Apresentação dos resultados do 3T09 & 9M09. Novembro/2009

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1 Apresentação dos resultados do & 9M09 Novembro/2009

2 Destaques & 9M09 DESTAQUES OPERACIONAIS VENDAS CONTRATADAS LÍQUIDAS PRO RATA PDG REALTY DE R$788 MILHÕES, REPRESENTANDO UM CRESCIMENTO DE 76% EM RELAÇÃO AO ; LANÇAMENTOS PRO RATA ALCANÇARAM R$910 MILHÕES, CRESCIMENTO DE 29% QUANDO COMPARADO AO ; VSO DO TRIMESTRE ATINGIU 33%; 53% DAS UNIDADES LANÇADAS NO TRIMESTRE JÁ ESTÃO VENDIDAS; 76% DOS LANÇAMENTOS FORAM CONCENTRADOS NO SEGMENTO ECONÔMICO; DAS UNIDADES LANÇADAS NO SEGMENTO ECONÔMICO, 55% ESTÃO ELEGÍVEIS AO PROGRAMA MINHA CASA MINHA VIDA (MCMV). DESTAQUES FINANCEIROS RECEITA LÍQUIDA ATINGIU R$550,0 MILHÕES NO, REPRESENTANDO UMA VARIAÇÃO DE 64% EM RELAÇÃO AO ; EBITDA AJUSTADO* ALCANÇOU R$136,6 MILHÕES NO, REPRESENTANDO UMA VARIAÇÃO DE 66% EM RELAÇÃO AO ; O LUCRO LÍQUIDO ATINGIU R$113,7 MILHÕES NO, REPRESENTANDO UMA VARIAÇÃO DE 93% EM RELAÇÃO AO ; ROE ANUALIZADO DO ATINGIU 23,9%, COM O ANUALIZADO DE 9M09 TOTALIZANDO 17,8%. * DESTAQUES E EVENTOS RECENTES GUIDANCE DE LANÇAMENTOS PARA 2010: DE R$4,3 BILHÕES A R$4,8 BILHÕES CONCLUSÃO DA OPERAÇÃO DE FOLLOW-ON AO PREÇO DE R$14,00 TOTALIZANDO R$784 MILHÕES CAPTADOS NA EMISSÃO PRIMÁRIA; EMISSÃO DE R$300 MILHÕES DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS PARA FINANCIAMENTO DE PROJETOS ENQUADRADOS NO PROGRAMA MCMV; SEGUNDA EMISSÃO DE CRI NO VALOR DE R$30 MILHÕES. RESGATE ANTECIPADO DAS DEBÊNTURES CONVERSÍVEIS DA 2º EMISSÃO, COM A INTENÇÃO DE PROMOVER A CONVERSÃO ANTECIPADA. 2

3 Eventos Recentes Guidance de Lançamentos para 2010 Apresentamos oficialmente o guidance de lançamentos (pro rata PDG Realty) para o ano de 2010: R$4,3 bilhões - R$4,8 bilhões VGV Lançado PDG Realty - R$ milhões R$2,8 bilhões - R$3,5 bilhões M09: 1, (E) 2010 (E) Split de Ações Em 9 de Setembro, foi aprovado em AGE o split das ações da PDG Realty na razão de 2:1. Podemos perceber a recente melhora na negociabilidade das ações através da média diária de negócios, conforme gráfico abaixo: Número Médio Diário de Negócios (ex negócios "diretos") jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09

4 Eventos Recentes Conclusão da Oferta de Follow on Em outubro de 2009, concluímos com êxito a terceira oferta de ações, da qual destacamos: Emissão de 56 milhões de novas ações ordinárias ao preço unitário das ações de R$14,00 por ação, totalizando captação primária de R$784 milhões de reais; Oferta totalizou aproximadamente R$1,06 bilhões de reais (incluindo a parte secundária representada pelo hot issue e green shoe); Após a oferta a composição acionária ficou conforme demonstrado abaixo: Após Oferta Antes da Oferta FIP PDG ; 29,8% FIP PDG ; 41,5% Free Float ; 58,5% Free Float ; 70,2% 310,4 milhões de ações 366,4 milhões de ações 4

