Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 1

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1 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 1

2 2 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo

3 CURSO DE EDUCAÇÃO FINANCEIRA APRENDA COMO EDUCAR SEU BOLSO E ADMINISTRAR SEUS RENDIMENTOS 2º MÓDULO PLANEJAMENTO, CRÉDITO E MATEMÁTICA FINANCEIRA REALIZAÇÃO: GERÊNCIA DE INVESTIMENTOS (GEINV) E GERÊNCIA DE RELAÇÕES COM PARTICIPANTES E CONTROLE DE BENEFÍCIOS - GREBE Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 3

4 ÍNDICE Planejamento Financeiro 5 A Importância do Planejamento Financeiro Pessoal 6 Como Planejar? 7 Definir Objetivos 7 Começar a Poupar 8 Investir com Inteligência 9 CRÉDITO 11 Juros 12 Uso do Crédito 13 Opções de Crédito 15 Cartões de Débito e Crédito 15 Cheque Especial 17 Empréstimos 18 Empréstimo Consignado 19 Financiamentos 20 Financiamento Imobiliário e de Veículos 21 Endividamento e Renegociação 22 MATEMÁTICA FINANCEIRA 24 O Valor do Dinheiro no Tempo 25 Variáveis Financeiras 26 Valor Presente e Valor Futuro 27 Juros Simples e Juros Compostos 29 Taxas de Juros Nominais, Efetivas e Equivalentes 30 Por que usamos os Fatores? 31 Sistema de Amortização 32 Dicas/Links/Fontes 33 Contatos 34 4 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo

5 PLANEJAMENTO FINANCEIRO Vamos começar a entender a importância do Planejamento Financeiro pesssoal? Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 5

6 A IMPORTÂNCIA DO PLANEJAMENTO FINANCEIRO PESSOAL Conforme mostrado na primeira ação, cerca de 60% dos brasileiros que se consideram endividados estão com dívidas em atraso ou não conseguirão arcar. Isso acontece na maioria das vezes por falta de um PLANEJAMENTO FINANCEIRO adequado. Para entendermos melhor a importância sobre um bom planejamento financeiro precisamos realizar as seguintes reflexões: O QUE É PLANEJAR? O QUE ACONTECE QUANDO NÃO FAÇO UM PLANEJAMENTO FINANCEIRO? 6 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo

7 COMO PLANEJAR? A primeira etapa é definir como pretende administrar a quantia que recebe todos os meses e assumir o controle da situação. Além disso entender que a regra básica para se realizar um planejamento é de que a renda é seu ponto de partida e buscar seguir os seguintes passos: DEFINIR OBJETIVOS O primeiro e o segundo passo tratamos no primeiro módulo, onde discutimos os motivos pelos quais devemos acessar a Educação Financeira e como funciona a confecção de nosso orçamento financeiro e sua importância. Também começamos a entender se somos agentes superavitários, neutros ou deficitários. Por esse motivo iremos direto ao Passo 3: Definir Objetivos Financeiros OBJETIVO # OBJETIVO FINANCEIRO Ex.: Comprar um carro é DIFERENTE de comprar um carro no valor de R$ 30 mil em um prazo de 2 anos. Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 7

8 Após a transformação de nossos objetivos em objetivos financeiros e definirmos nossas prioridades, precisamos dividi-los em metas de CURTO, MÉDIO e LONGO PRAZO: METAS CURTO PRAZO São aquelas que você pretende realizar em menos de um ano. Por exemplo: reserva de emergência, uma pequena reforma da casa, uma festa de aniversário em buffet etc. METAS MÉDIO PRAZO São os objetivos que você espera concretizar dentro de um a cinco anos. Pode ser a troca do carro, a reforma da casa ou uma viagem ao exterior, por exemplo. METAS LONGO PRAZO São aquelas que você imagina realizar em, no mínimo, cinco anos. Alguns exemplos: faculdade do filho, compra de um apartamento, recursos para a aposentadoria etc. COMEÇAR A POUPAR O SUCESSO FINANCEIRO É RELATIVAMENTE SIMPLES... QUER SABER O SEGREDO? GASTE MENOS DO QUE VOCÊ GANHA!!! Parece uma conclusão simples de obter, mas é impressionante a quantidade de pessoas que não consegue poupar dinheiro no final do mês. Ou pior: gastam mais do que ganham, através de ferramentas de crédito (cartão de crédito ou empréstimos). 8 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo

