Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional Abril 2016

2 DISCLAIMER Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos setores têxtil e de varejo, condições do mercado, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos no Formulário de Referência arquivado na Comissão de Valores Mobiliários. Em razão disso, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

3 AGENDA VISÃO GERAL NOSSO NEGÓCIO VANTAGENS COMPETITIVAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS

4 VISÃO GERÃO DA SPRINGS GLOBAL Líder em produtos de cama, mesa e banho (CAMEBA) das Américas, com operações no Brasil, Argentina, EUA e Canadá Marcas tradicionais e líderes que abrangem diferentes segmentos de mercado Cadeia de suprimento integrada Unidades fabris em estado da arte larga escala e baixo custo Atuação no varejo no Brasil, com presença nacional Modelo de franquia de excelência estabelecido Oportunidade de crescimento com baixo capex (asset light), através de franquias e alavancagem operacional Listada no novo mercado da BM&FBovespa: SGPS3 4

5 OBJETIVOS ESTRATÉGICOS Foco nas Américas Consolidar posição de liderança no mercado de cama, mesa e banho nas Américas Valorização das marcas Explorar e valorizar o portfólio de marcas próprias, reforçando seu compromisso com a satisfação de seus clientes Valorização dos clientes multimarcas Valorizar e desenvolver relacionamento com clientes multimarcas Expansão de canais monomarca Ampliar sua distribuição através de canais monomarca, priorizando franquias Integração Varejo- Indústria Integrar as operações industriais e de varejo, posicionando-se como referência em inovação e excelência em gestão 5 5

6 ESTRUTURA SOCIETÁRIA Garantidora Devedora COTEMINAS S.A AMMO VAREJO¹ SPRINGS GLOBAL US INC. 100% 100% 100% COTEMINAS ARGENTINA S.A 100% América do Sul - Atacado América do Sul - Varejo América do Norte - Atacado 6 6

7 HISTÓRICO 1967 Fundação da Companhia de Tecidos Norte de Minas, Coteminas 1975 Inauguração da fábrica de fiação e tecidos em Montes Claros, MG 1990 s Entrada no segmento de consumo, através da aquisição das marcas Santista e Artex Forte crescimento de vendas, incluindo exportação 2006 Formação da Springs Global através da joint venture entre Coteminas, com operações na América do Sul, e Springs Industries, com operações na América do Norte 2009 Entrada no varejo no Brasil, através da aquisição da MMartan Expansão de número de lojas MMartan, de 57 para Lançamento de lojas Artex, com crescimento através de lojas próprias 2015 Início de conversão de lojas Artex próprias para franquias 7 7

8 RESULTADO CONSOLIDADO 1T16 LTM 1 e 1T16 Em R$ milhões 2.321,4 249,5** Margem EBITDA (%) 1T16 LTM 1T ,0 210 Total 10,7% 10,5% ,3 América do Sul - Atacado 18,9%* 17,7%* 265,8 110 América do Sul - Varejo -7,2% -2,7% 981,6 1T16 LTM 602,6 280,8 63,7 258,0 1T ,8-19,1 63,5** 52,5 13,4-1,7 América do Norte - Atacado 5,6% 5,2% -40 1T16 LTM 1T16 Receita líquida 1 Últimos 12 meses findos em 31 de março de 2016 EBITDA * Inclui receita Intercompany de R$ 77,2 milhões no 1T16 LTM e de R$ R$ 16,5 milhões no 1T16 ** Inclui despesas não alocáveis de R$ 3,5 milhões no 1T16 LTM e de R$ R$ 0,8 milhões no 1T16 8 8

9 AGENDA VISÃO GERAL NOSSO NEGÓCIO VANTAGENS COMPETITIVAS OPORTUNIDADES 9

10 POSSUÍMOS PORTFÓLIO DE MARCAS COM PROPOSTA DE VALOR PARA DIFERENTES SEGMENTOS DE MERCADO... BRASIL ARGENTINA EUA/CANADÁ 10 10

