção, com finalidade de revenda, desenvolvimento ou locação, podendo para tanto, adquirir e alienar imóveis ou direitos sobre eles, bem como locar ou arrendá-los. O Fundo é Administrado pela Rio Bravo Investimentos - DTVM Ltda. 2. Elaboração e apresentação das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, requeridas para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, as quais levam em consideração as disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações - Lei nº 6.404/76, alteradas pelas Leis nº /07 e /09, nos pronunciamentos, nas orientações e nas interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), homologados pelos órgãos reguladores e nas normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), especificamente aplicáveis aos fundos de investimento imobiliários, consubstanciadas nas Instruções CVM nº 206/94 e 472/08, as quais requerem somente o preparo do balanço patrimonial, das demonstrações de resultado e dos fluxos de caixa, não sendo requerido o preparo de demonstrações das mutações do patrimônio líquido, que são requeridas para atender às práticas contábeis adotadas no Brasil. 7/12

8 3. Descrição das principais práticas contábeis aplicadas na elaboração destas demonstrações financeiras 3.1. Caixa e equivalentes de caixa Para fins de demonstrações de fluxo de caixa, Caixa e equivalentes de caixa correspondem aos saldos de disponibilidades com liquidez imediata e risco insignificante de mudança de seu valor de mercado Imóveis de renda O imobilizado é demonstrado pelo custo de aquisição e/ou construção ajustado pela depreciação calculada pelo método linear, com base na taxa anual de 2,5641% ao ano para as edificações, compatível com a vida útil remanescente do bem Outros ativos e passivos (circulantes e não circulantes) Um ativo é reconhecido no balanço patrimonial quando for provável que seus benefícios econômicos futuros serão gerados em favor do Fundo e seu custo ou valor puder ser mensurado com segurança. Um passivo é reconhecido no balanço patrimonial quando o Fundo possui uma obrigação legal ou constituída como resultado de um evento passado, sendo provável que um recurso econômico seja requerido para liquidá-lo. São acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e das variações monetárias ou cambiais incorridas. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. Os ativos e passivos são classificados como circulantes quando é provável que sua realização ou liquidação ocorrerá nos próximos 12 meses, caso contrário, são demonstrados como não circulantes Apuração do resultado O resultado das operações (receitas, custo e despesas) é apurado em conformidade com o regime contábil de competência dos exercícios. A receita de aluguéis de imóveis é reconhecida apenas quando seu valor puder ser mensurado de forma confiável e todos os riscos e benefícios decorrentes dos contratos são transferidos às contrapartes Avaliação do valor recuperável de ativos (teste de impairment ) A Administração revisa anualmente o valor contábil líquido dos ativos com o objetivo de avaliar se há eventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas, operacionais ou tecnológicas, que possam indicar deterioração ou perda de seu valor recuperável. Quando estas evidências são identificadas, e o valor contábil líquido excede o valor recuperável, é constituída provisão para perdas, ajustando o valor contábil líquido do ativo ao seu valor recuperável. 8/12

