Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2004

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1 PLIM4: R$ 0,64/ação (Bovespa) NETC: US$ 2,06/ADR (1ADR=10 ações - Nasdaq) XNET: EUR$ 1,76/10 ações (Latibex) Total de Ações: Valor de Mercado: R$ 1.298,5 milhões Preço de fechamento: 03/08/04 Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2004 São Paulo, A Net Serviços de Comunicação S.A. (Bovespa: PLIM4 e PLIM3; Nasdaq: NETC; e Latibex: XNET), a maior multi operadora de TV por assinatura na América Latina e uma importante provedora de serviços de acesso bidirecional à Internet em banda larga (Vírtua) e serviços de comunicação de dados e multimídia para redes corporativas, anuncia hoje seus resultados do segundo trimestre de 2004 (2T04). As seguintes informações financeiras e operacionais, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Legislação Societária em bases consolidadas. SUMÁRIO EXECUTIVO Destaques Financeiros Consolidados (R$ milhões) Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA EBIT Lucro / (Prejuízo) Líquido Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA (últimos 12 meses) Destaques Operacionais 2T04 1T04 Var.(%) 350,9 93,7 26,7% 31,2 (76,7) 1.153,2 3,45 333,5 90,5 27,1% 28,6 (77,8) 1.129,9 3,43 2T04x1T04 5,2% 3,5% 8,9% (1,4%) 2,1% - 6M04 6M03 Var.(%) 684,4 184,1 26,9% 59,8 (154,5) 1.153,2 3,45 586,4 145,2 24,8% 12,3 (45,1) 1.149,6 6,20 6M04x6M03 16,7% 26,8% 387,8% 242,7% 0,3% - Base de Assinantes TV por Assinatura (milhares) - Assinantes Conectados 1.379, ,5 1,1% 1.379, ,9 4,6% Churn Rate últimos 12 meses 14,1% 13,6% ARPU de TV por Assinatura (R$/assinante) (a) 94,37 91,53 3,1% 92,95 84,39 10,1% Base de Assinantes Conectados de Banda Larga Assinantes Vírtua/Base assinantes TV por Assinatura Ass. Vírtua/Base assinantes em Área Bidirecional ,5% 35,1% ,3% 29,4% 16,3% ,5% 35,1% ,9% 14,8% 106,8% - - Churn Rate últimos 12 meses 11,4% 10,9% ARPU de Banda Larga (R$/assinante) (b) 65,66 61,58 6,6% 64,25 64,61 (0,6%) Número de Nós Ópticos Total Número de Nós Ópticos Bidirecional Domicílios Cabeados (milhares) ,8 (0,1%) 0% (1,1%) ,4% 3,0% (0,3%) Número de Estações de Redes Corporativas ,6% - Próprias ,4% (11,5%) - De terceiros (2,8%) ,3% Número de Funcionários ,1% ,7% (a) Receita Bruta mensal de TV por assinatura (excluindo-se a receita de adesão) dividida pela média de assinantes conectados no período. (b) Receita Bruta mensal de banda larga (excluindo-se a receita de adesão) dividida pela média de assinantes conectados no período. A Receita Líquida elevou-se em 5,2%, totalizando R$ 350,9 milhões no trimestre em comparação a R$ 333,5 milhões do trimestre anterior. Esse aumento é decorrente dos seguintes fatores: (i) aumento de receitas de pay-per-view (PPV), (ii) elevação do preço das mensalidades para parte dos assinantes de TV por Assinatura e (iii) crescimento das bases de assinantes de TV por Assinatura e de Banda larga. O EBITDA consolidado foi de R$ 93,7 milhões, superior em 3,5% aos R$ 90,5 milhões registrados no 1T04. Com esse resultado, a Companhia apresentou pela segunda vez consecutiva o maior EBITDA trimestral de sua história. Esse melhor desempenho ocorreu em razão da melhoria generalizada de suas Contatos: Marcio Minoru Miyakava (11) minoru@netservicos.com.br Rodrigo de Macedo Alves (11) rodrigo.alves@netservicos.com.br

2 Página 2 de 17 operações, uma vez que a Companhia apresentou maiores vendas em todos os segmentos em que atua e manteve seus custos operacionais sob controle. Já margem EBITDA sofreu uma pequena redução de 0,4 ponto percentual, passando de 27,1% para 26,7%, devido aos custos relacionados à venda de pacotes de pay-per-view. Da mesma forma que o EBITDA, o EBIT consolidado fechou pelo segundo trimestre consecutivo com o melhor resultado apresentado pela Companhia desde o início de suas operações em R$ 31,2 milhões, sendo 8,9% superior aos R$ 28,6 milhões apresentados no trimestre passado. Isso é resultado de ações concretas nas operações da Companhia, que geram, de forma recorrente, melhorias operacionais significativas, tanto na administração do churn e na retenção de clientes como nos canais de vendas e no constante monitoramento dos custos. A Dívida Líquida subiu 2,1% em comparação ao 1T04 e encerrou o trimestre em R$ 1.153,2 milhões devido principalmente à desvalorização do real de 6,8% no trimestre e ao reconhecimento de multas e encargos sobre a dívida vencida. O ARPU de TV por Assinatura subiu para R$ 94,37, uma elevação de 3,1% em relação aos R$ 91,53 do trimestre anterior. O aumento de mensalidades pelo IGPM para aproximadamente 60% da base de assinantes no mês de junho e as maiores vendas de pay-per-view em função da comercialização dos pacotes do Campeonato Brasileiro de Futebol, foram os principais fatores para o aumento do ARPU. O ARPU de Banda Larga subiu 6,6% no trimestre e ficou em R$ 65,66 contra R$ 61,58 no trimestre anterior. O principal fator que levou a esse maior ARPU no trimestre foi uma receita não recorrente relacionada ao pagamento do link de comunicação por parte dos provedores de acesso à internet. O Prejuízo Líquido apresentado pela Companhia apresentou uma pequena redução e passou de R$ 77,8 milhões no 1T04 para R$ 76,7 milhões ou (R$ 0,04) por ação no trimestre. No acumulado do ano, o Prejuízo Líquido do primeiro semestre de 2003 foi menor do que o de 2004 devido unicamente à valorização do real frente ao dólar ocorrida no 2T03, uma vez que os resultados operacionais da Companhia vêm melhorando consistentemente no decorrer dos últimos seis trimestres. DESEMPENHO OPERACIONAL TV POR ASSINATURA A Companhia registrou seu quarto trimestre consecutivo de crescimento de sua base de assinantes, fechando o período com 1.379,9 mil assinantes conectados, uma elevação de 1,1% em relação à base de 1.364,5 mil assinantes do 1T04. Esse crescimento consistente da base é resultado da política de vendas mais intensa adotada pela Companhia, baseada na estratégia de marketing que visa manter a NET como referência em serviços de TV por Assinatura PTV - Assinantes Conectados (em milhares) T03 3T03 4T03 1T04 2T04 As vendas brutas totalizaram 75,4 mil vendas e ficaram 17,1% acima das vendas brutas do 1T04, retornando ao mesmo patamar das vendas brutas registradas no 4T03 e cerca de 45% superior às 52,1 mil vendas do 2T03. Conforme comentado na divulgação de resultados do 1T04, a queda nas vendas daquele trimestre havia sido motivada basicamente pela sazonalidade daquele período, uma vez que no