9 MAS, AFINAL O QUE É POUPAR? Poupar é acumular valores no presente? para utilizá-los no futuro, o que geralmente envolve mudança de hábitos, pois requer uma redução nos gastos pessoais e familiares. Reduzir despesas pode significar desde simples cuidados para evitar o desperdício até o esforço, por vezes árduo, no sentido de conter gastos. Além disso, poupar exige a avaliação objetiva das despesas, a fixação de metas e, principalmente, muita persistência, a fim de manter-se economizando pelo tempo necessário até que sejam alcançados os objetivos que motivaram a poupança. INVISTA COM INTELIGÊNCIA Segundo, Rennie Gabriel autor do livro Seja Próspero com Qualquer Rendimento, 90% das pessoas que se aventuram a investir, fracassam. Isso ocorre, pois a maioria das pessoas que o fazem não começam pelo mais importante e contínuo dos processos de investimento que é a aprendizagem sobre o tema, não conhecendo até mesmo seu perfil de investimento. Obviamente no 3º encontro do módulo aprofundaremos ainda mais sobre esse tema. Destacamos que Investir é uma forma diferente de pensar sobre o dinheiro, pois a maioria das pessoas pensa que só podemos ganhar mais dinheiro através do trabalho. E é exatamente o que a maioria faz. Esse paradigma cai por terra quando aprendemos a utilizar a nosso favor o poder da capitalização composta de Juros como veremos ainda nesse encontro e entendemos que com base na linha de raciocínio da grande maioria, quanto mais dinheiro quisermos, mais teremos de trabalhar. Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 9

10 CONCLUSÃO Como dissemos no 1 º Módulo desse Curso, Educação Financeira deve ser encarado como um estilo de vida, pois cremos sinceramente que a educação financeira pode transformar a vida de sua família. E, para que isso aconteça, é fundamental que você faça um ótimo planejamento financeiro pessoal e familiar. Para tanto, mostramos neste módulo os 5 passos para você realizar este objetivo, que são estes: Educar-se financeiramente Fazer o diagnóstico de suas finanças Definir objetivos financeiros Começar a poupar Aprender a investir Siga esses passos e garantimos que sua vida financeira passará para um novo nível. 10 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo

11 Agora vamos falar sobre CRÉDITO Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 11

12 JUROS Ao falar sobre crédito é preciso fazermos reflexões sobre os juros. Para facilitar a nossa reflexão, vamos tratar os juros como sendo o aluguel do dinheiro. Os juros correspondem ao pagamento do aluguel pela utilização de recursos de terceiros, no caso, o dinheiro. Ao comprarmos um produto qualquer, recebemos um benefício antecipado (ter o produto) para pagarmos depois e isso implica o pagamento de juros, pois estamos usufruindo de algo pago com dinheiro que não temos. Os juros podem ser entendidos como o custo da impaciência: querer um produto hoje, sem ter ainda o dinheiro para pagar, ou seja, querer agora algo que só poderia comprar no futuro. Ou como o custo da imprudência: não se preparar financeiramente para a possibilidade de ocorrerem eventos negativos. Os juros funcionam como se fossem o aluguel do dinheiro 12 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo

