TARGET2-SECURITIES Quarta Sessão de Formação

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1 TARGET2-SECURITIES Quarta Sessão de Formação 21 e 28 de novembro de 2014

2 Formação a promover pelo Banco de Portugal A presente sessão de formação enquadra-se no Plano de Formação a desenvolver pelo Banco de Portugal no âmbito da ligação da comunidade bancária nacional ao T2S. A sessão baseia-se no princípio train-the-trainer, ou seja, os participantes da mesma são responsáveis por transmitir os conhecimentos adquiridos aos colegas cuja atividade venha a sofrer impacto com a implementação do T2S. Eventuais alterações aos conteúdos aqui apresentados (válidos à luz dos conhecimentos atuais) serão devidamente comunicadas e 28 de nov. de 2014

3 Formação a promover pelo Banco de Portugal Durante a preparação da presente sessão de formação, o Banco de Portugal contou com a colaboração do Banco Comercial Português e da Interbolsa. Assim, gostaríamos de agradecer todo o apoio prestado! Muito obrigado, DPG-BdP 3 21 e 28 de nov. de 2014

4 Objetivos da sessão 1. Compreender as funcionalidades disponíveis para a transferência de liquidez entre o TARGET2 e o T2S, e a sua utilização; 2. Entender o impacto dos principais processos decorrentes das diversas fases do dia de negócio do T2S nas atividades de uma instituição financeira; 3. Simular um dia de negócio de uma instituição financeira modelo; 4. Relembrar as próximas deadlines e o progresso do projeto (vertente cash) e 28 de nov. de 2014

5 Agenda 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez ao T2S 2. Settlement Day 3. Um dia de negócio 4. Informação Adicional 5 21 e 28 de nov. de 2014

6 Agenda 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.0. Enquadramento 1.1. Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET Transferências de Liquidez ordenadas no T2S 1.3. Crédito Intradiário (TARGET2) 1.4. Autocolateralização (T2S) 6 21 e 28 de nov. de 2014

7 Agenda 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.0. Enquadramento 7 21 e 28 de nov. de 2014

8 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.0. Enquadramento O TARGET2-Securities (T2S) é a futura plataforma para a liquidação das instruções relacionadas com títulos e pretende: Reunir na mesma plataforma as vertentes cash e de títulos; Permitir a gestão mais eficiente do colateral (através dos links entre as CSDs e da facilidade de autocolateralização); Reduzir os custos das transações cross-border; Fomentar a integração dos mercados e 28 de nov. de 2014

9 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.0. Enquadramento Interação entre o T2S e o TARGET2 Relevância para as transferências de liquidez entre os sistemas; Paralelismo entre os horários de funcionamento. Dedicated & intraday securities Sec.Ac. Securities settlement cash DCA Liquidity cash RTGS Ancillary Systems (AS) Sec.Ac. Autocollateralisation DCA RTGS Intraday credit Standing facilities Static data Collateral Management Systems Automatic reimbursement Credit lines 9 21 e 28 de nov. de 2014

10 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.0. Enquadramento O T2S oferece diversas funcionalidades, como as Transferências de Liquidez Operational Services Operational Monitoring Schedulling Billing Data Migration Lifecycle Management and Matching (LCMM) Status management Instruction Maintenance Instruction Matching Instruction validation Static Data management Party Data Securities Data DCA Data Securities Account Data Rules and Parameters Statistics, Reports, Queries and Archive Legal archiving Statistical Information Query Management Report Management Liquidity management Central Banks Business Liquidity Operations Outbound information Daytime Recycling and Optimisation Auto-collateralisation Settlement Night-time settlement Standardisation and Provision to Settlement Daytime Validation, Provisioning and Booking Communication U2A (T2S GUI) Interface Communication A2A Directly Connected CSD Participants Central securities Depositories (CSDs) Central Banks (CBs) Directly Connected DCA Holders e 28 de nov. de 2014

11 Agenda 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.1. Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET e 28 de nov. de 2014

12 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.1. Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 TARGET2 Securities Interface (T2SI) Este interface liga o TARGET2 e o T2S, permite a transferência da liquidez entre as contas RTGS e as Dedicated Cash Accounts (DCA), e disponibiliza aos participantes diretos no TARGET2 três interfaces para o efeito: T2SI A2A (XML messages) FIN (MT messages) U2A via the TARGET2 ICM Fonte: Version March TARGET2 UDFS Book e 28 de nov. de 2014

13 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.1. Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 Transferências de Liquidez e serviços relacionados com a gestão da liquidez no TARGET2 Service FIN MT ICM/U2A A2A (T2S XMLstandard) Current order liquidity transfer push to T2S O M M Current order liquidity transfer pull from T2S O O O Standing order liquidity transfer push to T2S (set up in SD) - M M Current order liquidity transfer push to T2S by T2SActor in TARGET2 - - M Debit notification for liquidity transfer push on RTGS M M* M Information on incoming liquidity transfer from T2S M M* M DCA intraday balance - O O *Via standard payments monitoring M: Service available as part of the TARGET2 core services O: Service available as value added service in TARGET2 -: Service not available in TARGET2 Fonte: Version March TARGET2 UDFS Book e 28 de nov. de 2014

14 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.1. Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 De acordo com a direção do fluxo financeiro, estas podem ser classificadas em: Push; ou Pull De acordo com o momento de execução da transferência, estas podem ser classificadas em: Current; ou Standing e 28 de nov. de 2014

15 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.1. Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 De acordo com a direção do fluxo financeiro, estas podem ser classificadas em: Push - Transferência de liquidez de uma conta RTGS e uma DCA denominadas na mesma moeda - De notar, que: As DCAs a creditar no T2S não são validadas pelo TARGET2. Em caso de rejeição pelo T2S (unknown DCA number ou DCA denominada em moeda diferente da conta RTGS) a transferência de liquidez é imediatamente revertida a favor da conta RTGS de origem e 28 de nov. de 2014

16 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.1. Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 De acordo com a direção do fluxo financeiro, estas podem ser classificadas em: Pull - Transferências de liquidez de uma DCA no T2S para uma conta RTGS no TARGET2 De notar, que: Este tipo de transferência com origem no TARGET2 apenas é possível para os participantes que aderirem aos Value Added Services (VAS) do TARGET2 Este tipo de transferência fica disponível para processamento desde o início da fase Settlement of AS night-time processing até ao cut-off do T2S (ou seja, desde as 18:30 de D até às 16:45 de D+1), com exceção para o período de Maintenance Window (MW) A sua submissão é admitida via mensagens MX ou MT, e através do TARGET2 ICM e 28 de nov. de 2014

