Fundo de Investimento Imobiliário Aberto ES LOGISTICA

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1 Relatório de Gestão ES LOGISTICA - Fundo de Investimento Imobiliário Aberto Fundo de Investimento Imobiliário Aberto ES LOGISTICA Relatório de Gestão Junho de 2009 ESAF Fundos de Investimento Imobiliário, S.A. Página 1/4

2 Relatório de Gestão ES LOGISTICA - Fundo de Investimento Imobiliário Aberto 1 Descrição do Fundo O Fundo de Investimento Imobiliário Aberto ES Logística é um fundo de investimento imobiliário aberto, que obedece ao Regime Jurídico dos Fundos de Investimento Imobiliário, gerido pela ESAF Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.. O Fundo foi constituído como um Fundo de Investimento Imobiliário Aberto em 3 de Dezembro de 2007, tendo a sua constituição sido autorizada pela CMVM em 26 de Julho de 2007, por tempo indeterminado, através de deliberação do Conselho Directivo da C.M.V.M., de acordo com o Decreto-Lei nº 60/2002, de 20 de Março, alterado pelo Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro, que estabelecem o Regime Jurídico dos fundos de Investimento Imobiliário. O depositário dos valores que constituem o Fundo é o Banco Espírito Santo, S.A.. A administração, gestão e representação do Fundo cabe, por mandato dos participantes, que se considera atribuído por simples subscrição das unidades de participação, e que se mantém enquanto essa participação subsistir, à ESAF - Espírito Santo Fundos de Investimento Imobiliário, SA. O objectivo de investimento do Fundo é o de alcançar, numa perspectiva de longo prazo, uma valorização satisfatória do capital, através da constituição e gestão de uma carteira de valores constituída por um conjunto diversificado de activos, predominantemente imobiliários nos termos e segundo as regras previstas neste artigo. Tendo em atenção o seu objectivo, o Fundo investirá em valores imobiliários na sua maioria ligados à logística e distribuição, e acessoriamente em liquidez e fundos imobiliários, decidindo a Sociedade Gestora, em cada momento, dentro dos limites exigidos por lei, qual a proporção ideal. O Fundo investe em valores imobiliários com a finalidade de compra e venda, desenvolvimento de projectos de construção e arrendamento. O Fundo capitalizará os rendimentos obtidos, podendo pontualmente distribuir rendimentos e, nesse sentido, caracterizando-se o Fundo como um Fundo de distribuição contingencial. A periodicidade da distribuição dos resultados será pontual, sendo tal distribuição determinada pela Sociedade Gestora, podendo, no entanto, semestralmente, proceder à distribuição dos resultados distribuíveis. Considera-se como resultados distribuíveis os montantes correspondentes aos resultados do Fundo que excedam as necessidades previsíveis de reinvestimento, salvaguardadas ESAF Fundos de Investimento Imobiliário, S.A. Página 2/4

3 Relatório de Gestão ES LOGISTICA - Fundo de Investimento Imobiliário Aberto que estejam a solvabilidade e solidez do Fundo, bem como a sua tesouraria e a normal evolução dos negócios. A composição do património do Fundo obedece às normas legais em vigor pelo que terá que respeitar, nomeadamente, os seguintes limites: a. O valor dos imóveis, e de outros activos equiparáveis, não pode representar menos de 75% do activo total do Fundo; b. O desenvolvimento de projectos de construção não pode representar, no seu conjunto, mais de 25% do activo total do Fundo; c. O valor de um imóvel ou de outro activo equiparável não pode representar mais de 20% do activo total do Fundo; d. As participações em sociedades imobiliárias não podem representar mais de 25% do activo total do Fundo de investimento; e. Só podem investir em imóveis localizados em Estados membros da União Europeia ou da OCDE, não podendo os investimentos fora da União Europeia representar mais de 25% do activo total do Fundo de investimento; f. O limite para a aquisição de Unidades de Participação em Fundos Imobiliários, é de 25% do activo total do Fundo por conta do qual a aquisição é efectuada. g. Para efeitos de apuramento do limite definido na alínea b), são considerados os imóveis destinados ao desenvolvimento de projectos de construção, ainda que os referidos projectos não tenham sido iniciados. Os limites definidos na alínea a) a alínea e) são aferidos em relação à média dos valores verificados no final de cada um dos últimos seis meses, sendo respeitados no prazo de dois anos a contar da data de constituição do Fundo. j. Em casos devidamente fundamentados pela Sociedade Gestora, poderá a CMVM autorizar que o Fundo de investimento detenha transitoriamente uma estrutura patrimonial que não respeite algumas das alíneas acima indicadas. Para a prossecução dos seus objectivos, o fundo pode endividar-se até um limite de 25% do activo total do Fundo. ESAF Fundos de Investimento Imobiliário, S.A. Página 3/4

4 Relatório de Gestão ES LOGISTICA - Fundo de Investimento Imobiliário Aberto 2 Actividades do Fundo Em 30 de Junho de 2009 o fundo tinha um volume líquido em gestão de , que representa um crescimento de 78% face a 31 de Dezembro de Em 30 de Junho de 2009 o fundo tinha 596 participantes. No período em análise há a registar a aquisição em Maio por cerca de 16,8 milhões de euros de um armazém farmacêutico, primeiro de dois armazéns de um pólo logístico, tendo sido celebrado o respectivo contrato de arrendamento com a FCC Logística Portugal, S.A. Foi ainda celebrado um contrato de promessa de compra e venda com a Montiterras, S.A. para a compra de um imóvel armazém sito em Alcochete, por cerca de 6 milhões de euros, tendo o mesmo sido prometido arrendar por um período de 7 anos. Não se registaram quaisquer vendas de imóveis no período em análise. A Sociedade Gestora decidiu efectuar uma distribuição de rendimentos com referência a 30 de Junho de 2009 no montante correspondente à valorização do 1º Semestre de 2009, conforme quadro seguinte: UP de 30/06/2009 Antes da Após UP de Diferença Imposto Ups em Valor distribuído distribuição distribuição 31/12/2008 Circulação 5,1045 5,0000 5,0000 0,1045 0, ,12 ESAF Fundos de Investimento Imobiliário, S.A. Página 4/4

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