13 USO DO CRÉDITO A opção por tomar crédito deve ser feita de acordo com a sua necessidade e sua capacidade de pagamento. Custo da antecipação do consumo - Ao DESVANTAGENS anteciparmos o consumo sem a devida disponibilidade financeira usaremos um dinheiro que não é nosso e pagaremos juros. Risco de endividamento excessivo - O uso inadequado do crédito pode levar ao Endividamento Excessivo. Limite de consumo futuro - o crédito tomado hoje tem de ser pago, reduzindo as disponibilidades financeiras futuras para o consumo. Antecipar consumo - comprar um produto ou contratar um serviço quando não dispomos de recursos suficientes naquele momento. VANTAGENS Atender a emergências - Imprevistos acontecem com frequência e podemos não estar financeiramente preparados. Aproveitar oportunidades - boas oportunidades para negócios ou fazer compra em um momento que não temos condições financeiras para aproveitá-las. Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 13

14 CRÉDITO Evolução do Crédito Total (% do PIB) R$ 796,2 bi Pessoa Física (%) Com Recursos Livres ABR/2016 R$ milhões 14 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo

15 OPÇÕES DE CRÉDITO 1Cartões de Débito e Crédito TAXA DE JUROS 15,49% a.m. 463,03% a.a. Acessar terminais de autoatendimento para realizar funções bancárias; Substituição do papel moeda; O cartão de crédito permite o consumo antecipado de produtos e serviços para pagamento posterior; É cobrada taxa de anuidade para utilização do serviço financeiro; Mensalmente, você receberá uma fatura com todos os gastos que realizou no período; É permitido pelas operadoras de cartão de crédito que você pague a fatura parcialmente, acima de um mínimo estabelecido e abaixo do valor total; Serão cobrados juros em casos de pagamento parcial ou total após a data de vencimento da fatura; 15% é o valor mínimo da fatura de cartão de crédito a ser pago mensalmente; Ganho da inflação no período; Possibilidade de compras à prazo; Participação em programas de pontos de fidelidade. Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 15

16 DICAS As operadoras que cobrem as menores taxas de anuidade e de juros. Faça o controle das compras mensais e parceladas. Mantenha em sigilo as senhas dos seu cartões de débito e crédito. Confira se o cartão devolvido é mesmo o seu. Rejeite a ajuda de estranho nos terminais de autoatendimento. Caso identifique alterações no caixa eletrônico, utilize outro terminal. Se desconfiar da idoneidade do estabelecimento, pague em dinheiro. Site seguros iniciam com Pague sempre o total da fatura e nunca perca a data do vencimento. Assim, evita pagar altas taxas de juros pelo crédito rotativo e pelos atrasos no pagamento. Escolha manter a data de vencimento de suas contas alinhada com seu dia de pagamento. Reduza os limites oferecidos em conformidade com a sua renda mensal. Só são admitidas a cobrança de cinco tarifas: anuidade, tarifa para emissão de 2ª via, saques em dinheiro, pagamento de contas e em caso de pedido de avaliação emergencial do limite de crédito. Pague a vista. 16 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo

17 2 Cheque Especial TAXA DE JUROS 12,46% a.m. 309,24% a.a. O cheque especial é, basicamente, um contrato existente entre um banco e um consumidor para que este tenha disponível um crédito pré aprovado de um determinado valor vinculado a sua conta bancária que, caso seja utilizado, deverá ser devolvido acrescido de juros e outros encargos. O cheque especial está entre as linhas de crédito que têm os juros mais altos, por isso, é recomendável seu uso apenas em situações de emergência. Saldo de Operações Pessoa Física Recursos Livres (Em R$ bilhões) DICAS Evite utilizar o cheque especial. Esse recurso não faz parte da sua renda mensal; Reduza os limites oferecidos em conformidade com a sua renda mensal; Utilize somente em situações de extrema urgência. Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 17