11 ...E SÃO LÍDERES DE VENDAS NOS NOSSOS MERCADOS DE ATUAÇÃO #1 Brasil e Argentina Um dos principais playersnos EUA e Canadá Fábricas Depósitos e centros de distribuição 11 11

12 NO BRASIL, HOUVE AMPLIAÇÃO SIGNIFICATIVA DE MARKET SHARE NOS ÚLTIMOS ANOS 100% Market share no mercado de CAMEBA no Brasil 1 80% 60% 40% 20% 0% Considerando receita das principais companhias estimadas representarem 80% do mercado 2 Receita atacado América Latina Fonte: Demonstrações financeiras das companhias e MDIC 2 Springs Global A B C Outros Importados 12 12

13 CICLO DA COLEÇÃO A nacionalização de produtos importados constitui-se em grande oportunidade para a redução do ciclo operacional, de estoque de produto final e de risco cambial. Ciclo de Criação Plano de Sortimento (estrutura de coleção) Ciclo de Abastecimento Início do Ciclo Operacional Workshop de Pesquisa / Viagem de Pesquisa / Visita à Feiras / Desenvolvimento de Produto (Criação) Cotação + Aprovação de Amostras Colocação Pedidos Importados Planejamento de demanda e negociação com fornecedores Importados Desenvolvimento e Aprovação de Amostras de Pré-produção Transporte Marítimo Produção Fornecedores Desembaraço + Controle de Qualidade Colocação Pedidos Nacionais Abastecimento Lojas Nacional Programação Produção Abastecim. Lojas 13 Lançamento da Coleção 13

14 PORTIFÓLIO DE PRODUTOS CONSTRUÍDO A PARTIR DO PONTO DE VISTA DO CONSUMIDOR Plano de sortimento: Definição da estrutura da coleção: Variedade de ofertas por categoria Principais atributos de cada oferta Construção de preços Análise de histórico de vendas: Direcionamento criativo com melhores resultados comerciais Definição de quantidade de SKUs Coleções mais frequentes 14 14

15 DESENVOLVIMENTO DE PRODUTO: INSPIRAÇÃO PESQUISA DE TENDÊNCIAS (definição de temas) Bureau de Pesquisa VALIDAÇÃO DO CAMINHO CRIATIVO/ PLANO DE SORTIMENTO DESENVOLVIMENTO DE COLEÇÃO Equipe de criação Feiras e viagens 15 15

16 DESENVOLVIMENTO DE PRODUTO: TRANSPIRAÇÃO VALIDAÇÃO VALOR: ATRIBUTOS X PREÇO ENTREGA DAS FICHAS TÉCNICAS PARA COTAÇÃO APROVAÇÃO DE COLEÇÃO NAS FÁBRICAS 16 16

17 CADEIA DE SUPRIMENTOS INTEGRADA MATÉRIA-PRIMA FIAÇÃO TECELAGEM ACABAMENTO E CONFECÇÃO CANAL DE DISTRIBUIÇÃO CONSUMIDOR Sistema permite medir demanda no ponto de venda Painéis de controles diários em todas as etapas da cadeia de suprimento Gestão de estoque e produção Sugestão de estoque e pedidos para lojistas Suprimento semanal para lojistas 17 17

18 RELACIONAMENTO COM CLIENTES MULTIMARCAS Eficiência na cadeia de suprimento; Cerca de clientes multimarcas; Excelência de serviço no PDV. Treinamento com foco no produto, coleções, vendas, decoração/display Equipe de repositores nas principais lojas de departamento 18 18

19 LIDERANÇA NO VAREJO ESPECIALIZADO Maior oportunidade de crescimento na rede Artex, através de franquias. Evolução do número de lojas no Varejo T16 MMartan Própria MMartan Franquia Artex Própria Artex Franquia 19 19

20 EXPERIÊNCIA NO PONTO DE VENDA Acessibilidade (quantidade e localização de pontos de venda) Layout Visual merchandising (VM) Atendimento Disponibilidade de produtos 20 20