17 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.1. Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 De acordo com o momento de execução da transferência, estas podem ser classificadas em: Current Permite a transferência imediata de liquidez de/para uma conta RTGS de um participante direto para/de qualquer DCA denominada em Euros no T2S. Pode ser iniciada pelo RTGS account owner, o GoA manager ao qual a conta RTGS pertence, o NCB responsável ou por qualquer T2S Actor autorizado no TARGET2 (p.e. uma CSD que atue em nome do participante direto). É admitida para processamento desde o início da fase Settlement of AS night-time processing até ao cut-off do T2S (ou seja, desde as 18:30 de D até às 16:45 de D+1), com exceção para o período de Maintenance window (MW) A sua submissão é admitida via mensagens MX ou MT, e através do TARGET2 ICM e 28 de nov. de 2014

18 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.1. Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 Exemplo: Current push order via TARGET2 ICM (Menu RTGS > Liquidity > Liquidity Transfer T2S Dedicated Cash Account) Fonte: TARGET2-ICM e 28 de nov. de 2014

19 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.1. Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 Exemplo: Current pull order via TARGET2 ICM (Menu RTGS > Liquidity > Liquidity Transfer T2S Dedicated Cash Account) - disponível para os participantes que subscrevam os VAS do TARGET2 Fonte: TARGET2-ICM e 28 de nov. de 2014

20 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.1. Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 De acordo com o momento de execução da transferência, estas podem ser classificadas em: Standing order Permite a transferência automática de um montante previamente fixado, de uma conta RTGS de um participante direto no TARGET2 para qualquer DCA denominada em Euros no T2S. É predefinida no static data do TARGET2 via ICM (U2A) ou XML (A2A) A data de ativação de uma nova standing order ou de alterações a uma já existente é sempre a data valor do dia seguinte do TARGET2 (se não for indicada uma posterior) É sempre executada no início do Night-Time Settlement period (18:30) e 28 de nov. de 2014

21 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.1. Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 Transferências de Liquidez ordenadas no TARGET2 Exemplo: Standing push order via TARGET2 ICM (Menu RTGS > Liquidity > Standing Order Liquidity Transfer > Dedicated Liquidity for T2S > Display and Enter Standing Orders to Dedicated Cash Accounts) Fonte: TARGET2-ICM e 28 de nov. de 2014

22 Agenda 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.2. Transferências de Liquidez ordenadas no T2S e 28 de nov. de 2014

23 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.2. Transferências de Liquidez ordenadas no T2S Transferências de Liquidez ordenadas no T2S De acordo com a direção do fluxo financeiro, estas podem ser classificadas em: Internal; Outbound; ou, Inbound; De acordo com o momento de execução da transferência, estas podem ser classificadas em: Immediate; Predefined; ou, Standing e 28 de nov. de 2014

24 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.2. Transferências de Liquidez ordenadas no T2S Transferências de Liquidez ordenadas no T2S Direção do fluxo financeiro: Inbound: Transferência de liquidez com origem no TARGET2; É iniciada pelo detentor da conta RTGS (ou por qualquer party autorizado para o efeito); Não pode ser iniciada no T2S. Outbound: Transferência de liquidez com origem no T2S, entre uma DCA e uma conta RTGS no TARGET2; São deste tipo as transferências de liquidez que ocorrem automaticamente em fim do dia para mover, para o TARGET2, a liquidez remanescente nas DCAs e 28 de nov. de 2014

25 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.2. Transferências de Liquidez ordenadas no T2S Transferências de Liquidez ordenadas no T2S Direção do fluxo financeiro: (cont.) Internal: Permite ao T2S Actor transferir liquidez entre duas contas DCA no T2S; São possíveis entre DCAs: - Ligadas à mesma conta RTGS; ou - Que pertençam ao mesmo Payment Bank (entidade legal) Caso contrário são rejeitadas! e 28 de nov. de 2014

26 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.2. Transferências de Liquidez ordenadas no T2S Transferências de Liquidez ordenadas no T2S Direção do fluxo financeiro: (cont.) Fonte: Version April T2S UDFS e 28 de nov. de 2014

27 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.2. Transferências de Liquidez ordenadas no T2S Transferências de Liquidez ordenadas no T2S Momento de execução: Immediate: Submetidas pelo T2S Actor para execução imediata no T2S; Podem ser Internal, Inbound ou Outbound. Standing: Submetidas para execução no futuro, permanentemente: Num momento pré-definido no tempo; Em certo business event. Este tipo de transferência pode apenas ser Outbound e 28 de nov. de 2014

28 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.2. Transferências de Liquidez ordenadas no T2S Transferências de Liquidez ordenadas no T2S Momento de execução: (cont.) Predefined: Submetidas pelo T2S Actor para execução no futuro (uma única vez): Num momento pré-definido no tempo; Em certo business event. Este tipo de transferência pode ser apenas Outbound e 28 de nov. de 2014

29 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.2. Transferências de Liquidez ordenadas no T2S Transferências de Liquidez ordenadas no T2S Quadro Resumo Inbound Liquidity Transfer T2 -> T2S Outbound Liquidity Transfer T2S ->T2 Internal Liquidity Transfer T2S DCA T2S DCA T2S - Partial Execution ** Number of Executions Immediate Liquidity Transfer Predefined Liquidity Transfer Orders Standing Liquidity Transfer Orders Sim Sim Sim (*) Não(**) Tantas quantas as necessárias n.a Sim Não Sim Apenas uma por evento/hora de execução (***) Sim Não Sim Tantas quantos os event type ou momentos de execução definidos (*) Se pertencerem à mesma entidade legal ou estiverem ligadas à mesma conta RTGS (**) A execução parcial só é admitida se a instrução for introduzida por um T2S Actor (i.e. CSD) a atuar em nome do proprietário da conta (válido para outbound e internal immediate liquidity transfer orders). (***) A standing order com origem no T2 é executada apenas uma vez por dia, no início do T2 business day. Na perspetiva do T2S é considerada como immediate liquidity transfer e 28 de nov. de 2014

30 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.2. Transferências de Liquidez ordenadas no T2S Como introduzir Transferências de Liquidez no T2S? - via T2S GUI Immediate Liquidity Transfer Order (Menu Cash > Immediate Liquidity Transfers > Immediate Liquidity Transfer Details > New immediate Liquidity Transfer) Fonte: T2S-GUI e 28 de nov. de 2014

