METODOLOGIA DO ÍNDICE CARBONO EFICIENTE (ICO2)

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1 METODOLOGIA DO ÍNDICE CARBONO Abrl/2015 [data]

2 METODOLOGIA DO ÍNDICE CARBONO O ICO2 é o resultado de uma cartera teórca de atvos, elaborada de acordo com os crtéros estabelecdos nesta metodologa. Os índces da BM&FBOVESPA utlzam procedmentos e regras constantes do Manual de Defnções e Procedmentos dos Índces da BM&FBOVESPA. 1 Objetvo O objetvo do ICO2 é ser o ndcador do desempenho médo das cotações de atvos pertencentes à cartera do IBrX 50, levando em consderação as emssões de gases de efeto estufa (GEE) das empresas. 2 Tpo de Índce O ICO2 é um índce de retorno total (ver Manual de Defnções e Procedmentos dos Índces da BM&FBOVESPA). 3 Atvos Elegíves O ICO2 é composto das ações e unts exclusvamente de ações de companhas lstadas na BM&FBOVESPA que atendem aos crtéros de nclusão descrtos a segur. Não estão ncluídos nesse unverso BDRs e atvos de companhas em recuperação judcal ou extrajudcal, regme especal de admnstração temporára, ntervenção ou que sejam negocados em qualquer outra stuação especal de lstagem (ver Manual de Defnções e Procedmentos dos Índces da BM&FBOVESPA). Abrl/2015 2

3 4 Crtéros de Inclusão Serão seleconados para compor o ICO2 os atvos que atendam cumulatvamente aos crtéros abaxo. 4.1 Pertencer à cartera do IBrX Ter aderdo formalmente à ncatva do ICO Reportar dados de seu nventáro anual de GEE de acordo com o nível de abrangênca e prazo defndos pela BM&FBOVESPA. 5 Crtéros de Exclusão Serão excluídos da cartera os atvos que: 5.1 dexarem de atender a qualquer um dos crtéros de nclusão acma ndcados; 5.2 durante a vgênca da cartera passem a ser lstados em stuação especal (ver Manual de Defnções e Procedmentos dos Índces da BM&FBOVESPA). Serão excluídos ao fnal de seu prmero da de negocação nesse enquadramento. 6 Crtéro de Ponderação O peso de cada ação no Índce levará em consderação dos aspectos: partcpação no IBrX 50, no qual os atvos são ponderados pelo valor de mercado do free float (atvos que se encontram em crculação) da espéce pertencente à cartera (ver Manual de Defnções e Procedmentos dos Índces da BM&FBOVESPA). razão entre as emssões de GEE nformadas no Inventáro de Emssões de GEE para o ano-base, meddas em toneladas de CO 2 equvalente (tco 2 e), Abrl/2015 3

4 e a Receta Bruta reportada nas demonstrações fnanceras padronzadas apresentadas no Brasl relatvas ao mesmo ano-base Coefcente Emssão/Receta ou Coefcente (ver Anexo). Abrl/2015 4

5 ANEXO Inventáros de Emssões de GEE As empresas que consttuem o ICO2 deverão apresentar, dentro dos prazos acordados com a BM&FBOVESPA, seus Inventáros de Emssões de GEE referentes ao ano-base (t), ou seja, ano de referênca para a elaboração dos Inventáros de Emssões, conforme estabelecdo pela BM&FBOVESPA. Receta Bruta Reportada nas Demonstrações Fnanceras Padronzadas do Ano-base Para o cálculo do Coefcente Emssão/Receta, usado na ponderação da ação no ICO2, será utlzada a Receta Bruta reportada nas demonstrações fnanceras padronzadas e apurada no ano correspondente aos Inventáros de Emssões das empresas. Coefcente Emssão/Receta A adoção do Coefcente Emssão/Receta como crtéro na montagem do ICO2 vsa: () normalzar a amostra, tornando possível a comparação entre empresas de portes dferentes; e () avalar a efcênca das empresas em termos de emssão de GEE, ou seja, o grau de exposção da receta da empresa frente a seu volume de emssões de carbono. O cálculo do Coefcente Emssão/Receta para o ano t segurá a fórmula descrta abaxo: Coefcent e Emssão / Receta t Emssão Receta de t GEE t tco e R$ mlhões 2 Onde: Abrl/2015 5