21 COMUNICAÇÃO COM CONSUMIDORES Comerciais para TV Revistas e Catálogos Mídias Tradicionais Visual Merchandising (VM) Redes Sociais Eventos Eventos SAC Ações de CRM: Marketing, SMS e Contato Telefônico Catálogos Revistas Anúncios Anúncios 21 21

22 COMUNICAÇÃO COM FRANQUEADOS Relacionamento direto, através de gerentes regionais Canais de comunicação para a multiplicação de boas práticas Relatórios diários de desempenho Sugestão semanal de pedidos de acordo com promoções e estoque ideal Sistema de gestão e CRM Portal de treinamento Vídeos de campanhas 22 22

23 AGENDA VISÃO GERAL NOSSO NEGÓCIO VANTAGENS COMPETITIVAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS 23

24 EXPERIÊNCIA: VANTAGENS COMPETITIVAS Fidelização do consumidor final às nossas marcas Presença no varejo permite maior proximidade do consumidor final Maior assertividade no planejamento de coleções Menor mark down Consultoria assistida para varejistas multimercados Rede de franqueados Modelo de franquia de excelência estabelecido Presença nacional Expertise em design e desenvolvimento de produtos CAMEBA 24 24

25 OFERTA: VANTAGENS COMPETITIVAS Totalmente integrada:mais eficiente, menor custo de conversão Líder de mercado ganho de escala Capacidade instalada: capaz de crescer significativamente produção, com baixo capex Tecnologia: fábricas com alto grau de automatização e flexibilidade Gestão: pessoal experiente, sistema de controle em todas as etapas da produção, sistemas de gestão de franquias e CRM Custo de energia competitivo

26 AGENDA VISÃO GERAL NOSSO NEGÓCIO VANTAGENS COMPETITIVAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS 26

27 DESTAQUES 1T16 - CONSOLIDADO EBITDA de R$ 63,5 milhões, com aumento de 35,4% Crescimento de 9,9% da receita líquida, que alcançou R$ 602,6 milhões Lucro bruto de R$ 158,5 milhões, 15,7% superior ao do ano anterior Ampliação da margem bruta de 25,0% no 1T15 para 26,3% Margem EBITDA de 10,5%, versus 8,6% no 1T15 Aumento de 65,7% do resultado operacional, que somou R$ 43,9 milhões Variação de R$ 35,7 milhões das variações cambiais líquidas entre anos, em razão da correção cambial sobre ativos da Companhia denominados em dólar Melhoria da margem EBITDA em todos os segmentos Rebalanceamento da estrutura de capital com contratação de linha de crédito de até US$ 63 milhões, por cinco anos, na unidade de negócio América do Norte - Atacado 27 27

28 DESEMPENHO FINANCEIRO - CONSOLIDADO Em R$ milhões Receita e Margem bruta (%) EBITDA e Margem EBITDA (%) , , ,0 27,2% 26,9% 26,3% 25,3% 25,0% 26,3% 28% 27% 26% 25% 24% ,1% 189,7 10,3% 233,0 10,8% 249,6 7,6% 8,6% 10,5% 12% 10% 8% 6% ,8 548,3 602,2 23% 22% ,2 46,9 63,5 4% 2% T16 LTM 1T14 1T15 1T16 21% 20% T16 LTM 1T14 1T15 1T16 0% Receita Margem bruta EBITDA Margem EBITDA 2015/ ,4% + 0,6 p.p. + 22,8% + 1,2 p.p. 1T16/1T15 + 9,9% + 1,3 p.p. + 35,4% + 2,0 p.p

29 DESEMPENHO FINANCEIRO - CONSOLIDADO Em R$ milhões Projeção Em R$ milhões 2016 Receita Líquida Atacado - América do Sul Varejo Atacado - América do Norte Receita Líquida Total EBIT EBITDA CAPEX