31 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.2. Transferências de Liquidez ordenadas no T2S Como introduzir Transferências de Liquidez no T2S? - via T2S GUI Predefined & Standing Liquidity Transfer Orders (Menu Static Data > T2S Dedicated Cash Account > Liquidity Transfer Orders > Edit Liquidity Transfer Order) Fonte: T2S-GUI Dedicated amount: Selecionado para ordenar transferência da liquidez relativa a um determinado evento (i.e corporate events) Event type ou Execution time: Indica o evento com base no qual a transferência é gerada. Apenas um dos campos pode estar presente. All cash: caso se pretenda a transferência de toda a liquidez e 28 de nov. de 2014

32 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.2. Transferências de Liquidez ordenadas no T2S Quais as validações para a execução das Transferências de Liquidez ordenadas no T2S? Contas ativas e reconhecidas pelo T2S Processadas se submetidas após a mudança da Business Date e antes do cut-off de transferências de liquidez (16:45) Caso contrário, são rejeitadas. A data-valor das transferências Inbound, Internal ou Outbound deve ser igual à do dia de negócio em que são submetidas Número de casas decimais indicado tem que corresponder ao admitido para a moeda respetiva ( uro duas casas decimais) Caso contrário, são rejeitadas e 28 de nov. de 2014

33 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.2. Transferências de Liquidez ordenadas no T2S Quais as validações para a execução das Transferências de Liquidez ordenadas no T2S? As transferências Inbound devem conter um RTGS Id; Caso contrário, são rejeitadas. O montante tem de ser superior a zero; A moeda das contas envolvidas tem de ser a mesma; Caso contrário, são rejeitadas. A moeda envolvida tem de ser elegível para liquidação no T2S Caso contrário, são rejeitadas e 28 de nov. de 2014

34 Agenda 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.3. Crédito Intradiário (TARGET2) e 28 de nov. de 2014

35 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.3. Crédito Intradiário (TARGET2) Princípios Base O Crédito Intradiário no TARGET2 é concedido com base nas regras definidas no Anexo III da Instrução do BdP nº 54/ Regulamento do TARGET2-PT. Crédito concedido por um período inferior a um dia útil Tem por base ativos de garantia elegíveis e é concedido mediante levantamentos intradiários a descoberto com garantia e/ou acordos de reporte intradiários conformes com as características mínimas comuns adicionais (incluindo as situações de incumprimento nelas previstas, e respetivas consequências) que o Conselho do BCE determine em relação às operações de política monetária do Eurosistema e 28 de nov. de 2014

36 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.3. Crédito Intradiário (TARGET2) Princípios Base (cont.) Entidades Elegíveis a) b) c) d) e) Entidades Elegíveis Instituições de crédito estabelecidas em Portugal que sejam contrapartes elegíveis para operações de política monetária do Eurosistema e que tenham acesso à facilidade de cedência de liquidez, incluindo o caso de instituições de crédito que atuem por intermédio de uma sua sucursal; Instituições de crédito estabelecidas em Portugal que não sejam contrapartes elegíveis para operações de política monetária do Eurosistema e/ou que não tenham acesso à facilidade de cedência de liquidez, incluindo o caso de instituições de crédito que atuem por intermédio de uma sua sucursal; Departamento do tesouro da administração central ou departamentos do tesouro das administrações regionais de Portugal, ativos nos mercados monetários, e entidades do setor público português autorizadas a manter contas para os seus clientes; Empresas de investimento estabelecidas em Portugal, na condição de terem celebrado um acordo com uma contraparte da política monetária do Eurosistema para garantia de que qualquer saldo devedor residual seu no final do dia esteja coberto; e Outras entidades não abrangidas pelas alíneas a) e b) que giram sistemas periféricos e atuem nessa qualidade, desde que os acordos para a concessão de crédito intradiário a tais entidades hajam sido previamente submetidos ao Conselho do BCE e aprovados por este. Conversão em crédito overnight Sim Não Não Não Não e 28 de nov. de 2014

37 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.3. Crédito Intradiário (TARGET2) Princípios Base (cont.) Ativos de Garantia Os ativos e instrumentos que compõem os ativos de garantia elegíveis são os mesmos que os ativos elegíveis para a realização de operações de política monetária do Eurosistema, ficando sujeitos às mesmas regras de valorização e controlo que as estabelecidas no Anexo I da Orientação BCE/2011/14, na versão alterada pela Orientação BCE/2012/25 Os instrumentos de dívida emitidos ou garantidos pelo participante, ou por qualquer outra entidade com a qual o participante tenha relações estreitas, só poderão ser aceites como ativo de garantia elegível nas situações previstas na secção 6.2 do Anexo I da Orientação BCE/2011/14, na versão alterada pela Orientação BCE/2012/ e 28 de nov. de 2014

38 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.3. Crédito Intradiário (TARGET2) Princípios Base (cont.) Se for atribuída uma linha de crédito à conta RTGS pelo respetivo Banco Central, a liquidez disponível para o processamento de pagamentos será igual à soma entre: Saldo da conta RTGS; e Linha de Crédito Isto permite que a conta RTGS fique a descoberto ( overdraft position ) e 28 de nov. de 2014

39 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.3. Crédito Intradiário (TARGET2) Utilização do CI do TARGET2 como fornecedor de liquidez ao T2S Exemplo: Caso um payment bank tenha falta de liquidez na(s) DCA(s), não possua colateral (on stock) disponível para receber CI por via da Autocolateralização de Banco Central e o título a comprar não seja elegível (colateral on flow), a instituição pode efetuar uma immediate liquidity transfer para aprovisionar a DCA, utilizando para o efeito a almofada de liquidez fornecida pela linha de crédito intradiário no TARGET2 (o descoberto na conta RTGS pode ir até ao limite do CI contratado) Após o fecho do TARGET2 (às 17:00), caso o descoberto se mantenha na conta RTGS, o montante por reembolsar será transformado automaticamente numa facilidade permanente de cedência de liquidez e 28 de nov. de 2014

40 Agenda 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.4. Autocolateralização (T2S) e 28 de nov. de 2014

41 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.4. Autocolateralização (T2S) Princípios Base A concessão de CI por via da Autocolateralização será enquadrada na framework legal do TARGET2 (Instrução nº54/2012 Regulamento do TARGET2-PT). São entidades elegíveis para a concessão de CI por via da Autocolateralização as instituições que têm acesso a CI no TARGET2. No caso da Autocolateralização de Banco Central, a DCA através da qual é concedido CI por via da Autocolateralização e a conta no TARGET2 (conta RTGS) com acesso a CI têm de ser detidas pela mesma entidade legal e estar abertas junto do mesmo Banco Central e 28 de nov. de 2014