18 3 Empréstimos É um contrato entre o cliente e uma instituição financeira (banco, cooperativa de crédito, caixa econômica) pelo qual o cliente recebe uma TAXA DE JUROS Bancos 4,70% a.m. 73,52% a.a. TAXA DE JUROS Financeiras 8,50% a.m. 166,17% a.a. quantia em dinheiro que deverá ser devolvida em prazo determinado, acrescida dos juros acertados. Exemplo de empréstimos: Consignado,Crédito Direto ao Consumidor (CDC), Empréstimo pessoal. DICAS As instituições financeiras estabelecem critérios próprios para conceder este crédito; As taxas de juros cobradas variam de banco para banco e devem ser informadas antes da contratação; Ao tomar um empréstimo consignado, você passará a receber menos a cada mês, pois a parcela mensal já virá descontada de seu pagamento durante todo o período de pagamento do empréstimo. Portanto, faça uma opção consciente. 18 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo

19 3.1 Empréstimo Consignado TAXA DE JUROS Consignado Privado 3,00% a.m. 42,64% a.a. TAXA DE JUROS Consignado Público 2,34% a.m. 32,05% a.a. TAXA DE JUROS Consignado INSS 2,23% a.m. 30,28% a.a. É uma operação de crédito (empréstimo pessoal) cujo pagamento é descontado diretamente da folha de pagamento ou do benefício previdenciário do mutuário. A consignação em folha de pagamento ou de benefício depende de autorização prévia e expressa do cliente para a instituição financeira. Fonte IBGE Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 19

20 4 Finaciamentos É um contrato entre o cliente e uma instituição financeira, mas com destinação especifica como para a aquisição de veículo ou de bem imóvel, que funcionam como garantia para o crédito concedido. Exemplos de financiamentos: financiamento imobiliário e de veículos. DICAS As instituições financeiras estabelecem critérios próprios para conceder este crédito; As taxas de juros cobradas variam de banco para banco e devem ser informadas antes da contratação; O CET - Custo Efetivo Total deve ser expresso na forma de taxa percentual anual, incluindo todos os encargos; Podem ser quitados antecipadamente com redução dos juros. 20 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo

21 4.1 Financiamento Imobiliário TAXA DE JUROS 0,78% a.m. 9,76% a.a. Saldo de Operações Pessoa Física Recursos Direcionados (Em R$ bilhões) 4.2 Financiamento de Veículo TAXA DE JUROS 2,36% a.m. 32,30% a.a. Saldo de Operações Pessoa Física Recursos Livres (Em R$ bilhões) Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 21

22 ENDIVIDAMENTO Inadimplência acima dos 90 dias Inadimplência Pessoa Física Recursos Livres RENEGOCIAÇÃO 1. Identifique e calcule todas as suas dívidas; 2. Caso haja recursos aplicados, resgate e pague suas dívidas, mesmo que parcialmente; 3. Caso possua outros bens, venda para o pagamento das dívidas; 4. Reduza as despesas mensais, engajando toda a família; 5. Avalie o orçamento e determine a sua capacidade de pagamento mensal para propor acordos aos credores; 6. Estabeleça as prioridades das despesas: valor do débito, taxas de juros e verificar as que possuem penalidades, como aluguel, condomínio, luz, água e telefone; 7. Busque empréstimos com melhores taxas para liquidar as dívidas mais caras; 8. Caso não seja possível solicitar um novo empréstimo, negocie com os credores condições de pagamento que possa cumprir; 9. Só conclua a renegociação, caso seja possível honrar todos seus compromissos mensais. Em caso de nova inadimplência, você perderá credibilidade no mercado; 10. Faça as renegociações antes de ser cadastrado nas listas de proteção ao crédito. Caso contrário, será mais difícil acessar linhas de crédito alternativas; 11. Mude seus hábitos. Elabore o planejamento orçamentário e adote o estilo de vida de consumidor consciente. 22 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo

23 MAIS DICAS 1 - Evite tomar crédito por necessidade - Quem precisa de crédito com pressa não se dá o direito de escolher as melhores opções. Crédito bom é aquele que oferecem e você não precisa. Usa se quiser, e apenas para aproveitar boas oportunidades. 3 - Compare taxas, tarifas e demais condições - Quando for realmente necessário tomar crédito, pesquise, consulte, compare. Não olhe apenas o valor dos juros. Há muito mais coisas que influem no custo final das operações. 4 - Seja pontual - Evite pagar com atraso. Além da incidência de juros e multas isso coloca você na cesta dos maus pagadores. 5 - Ofereça garantias em troca de menores taxas - Quanto menor o risco da operação, menor deve ser a taxa de juros. 6 - Seja organizado - Evite endividar-se. Isso inclui fazer compras a prestações, parcelar o cartão de crédito e emitir cheques pré-datados. Mantenha o controle sobre os saldos. 7 - Guarde os recibos de pagamento - Não são raras as confusões e cobranças em duplicidade. Se você não puder comprovar que já pagou, terá que pagar novamente. 8 Negocie - Não aceite as primeiras taxas e condições que lhe oferecerem. Sempre é possível obter alguma melhoria. Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 23

24 MATEMÁTICA FINANCEIRA 24 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo

25 O VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO Matemática Financeira é a ciência que estuda o valor do dinheiro no tempo. (Lawrence J. Gitman) A DESVALORIZAÇÃO DO REAL AO LONGO DOS ANOS Dinheiro na mão hoje pode ser investido, rendendo juros, de modo que você terminará com mais dinheiro no futuro. O poder de compra do dinheiro pode mudar no tempo devido a inflação. A receita de dinheiro esperada no futuro é, em geral, incerta. R$1,00 HOJE VALE MAIS QUE R$ AMANHÃ Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 25

26 VARIÁVEIS FINANCEIRAS VP VF I N PGTO VALOR PRESENTE VALOR FUTURO TAXA DE JUROS PERÍODO PAGAMENTOS VP = Valor Presente VF = Valor Futuro ou Final I = Taxa de juros (diária, semanal, mensal, semestral, anual, etc) N = Período (dia, mês ou ano) PGTO = Pagamento/Prestações. LEMBRE-SE! Sempre temos que usar as taxas de juros no mesmo período que a capitalização! 26 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo

27 VALOR PRESENTE E VALOR FUTURO EXEMPLO DE FLUXOGRAMA DE CAIXA O valor presente é referência ao montante financeiro inicial do cálculo. O valor no t=0 VALOR PRESENTE O valor futuro é referência ao montante financeiro final a ser calculado depois de utilizarmos as taxas e os períodos determinados. VALOR FUTURO Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 27

28 JUROS SIMPLES E COMPOSTOS Para entendermos as taxas de juros, precisamos saber que existem diferentes tipos, dentre eles o simples e o composto. JUROS SIMPLES O regime de juros será simples quando o percentual de juros incidir apenas sobre o valor principal. Sobre os juros gerados a cada período não incidirão novos juros. VF= VP. ( 1 + ( i. n ) ) O regime de juros compostos é o mais comum no sistema financeiro e portanto, o mais útil para cálculos de problemas do dia-a-dia. Os juros gerados a cada período são incorporados ao principal para o cálculo dos juros do período seguinte. JUROS COMPOSTOS VF= VP. (1 + i) n 28 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo

29 JUROS SIMPLES X JUROS COMPOSTOS Neste quadro acima, fica evidente a diferença ao longo do tempo entre os dois tipos de juros. Valores em R$ T COMPOSTOS SIMPLES , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,69 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 29

30 TAXAS DE JUROS NOMINAIS EFETIVAS E EQUIVALENTES TIPO DE TAXAS NOMINAL EFETIVAS EQUIVALENTE DESCRIÇÃO Quando se fala de taxa de juros Nominal está se falando de capitalização com prazo diferente daquele definido para taxa de juros. A taxa efetiva é aquela que o período de formação e incorporação de juros ao capital coincide com aquele a que a taxa está referida. Taxas equivalentes promovem a igualdade de montantes iguais de um mesmo capital ao final de um mesmo período. ENTENDA NOMINAL 10%a.a. capitalizados mensalmente EFETIVA Dividir 10% a.a. pelo número de meses i = 10%/12 = 0,83% a.m. EQUIVALENTE Calcula-se a taxa igual para qualquer período. i = (1 + 0,083) 12-1 = 1, = 0,1047 = 10,47% a.a. 30 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo

31 POR QUE UTILIZAMOS FATORES? Entendendo o fator de multiplicação o restante FICA FÁCIL! Na literatura de finanças, nos encontramos sempre com fatores (1+i) que posteriormente é evoluido no tempo. A seguinte expressão (1+i) n é fundamental nos cálculos através dos períodos futuros, por exemplo: Se tenho R$ 1.000,00 hoje e serei remunerado a 10%a.a. por 5 anos é só multiplicar os R$ 1.000,00 pelo fator (1+i) n. (1+0,10) 5 = 1,611 Multiplicando R$ 1.000,00 pelo fator, teremos: R$ 1.000,00 x 1,611 = R$ 1.610,51 E caso gostaríamos se saber o valor presente, teríamos que dividir pelo fator, realizando a operação inversa. VP R$ 1.000,00 TAXA 10% a.a. PERÍODO 5 anos VF R$ 1,610,51 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 31

32 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO COMPARAÇÕES SAC TABELA PRICE Prestações Decrescentes Constantes Amortizações Constantes Crescentes Juros Decrescentes Decrescentes Vantagem Desvantagem Saldo devedor diminui mais rapidamente em relação a Tabela Price, o valor das prestações cai continuamente Prestação inicial maior em relação a calculada pela Tabela Price, e o valor das prestações varia todo mês. Valor da prestação é o mesmo durante o financiamento e a prestação inicial é menor em relação a calculada pela SAC. Saldo devedor diminui mais lentamente em relação a SAC, o valor das prestações não diminui. Tabela Price As prestações calculadas neste sistema são constantes. Cada prestação é composta de uma cota de amortização e juros, que variam em sentido inverso ao longo do prazo de financiamento. A prestação inicial tende a ser menor, é só é aumentada em razão da aplicação da TR. SAC Ao longo do prazo a amortização é constante, reduzindo o principal. Como os juros são calculados com base no principal, este tende a ser decrescente. Assim, neste sistema a parcela inicial é maior, porém decresce ao longo do prazo. O Saldo devedor decresce a partir do 1º pagamento das prestações. 32 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo

33 Abaixo, vemos dois exemplos de amortização, um utilizando o sistema SAC (Sistema de Amortização Constante) e o outro, a Tabela Price. Valor do Imóvel R$ 150,000,00 Valor do Financiamento R$ ,00 Taxa Efetiva de juros 10% a.a/ 0,80% a.m. Prazo 1 ano / 12 meses DICAS Tenha sempre algum recurso em mãos para auxílio nos cálculos antes de contratar qualquer serviço. Não tenha preguiça de procurar na internet! Use o juros a seu favor, e não seja escravo das bolas de neve. Utilize o cartão de Crédito apenas quando for Benéfico. Viva de Acordo com o seu Padrão de Vida. Busque informações sobre Investimentos. Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo 33

34 LINKS E FONTES Conversando sobre o futuro - com.br/simuladores php Rennie Gabriel Seja Próspero com qualquer rendimento Folders explicativos do Banco Central do Brasil: consignado.pdf CONTATOS Arthur Santos arthur.santos@prece.com.br Tel: (21) Vitor Vieira vitor.vieira@prece.com.br Tel: (21) Pedro Flanzboym pedro.flanzboym@prece.com.br Tel: (21) O material e os arquivos utilizados estarão disponíveis para download no Portal do Programa de Educação Financeira e Previdenciária da PRECE CONVERSANDO SOBRE O FUTURO. EXPEDIENTE: PRECE Previdência Diretor Presidente: Sidney do Valle Costa Textos: Gerência de Investimentos - GEINV Edição, projeto gráfico, diagramação e produção gráfica: Sandrah Jordão - Analista de Comunicação e Designer da PRECE Previdência Fotos e Ilustrações: Designed by Freepik.com 34 Curso de Educação Financeira da PRECE Previdência - 2º Módulo

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