30 RECEITA LÍQUIDA ALCANÇOU R$ 602,6 MILHÕES Em R$ milhões Receita 1T16: R$ 602,6 milhões Por região Por tipo de produto América do Norte 43% Produtos intermediários 10% Varejo 11% Cama, mesa e banho 46% América do Sul 57% Utility bedding 34% 30 30

31 EBITDA AMPLIOU EM R$ 16,6 MILHÕES, IMPACTADO PRINCIPALMENTE POR MELHOR PREÇO E MIX Em R$ milhões 63,5 6,2 46,9 16,3 (5,9) EBITDA 1T15 Volume Preço e Mix - Receita e CPV Outros EBITDA 1T16 31

32 REDUÇÃO DE SG&A NOS ÚLTIMOS ANOS Em R$ milhões SG&A R$ milhões, % Receita líquida SG&A Pares % Receita líquida % India 2 31% ,4% 21,2% 21,7% 19,8% 18,0% 23% 21% 19% India 1 Springs 18% 28% ,3 105,4 109,7 108,4 108,7 17% 15% 13% 11% Brasil 5 Brasil 4 22% 26% 40 9% Brasil 3 19% 20 7% 0 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 5% Brasil 2 22% Fonte: Demonstrações financeiras das Companhias Brasil 1 36% 32 32

33 CAPITAL DE GIRO CRESCEU R$ 23,0 MILHÕES, OU 2,3%, ENTRE ANOS Em R$ milhões Capital de giro Fornecedores Variação 1T16-1T15 (%) -29,5% Adiantamento a fornecedores -18,2% Estoques Duplicatas a receber -5,8% +2,2% Capital de Giro +2,3% 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 Duplicatas a receber - América do Sul - Atacado +13,5% 33

34 INDÚSTRIA TÊXTIL É INTENSIVA EM CAPITAL DE TRABALHO, PRINCIPALMENTE EM ESTOQUES 160 Em R$ milhões Estoque em dias, em Dezembro ou Março de Brasil 1 Brasil 2 Fonte: Demonstrações financeiras das Companhias Brasil 3 Springs India 1 India 2 Paquistão 1 34

35 DESTAQUES 1T16 AMÉRICA DO SUL -ATACADO Receita líquida de R$ 297,4 milhões, em linha com o mesmo período do ano anterior Lucro bruto de R$ 90,0 milhões, com expansão de 9,9% Margem bruta de 30,3%, com ampliação em 2,9 p.p. EBITDA de R$ 52,5 milhões, com elevação de 11,7% Margem EBITDA de 17,7%, versus 15,7% no 1T

36 AMÉRICA DO SUL -ATACADO Em R$ milhões Receita Lucro bruto e Margem bruta (%) , , , ,0% 30,3% 30,3% ,8% 27,4% 339,8 349,2 357, ,9% ,3 299,1 297, ,9 81, % 31% 29% 27% 25% 23% 21% 19% 17% T16 LTM 1T14 1T15 1T T16 LTM 1T14 1T15 1T16 15% Receita Lucro Bruto Margem bruta 2015/2014-2,3% + 2,8% + 1,5 p.p. 1T16/1T15-0,6% + 9,9% + 2,9 p.p

37 AMÉRICA DO SUL -ATACADO Em R$ milhões 18,4% 18,9% 17,1% 211,8 217,3 201,4 EBITDA 14,5% 15,7% 17,7% 20% 18% 16% 14% 12% ,6x Dívida líquida / EBITDA LTM 3,8x 3,6x 3,4x 3,1x % 3 8% % , ,5 4% 1 2% T16 LTM 1T14 1T15 1T16 0% T16 Receita Margem EBITDA 2015/ ,2% + 0,5 p.p. 1T16/1T15 + 0,0% + 2,0 p.p