42 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.4. Autocolateralização (T2S) Autocolateralização de Banco Central e Autocolateralização de Clientes Autocolateralização de Banco Central Autocolateralização de clientes Credit provider Banco Central Payment Bank Credit consumer Payment Bank Cliente do Payment Bank Trigger Envio de informação sobre: Insuficiência de liquidez na DCA External guarantee limit disponível insuficiente - Títulos elegíveis Banco Central Payment Bank - Valorização títulos elegíveis Banco Central Payment Bank - Close links Banco Central Banco Central on behalf do PB Limite de CI a conceder CB collateralisation limit Client collateralisation limit Reembolso durante o dia - Manual (iniciado pelo Payment Bank enquanto CSD participant); - Substituição automática; - Redução do CB collateralisation limit para um montante inferior ao utilizado. - Manual (Iniciado pelo Payment Bank); - Substituição automática. Reembolso em fim de dia Automático _ e 28 de nov. de 2014

43 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.4. Autocolateralização (T2S) Autocolateralização de Banco Central e Autocolateralização de Clientes Autocolateralização de Banco Central Autocolateralização de clientes Colateral On flow / On stock On flow / On stock Quando é possível utilizá-la? Real-Time & Night-Time Settlement RTS & NTS Parametrização - Processo de autocolateralização - Contas Cash - Contas de Títulos Repo NCB Cash Account (Provider) DCA do Payment Bank (Receiver) SAC do NCB (Collateral Receiving) SAC do PB (Collateral Providing) Repo DCA do Payment Bank (Provider & Receiver) SAC do PB (Collateral Receiving) SAC do Cliente do PB(Collateral Providing) e 28 de nov. de 2014

44 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.4. Autocolateralização (T2S) Quando é concedido CI via Autocolateralização de Banco Central? Quando a liquidez na DCA é insuficiente para liquidar a transação em causa Exemplo: Banco A compra títulos (ISIN Z ) ao Banco B no valor de mas apenas dispõe de 900 na DCA. Pressupostos: Banco A - Auto-collateralisation limit = ; - Montante de CI já obtido via autocolateralização = ; - Colateral disponível on stock: ISIN X no montante de 150 ; - ISIN Z não é elegível. Conta Títulos 1 ISIN Z Conta Títulos 10 ISIN Z DCA Liquidez insuficiente na DCA! Montante em falta = 100 Autocol BC concedida = 150 DCA Banco B e 28 de nov. de 2014

45 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.4. Autocolateralização (T2S) Quando é concedido CI via Autocolateralização de Clientes? Quando o external guarantee limit é insuficiente para liquidar a transação em causa. Exemplo: Cliente XPTO do Banco A compra 10 ISIN Z ao Banco C no valor de mas apenas dispõe de External guarantee limit disponível no montante de 800. Pressupostos: - External guarantee limit : utilizado = ; disponível = Client autocolateralisation limit disponível = ; - Unsecured Credit limit = 0 ; - Colateral disponível: 1 ISIN X no montante de ; - ISIN Z não é elegível. 10 ISIN Z External guarantee limit disponível insuficiente! Montante em falta = Autocol CL concedido = 1200 Banco C e 28 de nov. de 2014

46 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.4. Autocolateralização (T2S) Consequências da utilização da Autocolateralização de Banco Central para o funcionamento do T2S Reembolso voluntário pelo Payment Bank até às 15:00 Caso não seja efetuado reembolso automático às 15:30 (inclui DCA rebalancing) Caso a liquidez seja insuficiente para o reembolso do CI obtido via Autocolateralização, ocorre Collateral Relocation (transferência dos títulos para a conta de títulos do BdP dedicada ao registo dos títulos dados em garantia para as operações de crédito do Eurosistema) penalização de 1.000! Caso a conta RTGS fique a descoberto após a Collateral Relocation e o fecho do dia de negócio TARGET2 (às 17:00) Facilidade permanente de cedência de liquidez automática e 28 de nov. de 2014

47 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez 1.4. Autocolateralização (T2S) Consequências da utilização da Autocolateralização de Clientes para o funcionamento do T2S No caso da Autocolateralização de clientes não existe reembolso automático. No dia de negócio seguinte, o cliente do PB terá disponível o montante total dos limites definidos. Assim, em caso de não reembolso poderá ser aconselhável a diminuição dos limites definidos por parte do PB e 28 de nov. de 2014

48 1. Funcionalidades de Fornecimento de Liquidez A reter 1. As funcionalidades de fornecimento de liquidez; 2. Como usar estas funcionalidades no contexto do T2S para uma gestão eficiente da liquidez no TARGET2 vs T2S; 3. As consequências da utilização destas funcionalidades e 28 de nov. de 2014

49 Agenda 2. Settlement Day 2.1. O horário de funcionamento do T2S 2.2. Start of Day (SoD) 2.3. Night-time Settlement (NTS) 2.4. Maintenance Window 2.5. Daytime Settlement 2.6. End of Day (EoD) e 28 de nov. de 2014

50 2. Settlement Day 2.1. O horário de funcionamento do T2S Dia de calendário D-1 D PT 17: :45 18:00 Valorização ativos 18:30 Autocol 17:00 17:45 02:00 04:00 15:00 A U T O C O L A U T O C O L N T S R T S R T S Start of Day Night-time Settlement Maintenance Window Daytime Settlement* 15:00 DVP cut-off 15:30 Automatic Autocol reimbursement (Optional) cash sweep 16:45 Automatic cash sweep FOP cut-off End of Day 18:00 18:30 T2>T2S standing orders 21:00 00:00 05:45 06:00 17:30 Cut-off message input Start of Day Night-time Settlement Maintenance Window Night-time Settlement Daytime Settlement 16:00 Cut-off customer payments 16:45 Cut-off LT T2>T2S 17:00 Cut-off interbank payments End of Day e 28 de nov. de 2014