6 Emssão de GEEt = quantdade de toneladas de dóxdo de carbono equvalente, emtda no ano-base t. Receta t = Receta Bruta reportada nas demonstrações fnanceras padronzadas do ano-base t 1, em mlhões de reas. Procedmentos para o Rebalanceamento 1) Assm que estver defnda a cartera do IBrX 50, terá níco o processo de defnção da cartera do ICO2. 2) Antes do rebalanceamento do ICO2, serão dentfcadas as empresas do IBrX 50 que não aderram ao ICO2 ou que não apresentaram Coefcente de Emssão/Receta, e suas partcpações relatvas serão dstrbuídas na cartera proporconalmente aos demas papés. 3) O rebalanceamento da cartera teórca do ICO2 ocorrerá após o encerramento do últmo pregão de vgênca da cartera anteror e tomará como base o índce de fechamento desse da. 4) Os Coefcentes de Emssão/Receta referentes ao ano-base de 2010 foram utlzados nos rebalanceamentos das carteras de setembro (2011), janero (2012), mao (2012) e setembro (2012). A partr do rebalanceamento da cartera de janero de 2013 do ICO2 (e cartera de janero de anos subsequentes), passaram a ser utlzados os Coefcentes Emssão/Receta referentes aos dos anos-calendáro anterores. Por exemplo, os Coefcentes de Emssão/Receta referentes ao ano-base de 2011 foram utlzados nos rebalanceamentos das carteras de janero (2013), mao (2013) e setembro (2013) e assm sucessvamente. 1 No caso de nsttuções fnanceras, serão utlzadas as recetas com ntermedação fnancera, prestação de servços e tarfas bancáras. No caso de seguradoras, serão utlzados os prêmos de seguros ganhos e outras recetas equvalentes, descontadas as varações das provsões técncas, quando for o caso. Ressalta-se que, se uma nsttução atuar em mas de um segmento de atvdades, será consderada como sua receta a soma dos valores menconados. Abrl/2015 6

7 5) Novas ações ncluídas no IBrX 50, por ocasão das recomposções quadrmestras ocorrdas nos períodos entre as atualzações dos Coefcentes Emssão/Receta, também são ncorporadas ao ICO2, caso a empresa emssora tenha partcpado do processo de elaboração e harmonzação de nventáros de GEE coordenado pela BM&FBOVESPA para defnção dos coefcentes Emssão/Receta das empresas do Índce. Nesse caso, sua partcpação será reponderada em função de suas emssões. Caso a empresa emssora da nova ação não tenha partcpado do processo de elaboração e harmonzação de nventáros de GEE, sua nclusão no ICO2 (com partcpação gual à do IBrX 50, observada a redstrbução menconada no tem 2 dos Procedmentos para o Rebalanceamento) fcará condconada à assnatura de Termo de Adesão, no qual a empresa emssora se compromete a partcpar do próxmo processo de elaboração e harmonzação de nventáros. Nesse caso, seus dados de emssão serão desconsderados para cálculo das varáves MédaCoef.[Emssão/Receta]Total e MédaCoef.[Emssão/Receta]Setoral. Etapas para Rebalanceamento As partcpações das ações no ICO2 serão defndas segundo duas etapas. Etapa 1: redução do peso das ações de empresas que apresentam o Coefcente Emssão/Receta maor do que a méda de seu setor ou maor do que a méda de todas as empresas que compõe o ICO2, nos casos de setores compostos de uma empresa. Para os setores com mas de uma empresa, o peso de cada ação no ICO2 será defndo conforme a fórmula a segur: PesoICO 2 PesoIBrX MédaCoef.[ Emssão / Re ceta ] Setoral Coef.[ Emssão / Re ceta ] z y Abrl/2015 7

8 Onde: PesoICO2 = partcpação da ação no ICO2. PesoIBrX = partcpação da ação no IBrX 50, consderando a redstrbução menconada no tem 2 dos Procedmentos para o Rebalanceamento. Coef.[Emssão/Receta] = razão entre a emssão de GEE e a Receta Bruta reportada nas demonstrações fnanceras padronzadas da empresa no anobase t. MédaCoef.[Emssão/Receta]Setoral z = méda artmétca smples do fator Coef.[Emssão/Receta] das empresas que compõem o setor z do ICO2, ao qual pertence a empresa. y = 1. Para os setores compostos de uma únca empresa, será aplcada a fórmula a segur: PesoICO 2 PesoIBrX MédaCoef.[ Emssão / Re ceta ] Total * Coef Emssão ceta.[ / Re ] w Onde: PesoICO2 = partcpação da ação no ICO2. PesoIBrX = partcpação da ação no IBrX 50, consderando a redstrbução menconada no tem 2 dos Procedmentos para o Rebalanceamento. Coef.[Emssão/Receta] = razão entre a emssão de GEE e a Receta Bruta reportada nas demonstrações fnanceras padronzadas da empresa no anobase t. MédaCoef.[Emssão/Receta]Total = méda artmétca smples do fator Coef.[Emssão/Receta] de todas as empresas que compõem o ICO2. Abrl/2015 8