38 DESTAQUES 1T16 AMÉRICA DO SUL -VAREJO Receita sell out de R$ 111,6 milhões, em linha com a do 1T15, com menos 12 lojas Fechamento de nove lojas, sendo cinco Artex e quatro MMartan Receita líquida de R$ 63,7 milhões, em linha com 1T15 Lucro bruto de R$ 31,2 milhões, com expansão de 4,7% Margem bruta de 49,0%, com ampliação em 1,9 p.p. Redução de 7,6% do SG&A EBITDA negativo de R$ 1,7 milhão, sendo 68,5% inferior ao do mesmo período do ano anterior 38 38

39 AMÉRICA DO SUL -VAREJO Em R$ milhões 283,1 265,4 265,8 Receita Lucro bruto e Margem bruta (%) ,0% 47,3% 47,8% 45,7% 46,2% 47,1% 133,8 121,3 122,7 50% 48% 46% 44% ,0 63,3 63, ,8 31,2 42% 40% 38% 36% 34% 32% T16 LTM 1T14 1T15 1T T16 LTM 1T14 1T15 1T16 30% Receita Lucro Bruto Margem bruta 2015/2014-6,3% - 9,3% - 1,6 p.p. 1T16/1T15 + 0,6% + 4,7% + 1,9 p.p

40 DESTAQUES 1T16 AMÉRICA DO NORTE - ATACADO Crescimento de 28,9% da receita líquida, que atingiu R$ 258,0 milhões Lucro bruto somou R$ 37,3 milhões, com ampliação de 47,4% Expansão da margem bruta de 12,6% no 1T15 para 14,5% EBITDA de R$ 13,4 milhões, sendo o dobro do valor registrado no mesmo período do ano anterior Margem EBITDA de 5,2%, versus 3,1% no 1T15 Contratação de linha de crédito de até US$ 63 milhões por 5 anos (bullet payment), rebalanceando a estrutura de capital entre as operações domésticas e internacionais 40 40

41 AMÉRICA DO NORTE - ATACADO Em R$ milhões 698,2 923,8 Receita Lucro bruto e Margem bruta (%) % ,1% 15,4% 16% 981,6 14,5% ,5 12,6% 14% 139, ,9% 11,3% 12% % 100 8% 76,1 80 6% ,2 37,3 4% 170, ,3 19,3 20 2% T16 LTM 1T14 1T15 1T T16 LTM 1T14 1T15 1T16 0% Receita Lucro bruto Margem bruta 2015/ ,3% + 83,3% + 4,2 p.p. 1T16/1T ,9% + 47,4% + 1,8 p.p

42 BALANCEAMENTO DA DÍVIDA PROMOVE AUMENTO DE LIQUIDEZ E AUMENTO DE SEU PRAZO MÉDIO 100% Em R$ milhões 0,7 0,5 0,5 80% 60% 0,3 0,2 0,3 0,3 0,3 0,1 Dívida curto prazo Dívida longo prazo 40% -0,1 Disponibilidades / Dívida de curto prazo -0,3 20% -0,5 0% T16-0,

43 REDUÇÃO CONTÍNUA DA ALAVANCAGEM Em R$ milhões Dívida líquida/ebitda - Consolidado 4,9x 4,3x 3,8x 3,4x 3,3x < 3,0x T E 43 43

44 VENDA DE ATIVOS NÃO OPERACIONAIS CONTRIBUIRÁ PARA REDUÇÃO DA ALAVANCAGEM FINANCEIRA São Gonçalo do Amarante, RN Terreno: 843 mil m 2 Área Construída: 119 mil m 2 Em negociação Montes Claros, MG Terreno: 163 mil m 2 Área Construída: 28 mil m 2 Vendido por R$ 48 milhões em fev/15, pagamento em 48 meses, corrigo por IGP-M, com 12 meses de carência 44 44

45 OPORTUNIDADES Múltiplos efeitos positivos do câmbio Aumento de volume de vendas através de substituição de importados e maior competitividade no mercado internacional Aumento de nacionalização nas novas coleções Conversão de lojas próprias para franquias Redução do custo de dívida, através do rebalanceamento do perfil de financiamento entre geografias Desalavancagem financeira, através da melhoria da geração de caixa e venda de ativos não operacionais 45 45

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