3 Página 3 de 17 início do ano a renda familiar sofre o impacto dos impostos municipais e dos gastos escolares em matrícula e material. O churn rate (taxa de desconexão) dos últimos 12 meses sofreu uma ligeira elevação em relação aos 13,6% do 1T04 e ficou em 14,1%, em função da pequena queda no índice de eficácia das ilhas de retenção. Entretanto, dada a natureza do negócio, esse patamar ainda está dentro do nível aceito pela Companhia. Do total das desconexões, 10% foram solicitadas voluntariamente pelos assinantes. Destas, destacam-se a mudança de cidade ou para áreas não cabeadas, que caíram de 28% para 25% do total e os motivos de ordem financeira e pessoal que caíram de 16% para 10% no trimestre. O trabalho de retenção e reversão de assinantes continua a surtir resultados positivos para a Companhia, tanto na manutenção de assinantes na base, quanto na melhoria do nível de satisfação dos assinantes. A eficácia na retenção ficou em 66% do total de pedidos de desconexão em comparação aos 70% registrados no trimestre anterior. Essa redução no índice pode ser considerada natural, uma vez que esse índice de sucesso nesse tipo de negócio é considerado bastante elevado. O mix da base conectada da Companhia no trimestre apresentou uma redução dos assinantes Advanced, em comparação com o trimestre anterior, que passou de 46,7% para 46,1%, assim como a dos assinantes do pacote Plus, que caiu de 9,3% para 8,8% e do Standard, que por sua vez foi de 9,1% para 8,9%. Por outro lado, a base de assinantes do Master apresentou um aumento de 27,8% para 29,0% e o mix da base de assinantes do pacote Conexão, destinado exclusivamente aos assinantes do Vírtua, passou de 2,4% no 1T04 para 2,8% no 2T04. Em pay-per-view, o Campeonato Brasileiro de Futebol 2004 está apresentando um volume de vendas de pacotes e jogos avulsos superior ao mesmo período do ano passado. Enquanto no primeiro semestre de 2003 o Brasileirão apresentou 94 mil vendas entre pacotes e jogos avulsos, no mesmo período de 2004 já foram realizadas cerca de 96 mil vendas. Vale ressaltar que o resultado considerando-se as vendas por rodada do campeonato também é melhor, uma vez que no ano de 2004 o campeonato foi iniciado no mês de abril, enquanto em 2003 havia sido iniciado em março. Banda Larga - Assinantes Conectados T03 3T03 4T03 1T04 2T04 BANDA LARGA Mesmo com o aumento na competição no mercado de banda larga, a base vem mantendo o ritmo de crescimento. Desde o relançamento do produto em 2003, a base de assinantes do Vírtua vem apresentando crescimento superior a 15% ao trimestre. Além disso, o patamar das vendas brutas manteve-se pelo segundo trimestre consecutivo acima de 9 mil vendas por mês. Um dos principais fatores que propiciaram essa performance operacional foi o lançamento da campanha de marketing do Vírtua em meados do 1T04. Essa campanha foi veiculada na mídia aberta e nos canais internos de comunicação com o assinante e visou, principalmente, demonstrar os benefícios do produto, dentre eles o descongestionamento das linhas telefônicas e o acesso a conteúdos específicos de banda larga, que vêm sendo continuamente aperfeiçoados. Outros fatores importantes a se destacar são a manutenção do sistema de vendas com o comodato do cable modem e as parcerias de venda com os provedores de acesso à internet. Nesse novo modelo,