9 3.6. Estimativas contábeis As demonstrações contábeis incluem estimativas e premissas, como a mensuração de provisões para perdas com recebíveis, provisões para passivos contingentes, estimativas da vida útil de determinados ativos não financeiros e outras similares. Os resultados efetivos podem ser diferentes destas estimativas e premissas Moeda funcional e de apresentação das demonstrações contábeis A moeda funcional da Companhia é o real, mesma moeda de preparação e apresentação das demonstrações contábeis Pronunciamentos contábeis com impacto em 2010 No transcorrer de 2009 o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) emitiu diversos pronunciamentos com implementação obrigatória para o ano de 2010 e facultativa para o ano de O Fundo não antecipou a adoção de nenhum dos pronunciamentos contábeis emitidos pelo CPC e homologados pelos órgãos reguladores. Quando da elaboração das demonstrações financeiras do exercício a findar-se em 31 de dezembro de 2010, as demonstrações contábeis de 2009, ora apresentadas serão reapresentadas com vistas à comparabilidade entre os exercícios, conforme requerido pelas práticas contábeis adotadas no Brasil. Apresentamos, a seguir, os principais pronunciamentos que podem ter efeitos na preparação das demonstrações financeiras de 2010: CPC CPC 20 - Custos de empréstimos CPC 24 - Evento subsequente CPC 25 - Provisões, passivos contingentes e ativos contingentes CPC 28 - Propriedade para investimento CPC 30 - Receita CPC 31 - Ativo não circulante mantido para venda e operação descontinuada Objetivo Tratamento de custos de empréstimos e a possibilidade de inclusão no ativo quando atribuíveis à aquisição, construção ou produção de um ativo. Determina quando a Entidade deve ajustar suas demonstrações contábeis com respeito a eventos subsequentes e as informações que a Entidade deve divulgar sobre a data em que é concedida a autorização para emissão das demonstrações contábeis sobre os eventos subsequentes ao período contábil a que se referem estas demonstrações. Estabelece que sejam aplicados critérios de reconhecimento e bases de mensuração apropriada a provisões e a passivos e ativos contingentes e que seja divulgada informação suficiente nas notas explicativas para permitir que os usuários entendam a sua natureza, oportunidade e valor. Tratamento contábil de propriedades para investimento e respectivos requisitos de divulgação. Estabelece o tratamento contábil de receitas provenientes de certos tipos de transações e eventos. Estabelece a contabilização de ativos não circulantes mantidos para venda (colocados à venda) e a apresentação e a divulgação de operações descontinuadas. 9/12

10 4. Imóveis para renda O imóvel para renda refere-se ao prédio constituído pela Área nº 2, situado nos lugares denominados Samambaia, Perobas e Campo do Meio, no Município de Contagem, Minas Gerais, com área de ,29 m² e benfeitorias nele edificadas, situada na Rua das Indústrias, S/N, com área construída de ,58 m², registrada na Matrícula nº no Cartório de Registro de Imóveis da Comarca de Contagem, Minas Gerais. Em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, o valor contábil reavaliado e o valor de mercado dos imóveis para renda podem ser assim demonstrados: Custo reavaliado Depreciação 2008 Saldo em 31/12/2008 Depreciação 2009 Saldo em 31/12/2009 Terrenos Edificações (561) (561) Total contábil (561) (561) Em 01 de outubro de 2007, foi contabilizada a reavaliação dos bens imóveis do Fundo, conforme laudo de avaliação da empresa Mello Cançado Engenharia Ltda. Engenharia de Avaliações e Perícias, no montante de R$ A vida útil remanescente do imóvel foi estimada em 39 anos: Permanente Reserva Permanente Reserva Terreno Custo Reavaliação Edificações Custo Reavaliação Depreciação acumulada (1.262) - (701) - Realização da reserva - (408) - (409) Depósitos judiciais A instituição administradora está questionando judicialmente a incidência de CPMF sobre os lançamentos em contas correntes de depósitos, realizadas em períodos anteriores a sua extinção. Enquanto aguarda julgamento, a Administração optou em efetuar depósito judicial dos valores, a fim de não incorrer em juros e multa, caso seja julgado que a CPMF era devida. O saldo aportado até 31 de dezembro de 2009, monta em R$26 (R$26 em 2008), com provisão para cobertura de contingências dos riscos considerados como prováveis constituída no mesmo valor. 10/12