51 2. Settlement Day 2.2. Start of Day (SoD) Dia de calendário D-1 D PT 17: :45 18:00 Valorização ativos 18:30 Autocol 17:00 17:45 02:00 04:00 15:00 A U T O C O L A U T O C O L N T S R T S R T S Start of Day Night-time Settlement Maintenance Window Daytime Settlement* 15:00 DVP cut-off 15:30 Automatic Autocol reimbursement (Optional) cash sweep 16:45 Automatic cash sweep FOP cut-off End of Day 18:00 18:30 T2>T2S standing orders 21:00 00:00 05:45 06:00 17:30 Cut-off message input Start of Day Night-time Settlement Maintenance Window Night-time Settlement Daytime Settlement 16:00 Cut-off customer payments 16:45 Cut-off LT T2>T2S 17:00 Cut-off interbank payments End of Day e 28 de nov. de 2014

52 2. Settlement Day 2.2. Start of Day (SoD) Start of Day (SoD) Características Base Horário - Início: 17:45 (PT) Start of Settlement Day; - Fim: 18:30 (PT) Start of first Night-Time Settlement Cycle. Principais Eventos - Mudança da data do dia de negócio; - Preparação para o Night-Time Settlement e 28 de nov. de 2014

53 2. Settlement Day 2.2. Start of Day (SoD) Start of Day (SoD) Processos em detalhe Processo Change of business day Detalhe Change of business day with creation of a new settlement day schedule Revalidation of Settlement Instructions, Settlement Restrictions, Cancellation, Amendment, Hold and Release Instructions that failed to settle or to be executed as of their Intended Settlement Date (ISD) Preparation of the night-time settlement At 18:00: Final deadline to accept and process data feeds from collateral management systems and payment/settlement banks for the current business date (CBs can send their Securities Valuation as soon as possible, ideally by 16:45 but in any case T2S will accept Securities valuation until 18:00) Valuation of securities positions Valuation of collateral eligible settlement instructions e 28 de nov. de 2014

54 2. Settlement Day 2.3. Night-time Settlement (NTS) Dia de calendário D-1 D PT 17: :45 18:00 Valorização ativos 18:30 Autocol 17:00 17:45 02:00 04:00 15:00 A U T O C O L A U T O C O L N T S R T S R T S Start of Day Night-time Settlement Maintenance Window Daytime Settlement* 15:00 DVP cut-off 15:30 Automatic Autocol reimbursement (Optional) cash sweep 16:45 Automatic cash sweep FOP cut-off End of Day 18:00 18:30 T2>T2S standing orders 21:00 00:00 05:45 06:00 17:30 Cut-off message input Start of Day Night-time Settlement Maintenance Window Night-time Settlement Daytime Settlement 16:00 Cut-off customer payments 16:45 Cut-off LT T2>T2S 17:00 Cut-off interbank payments End of Day e 28 de nov. de 2014

55 2. Settlement Day 2.3. Night-time Settlement (NTS) Night-time Settlement (NTS) Características Base Horário - Início: 18:30 (PT) Start of the first NTS Cycle; - Fim: 2:00 (PT) Start of Maintenance Window. Principais Eventos -Dois (2) Ciclos de Liquidação Night-Time, - O primeiro com cinco (5) sequências de liquidação; - O segundo com quatro (4) sequências de liquidação, e permite a liquidação parcial e 28 de nov. de 2014

56 2. Settlement Day 2.3. Night-time Settlement (NTS) Night-time Settlement (NTS) Processos em detalhe (1/4) Fase do dia de negócio Processo Detalhe Settlement - Night-Time Settlement (NTS) NTS Cycles Sequence Reporting Process Queued Messages -Reports sent to the T2S Actors; - Settlement status advices, settlement confirmation, posting notification, etc. - Static Data maintenance instructions & subsequent revalidation; - Maintenance instructions. Nota: Cada ciclo de liquidação NTS é composto por sequências. Por sua vez, cada sequência é composta por três etapas: Settlment, Reporting e Process Queued Messages. Abordaremos em detalhe as instruções de liquidação de cada sequência, ou seja, a etapa Settlement e 28 de nov. de 2014

57 2. Settlement Day 2.3. Night-time Settlement (NTS) Night-time Settlement (NTS) Processos em detalhe (2/4) - First NTS Cycle Sequence Inbound, Internal Liquidity Transfers; - T2S regenerated CoSD blocking cash sett. Restrictions; - Cash sett. restrictions. What settles in this sequence? - Sett. instructions related to Corporate Actions (CA) on stocks, - All types of liquidity transfers, - Cash settlement restrictions, - Remaining client reverse collateral from preceding sett. days. - FoP sett. instructions for rebalancing; - Sett. inst. Related to CA on stock; - All types of liq. Transfers; - Cash sett. restrictions; - Reverse collateral sett. inst. related to reimbursement of intraday auto-collateralisation; - Unsettled settlement instructions/settlement restrictions from sequence e 28 de nov. de 2014

58 2. Settlement Day 2.3. Night-time Settlement (NTS) Night-time Settlement (NTS) Processos em detalhe (3/4) - First NTS Cycle (cont.) Sequence 3 4 What settles in this sequence? - CBO settlement instructions; - Sett. inst. related to CA on stocks; - All types of liquidity transfers; - Cash settlement restrictions and Internal FoP settlement instructions for rebalancing; - Reverse collateral sett. inst. related to reimbursement of intraday auto-collateralisation; - Unsettled settlement instructions/settlement restrictions from sequence 2. - All eligible settlement instructions/settlement restrictions/liquidity transfers for the current settlement date including CA on flows, unsettled settlement instructions/settlement restrictions from sequence e 28 de nov. de 2014

59 2. Settlement Day 2.3. Night-time Settlement (NTS) Night-time Settlement (NTS) Processos em detalhe (4/4) - Last NTS Cycle Sequence 4 X Y Z What settles in this sequence? - All eligible settlement instructions/settlement restrictions/liquidity transfers for the current settlement date including CA on flows. - All eligible settlement instructions/settlement restrictions/liquidity transfers for the current settlement date including CA on flows. - Unsettled settlement instructions/settlement restrictions from sequence 4. - Reimbursement of liquidity provided by multiple liquidity providers via automated outbound liquidity transfers. - All liquidity transfers: - Inbound liquidity transfers; - Internal liquidity transfers; - Outbound liquidity transfers. Nota: De acordo com comentário efetuado pela Interbolsa, durante a sequência X é permitida a liquidação parcial de instruções de liquidação e 28 de nov. de 2014