4 Página 4 de 17 os provedores também podem realizar vendas do Vírtua através de suas respectivas centrais de atendimento. Como resultado, as vendas brutas no trimestre ficaram em 27,4 mil assinaturas, ligeiramente abaixo das vendas brutas registradas no trimestre anterior de 28,0 mil assinaturas. A base de assinantes elevou-se em 16,3%, fechando o trimestre em assinantes em comparação com a base de assinantes de apresentada no 1T04. Apesar dessa pequena redução nas vendas brutas em relação ao trimestre anterior, esse patamar encontra-se em linha com as indicações dadas pela Companhia. O churn rate (taxa de desconexão) dos últimos 12 meses de banda larga sofreu uma pequena elevação de 10,9% no 1T04 para 11,4% nesse trimestre. Esse aumento é decorrente da unificação do sistema de faturamento, uma vez que na migração foi identificado um número pequeno de assinantes em processo de desconexão, mas que continuavam no sistema como assinantes. Ainda assim, esse patamar é bastante favorável e demonstra que a Companhia vem conseguindo manter a qualidade de seu serviço, mesmo com o aumento significativo de sua base de assinantes. O mix da base dos assinantes conectados de banda larga apresentou um aumento dos assinantes da velocidade de 128kbps, que passou de 53,6% no 1T04 para cerca de 54,8% nesse trimestre. Já a penetração sobre a base conectada de assinantes de TV por assinatura em área bi-direcional chegou a 35,1%, em comparação a 29,4% de penetração no 1T04. DESEMPENHO DA CENTRAL DE RELACIONAMENTO Índices de Performance dezembro-03 março-04 junho-04 SP RJ POA SP RJ POA SP RJ POA -Tempo Médio de Espera 1'04'' 15'' 7'' 16'' 18'' 14'' 13" 9" 6" -% de Chamadas Atendidas 85% 97% 94% 93% 99% 95% 97% 98% 97% Em seu terceiro trimestre de operações, a nova central de atendimento já está apresentando um índice de performance dentro do que a Companhia acredita ser satisfatório. Com o índice de atendimento acima de 95% e tempo médio de espera abaixo dos 15 segundos, a Companhia também conseguiu resultados positivos em termos de satisfação de clientes, atestada em uma pesquisa realizada durante o 2T04. REDES CORPORATIVAS O número de estações corporativas ficou estável neste 2T04, finalizando o trimestre com estações. Em comparação ao trimestre anterior, as estações próprias subiram 10,4% e as de terceiros reduziram-se em 2,8%, totalizando respectivamente e estações. No 2T04 os destaques ficaram com a instalação de pontos adicionais para companhias de telefonia fixa e outros clientes corporativos e a instalação de sistemas de monitoramento e controle, além de alguns outros projetos pioneiros que estão atualmente sendo desenvolvidos pela Vicom.

5 Página 5 de 17 ANÁLISE DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS COMPOSIÇÃO DA RECEITA BRUTA 2T04 1T04 4T03 3T03 2T03 Receita Bruta 100% 100% 100% 100% 100% Mensalidade 83,9% 86,4% 85,5% 86,3% 86,7% Adesão 0,8% 0,9% 0,8% 1,0% 1,2% Pay Per View 3,6% 2,3% 3,7% 3,5% 3,4% Banda Larga (Vírtua) 5,6% 4,6% 4,0% 3,5% 3,4% Redes Corporativas 3,4% 3,2% 4,2% 3,8% 3,6% Outras Receitas * 2,7% 2,6% 1,8% 1,9% 1,8% * Inclui, entre outros, receitas com Guia de Programação, Assistência Técnica e Aluguel de Rede A Receita Bruta no 2T04 totalizou R$ 426,6 milhões, um acréscimo de 4,4% em relação a R$ 408,8 milhões registrados no trimestre anterior. Esse aumento ocorreu em virtude das receitas de pay-per-view com o início das apropriações mensais das receitas provenientes da venda de pacotes do Campeonato Brasileiro, da maior base de assinantes e do reajuste de mensalidades de parte da base em junho. Os fatores que determinaram essa variação no trimestre são explicados abaixo: 1. A Receita de Mensalidade de TV por assinatura totalizou R$ 357,8 milhões, ante R$ 353,0 milhões no trimestre anterior, registrando uma elevação de 1,4% no período. Esse aumento em mensalidades no trimestre foi promovido pelo crescimento da base de assinantes (cerca de 1,1% na comparação trimestral) e pelo impacto positivo, a partir do mês de junho, do reajuste de mensalidades pelo IGP-M para os assinantes das Regionais do Rio de Janeiro e de São Paulo, que correspondem cerca de 60% da base total de assinantes. 2. A Receita média de adesão (por assinante conquistado) caiu de R$ 53,26 no 1T04 para R$ 47,29 nesse trimestre. Esse resultado deve-se, principalmente, ao maior número de vendas do pacote fidelidade, que pode até isentar o assinante da taxa de adesão em troca de seu compromisso em permanecer por pelo menos 12 meses na base de assinantes. 3. A Receita de pay-per-view no trimestre foi de R$ 15,3 milhões, um acréscimo de 61,2% sobre R$ 9,5 milhões apresentados no 1T04. Essa elevação ocorreu em virtude do início da apropriação mensal das receitas dos pacotes do Campeonato Brasileiro de Futebol, que devem perdurar até o encerramento do campeonato em dezembro. 4. A Receita de Banda Larga subiu 27,5%, atingindo R$ 24,1 milhões em comparação a R$ 18,9 milhões do trimestre anterior. Dois fatores influenciaram na elevação das receitas desse produto. A elevação na base de assinantes em 16,3% nesse trimestre é o primeiro e principal motivo. Em segundo lugar, houve uma receita não recorrente relacionada ao pagamento do link de comunicação dos provedores de acesso à internet. 5. A Receita de Redes Corporativas atingiu R$ 14,5 milhões nesse trimestre, um acréscimo de 10,6% em relação aos R$ 13,1 milhões apresentados no trimestre anterior. O aumento de receita da Vicom está relacionado ao crescimento dos serviços de engenharia para instalação de Hub s e novas estações para grandes empresas de telefonia, além de maiores receitas provenientes de serviços de telecomunicações via satélite. Esse aumento de serviços prestados nessas áreas foi parcialmente compensado por uma redução na prestação de serviços de assistência técnica. As Deduções de Vendas, que incluem impostos e cancelamentos, fecharam o segundo trimestre do ano praticamente estáveis em R$ 75,7 milhões. A elevação das receitas de PPV e o aumento da base de assinantes de TV por Assinatura e Banda Larga fizeram com que a Receita Líquida encerrasse o trimestre com uma elevação de 5,2%, totalizando R$ 350,9 milhões em comparação a R$ 333,5 milhões do trimestre anterior.

