Índice Geral. Capítulo II - Mercados Financeiros Internacionais 2.0. Introdução Mercado de Câmbios...75

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1 Índice Geral Capítulo I - Introdução às Finanças Internacionais 1.0. Introdução Visão geral das Finanças Internacionais A Globalização dos Mercados Os Grandes Blocos do Comércio Internacional G8 e G A Organização Mundial do Comércio OMC A Integração Financeira Internacional Transformações do Sistema Monetário e Financeiro Internacional Funcionamento do Sistema Financeiro Internacional Principais Instituições Financeiras do SMI Banco Mundial BM Banco Central Europeu BCE Fundo Monetário Internacional FMI BIS (Bank of International Settlements) Negócios e Estratégias de Internacionalização A internacionalização das empresas portuguesas Negociação Internacional...70 Capítulo II - Mercados Financeiros Internacionais 2.0. Introdução Mercado de Câmbios

2 Funções básicas Características do Mercado Cambial Intervenientes no Mercado Cambial Dados Estatísticos sobre o Mercado Cambial Formas de Negociação Cambial Mercado Monetário Internacional Evolução dos Euromercados Mercado das Eurodivisas (eurocurrency markets) Mercado dos Eurocréditos e Euronotes Mercado Internacional de Obrigações Instrumentos Financeiros nos Mercados de EuroBonds/ Euro-Obrigações Mercado Internacional de Ações Principais Bolsas Exemplo Mercado de Derivados Financeiros Mercado internacional do ouro Centros Financeiros Internacionais Bancos Comerciais e de Investimento Internacionais Capítulo III - Financiamento do Comércio Internacional 3.0. Introdução Instrumentos Financeiros Tradicionais no Comércio Internacional Processos de Exportação e de Importação Operações de Comércio Internacional e Formas de Liquidação Infraestruturas de Processamento de Pagamentos e Regulamentação Operações Documentárias Remessas Simples...136

3 Remessas Documentárias Desconto e Adiantamento de Remessas de Exportação Pagarés Créditos Documentários Standby Letter of Credit Financiamentos Externos Forfaiting Garantias Bancárias e Seguros de Crédito Garantias Bancárias (Externas) Seguros de Crédito Countertrade Casos práticos Capítulo IV - O mercado de câmbios 4.0 Introdução Definição de mercado cambial. Agentes e ativos negociáveis Definição de mercado cambial Agentes do mercado cambial Agentes privados não financeiros Bancos comerciais Bancos centrais Corretores Ativos negociáveis no mercado cambial As divisas Transferência bancária (swift transfer) Letra de câmbio Numerário Caracterização, organização e funcionamento do mercado cambial

4 4.2.1 Características do mercado cambial Segmentação funcional Mundialidade Continuidade Convenções nos câmbios As funções do mercado cambial Transferência do poder de compra Cobertura do risco cambial Financiamentos Organização e funcionamento do mercado de câmbios à vista Definição de Taxa de Câmbio à vista Características do mercado à vista Organização e funcionamento do mercado de câmbios a prazo Definição de Taxa de Câmbio a prazo O prémio e o desconto Características do mercado a prazo Comportamentos de base no mercado cambial Especulação Arbitragem Cobertura de risco Determinantes da taxa de câmbio Balança de Pagamentos: definição e caracterização Movimentos de mercadorias e de capitais Movimentos de bens e serviços e a taxa de câmbio Movimentos de capitais e a taxa de câmbio Determinantes da taxa de câmbio no mercado à vista (spot) Teoria da paridade dos poderes de compra Taxas de juro e taxas de câmbio

5 4.3.4 Determinantes da taxa de câmbio no mercado a prazo (forward) Efeito de Fisher Efeito internacional de Fisher Teoria da paridade das taxas de juro As previsões das taxas de câmbio Variáveis económicas e previsões das taxas de câmbio Métodos de previsão das taxas de câmbio Análise de casos Capítulo V - Riscos Financeiros 5.0. Introdução Acordos de Basileia Risco de crédito Risco Crédito Caraterização do mercado de crédito em Portugal Risco de crédito Gestão do risco de crédito Considerações Finais Riscos de mercado Risco taxa de juro Risco Cambial Risco Cotações / Índices Risco de Liquidez Risco Operacional Outros Riscos Risco de Spread Risco de Concentração

6 Risco Imobiliário Risco da contraparte Risco moral Risco contingencial Risco de compliance Risco de reputação Modelos de Avaliação de Risco VAR Value-at-Risk Métodos de Estimação do VAR Análise de casos Capítulo VI - Gestão do risco de câmbio a partir dos mercados de derivados 6.0 Introdução Produtos derivados Contratos de futuros Contratos de opções Contratos de swaps Gestão do risco de preço das matérias-primas Principais mercados a prazo de matérias-primas Gestão do risco de preço das matérias-primas com recurso aos contratos de futuros Gestão do risco de preço das matérias-primas com recurso aos contratos de opções Mercado over-the-counter OTC e gestão do risco de preço Contratos de preço com entrega a posteriori Swaps de matérias primas Caps, Floors e Collars Gestão do risco de câmbio A problemática do risco de câmbio

7 6.3.2 Técnicas de redução da exposição ao risco de câmbio Escolha da moeda de faturação As cláusulas monetárias Alteração de prazos O netting (compensação) Gestão do risco de câmbio com recurso ao mercado a prazo de divisas Gestão do risco de câmbio com recurso aos swaps sobre divisas Gestão do risco de câmbio com recurso a contratos de futuros Custos dos futuros Limitações dos futuros Gestão do risco de câmbio com recurso a contratos de opções Vantagens das opções Limitações e inconvenientes das opções Gestão do risco da taxa de juro Natureza e extensão do risco de juro Gestão do risco de juro com recurso a contratos de futuros Gestão do risco de juro com recurso a contratos de opções Gestão do risco de juro com recurso ao mercado over-the-counter Os swaps sobre taxas de juro Forward Rate Agreement (FRA) Caps, Floors e Collars Análise de casos Capítulo VII - Investimento Internacional 7.0. Introdução Teoria e Estratégia de Investimento Direto no/do Exterior Evolução do Investimento Direto Estrangeiro

8 Formas de Internacionalizar Políticas públicas de apoio ao Investimento Externo Avaliação de Projetos Internacionais O risco país Rating Agências de rating e classificações Credit Default Swaps Análise de casos Capítulo VIII - Instrumentos de Financiamento e Apoio à Internacionalização 8.0. Introdução Medidas de Apoio à Internacionalização Mecanismos de financiamento e gestão de risco Linhas de crédito PME Investe Protocolos de colaboração com bancos Linhas de crédito para a cooperação bilateral Linhas de crédito comercial (Rússia, Moçambique, CGD e BEI/PME) Linha de crédito ao importador para o apoio à exportação portuguesa Seguros de crédito com garantia do Estado e facilidades Apoios financeiros à internacionalização sob a forma de capital de risco Apoios Setoriais Apoios vários Medidas recentes de apoio à internacionalização Conclusão Referências bibliográficas