60 2. Settlement Day 2.4. Maintenance Window (MW) Dia de calendário D-1 D PT 17: :45 18:00 Valorização ativos 18:30 Autocol 17:00 17:45 02:00 04:00 15:00 A U T O C O L A U T O C O L N T S R T S R T S Start of Day Night-time Settlement Maintenance Window Daytime Settlement* 15:00 DVP cut-off 15:30 Automatic Autocol reimbursement (Optional) cash sweep 16:45 Automatic cash sweep FOP cut-off End of Day 18:00 18:30 T2>T2S standing orders 21:00 00:00 05:45 06:00 17:30 Cut-off message input Start of Day Night-time Settlement Maintenance Window Night-time Settlement Daytime Settlement 16:00 Cut-off customer payments 16:45 Cut-off LT T2>T2S 17:00 Cut-off interbank payments End of Day e 28 de nov. de 2014

61 2. Settlement Day 2.4. Maintenance Window (MW) Maintenance Window (MW) Características Base Horário - Início: 02:00 (PT) Start of Maintenance Window; - Fim: 04:00 (PT) Start of Real-Time Settlement. Principais Eventos - Manutenção do Sistema. Funcionalidades - Interface e 28 de nov. de 2014

62 2. Settlement Day 2.4. Maintenance Window (MW) Maintenance Window (MW) Processos em detalhe Processo Detalhe Technical validation and acknowledgement of A2A messages System Maintenance Queuing of all A2A messages - Settlement Instructions - Settlement Restrictions - Liquidity Transfers - Static Data Maintenance Instructions - Amendment Instructions, cancellation instructions, hold/release instructions -Queries e 28 de nov. de 2014

63 2. Settlement Day 2.5. Daytime Settlement Dia de calendário D-1 D PT 17: :45 18:00 Valorização ativos 18:30 Autocol 17:00 17:45 02:00 04:00 15:00 A U T O C O L A U T O C O L N T S R T S R T S Start of Day Night-time Settlement Maintenance Window Daytime Settlement* 15:00 DVP cut-off 15:30 Automatic Autocol reimbursement (Optional) cash sweep 16:45 Automatic cash sweep FOP cut-off End of Day 18:00 18:30 T2>T2S standing orders 21:00 00:00 05:45 06:00 17:30 Cut-off message input Start of Day Night-time Settlement Maintenance Window Night-time Settlement Daytime Settlement 16:00 Cut-off customer payments 16:45 Cut-off LT T2>T2S 17:00 Cut-off interbank payments End of Day e 28 de nov. de 2014

64 2. Settlement Day 2.5. Daytime Settlement Daytime Settlement Características Base Horário - Início: 04:00 Start of Real-Time Settlement (RTS); - Fim: 17:00 Start of End-of-Day Procedures. Principais eventos - Processos Real-Time, que incluem o RTS preparation, RTS e Partial Settlement Windows; - RTS closure procedures ( cut-offs ); - O RTS pode começar antes da Maintenance Window, caso o ciclos de liquidação do NTS terminem antes das 2: e 28 de nov. de 2014

65 2. Settlement Day 2.5. Daytime Settlement Daytime Settlement Características Base (cont.) Funcionalidades - Interface; - Static Data Management; - Information Management; - Liquidity Management; - Settlement e 28 de nov. de 2014

66 2. Settlement Day 2.5. Daytime Settlement Daytime Settlement (cont.) Processos em detalhe (1/5) Processo Detalhe Identify candidate list of new eligible settlement instructions, settlement restrictions for RTS RTS preparation RTS First partial settlement window Identify candidate list of unsettled eligible settlement instructions, settlement restrictions from NTS cycles Static Data maintenance instructions & subsequent revalidation Queries -Settlement attempt of settlement instructions, settlement restrictions and liquidity transfers; - Execution of amendment instructions, cancellation instructions, hold/release instructions; - Execution of static data maintenance instructions & subsequent revalidation; - Generation of reports; - Queries. All functionalities from RTS period At 13:00: partial settlement of settlement Instructions allowed e 28 de nov. de 2014

67 2. Settlement Day 2.5. Daytime Settlement Daytime Settlement (cont.) Processos em detalhe (2/5) Processo RTS Second partial settlement window Detalhe -Settlement attempt of settlement instructions, settlement restrictions and liquidity transfers; - Execution of amendment instructions, cancellation instructions, hold/release instructions; - Execution of static data maintenance instructions & subsequent revalidation; - Generation of reports; - Queries. All functionalities from RTS period At 14:45: partial settlement of settlement Instructions allowed e 28 de nov. de 2014

68 2. Settlement Day 2.5. Daytime Settlement Daytime Settlement (cont.) Processos em detalhe (3/5) RTS Closing Processo Execute DVP cut-off procedure Execute cash settlement restriction cut-off procedure Release of unused cash settlement restrictions Reimbursement of CB collateralisation provided by central banks Detalhe At 15:00: last settlement attempt for not settled DVP settlement instructions and mark any new incoming DvP settlement instruction, received after this cut-off, as a candidate for next settlement day At 15:00: last settlement attempt for not settled cash settlement restrictions and mark any new incoming cash settlement restriction, received after this cut-off, as a candidate for next settlement day Release of unused cash settlement restrictions related to blocking, reservation and CoSD blocking Regenerate the cash settlement restrictions related to cash CoSD blocking for the next settlement day At 15:30: release and settlement attempt of any pending reverse collateral settlement instruction related to CB collateralisation provided by central banks to their payment/settlement banks Inform CMS of an NCB to trigger mobilisation process via connected payment in the relevant TGS system e 28 de nov. de 2014

69 2. Settlement Day 2.5. Daytime Settlement Daytime Settlement (cont.) Processos em detalhe (4/5) RTS Closing Processo Optional cash sweep Execute BATM cut-off procedure Execute CBO cut-off procedure Process any accepted liquidity transfers Detalhe Create and settle outbound liquidity transfers to transfer all available liquidity in a T2S DCA to the specified RTGS account At 16:40: last settlement attempt for not settled BATM settlement instructions and mark any new incoming BATM settlement instruction, received after this cut-off, as a candidate for next settlement day At 16:40: last settlement attempt for not settled CBO settlement instructions and mark any new incoming CBO settlement instruction, received after this cut-off, as a candidate for next settlement day e 28 de nov. de 2014