6 Página 6 de 17 Custos e Desp. / Receita Líquida 2T04 1T04 4T03 3T03 2T03 RECEITA LÍQUIDA 100% 100% 100% 100% 100% CUSTOS OPERACIONAIS 51,5% 51,8% 54,3% 56,2% 53,3% Programação e Franquia 32,2% 31,4% 33,1% 34,2% 31,6% Manutenção de Rede e Assinante 6,0% 7,6% 7,5% 7,5% 6,8% Marketing de Fidelização 1,3% 1,3% 1,6% 1,5% 2,0% Mão de Obra e Benefícios 4,9% 5,1% 5,4% 6,1% 6,2% Outros 7,2% 6,4% 6,8% 6,9% 6,7% DESPESAS VENDAS / ADM. 21,8% 21,1% 21,9% 18,6% 20,5% Despesas com Vendas 5,1% 4,3% 5,3% 3,7% 3,2% Gerais e Administrativas 14,4% 15,2% 14,9% 13,1% 14,6% Provisão p/ Devedores Duvidosos 1,6% 2,1% 1,6% 1,2% 1,2% Outras 0,7% -0,5% 0,1% 0,6% 1,5% EBITDA 26,7% 27,1% 23,8% 25,2% 26,2% Os Custos Operacionais ficaram 4,5% acima dos R$ 172,8 milhões registrados no Evolução dos Custos trimestre anterior, totalizando R$ 180,6 milhões (como % da Receita Líquida) no trimestre. O resultado é explicado pelos itens abaixo: 53,3% 56,2% 1. Os custos com Programação e Franquia 54,3% 51,8% 51,5% subiram 7,9%, totalizando R$ 112,9 milhões no trimestre ante R$ 104,6 milhões apresentados no 1T04. Em decorrência da formalização da renegociação do contrato de programação de um dos fornecedores de programação no 31,6% 21,7% 34,2% 22,0% 33,1% 21,2% 31,4% 20,4% 32,2% 19,3% decorrer desse trimestre, a Companhia pôde 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 reconhecer em seu resultado um desconto no Outros Programação e Franquia valor de R$ 4,8 milhões No entanto, esse desconto foi compensado pelo início das apropriações mensais dos custos de programação da transmissão do Campeonato Brasileiro de Futebol em abril, além do aumento na base de assinantes. 2. Manutenção de Rede e Assinante foi reduzida em R$ 4,3 milhões, totalizando R$ 20,9 milhões no trimestre. Essa menor despesa deve-se principalmente ao acordo com a companhia elétrica na operação de São Paulo, que reduziu o custo relacionado a aluguel de postes de rede, sendo parte retroativo ao 1T Os custos de Marketing de Fidelização e Mão de Obra e Benefícios mantiveram-se praticamente estáveis nesse 2T04 e respectivamente ficaram em R$ 4,5 milhões e R$ 17,2 milhões. 4. Outros Custos Operacionais, que incluem os serviços de terceiros e o link Vírtua, registraram um aumento de 17,2% atingindo R$ 25,2 milhões no trimestre, ante R$ 21,5 milhões no trimestre anterior. Essa elevação deve-se principalmente a contratação de mais banda para o Link Vírtua motivada pelo aumento da base de assinantes. Além disso, a despesa relacionada ao Escritório Central de Arrecadação e Distribuição (ECAD) aumentou em virtude do reajuste previsto para pagamentos em As Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) totalizaram R$ 76,6 milhões, 9,0% superior em relação a R$ 70,2 milhões no 1T04. Esse resultado foi composto pelos seguintes fatores: 1. As Despesas com Vendas foram o principal fator para a elevação registrada em SG&A. O aumento foi de 25,2% em comparação a R$ 14,4 milhões do 1T04, somando R$ 18,1 milhões nesse segundo trimestre. Essa elevação foi causada principalmente por maiores gastos com marketing e propaganda, com a realização de campanhas especiais para datas comemorativas como Dia dos Namorados e Dia das Mães. Além disso, a Companhia lançou uma nova ação de marketing para atrair novos assinantes para assistir as Olimpíadas, que terá uma programação especial a ser transmitida por um dos canais esportivos do sistema Globosat. A campanha do Vírtua iniciada no 1T04 teve continuidade nesse trimestre e também contribuiu para a elevação dessas despesas. 2. As Despesas Gerais e Administrativas ficaram praticamente estáveis em comparação ao trimestre anterior, totalizando R$ 50,5 milhões, demonstrando que essas despesas, que incluem as contas de

7 Página 7 de 17 mão-de-obra e benefícios, despesas com consultorias, assessoria financeira e manutenção de softwares de computadores, estão sendo monitoradas e controladas pela Companhia. 3. A Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) sofreu uma redução de 18,4% nesse trimestre, totalizando R$ 5,7 milhões, em relação aos R$ 7,0 milhões no 1T04. A redução deve-se à reversão de provisão de perda de um cliente corporativo da Vicom, vencido por um prazo superior a 180 dias. Como o pagamento ocorreu durante esse segundo trimestre, a Companhia pôde reverter essa provisão. 4. As Outras Despesas/Receitas com Vendas, Gerais e Administrativas foram negativas em R$ 2,3 milhões no trimestre ante o resultado positivo de R$ 1,8 milhão no trimestre anterior, resultante de um complemento de provisões para contingências fiscais no decorrer do trimestre, relacionadas ao ICMS cobrado pelos estados nas operações do Vírtua em algumas subsidiárias. A Net Serviços apresentou pela segunda vez consecutiva, o EBITDA consolidado foi de R$ 93,7 milhões, superior em 3,5% aos R$ 90,5 milhões registrados no 1T04. Com esse resultado, a Companhia apresentou pela segunda vez consecutiva o maior EBITDA trimestral de sua história. Esse melhor desempenho ocorreu em razão da melhoria generalizada das suas operações, uma vez que a Companhia apresentou maiores vendas em todos os segmentos em que atua e manteve seus custos operacionais sob controle. Já margem EBITDA sofreu uma pequena redução de 0,4 ponto percentual, passando de 27,1% para 26,7%, devido aos custos relacionados à venda de pacotes de pay-per-view.. A análise do EBITDA por unidade de negócio segue abaixo: 1. O EBITDA em TV por Assinatura encerrou o 2T04 em R$ 82,6 milhões, praticamente estável em relação a R$ 82,8 milhões do 1T04. A elevação de receitas provenientes do aumento de mensalidades, o aumento da base de assinantes e as vendas de pay-per-view do Campeonato Brasileiro foram compensadas por maiores custos de programação e despesas com propaganda e marketing. Essas despesas, conforme mencionado anteriormente, elevaram-se respectivamente com o início dos custos relacionados à transmissão do Brasileirão e da intensificação das ações de marketing. 2. O EBITDA de Banda Larga passou de R$ 6,4 milhões para R$ 8,3 milhões. A elevação da base de assinantes e a receita não recorrente registrada no trimestre dos provedores de internet foram os principais fatores para a elevação do EBITDA nesse segmento. 3. Em Redes Corporativas, o EBITDA ficou em R$ 2,7 milhões no trimestre, registrando uma elevação significativa em comparação ao R$ 1,3 milhão apresentado no trimestre anterior. A conquista de novas contas e a realização de novos projetos foram os principais responsáveis por essa melhoria operacional. As despesas com Depreciação e Amortização ficaram praticamente estáveis em R$ 62,5 milhões no trimestre ante R$ 61,8 milhões no 1T04. Da mesma forma que o EBITDA, o EBIT consolidado (Resultado antes de Despesa Financeira e Impostos), fechou pelo segundo trimestre consecutivo como o melhor resultado apresentado pela Companhia desde o início de suas operações em R$ 31,2 milhões, sendo 8,9% superior a R$ 28,6 milhões apresentados no trimestre passado. Isso é resultado de ações concretas nas operações da Companhia, que geram, de forma recorrente, melhorias operacionais significativas, tanto na administração do churn e na retenção de clientes como nos canais de vendas e no constante monitoramento dos custos.