5 Eventos Recentes Emissões de CRI 2ª emissão da PDG Securitizadora Anunciamos que recentemente foi realizada a 2ª emissão de CRI da PDG Securitizadora no valor aproximado de R$30 milhões. Destacamos que ao longo de 2009 a PDG Realty, através da sua subsidiaria integral PDG Securitizadora, já operou, entre venda de recebíveis e emissão de CRI, um total aproximado de R$91 milhões. Desta 2ª emissão de CRIs, destacamos: Volume: R$ 30 milhões; Utilização de recebíveis de empreendimentos em construção; Taxa: 115% do CDI de 0 a 36 meses e 117% do CDI de 37 a 60 meses; Prazo: 5 anos; Opção de venda: os investidores poderão ao final do 3º ano optar por revender o ativo para a emissora; Pagamento de juros e principal mensalmente após o 36º mês; O Banco Votorantim atuou como Coordenador Líder da emissão, outorgando garantia firme de colocação. Resgate Antecipado das Debêntures Conversíveis da 2º Emissão Em 21 de Outubro de 2009 anunciamos o resgate antecipado da totalidade das Debêntures da 2ª Emissão em circulação, com a intenção de promover a conversão antecipada das mesmas. Os titulares das debêntures terão até o dia 25 de novembro de 2009 para solicitar a conversão de suas debêntures em ações, caso contrário essas serão pré-pagas em moeda corrente. Até o presente momento, das Debêntures emitidas, foram convertidas. 5

6 Eventos Recentes Aprovação da 3ª emissão de Debêntures não conversíveis Em 30 de setembro de 2009 foi liquidada a 3ª emissão debêntures da PDG Realty. Esta emissão tem prazo de 5 anos e carência de 3 anos, volume de R$300 milhões e juros de 8,75% ao ano acrescido da TR. Os recursos serão utilizados no financiamento de terrenos, obras e despesas de incorporação de projetos residenciais, principalmente os elegíveis ao programa Minha Casa Minha Vida. A operação já está registrada em nossas demonstrações financeiras do 3º trimestre de Protocolo TGLT Em outubro de 2009 nossa subsidiária TGLT S.A. protocolou pedido de captação de recursos na CNV (órgão equivalente a CVM na Argentina). Espera-se captar ao redor de US$70 milhões em uma captação 100% primária. Os demais detalhes da captação ainda serão definidos no decorrer do processo. 6

7 Desempenho Operacional & 9M09 Vendas As Vendas Contratadas (pro rata PDG Realty) alcançaram R$788 milhões no (representando um crescimento de 11% em relação ao 2T09), com vendas contratadas totais de R$1,057 bilhão; Nos 9M09, atingimos R$1,92 bilhão de vendas contratadas (pro rata PDG Realty); Das Vendas Contratadas do, R$479 milhões foram vendas de lançamentos do próprio trimestre e R$309 milhões referentes a vendas de estoques. Vendas Contratadas PDG Realty R$ milhões Vendas Contratadas PDG Realty R$ milhões Vendas Contratadas PDG Realty R$ milhões T09 Alta renda; 5,0% Média-alta renda; 4,4% Comercial; 5,0% Média Renda; 5,7% 9M09 Distribuição Geográfica - VGV pro rata Vendas Segmentação - VGV pro rata Vendas Loteamento; 4,0% 9M08 Paraná; 1,1% Espírito Santo; 0,2% Bahia; 0,3% Mato Grosso; 11,0% Minas Gerais; 1,5% São Paulo; 11,4% Argentina; 4,0% Rio de Janeiro; 18,9% SP - demais cidades; 46,2% Econômico; 76,0% Goiás; 5,4% 7

8 Desempenho Operacional & 9M09 Vendas Os gráficos abaixo demonstram a evolução da velocidade de vendas dos projetos lançados alcançada dentro do trimestre de lançamento (gráfico a esquerda) e a evolução da participação de vendas de estoque dentro do valor total de vendas contratadas (gráfico a direita). Vendas Contratadas de Estoque (%)/ Vendas Contratadas (R$ mm) Vendas Contratadas de Lançamentos do Trimestre (%)/ VGV pro rata lançado (R$ mm) % 43% 46% 44% 4T08 1T09 Lançamentos 63% 43% 32% 2T09 Vendas Contratadas 39% 51% 20% 4T08 Vendas Totais 1T09 2T09 Vendas de Estoque 8