11 6. Patrimônio líquido O patrimônio líquido está representado por quotas, totalmente integralizadas, cujo valor patrimonial unitário, em 31 de dezembro de 2009, é de R$3 (R$3 em 31 de dezembro de 2008). A movimentação do patrimônio líquido dos períodos está assim demonstrada: Quotas integralizadas Reservas de reavaliação Redução do patrimônio líquido Prejuízos acumulados Total do patrimônio Saldos em 31 de dezembro de (48) (2.542) Realização da reserva de reavaliação - (409) Prejuízo do exercício (585) (585) Saldos em 31 de dezembro de (48) (2.718) Realização da reserva de reavaliação - (408) Prejuízo do exercício (539) (539) Saldos em 31 de dezembro de (48) (2.849) Transações com partes relacionadas A empresa Tora Logística Armazéns e Terminais Multimodais S.A. detém 100% das quotas do Loginvest Fundo de Investimento Imobiliário Industrial, o Fundo por sua vez, realiza a locação do imóvel comercial situado no Município de Contagem (MG) à empresa Tora Logística Armazéns e Terminais Multimodais S.A. (controlador do Fundo). O contrato firmado menciona aluguel no montante de R$18 (R$15 em 31 de dezembro de 2009) sem correção com vigência até 30 de outubro de 2010: Descrição Receita de locação apropriada no período Valores recebidos no período Saldo de contas a receber Saldo de adiantamento de clientes Política de distribuição dos resultados A política de distribuição de rendimentos está de acordo com as disposições da Lei nº 9.779/99, em que o Fundo deve efetuar a distribuição em bases semestrais de, no mínimo, 95% dos lucros apurados segundo o regime de caixa (não auditado). Os rendimentos e ganhos de capital auferidos pelos quotistas estão sujeitos à incidência do Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF) à alíquota de 20%. Não foi proposta a distribuição de resultado, tendo em vista que o Fundo apresenta prejuízos acumulados de R$(2.849) (R$(2.718) em 31 de dezembro de 2008), prejuízo no exercício de R$(539) (R$(585) em 31 de dezembro de 2008) e resultado em regime de caixa de R$ 21 (R$(5) em 31 de dezembro de 2008). 11/12

12 9. Taxa de administração e encargos A taxa de administração vigente em 31 de dezembro de 2009 é de R$9.572 (nove mil quinhentos e setenta e dois Reais), R$8.718 (oito mil setecentos e dezoito Reais) mensais em 31 de dezembro de 2008, paga todo dia 10 de cada mês, e reajustada anualmente pela variação do Índice Geral de Preços Mercado (IGPM/FGV), acumulado em 1º de janeiro de cada ano. As despesas com custódia de quotas, contabilidade, auditoria das demonstrações financeiras, controladoria, publicações legais, laudos de avaliações e demais despesas administrativas do Fundo são debitadas diretamente na conta corrente do Fundo, não sendo deduzidas da taxa de administração devida à administradora. A taxa de administração do período totalizou R$117, representando 0,26% do patrimônio líquido (2008 totalizou R$123, representando 0,27% do patrimônio líquido). Não ocorreram despesas com consultor de investimento imobiliário no decorrer dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e de Instrumentos financeiros Os instrumentos financeiros são classificados como: Ativos financeiros, tendo como categorias: (i) empréstimos e recebíveis; (ii) mantidos até o vencimento; (iii) disponíveis para venda; e (iv) ativo financeiro ou passivo financeiro mensurado ao valor justo por meio do resultado. Os instrumentos financeiros do Fundo está representado e classificado conforme a seguir: a. Recebíveis: são ativos financeiros com pagamentos fixos ou determináveis que não são cotados em mercado ativo. Estes ativos financeiros são registrados ao custo histórico pelo método do custo amortizado. O Fundo possui classificado nesta categoria somente as contas a receber provenientes da locação do seu imóvel. 11. Seguros - não auditados O Fundo possui seguros contratados por meio da empresa Marítima Super Empresarial CS, considerados suficientes para a cobertura de seus ativos e dos seus riscos operacionais. As apólices estão assim, representadas: Descrição Limite máximo de indenização Prêmio líquido Incêndio - SEC Condomínio Danos elétricos Vendaval/granizo Roubo / Furto qualificado Responsabilidade civil 250 0,5 Equipamentos moveis (*) Vigência de 19/06/2009 a 19/06/ /12