8 Página 8 de 17 RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO R$ Mil 2T04 1T04 4T03 3T03 2T03 Resultado Financeiro Líquido ( ) (79.069) ( ) (96.502) Variações monetárias líquidas (5.837) (3.180) (3.314) (2.260) (1.995) Variação cambial líquida (38.857) (3.475) (10.410) (13.435) Despesas com juros (61.899) (68.804) (39.065) (77.326) (43.342) Desp. com juros e encargos sobre empréstimos (37.299) (42.297) (2.447) (49.424) (33.677) Desp.com multas sobre emprétimos (18.176) (17.530) (14.801) (9.417) (9.207) Despesas com juros - outros (6.424) (8.977) (21.817) (18.485) (458) Outras Despesas financeiras (9.433) (14.837) (64.227) (12.669) (28.672) Receitas financeiras Resultado na venda de imobilizado (454) (2.560) (753) Outros (não operacionais) (377) 995 (3.217) 827 (683) O Resultado Financeiro Líquido ficou negativo em R$ 100,7 milhões, ante um resultado negativo de R$ 79,1 milhões no trimestre anterior. Esse resultado é explicado pelos seguintes fatores: 1. A Variação Monetária ficou negativa em R$ 5,8 milhões no trimestre, ante uma variação negativa de R$ 3,2 milhões no trimestre anterior. Esse aumento na comparação trimestral se deve à elevação do IGP-M que ficou em 3,7% nesse 2T04, comparado a 2,7% no trimestre anterior. 2. A Variação Cambial Líquida foi negativa em R$ 38,9 milhões, uma elevação significativa em relação ao resultado negativo de R$ 3,5 milhões do 1T04. O aumento dessa despesa foi conseqüência da desvalorização do real ocorrida no trimestre de aproximadamente 6,8%, que impactou nosso endividamento em moeda estrangeira ao final do 2T As Despesas com Juros 1 apresentaram queda de 10,0% no trimestre, totalizando R$ 61,9 milhões, em comparação a R$ 68,8 milhões no 1T04 devido ao complemento da reversão de imposto de renda sobre juros da Multicanal Senior Guaranteed Notes quando do seu vencimento em 18 de junho de As Outras Despesas Financeiras totalizaram R$ 9,4 milhões no trimestre contra R$ 14,8 milhões no 1T04. Esta queda se deve principalmente à reversão de IOF sobre operações financeiras realizadas entre companhias por decadência de prazo. 5. As Receitas Financeiras foram de R$ 15,3 milhões no trimestre, 36,2% superior aos R$ 11,2 milhões de receitas financeiras registradas no trimestre anterior. Esse aumento é explicado pelo crescimento das receitas de aplicações financeiras e pelo reconhecimento dos créditos provenientes da nova sistemática de apuração da Cofins. Imposto de Renda e Contribuição Social totalizaram R$ 10,8 milhões, uma redução de 63,3% em relação a R$ 29,4 milhões do 1T04. Essa queda ocorreu devido à constituição de ativo diferido 2 de I.R. e C.S. no montante de R$ 14,1 milhões, tanto sobre as diferenças temporárias 3 de despesas de provisões contábeis, quanto sobre os prejuízos fiscais 4 existentes das nossas subsidiárias que se tornaram lucrativas no decorrer do 2T04. Adicionalmente, ocorreram reversões de provisões de contingências devido a decisões favoráveis à Companhia no total de R$ 3,6 milhões. Em contrapartida, as despesas correntes de I.R. e C.S. apresentaram uma elevação de R$ 3,3 milhões em função do aumento do lucro em algumas operações. Em virtude dos fatores mencionados acima, houve uma diminuição no Prejuízo Líquido, que passou de R$ 77,8 milhões no 1T04 para R$ 76,7 milhões ou (R$ 0,04) por ação no trimestre. No acumulado do ano, o Prejuízo Líquido do primeiro semestre de 2003 foi menor do que o de 2004 devido 1 A conta de Despesas com Juros inclui juros de dívida financeira, juro de mora e multa sobre empréstimos e juros de fornecedores e de contingências fiscais. 2 A constituição de ativo diferido gera receita de crédito fiscal de I.R. e C.S., reduzindo assim a despesa nessa linha. Tal constituição é baseada no pressuposto de que as subsidiárias continuarão a reportar lucro e que, conseqüentemente, haverá a sua utilização para abatimento de futuros I.R e C.S. a pagar. 3 Diferenças Temporárias são despesas/receitas que não constituem a base de cálculo do I.R. e C.S. no mês de seu registro. Tais diferenças geram créditos/débitos fiscais futuros, na medida em que as despesas se tornam dedutíveis e as receitas tributáveis. 4 Valor que poderá ser compensado em até 30% do lucro tributável, conforme a legislação vigente.