9 Desempenho Operacional & 9M09 Vendas A tabela abaixo demonstra o histórico de lançamentos da PDG Realty com suas respectivas posições de venda e o aging das unidades em estoque (gráfico a esquerda) e a evolução dos dados operacionais dos trimestres recentes (gráfico a direita): Lançamento Unidades Lançadas Unidades Vendidas % Vendido % do Estoque total % 2% T2007 2T2007 3T2007 4T T2008 2T2008 3T2008 4T T2009 2T2009 3T2009 Total % 95% 96% 99% 86% 78% 87% 72% 73% 79% 66% 87% 67% 53% 80% 7% 0,5% 0,9% 0,5% 5,5% 44% 6,5% 14,5% 11,9% 10,9% 47% 6,8% 13,7% 26,4% Vendas Sobre Oferta (VSO) - % Unidades Vendidas / Unidades Lançadas 1T08 41% 56% 2T08 37% 56% 30% 48% 4T08 24% 50% 1T09 21% 49% 2T09 32% 45% 33% 53% Vendas de Lançamentos / Vendas totais Vendas de Estoque / Vendas totais 66% 34% 64% 36% 68% 32% 80% 20% 49% 51% 37% 63% 61% 39% 9

10 Desempenho Operacional & 9M09 Lançamentos O VGV lançado pro rata PDG Realty atingiu R$910 milhões (VGV total de R$1,237 bilhão), distribuídos em 27 projetos. Nos 9M09 o pro rata PDG Realty foi de aproximadamente R$2,0 bilhões. VGV Lançado PDG Realty R$ milhões VGV Lançado PDG Realty R$ milhões VGV Lançado PDG Realty R$ milhões T09 Segmentação - VGV pro rata Lançamentos Loteamento, 4% Comercial, 5% Alta renda, 5% 9M09 Distribuição Geográfica - VGV pro rata Lançamentos São Paulo, 1% Média-alta renda, 4% Média Renda, 6% 9M08 Mato Grosso, 18% Paraná, 1% Espírito Santo, 0% SP - demais cidades, 51% Argentina, 3% Rio de Janeiro, 20% Econômico, 76% Goiás, 6% 10

11 Desempenho Operacional & 9M09 Lançamentos O gráfico a esquerda demonstra a participação das unidades abaixo de R$130 mil (elegíveis ao programa Minha Casa Minha Vida ) nos lançamentos econômicos da PDG Realty, e o da direita o histórico de preço médio das unidades econômicas: Unidades abaixo de R$ 130 mil nos lançamentos econômicos da PDG Realty (em % de unidades) 60% Preço Médio de Lançamento das Unidades Econômicas R$ mil 64% % % 20% 4T08 1T09 2T09 4T08 1T T09 11

12 Desempenho Operacional & 9M09 Landbank O landbank pro rata PDG Realty alcança R$8,8 bilhões distribuídos em 303 projetos, representando um crescimento de 7% em relação ao 2T09. O gráfico abaixo demonstra que conseguimos comprar aproximadamente R$4,59 bilhões de landbank nos 9M09: Landbank Final 4T08 6,2 bn 1,99 bn (-) Lançamentos 9M09 (+) Novas Aquisições de terreno 4,59 bn Landbank Final 8,8 bn Na tabela a seguir podemos visualizar a quebra das unidades residenciais no landbank da PDG Realty (excluindo unidades comerciais e loteamentos). Faixa de Preço Nº unidades % Principal Fonte de Financiamento até R$ 100 mil de R$ 100 mil até R$ 130 mil de R$ 130 mil até R$ 250 mil ,6% 36,3% 20,0% Credito Associativo + SFH + elegíveis ao pacote governamental Credito Associativo + SFH + elegíveis ao pacote governamental SFH de R$ 250 mil até R$ 500 mil ,0% SFH Acima de R$ 500 mil ,1% Taxas de mercado Total % 12

13 Desempenho Operacional & 9M09 Landbank A presença geográfica do landbank da PDG Realty abrange hoje 11 estados e 65 cidades, além da Argentina, conforme o gráfico abaixo (distribuição do VGV pro rata no landbank PDG Realty): Evolução Landbank São Paulo (outras cidades) Centro Oeste Rio de Janeiro Sul São Paulo Argentina Outros Total (R$ bilhões) 47% 0% 20% 3% 19% 0% 11% % 9% 18% 3% 12% 4% 8% % 21% 11% 11% 8% 2% 5% 8.8 Bahia: 1,2% JV Minas Gerais: 2,2% EspíritoSanto:2,0% Goias, Mato Grosso,MatoGrosso do Sul e Distrito Federal: 21,4% Rio de Janeiro : 10,7% São Paulo (capital): 7,9% Buenos Aires e Rosario, Argentina: 2,2% Paraná, Santa Catarina e Rio : Grande do Sul : 10,6% São Paulo (outras cidades): 41,8% 13

