Fatores que impactam o Cone Sul e os mercados globais de Gás Natural. A visão da Wood Mackenzie é uma maior integração internacional no Cone Sul

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1 Fatores que impactam o Cone Sul e os mercados globais de Gás Natural James Brick Macro Energy Analyst - Americas A visão da Wood Mackenzie é uma maior integração internacional no Cone Sul 21 Brasil A produção é de 1,2 bcfd (33,1 ) Chile Produção fornecida pela Argentina é de 11 MMcfd (3,2 ) Possui 28 de GNL (8,1 ) Argentina Bolívia exporta 95 (27 ) Possui 29 de GNL (8,2 ) A produção é de 3,5 bcfd (99 ) Exportações por gasodutos são de 55 (1,5 ) Possui 157 de GNL (5, ) Bolívia exporta 2 (5,6 ) Wood Mackenzie 2 1

2 A visão da Wood Mackenzie é uma maior integração internacional no Cone Sul 22 Brasil A produção é de 2,8 bcfd (8,7 ) Chile Argentina exporta 75 (2,2 ) Possui 615 de GNL (17,4 ) X Bolívia exporta 7 (2 ) Tem 265 de GNL (7,5 ) Argentina A produção é de 3,8 bcfd (16,4 ) Exportações por gasoduto são de 35 (1, ) Possui 75 de GNL (2,1 ) Bolívia exporta 565 (16 ) Wood Mackenzie 3 A visão da Wood Mackenzie é uma maior integração internacional no Cone Sul 23 Brasil A produção é de 5,9 bcfd (168,7 ) Chile Argentina exporta 27 MMcfd (7,6 ) Possui 725 de GNL (2,5 ) X X Argentina Bolívia exporta 565 (16 ) 5 (14 ) de GNL da frota é exportado Possui 29 (8,2 ) de GNL A produção é de 4,3 bpcd (122,5 ) Exportações por gasoduto são de 28 (7,9 ) Não existem importações de GNL Bolívia exporta 8 (22,7 Mcm/ d) Wood Mackenzie 4 2

3 A visão da Wood Mackenzie é uma maior integração internacional no Cone Sul Chile 1,2 3 1, Production LNG Imports Piped Imports O preço internacional do gás aumenta 7% Argentina 6, 16 5, 14 4, , X 8 2, 6 X 4 1, Production Piped Imports Piped Exports LNG Imports Mcm m/d Brasil 8, 225 7, 2 6, 175 5, 15 4, , 75 2, 5 1, Production Piped Imports LNG Imports LNG Exports Wood Mackenzie 5 O comércio de GNL será influenciado pelas dinâmicas globais de gás natural e por novos desenvolvimentos. A interdependência global de gás Estratégia e táticas de venda da Rússia Exportações de GNL da América do Norte Crescimento de gás não convencional na China e Índia Crescimento de gás não convencional na América Latina Estratégia do Qatar e táticas de vendas Forte demanda por GNL no Pacífico Ritmo de recuperação econômica global Preço do petróleo Acessibilidade dos transportes Fontes: Wood Mackenzie Global Gas Service Política da Nigéria e exploração de gás africano Ritmo de desenvolvimento de gás no leste da África Crescimento de projetos de GNL na Austrália Wood Mackenzie 6 3

4 Os mercados na América do Sul estão sendo moldados por diferentes forças 6% 25 mmpcd 7 5% Argentina os subsídios e insumos são fundamentais 2 bpcd 57 de Gas na Energia Total (2 1) % 4% 3% 2% 1% Chile* Recursos energéticos limitados e dificuldades no desenvolvimento da capacidade de energia oferecem uma oportunidade para o gás natural Peru e Bolívia têm sido desenvolvidos para exportar 4 bpcd 113 Brasil A hidroeletricidade e a competição por capital cria um papel único para o gás % % 5% 1% 15% 2% Crescimento da demanda de Gás Natural Fontes: Wood Mackenzie * A demanda de gás natural no Chile Wood Mackenzie 7 Brasil é adequado para GNL, porém... Wood Mackenzie 8 4

5 Brasil é adequado para GNL, porém... Wood Mackenzie 9 Brasil é adequado para GNL, porém... Wood Mackenzie 1 5

6 enquanto o uso de regaseificação de GNL permanecerá baixo, a liquefação flutuante de GNL é uma opção possível para o Brasil. Capacidade e Utilização de GNL Produção de Gás Natural , ,5 4, ,5 14 mmtpa , 2,5 2, , , Baia de Guanabara Pecem TRBA LNG Demand FLNG Production Existing Conventional Pre salt Technicals Shale YTF Fonte: Wood Mackenzie Fonte: Wood Mackenzie Wood Mackenzie 11 A energia do gás brasileiro é limitada pela energia hidroelétrica, petrolífera e de ferro? Gás Natural e Geração Hidroelétrica Índice de Gás Natural, Petróleo e Ferro (21=1) 6, 1% 25 5, 9% 8% 2 O gás natural vai competir com o petróleo e com o ferro para o capital eo trabalho 4, 3, 2, 7% 6% 5% 4% 3% % of power from hydro Index (21 = 1) , 2% 1% 5 O Brasil responde por 3% das exportações mundiais de minério de ferro - % Electricity Industry Other Production % Hydro Generation (RHS) Iron Ore Exports Oil Production Gas Demand Wood Mackenzie 12 6