9 Página 9 de 17 unicamente à valorização do real frente ao dólar ocorrida no 2T03, uma vez que os resultados operacionais da Companhia vêm melhorando consistentemente no decorrer dos últimos seis trimestres.

10 Página 10 de 17 Dívida, Capitalização e Caixa 2T04 1T04 2T03 Empréstimos de curto prazo Capital de giro Curto prazo do longo prazo Senior Guaranteed Notes Sindicato - Net Sul Notes International Finance Corporation - IFC Outros empréstimos (em US$) Debêntures Outros empréstimos (em R$) Empréstimos de longo prazo Senior Guaranteed Notes Sindicato - Net Sul Notes International Finance Corporation - IFC Outros empréstimos (em US$) Debêntures Conversíveis Debêntures Outros empréstimos (em R$) Curto prazo do longo prazo ( ) ( ) ( ) Dívida Bruta Total Disponibilidades Dívida Líquida Dívida em Moeda Estrangeira % da Dívida Total 50,9% 51,8% 62,0% Dívida em Moeda Nacional % da Dívida Total 49,1% 48,2% 38,0% Os somatórios podem não conferir devido a arredondamentos Em maio de 2004, a Globopar, acionista do bloco de controle e garantidora da linha de empréstimo do IFC, pagou o montante total devido pela Companhia a essa instituição. Desse modo, a Globopar assumiu a dívida original do IFC, transferindo a contabilização desse valor da conta de Empréstimos de Curto Prazo para Contas a Pagar a Acionistas. Mesmo com a transferência de titularidade dessa linha de financiamento, a Companhia mantém-se obrigada a cumprir as cláusulas originais do contrato. Assim, o Endividamento Bruto consolidado da Companhia ao final do 2T04 ficou em R$ 1.455,9 milhões, uma alta de 5,0% em comparação a R$ 1.386,8 milhões do 1T04. A razão dessa elevação foi a compensação dessa transferência da dívida pela desvalorização do real em 6,8% no trimestre e pelo reconhecimento de multas e encargos sobre a dívida vencida. O valor da dívida bruta é composto por R$ 1.038,3 milhões de principal, R$ 106,8 milhões de multa e encargos sobre a dívida e R$ 310,7 milhões de juros contabilizados. Devido ao comportamento do câmbio e à assunção da dívida do IFC pela Globopar, a proporção da dívida atrelada ao dólar permaneceu praticamente estável em 51% do total da dívida.

11 Página 11 de 17 O Saldo de Caixa era de R$ 302,7 milhões ao final do 2T04, um aumento de 17,8% em relação a R$ 256,9 milhões do trimestre anterior. Entretanto, a Companhia tem identificado cerca de R$ 102,0 milhões de despesas consideradas no orçamento de caixa de 2003 e de 2004, que ainda não ocorreram. Com isso, após o pagamento de todos os compromissos já assumidos e não pagos até o momento, o caixa da Companhia seria de aproximadamente R$ 200 milhões. Desse modo, a Dívida Líquida subiu 2,1% em comparação ao 1T04 e encerrou o trimestre em R$ 1.153,2 milhões. No âmbito do plano de reestruturação do capital, serão consideradas as linhas de Empréstimos de Curto Prazo e Contas a Pagar a Acionistas. Assim, a base do endividamento para a reestruturação em 30 de junho de 2004, ficou em R$ 1.496,2 milhões; e excluindo-se as multas e penalidades no valor de R$ 106,9 milhões totalizava R$ 1.389,4 milhões. Composição da Dívida Financeira R$ em Milhões Juros Multa Principal Total Moeda Estrangeira 108,3 12,3 620,9 741,5 - Senior Guaranteed Notes 79,1-318,8 397,9 - Sindicato - Net Sul Notes 17,4 0,1 224,7 242,2 - International Finance Corporation - IFC Eximbank 0,6 0,9 7,6 9,1 - Financiamento de Importações 7,4 6,2 48,0 61,6 - Empréstimos (em US$) 3,8 5,1 21,8 30,7 Moeda Local 202,4 94,6 417,4 714,4 - Debêntures Conversíveis ,0 1,5 46,3 63,8 - Debêntures ,4 29,9 195,1 323,4 - Empréstimos (em R$) 88,0 63,2 176,0 327,2 Dívida Bruta Total 310,7 106, , ,9 - Globopar 4,0-36,3 40,3 Dívida a ser reestruturada 314,6 106, , ,2 Os somatórios podem não conferir devido a arredondamentos No decorrer do 2T04, o custo médio ponderado do endividamento em reais foi de 19,0% a.a. e o do endividamento em dólar foi de 8,8% a.a., acrescido da variação cambial. Não foram realizadas amortizações de principal e juros no decorrer do trimestre, ainda em decorrência da decisão tomada no início de dezembro de 2002, no sentido da companhia reavaliar seu fluxo de caixa diariamente enquanto busca uma estrutura adequada de capital. Dessa forma, todo o endividamento continuava classificado no curto prazo ao final do 2T04. Todos encargos de multa e juro de mora sobre as obrigações vencidas e não liquidadas encontram-se contabilizados ao final do 2T04. Indicadores Financeiros 2T04 1T04 2T03 EBITDA / Despesa de Juros (12 meses) 1,40 1,44 0,61 Dívida Líquida / EBITDA (12 meses) 3,34 3,43 6,55 Dívida Total / (EBITDA + Receita Financeira) (12 meses) 3,71 3,81 5,15 EBITDA (12 meses) / Assinantes Conectados R$ 251 R$ 241 R$ 133 EBITDA (12 meses) / Número de Colaboradores (000) R$ 105 R$ 103 R$ 59 Receita Líquida (12 meses) / Assinantes Conectados R$ 976 R$ 945 R$ 875 Receita Líquida (12 meses) / Número de Colaboradores (000) R$ 409 R$ 401 R$ 389 Conforme anunciado no Fato Relevante de 27 de junho de 2004, a Companhia e seus credores representando cerca de 70% de sua dívida financeira assinaram Cartas Compromisso que refletem os termos e condições acordados para serem implementados no contexto do plano de reestruturação de capital da Companhia. A Companhia está confiante que esse nível de aceitação por parte dos credores, no atual estágio do processo, facilitará o sucesso da conclusão do plano, uma vez que os 30% remanescentes, em sua maioria, são detentores da Multicanal Senior Guaranteed Notes. Muitos dos detentores dessa Note já indicaram que irão aderir ao plano, mas que aguardarão a Oferta de Troca que será enviada pelo custodiante, já com a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários Norte-Americana (SEC). Conclui-se assim, uma importante etapa iniciada em 2 de dezembro de 2002, quando a Companhia anunciou que pretendia buscar uma estrutura de capital adequada que trouxesse o equilíbrio entre