70 2. Settlement Day 2.5. Daytime Settlement Daytime Settlement (cont.) Processos em detalhe (5/5) RTS Closing Processo Execute inbound liquidity transfer cut-off procedure Detalhe At 16:45: Process any accepted inbound liquidity transfers Automated cash sweep Create and settle outbound liquidity transfers to transfer all available liquidity in a T2S DCA to the specified RTGS account Execute securities settlement restriction cut-off procedure Execute FoP cut-off procedure At 17:00: last settlement attempt for not settled securities settlement restrictions and mark any new incoming securities settlement restrictions, received after this cut-off, as a candidate for next settlement day At 17:00: last settlement attempt for not settled FoP settlement instructions and mark any new incoming FoP settlement instruction, received after this cut-off, as a candidate for next settlement day e 28 de nov. de 2014

71 2. Settlement Day 2.6. End of Day (EoD) Dia de calendário D-1 D PT 17: :45 18:00 Valorização ativos 18:30 Autocol 17:00 17:45 02:00 04:00 15:00 A U T O C O L A U T O C O L N T S R T S R T S Start of Day Night-time Settlement Maintenance Window Daytime Settlement* 15:00 DVP cut-off 15:30 Automatic Autocol reimbursement (Optional) cash sweep 16:45 Automatic cash sweep FOP cut-off End of Day 18:00 18:30 T2>T2S standing orders 21:00 00:00 05:45 06:00 17:30 Cut-off message input Start of Day Night-time Settlement Maintenance Window Night-time Settlement Daytime Settlement 16:00 Cut-off customer payments 16:45 Cut-off LT T2>T2S 17:00 Cut-off interbank payments End of Day e 28 de nov. de 2014

72 2. Settlement Day 2.6. End of Day (EoD) End of Day (EoD) Características Base Horário Início: 17:00 Start of End-of-Day Procedures; Fim: 17:45 Close of settlement day. Principais Eventos - Fim do processamento de liquidações no T2S; - Recycling & Purging; - EoD Reporting & Statements. Funcionalidades - Interface; - Static Data Management; - Information Management; - Settlement e 28 de nov. de 2014

73 2. Settlement Day 2.6. End of Day (EoD) End of Day (EoD) Processos em detalhe Processo Stop settlement engine Recycling and purging End of Day reporting and statements Securities account consistency check Detalhe Identify and cancel all the pending settlement instructions/restrictions which have passed the last recycling day Generate and send reports to T2S Actors Close of settlement day e 28 de nov. de 2014

74 2. Settlement Day A reter 1. Principais fases do dia de negócio no T2S e o paralelo com o horário do TARGET2; 2. Processos executados durante as fases do dia de negócio no T2S; 3. Impactos do dia de negócio do T2S na atividade atual das instituições e 28 de nov. de 2014

75 Agenda 3. Um dia de negócio 3.1. Caracterização da Instituição Financeira 3.2. Simulação de um dia de negócio e 28 de nov. de 2014

76 Agenda 3. Um dia de negócio 3.1. Caracterização da Instituição Financeira Enquadramento Estrutura de contas & Modelo hierárquico Conta RTGS Ativos de Garantia e 28 de nov. de 2014

77 3.1. Caracterização da Instituição Financeira Enquadramento O caso do Banco A O Banco A decidiu ligar-se ao T2S como DCA holder diretamente ligado, para a vertente cash, e ICP (Indirect Connected Participant) para a vertente de títulos. Contratou para acesso ao T2S, para gestão das DCAs, os serviços de um dos NSP (Network Service Providers) licenciados pelo Eurosistema para o efeito: a SWIFT ou a SIAColt. Efetuou o e-ordering dos serviços T2S, vertente cash no sítio do NSP contratado (através de um procedimento semelhante ao do TARGET2). Decidiu que ia aceder ao T2S em U2A e A2A (segunda fase) e 28 de nov. de 2014

78 3.1. Caracterização da Instituição Financeira Enquadramento O caso do Banco A Como ICP para a vertente dos títulos, vai continuar a utilizar as plataformas disponibilizadas pelas CSDs em que participa. Terá que acompanhar como cliente das CSDs os aspetos relacionados com o projeto T2S (identificar alterações, testes e migração). Decidiu que para o cash ia aceder ao T2S em modo U2A e 28 de nov. de 2014

79 3.1. Caracterização da Instituição Financeira Enquadramento Static data no T2S A parametrização da instituição financeira no T2S, ficará a cargo do(s) banco(s) central(is) para os aspetos relacionados com a liquidez (i.e as DCAs) e das CSDs para os temas relacionados com os títulos (i.e contas de títulos). À semelhança do que acontece no TARGET2, a informação a parametrizar será definida pelo próprio Payment Bank através de um conjunto de formulários que estão a ser desenvolvidos pelo Eurosistema e que serão fornecidos às instituições financeiras atempadamente e 28 de nov. de 2014

80 3.1. Caracterização da Instituição Financeira Enquadramento Static data no T2S (cont.) Como exemplo do formulário que o Banco A teria que preencher para enviar ao Banco de Portugal para abertura das DCAs temos: e 28 de nov. de 2014 Formulário 7000 Form for Dedicated Cash Account (DCP)

81 3.1. Caracterização da Instituição Financeira Estrutura de conta & Modelo hierárquico Banco A Estrutura de contas Identificado pelo BIC: AAAAPTPLXXX Estrutura de contas Cinco (5) contas de títulos (SAC), das quais duas (2) estão abertas junto da CSD nacional (identificada pelo BIC CSDNPTPLXXX), duas (2) junto da CSDE1 estrangeira (CSDE1111XXX) e uma (1) junto da CSDE2 estrangeira (CSDY2222XXX) Duas (2) Dedicated Cash Accounts (DCA) abertas junto do Banco de Portugal O Banco A pretende obter autocolateralização de Banco Central e 28 de nov. de 2014

82 3.1. Caracterização da Instituição Financeira Estrutura de conta & Modelo hierárquico Banco A Estrutura de contas A CSD nacional possui um link elegível (no contexto do Eurosistema) com a CSDE1111XXX (CSDB). Os links estabelecidos entre a CSD Nacional e as CSDs estrangeiras, desde que elegíveis pelo Eurosistema, permitem que os títulos depositados em CSDs estrangeiras sejam entregues como garantia do crédito intradiário obtido no T2S via operações de autocolateralização através da abertura de contas entre as CSDs: CSD Nacional como Investor CSD SAC1 Mirror account SAC2 BdP Reg. Direct link CSDE1 como Technical Issuer CSD SAC3 Omnibus account Autocol possível caso o link seja elegível no contexto do Eurosistema. SAC4 BdP Rec. Autocol e 28 de nov. de 2014