9 w = 0,5. Em ambos os casos, se PesoICO2 < 0,1%, será defndo o peso 0,1% para a ação. Nos casos em que a empresa possur o fator Coef.[Emssão/Receta] menor que o fator MédaCoef.[Emssão/Receta]Setoral, ou MédaCoef.[Emssão/Receta]Total para empresas úncas no setor, será mantda sua partcpação nesta etapa. Etapa 2: aumento do peso de empresas que apresentam o Coefcente Emssão/Receta menor do que méda artmétca smples dos Coefcentes Emssão/Receta de todas as empresas que partcpam do ICO2. O somatóro dos pesos retrados na etapa 1 será redstrbuído para as empresas que atenderem aos seguntes crtéros: () não tver reduzdo sua partcpação no Índce conforme etapa 1; e () apresentar o Coefcente Emssão/Receta menor do que a Emssão/Receta méda da cartera do ICO2 (MédaCoef.[Emssão/Receta]Total). O novo peso de suas ações será defndo de acordo com a fórmula a segur: PesoICO 2 PesoIBrX Total Redução * n j 1 MédaCoef.[ Emssão / Receta ] Total Coef.[ Emssão / Receta ] ( MédaCoef.[ Emssão / Receta ] Total Coef.[ Emssão / Receta ] ) j Onde: PesoICO2 = partcpação da ação no ICO2. PesoIBrX = partcpação da ação no IBrX 50, consderando a redstrbução menconada no tem 2 dos Procedmentos para o Rebalanceamento. TotalRedução = soma dos pesos retrados das ações das empresas conforme etapa 1. Abrl/2015 9

10 Coef.[Emssão/Receta] = razão entre a emssão de GEE e a Receta Bruta reportada nas demonstrações fnanceras padronzadas da empresa no anobase t. Coef.[Emssão/Receta] j = razão entre a emssão de GEE e a Receta Bruta reportada nas demonstrações fnanceras padronzadas da empresa j no anobase t. MédaCoef.[Emssão/Receta]Total = méda artmétca smples do fator Coef.[Emssão/Receta] de todas as empresas que compõem o ICO2. n = número de empresas que atendem aos crtéros para aumento de partcpação no ICO2. Casos Específcos () () () Em caso de empresa pré-operaconal, cujo Coefcente Emssão/Receta não é comparável a seus pares no setor, a partcpação será mantda gual à do IBrX 50, consderando a redstrbução menconada no tem 2 dos Procedmentos para o Rebalanceamento, e seu Coef.[Emssão/Receta] será desconsderado para cálculo das varáves MédaCoef.[Emssão/Receta]Total e MédaCoef.[Emssão/Receta]Setoral. Quando a empresa atngr receta bruta anual superor a R$100 mlhões reportada em suas demonstrações fnanceras padronzadas, ela será consderada operaconal e os crtéros contdos nesta metodologa passarão a ser plenamente adotados. Cumpre ressaltar que casos partculares poderão ser avalados pela BM&FBOVESPA. No caso de empresas que partcpem do ICO2 com mas de um tpo de ação (ON e PN, por exemplo), o Coef.[Emssão/Receta] da empresa será consderada apenas uma vez para o cálculo da Abrl/

11 MédaCoef.[Emssão/Receta]Total e MédaCoef.[Emssão/Receta]Setoral. Em Casos de Reorganzações Socetáras Envolvendo Atvos Integrantes da Cartera Conforme defndo nesta metodologa, as recomposções do ICO2 se basearão nas carteras do IBrX 50, já calculadas de acordo com procedmentos específcos para tratar dos casos de reorganzação socetára. Os coefcentes de Emssão/Receta das empresas resultantes da reorganzação permanecerão guas ao da empresa orgnadora até o prmero rebalanceamento anual de janero posteror ao prmero ano-calendáro completo em que as empresas apresentem demonstrações fnanceras separadamente, quando cada uma das empresas deverá apresentar, dentro dos prazos acordados com a BM&FBOVESPA, seus própros dados de emssão. Casos especas poderão ser avalados pela BM&FBOVESPA. Avalação Setoral A BM&FBOVESPA utlzará a classfcação setoral do subsetor na comparação do Coefcente Emssão/Receta de cada empresa com a méda do seu setor, conforme defndo na presente metodologa. Efcênca em Carbono O ICO2 apresenta um coefcente de emssão de carbono menor em comparação ao índce IBrX 50, consderando a redstrbução menconada no tem 2 dos Procedmentos para o Rebalanceamento, se for o caso, sendo, portanto, mas efcente. O coefcente de emssão representado por um índce corresponde à soma dos Coefcentes Emssão/Receta de todas as empresas da cartera, ponderadas pelas partcpações de suas ações no índce, conforme fórmula a segur: Abrl/

12 Coef. n Emssão / Receta Índce PesoI 1 Coef.[ Emssão / Receta ] Onde: Coef.[Emssão/Receta] Índce = coefcente de emssão de carbono do índce. PesoI = partcpação da ação no índce. Coef.[Emssão/Receta] = Coefcente Emssão/Receta da empresa. n = número de ações que compõem o índce. A redução do coefcente de emssão de carbono representada pelo ICO2 em relação ao IBrX 50 é dada pela fórmula: Carbono Onde: n ( PesoICO 2 Coef 1 n 1 ( PesoIBrX Coef.. Emssão / Re ceta Emssão / Re ceta ) 1 ) Carbono = redução do coefcente de emssão do ICO2 em relação ao IBrX 50. PesoICO2 = partcpação da ação no ICO2. Coef.[Emssão/Receta] = Coefcente Emssão/Receta da empresa. PesoIBrX = partcpação da ação no IBrX 50, consderando a redstrbução menconada no tem 2 dos Procedmentos para o Rebalanceamento. n = número de ações que compõem o índce. Abrl/

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