12 Página 12 de 17 a sua capacidade de geração de caixa, considerando a curva de maturação de seu negócio, e o interesse de cada um dos credores. Seguindo o plano de reestruturação de capital acordado com esses credores financeiros, e considerando que a reestruturação seja consumada em conformidade com os termos definidos na Carta de Compromisso e com a adesão de 100% dos credores, a Companhia acredita poder converter em ações cerca de R$ 580,0 milhões de sua dívida total de R$ 1.389,4 milhões. Esse valor exclui a possível conversão em ações da dívida conversível subordinada no futuro. Dessa maneira, a Companhia teria uma dívida sênior de aproximadamente R$ 730,0 milhões e uma dívida conversível subordinada de aproximadamente R$ 79,4 milhões. A Companhia estima que desse total, aproximadamente 60% seriam denominados em reais. O plano prevê ainda que todos os encargos de multa e juro de mora sobre as obrigações vencidas e não liquidadas serão perdoados. Adicionalmente, a Companhia assumiu o compromisso de realizar o primeiro pagamento de juros tão logo a formalização dos novos instrumentos de dívida se efetive. Esse pagamento será baseado na opção escolhida por cada credor, nas taxas de juros desses novos instrumentos e no período que começou no dia 1º de julho de 2004, inclusive, e que irá até a data anterior ao fechamento. A partir de então o pagamento de juros passará a ser trimestral. Assim, considerando um caixa de R$ 200,0 milhões, após o pagamento de todos os compromissos já assumidos e não pagos até o momento, e o EBITDA dos últimos 12 meses de R$ 345,4 milhões, a relação dívida bruta sênior sobre EBITDA poderia ser de 2,1x e a relação dívida líquida sênior sobre EBITDA poderia ser de 1,5x após a conclusão do plano. Paralelamente ao plano de reestruturação de capital da Companhia, a Globopar, acionista do bloco de controle, anunciou que está negociando a venda de uma parcela de sua participação na Companhia para a Telmex. Em se concretizando essa negociação, os credores receberiam seus créditos em caixa ao invés das ações previstas no plano e a Companhia teria um importante acionista estratégico, com expertise em telecomunicações, para desenvolver ainda melhor sua estratégia de banda larga e de serviços de voz. É importante ressaltar que a possibilidade da vinda de um novo sócio foi discutida com os credores no processo de negociação dos termos do plano e que independentemente da conclusão da negociação entre Globopar e Telmex, a Companhia está resolvendo, de forma definitiva, a questão da estrutura de capital.

13 Página 13 de 17 PRÓXIMOS EVENTOS 1. Teleconferência Resultados do 2º Trimestre de 2004 Data: 5 de agosto Legislação Societária (em Português): 12:00 (horário de Brasília) Telefone: (+55 11) Replay: (+55 11) Código: Net Serviços Transmissão ao vivo pela internet: US GAAP (em inglês): 14:00 (horário de Brasília) Telefone: (+1 973) Replay: (+1 973) Código: ou Net Serviços Transmissão ao vivo pela internet: Perguntas poderão ser enviadas a equipe de RI antes do início da teleconferência pelo ri@netservicos.com.br. A Net Serviços irá respondê-las durante a teleconferência 2. Apresentações Públicas São Paulo - APIMEC Rio de Janeiro - APIMEC Local: Sede da Apimec Local: Bolsa de Valores do Rio de Janeiro Rua São Bento, 545 / 5º andar Endereço: Praça 15 de Novembro, 20 Data: 19 de agosto de 2004 Data: 20 de agosto de 2004 Horário: 08:30 (Hora Local) Horário: 08:30 (Hora Local) 3. Datas Previstas para Divulgação dos Próximos Resultados (3º Trimestre de 2004) -- Data: 04 de novembro de 2004 (4º Trimestre de 2004) -- Data: 08 de março de 2005 (1º Trimestre de 2005) -- Data: 03 de maio de 2005 As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Net são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