7 A produção de gás não-convencional argentino pode reduzir importações. No entanto... 6, Balanço de Gás Natural 16 6, Produção de Gás Natural 16 5, 14 5, 14 4, 12 4, 12 3, 1 8 3, 1 8 2, 6 2, 6 1, 4 2 1, Electricity Losses and Gains Transport Industry RCA Production Existing Conventional Tight Gas Shale Gas Technicals YTF Wood Mackenzie 13 a produção de gás não-convencional é muito diferente. Fayetteville Produção de Gás Natural 3,5 6 1, , 2,5 2, 1,5 1, 5 - Os custos totais excedem 25 mil milhões dólares entre Jan-8 May-8 Sep-8 Jan-9 May-9 Sep-9 Jan-1 May-1 Sep-1 Jan-11 May-11 Sep-11 Jan-12 May-12 Sep-12 Production (LHS) Rigs (RHS) Rigs 1,4 1,2 1, Production (LHS) Cumulative spend (RHS) US$ billion (nominal) Wood Mackenzie 14 7

8 Historicamente, a demanda por gás no Chile foi ditada pela oferta. No entanto... % of Energy by Fuel Demanda de energia no Chile por combustível 1% 6. Fornecimento de gás caiu 9% de 22% para 6% durante % 5. 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Hydro* Coal Gas Oil Other Solid Fuels Total (RHS) Mtoe Será que mais GNL e mais gás argentino aumentam a demanda no Chile? O carvão e a hidroeletricidade são limitados por licensas ambientais. * Includes other renewables Wood Mackenzie 15 Poderia o Chile ver um "traço de gás"? 1,2 1, Demanda de gás natural do Chile 3. Exportações de gás da Argentina sustentam o crescimento da demanda de gás Poderia a indústria ver posterior crescimento? Fuel Inputs to Electricity Industry Other Wood Mackenzie 16 8

9 Quais são os pontos fortes e fracos do Cone Sul? Caráter Comercial Favorável Moderada Desfavorável Exposição Internacional Potencial de Demanda Interna Potencial de Fornecimiento Interno Ambiente de Negócios e contratos Fuente: Wood Mackenzie Wood Mackenzie 17 Quais são as grandes questões mundiais de gás natural que a América do Sul deveria considerar? Como as exportações norteamericanas de GNL afetarão os preços do gás em todo o mundo? Como as exportações brasileiras de GNL competirão com o GNL do Leste da África? Que estratégias adotarão Rússia e Qatar, com um mercado global mais interligado? Haverão países fora da América do Norte capazes de produzir shale gas"? Argentina? Wood Mackenzie 18 9

10 Pontos Importantes Cada necessidade dos mercados será afetada pelos diferentes aspectos do mercado de gás natural. Brasil - O GNL é útil para equilibrar um setor dominado por hidroeletricidade. A liquefação flutuante de GNL pode ser uma maneira útil para monetizar o gás associado. Argentina Como escolherá desenvolver seus recursos de gás? Chile Uma nova capacidade energética é necessária para apoiar o crescimento econômico e de mineração. Será o gás o combustível escolhido devido às dificuldades na construção de plantas hidroelétricas e de carvão? Wood Mackenzie 19 Wood Mackenzie Renúncia Legal Esta apresentação foi preparada pela Wood Mackenzie, limitada para entrega no GNL 17 do Roadshow da América do Sul - Rio de Janeiro, Brasil, em 12 de novembro de 212. Não foi preparada para o benefício de nenhum dos participante em particular e não pode ser invocada por qualquer participante ou terceiros. Se, não obstante o acima exposto, esta apresentação for confiada a qualquer outra pessoa, a Wood Mackenzie Limited não aceita e rejeita qualquer responsabilidade por danos sofridos como resultado. As informações contidas nestes slides podem ser retidas pelos presentes. No entanto, esses slides e o conteúdo desta apresentação não podem ser divulgados a qualquer outra pessoa ou publicados por qualquer meio, sem prévia permissão por escrito da Wood Mackenzie Limited. Wood Mackenzie 2 1

11 Global Contact Details Europe +44 () Americas Asia Pacific energy@woodmac.com Website Global Offices Australia Brazil Canada China India Japan Malaysia Russia Singapore South Korea United Arab Emirates United Kingdom United Statest Wood Mackenzie is the most comprehensive source of knowledge about the world s energy and metals industries. We analyse and advise on every stage along the value chain - from discovery to delivery, and beyond - to provide clients with the commercial insight that makes them stronger. For more information visit: Wood Mackenzie 21 11