14 Desempenho Operacional & 9M09 Resultados Financeiros Abaixo apresentamos de forma resumida a evolução da algumas das principais linhas da nossa DRE (pós ajustes ) comparando os resultados deste trimestre com (não auditado): Lucro Bruto - R$ mm Receita Líquida - R$ mm Lucro Líquido - R$ mm EBITDA - R$ mm

15 Desempenho Operacional & 9M09 Resultados Financeiros Abaixo apresentamos a conciliação dos nossos resultados a antes e após os efeitos da Lei para o 2T09: Receita Líquida P r é AVP (+) P e r m u ta s (+) P ó s (=) Custo de Mercadorias Vendidas (CMV) P ré ( ) J uro s (+) P e rm uta s (+) ( ) P ro v is õ e s (+) ( ) ( ) P ó s (=) ( ) Despesas com Vendas D espesas c a p ita liz a d a s P r é ( ) (+) ( ) P ó s (=) ( ) Despesas Gerais & Administrativas P r é ( ) SOP (+) ( ) P ó s (=) ( ) 15

16 Desempenho Operacional & 9M09 Endividamento Abaixo demonstramos o perfil do endividamento da empresa ao final do (em R$mil). Debêntures - 1ª Emissão Saldo atual: Indexador: CDI Juros ao ano: 0,90% Banco Coordenador: Bradesco BBI Duration: 40 meses Coupon: Semestral (jan/jul) Principal em 4 parcelas anuais a partir de jul/11 Debêntures - 2ª Emissão Saldo atual: Indexador: CDI Juros ao ano: 2,00% Banco Coordenador: n/a Duration: 37 meses Coupon: Semestral (abr/out) Dívida conversível - vencimento out/12 Debêntures - 3ª Emissão Saldo atual: Indexador: TR Juros ao ano: 8,75% Banco Coordenador: Itau BBA Duration: 48 meses Coupon: Semestral (set/mar) Principal em 5 parcelas semestrais a partir de set/12 Capital de Giro Saldo atual: Indexador: Juros ao ano: Credor: Duration: SFH Saldo atual: Indexador: Juros médios ao ano: Credor: Duration: TR 10,61% Diversos 13 meses Consolidado por Índice Total endividamento: % do CDI TR Duration: Consolidado por Credor Total endividamento: Debenturistas ABN Amro Votorantim Unibanco Outros ,44% 8,59% 7,18% 6,29% 20,71% CDI 2,35% Diversos 34 meses Liq u id e z (R$ m il) D isp o n ib ilid ad e e ap licaçõ e s En d iv id am e n to D ív id a Líq u id a Debênture Conversível ( ) ,65% 53,35% 27 meses C o n ve rsão A p ó s O fe rta De b ê n tu re s* ( ) ( ) P atrim ô n io líq u id o Dívid a / P L Dívid a Líq u id a / P L 83,3% 56,1% 60,2% 12,9% 48,8% 4,9% * C o n s id e ra n d o a co n v e rs ã o d o s a ld o e m a b e rt o d a s d e b ê n t u re s e m 3 0 /S e t e a O fe rt a d e a çõ e s. 16

17 Desempenho Operacional & 9M09 Endividamento Abaixo apresentamos o cronograma de pagamentos de nossas dívidas, excluindo as dívidas de SFH. Dívida (exclui SFH e parcerias em projetos - já contemplados no fluxo das SPE's) - cronograma pós e saldo devedor no fim do período( R$mil) Pagamentos Saldo Devedor Debênture Conversível l l do de v ed o r Pr i n c i pa- sa Am o r t i zaç õ e s e jur os

18 Contatos Favor entrar em contato: Michel Wurman - Diretor Vice-Presidente Financeiro e RI João Mallet, CFA - Gerente Financeiro e de RI Gustavo Janer Analista Financeiro e de RI Contato RI: Telefone:

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