14 Página 14 de 17 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS NET Serviços de Comunicação S.A. Demonstração de Resultado Consolidado 2T04 1T04 2T03 6M04 6M03 Legislação Societária - (em R$ mil) Receitas Mensalidade Adesão Redes Corporativas Outras receitas PPV Banda Larga Outras Receitas Receita Bruta Impostos sobre vendas (75.727) (75.261) (71.901) ( ) ( ) Receita Líquida Custos operacionais ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Programação e Franquia ( ) ( ) (93.923) ( ) ( ) Manutenção de Rede e Assinante (20.877) (25.216) (20.242) (46.093) (41.792) Marketing de Fidelização (4.466) (4.449) (5.918) (8.916) (11.051) Mão de Obra e Benefícios (17.218) (16.985) (18.321) (34.203) (36.519) Outros (operacionais) (25.203) (21.497) (19.909) (46.700) (40.571) Despesas com vendas, gerais e administrativas (76.590) (70.245) (60.909) ( ) ( ) Despesas com Vendas (18.054) (14.414) (9.395) (32.468) (14.965) Despesas Gerais e Administrativas (50.517) (50.664) (43.256) ( ) (85.708) Provisão para devedores duvidosos (5.681) (6.960) (3.686) (12.641) (12.148) Outras receitas (despesas) líquidas (2.339) (4.572) (545) (3.755) EBITDA Depreciação e Amortização (62.454) (61.849) (66.165) ( ) ( ) Depreciação (38.735) (38.283) (42.707) (77.018) (85.480) Amortização (23.720) (23.567) (23.458) (47.286) (47.442) EBIT Receitas (despesas) não operacionais ( ) (77.840) ( ) (15.029) Variações monetárias líquidas (5.837) (3.180) (1.995) (9.017) (5.410) Variação cambial líquida (38.857) (3.475) (42.332) Despesas financeiras (71.333) (83.641) (72.013) ( ) ( ) Despesas com juros e encargos s/ empréstimos (37.299) (42.297) (33.677) (79.596) (88.914) Despesas de mora e multa sobre empréstimos (18.176) (17.530) (9.206) (35.706) (16.631) Despesas com juros outros (fornecedores e impostos) (6.424) (8.977) (458) (15.401) (10.619) Outras despesas financeiras (9.433) (14.837) (28.672) (24.270) (55.989) Receitas financeiras Resultado na venda de imobilizado (753) (2.426) Outros não operacionais (377) 995 (683) 617 (105) Resultado antes da Equiv., IR e Minoritários (69.156) (49.191) ( ) (2.760) Imposto de Renda e Contribuição Social (10.798) (29.406) (21.841) (40.204) (43.468) Resultado antes da Equiv. e Minoritários (79.954) (78.597) ( ) (46.228) Equivalência Patrimonial / (Prov. Passivo Descoberto) Minoritários (43) (18) (74) (61) (75) Lucro (prejuízo) líquido (76.681) (77.776) ( ) (45.067) Lucro (prejuízo) por ação (0,04) (0,04) 0,02 (0,08) (0,02) Número de Ações

15 Página 15 de 17 NET Serviços de Comunicação S.A. Balanço Patrimonial Consolidado 2T04 % 1T04 % 2T03 % Legislação Societária - (em R$ mil) Ativo Disponibilidades ,0% ,2% ,1% Contas a receber ,1% ,2% ,9% Contas a receber de assinantes - líquido ,8% ,0% ,7% Outros Valores a Receber ,3% ,2% ,2% Estoques ,2% ,2% ,2% Impostos a recuperar ,9% ,8% ,5% Imposto de renda diferido ,5% ,9% ,1% Despesas antecipadas ,0% ,6% ,0% Total Ativo Circulante ,8% ,9% ,8% Créditos com sociedades controladas/coligadas 2 0,0% 12 0,0% 765 0,0% Investimentos ,4% ,4% ,8% Imobilizado e diferido líquidos ,7% ,3% ,7% Outros Ativos ,1% ,5% ,8% Depósitos judiciais ,6% ,4% ,7% Impostos diferidos e a recuperar ,5% ,7% ,7% Outros créditos e valores ,0% ,3% ,3% Total Ativo % % % Passivo e Patrimônio Líquido Fornecedores e programação ,5% ,0% ,8% Provisão pagamentos a efetuar ,8% ,6% ,2% Imposto de renda ,6% ,4% ,2% Empréstimos de curto prazo ,4% ,0% ,3% Contas a pagar a acionistas ,9% 0 0,0% 0 0,0% Obrigações sociais ,1% ,2% ,6% Outras contas e despesas a pagar ,1% ,4% ,0% Obrigações Fiscais ,3% ,5% ,7% Provisões Trab. a Efetuar ,1% ,0% ,8% Receita a Apropriar ,2% ,5% ,2% Outros Débitos ,6% ,4% ,3% Total Passivo Circulante ,4% ,6% ,0% Sociedades ligadas ,2% ,2% ,3% Impostos e contribuições a recolher ,6% ,6% ,5% Outros ,5% ,0% ,3% Total Exigível a longo prazo ,2% ,8% ,1% Total Passivo ,7% ,4% ,1% Participação de acionistas minoritários 678 0,0% 635 0,0% 551 0,0% Capital Social ,7% ,3% ,6% Reserva Especial de Ágio ,9% ,5% ,3% Resultado acumulado ( ) -162,3% ( ) -163,3% ( ) -147,0% Patrimônio Líquido ( ) -14,7% ( ) -11,4% ,9% Passivo e Patrimônio Líquido Total % % %

16 Página 16 de 17 Demonstrativo de Fluxo de Caixa (R$ Mil) 2T04 1T04 6M04 Saldo inicial de caixa Resultado do período (76.681) (77.776) ( ) Itens que não afetam o caixa Equivalência patrimonial e provisão para passivo a descoberto (3.314) (839) (4.153) Variação cambial e monetária líquida Provisão de juros sobre empréstimos líquido dos pagamentos Depreciações e amortizações Perda de capital em investimentos Participação de acionistas minoritários Imposto de renda e contribuição social diferido (22.186) (9.151) Imposto de renda e contribuição social corrente Provisão para contingências Valor residual de ativo permanente baixado (765) (235) (1.000) Geração de caixa operacional Capital circulante líquido Contas a receber de assinantes, líquido (20.419) 492 (19.927) Impostos a recuperar (10.054) (922) (10.976) Despesas antecipadas (14.004) (8.234) (22.238) Estoques e Outros Créditos (3.479) (949) Outros Ativos (6.790) (6.203) (12.993) Fornecedores e programação Provisão para imposto de renda e Contribuição Social (1.263) Obrigações fiscais (3.854) (4.529) (8.383) Salários e encargos sociais (3.474) (833) Provisão para contingências (15.894) (7.666) (23.560) Outros passivos Variação do capital circulante líquido (37.071) (20.393) (57.464) Atividades de investimento Aquisições de imobilizado (19.389) (12.378) (31.767) Resultado da baixa de equipamentos Aumento do diferido (6.964) (4.747) (11.711) Aumento do caixa Variação nas atividades de investimento (25.565) (16.940) (42.505) Atividades de financiamentos Ingressos de partes relacionadas Pagamentos de partes relacionadas (377) - (377) Fluxo de caixa líquido das atividades de financiamentos Variação Líquida do Caixa Saldo final de caixa

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