83 3.1. Caracterização da Instituição Financeira Estrutura de conta & Modelo hierárquico Modelo hierárquico Banco A T2S Operator TRGTXE2SXXX CSDE2 CSDEY222XXX TRGTXE2SXXX CSDE1 CSDE1111XXX TRGTXE2SXXX CSD Nacional CSDNPTPLXXX TRGTXE2SXXX NCB BGALPTTGXXX TRGTXE2SXXX Party BIC Parent BIC Banco A AAAAPTPLXXX CSDE2222XXX Banco A AAAAPTPLXXX CSDE1111XXX Banco A AAAAPTPLXXX CSDNPTPLXXX Banco A AAAAPTPLXXX BGALPTTGXXX SAC5 (P) SAC3 (P) SAC4(CL) SAC1 (P) SAC2(CL) DCA 1 (P) DCA 2 (CL) (P) Negócio Próprio (CL) Negócio de clientes BCE, Static data set-up for Settlement and Auto-collateralisation in T2S, Workshop de 29 Novembro e 28 de nov. de 2014

84 3.1. Caracterização da Instituição Financeira Estrutura de conta & Modelo hierárquico Banco A Estrutura de contas Identificação das SAC abertas junto da CSD nacional CSDNAAAAPTPLXXXSA001 (SAC1 P) CSDNAAAAPTPLXXXSA002 (SAC2 CL) Identificação das SAC abertas junto das CSDE1 e CSDY2 CSDEAAAAPTPLXXXSA001 (SAC3 P) CSDEAAAAPTPLXXXSA002 (SAC4 CL) CSDYAAAAPTPLXXXSA001 (SAC5 P) Identificação das DCAs abertas junto do BdP CPTEUR AAAAPTPLXXX 0001MA001 (DCA1 P) CPTEUR AAAAPTPLXXX 0001CL001 (DCA2 CL) Estrutura do número de contas de títulos da Interbolsa (35 dígitos): BIC-4 da Interbolsa + BIC-11 do Participante + Tipo de Conta (2) + Zeros (8) + Conta do participante na Interbolsa (10) Durante o exercício não seguiremos a estrutura da Interbolsa. Referência: Apresentação realização pela Interbolsa na Primeira Sessão de Formação do BdP no âmbito do T2S em fevereiro de 2014 A atribuição dos números das contas de títulos é da responsabilidade das CSDs. A atribuição dos números de contas das DCAs é da responsabilidade dos BCNs. Durante o exercício seguiremos a estrutura acordada com as instituições financeiras através de uma consulta lançada em 2012 pelo BdP. Referência: Apresentação realização pelo BdP na Primeira Sessão de Formação do BdP no âmbito do T2S em fevereiro de e 28 de nov. de 2014

85 3.1. Caracterização da Instituição Financeira Estrutura de conta & Modelo hierárquico Banco A Estrutura de contas (cont.) Perspetiva dos Títulos CSD Nacional SAC 1 - Negócio próprio Pool de colateral (*) SAC2 - Negócio clientes CSDE1 Estrangeira SAC 3 - Negócio próprio Pool de colateral (*) SAC 4 - Negócio clientes CSDY2 Estrangeira Sac 5 - Negócio próprio TARGET2-Securities Contas de títulos Links contas de títulos DCAs (*) Nº da conta Default Link CSDNAAAAPTPLXXXSA001 SAC1(P) CSDNAAAAPTPLXXXSA002 SAC2 (CL) CSDEAAAAPTPLXXXSA001 SAC3 (P) CSDEAAAAPTPLXXXSA002 SAC4 (CL) CSDYAAAAPTPLXXXSA001 SAC5 (P) Collateralisation Link Cash Settlement Link Dedicated cash accounts Nº da conta Banco de Portugal CPTEUR AAAAPTPLXXX 0001MA001 DCA1 (P) CPTEUR AAAAPTPLXXX 0001CL001 DCA2 (CL) CPTEUR AAAAPTPLXXX 0001MA001 DCA1 (P) CPTEUR AAAAPTPLXXX 0001CL001 DCA2 (CL) CPTEUR AAAAPTPLXXX 0001MA001 DCA1 (P) TARGET2-PT Conta RTGS AAAAPTPLXXX (*) Pool de colateral no T2S refere-se ao conjunto das contas de títulos que podem ser usadas para fornecer ou receber colateral no contexto da autocolateralização. A pool de liquidez é o conjunto de DCAs que podem ser usadas para a liquidação das instruções que envolvam um fluxo financeiro e 28 de nov. de 2014

86 3.1. Caracterização da Instituição Financeira Estrutura de conta & Modelo hierárquico Banco A Estrutura de contas (cont.) Perspetiva do Cash (Pool de colateral) TARGET2-PT TARGET2-Securities Dedicated cash accounts Links contas de títulos DCAs (*) Contas de títulos Conta RTGS AAAAPTPLXXX Nº da conta Banco de Portugal DCA1 (P) - CPTEUR AAAAPTPLXXX 0001MA001 DCA2 (CL) - CPTEUR AAAAPTPLXXX 0001CL001 Default Link Collateralisation Link Cash Settlement Link Nº da conta Descrição CSD SAC1(P) - CSDNAAAAPTPLXXXSA001 SAC 1 - Negócio próprio Pool de colateral (*) CSD Nacional SAC3 (P) - CSDEAAAAPTPLXXXSA001 SAC 3 - Negócio próprio Pool de colateral (*) CSDE1 Estrangeira SAC5 (P) - CSDYAAAAPTPLXXXSA001 SAC 5 Negócio próprio CSDY2 Estrangeira SAC1(P) - CSDNAAAAPTPLXXXSA001 SAC 1 - Negócio próprio Pool de colateral (*) CSD Nacional SAC2 (CL) - CSDNAAAAPTPLXXXSA002 SAC2 - Negócio clientes CSD Nacional SAC3 (P) - CSDEAAAAPTPLXXXSA001 SAC 3 - Negócio próprio - Pool de colateral (*) CSDE1 Estrangeira SAC4 (CL) - CSDEAAAAPTPLXXXSA002 SAC 4 - Negócio clientes CSDE1 Estrangeira (*) Pool de colateral no T2S refere-se ao conjunto das contas de títulos que podem ser usadas para fornecer ou receber colateral no contexto da autocolateralização. A pool de liquidez é o conjunto de DCAs que podem ser usadas para a liquidação das instruções que envolvam um fluxo financeiro e 28 de nov. de 2014