Mercado imobiliário: Desafios e perspectivas para 2007

Transcrição

1 Mercado imobiliário: Desafios e perspectivas para de março de 2007 João Crestana Vice-presidente de Incorporação do Secovi-SP

2 Crédito Imobiliário Período Negro 1986 a 2001 Extinção do BNH Distribuição de funções; Planos Econômicos heterodoxos; Empresários buscam opções (Plano 100 e outros); Recursos da poupança alavancam PROER 1995/1996; Criação do SFI Lei nº 9.514/97; Empresas passam por dificuldades Desequilíbrios entre ativos e passivos; Proposta do Patrimônio de Afetação Obrigatório 1999.

3 Crédito Imobiliário Novos Tempos 2002 a 2006 Estudos para mudanças na Caderneta de Poupança participação do Secovi-SP; Valor Econômico jornalista Monica Izaguirre; FCVS Virtual Pressão da sociedade civil; Armínio Fraga Bacen Fundamental no processo; Julho/2002 Resolução 3.005/02 Devolução do FCVS virtual a razão 1/100.

4 Crédito Imobiliário Novos Tempos 2002 a 2006 Alterou razão de devolução FCVS para 1/50 e instituiu penalidade 80% da TR; Abecip Não tem mercado; Mercado existe; faltam condições de financiamento; Abecip demanda CBIC para conversar em agosto de Convergências; Novos Tempos 2002 a 2006 Resultado 3 Acordos assinados Parâmetros para aplicação dos recursos sem penalidade; Mercado se torna competitivo.

5 Financiamento Imobiliário do SBPE - Valor Contratado Aquisição (Imóvel Novo e Usado) Janeiro de 2004 a Janeiro de 2007 (Acumulado 12 meses) jan/04 mar/04 mai/04 jul/04 set/04 nov/04 jan/05 mar/05 mai/05 jul/05 set/05 nov/05 jan/06 mar/06 mai/06 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 novo usado

6 Financiamento Imobiliário do SBPE Valor Contratado Construção Janeiro de 2004 a Janeiro de 2007 (Acumulado 12 meses) jan/04 mar/04 mai/04 jul/04 set/04 nov/04 jan/05 mar/05 mai/05 jul/05 set/05 nov/05 jan/06 mar/06 mai/06 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 Construção

7 Financiamento Imobiliário do SBPE Valor Contratado Total (Construção e Aquisição) Janeiro de 2004 a Janeiro de 2007 (Acumulado 12 meses) jan/04 mar/04 mai/04 jul/04 set/04 nov/04 jan/05 mar/05 mai/05 jul/05 set/05 nov/05 jan/06 mar/06 mai/06 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 aquisição+construção

8 Lançamentos amentos Cidade de São Paulo 7,1% VSO = Vendas sobre Oferta em % Pesquisa Secovi-SP 7,6% 8,8% R$ 7,80 bi 12,1% R$ 9,66 bi R$ 6,10 bi R$ 6,81 bi Fonte: Secovi/Embraesp UNIDADES VGV VSO%

9 Novos Produtos A partir de 2005, houve um acirramento na competição entre os bancos. Esse movimento saudável para o consumidor resultou em: Aumento nos prazos e porcentuais de financiamento; Melhoria do comprometimento de renda familiar; Redução nas taxas de juros; Taxa fixa de juros. Hoje, temos disponíveis, conforme o valor do imóvel, financiamentos a taxas de juros de até 9% ao ano para o prazo total do financiamento.

10 Novos Produtos Em função do interesse dos bancos em ativos hipotecários nos seus balanços e da queda da taxa Selic, os bancos disponibilizaram, a partir de 2005, os financiamentos com taxas prefixadas; Velocidade da queda das taxas prefixadas: 1º produto lançado abril/05 SuperCasa 10 Santander 21,34% ao ano; Último produto lançado outubro/06 Caixa Econômica Federal 11,19% ao ano.

11 Novos Produtos Securitização de Recebíveis registros - R$ 12,9 milhões; registros - R$ 171,6 milhões; registros R$ 222,7 milhões; registros R$ 142,1 milhões; registros R$ 287,5 milhões; registros R$ 403,0 milhões; registros R$ 2,102 bilhões; registros R$ 1,071 bilhão; Jan/Fev de registros R$ 137,8 milhões; em análise R$ 343,0 milhões. Fonte: ( 25 de novembro de 2006)

12 Abertura de Capitais Diversas empresas, dentre as 10 maiores do mercado imobiliário de São Paulo Cyrela, Rossi, Gafisa, Company, Klabin, Brascan e Abyara captaram, em 2006, mais de R$ 4,8 bilhões por meio da oferta de suas ações; Em janeiro de 2007, Tecnisa, Camargo Correa, Rodobens e PDG Realty captaram R$ 2,68 bilhões. Outras estão se preparando; Há forte tendência de concentração do mercado imobiliário paulista 10 maiores detém 28% mercado.

13 Abertura de Capitais TÍTULOS DE BASE IMOBILIÁRIA REGISTRADOS NA CVM CRI FIDC FII Ações Debêntures ano Oferta Volume Oferta Volume Oferta Volume Oferta Volume Oferta Volume (R$ milhões) (R$ milhões) (R$ milhões) (R$ milhões) (R$ milhões) ,80 0 0, ,72 0 0, , ,23 0 0, ,55 0 0,00 0 0, , , , ,00 0 0, , , ,75 0 0, , , , , , , ,44 0 0, , , , (*) 3 27,15 0 0,00 1 0, ,30 0 0,00 Total , , , , ,00 (*) até 1º de fevereiro de 2007 Fonte: Elaboração Secovi a partir de dados da CVM

14 Abertura de Capitais OFERTA NO MERCADO DE CAPITAIS A 2007 (R$ MILHÕES) Empresa Ações - Oferta Debêntures Total - Oferta Primária Secundária Oferta Primária Brascan 940,00 248,00 0, ,00 Cyrela 1.240,15 499,97 0, ,12 Gafisa 494,39 432,59 466, ,29 Rossi 692,50 250,00 0,00 942,50 Company 208,00 73,60 54,00 335,60 Abyara 188,30 0,00 0,00 188,30 Klabin Segall 375,49 181,69 0,00 557,18 Tecnisa 650,00 260,00 0,00 910,00 Camargo Correa 556,80 43,50 0,00 600,30 Rodobens 448,50 0,00 0,00 448,50 PDG Realty 483,00 241,50 0,00 724,50 Total 6.277, ,85 520, ,29 Fonte: elaboração Secovi, com base em dados da CVM

15 Tendência do Mercado: Novas Alternativas de Investimento em expansão Hoje Até 2005 perspectiva SFH SFH Mercado de Capitais (Ações, Fundos) Investindo Resorts, Escritórios, Shoppings e Residenciais 2ª residência para o Mercado Europeu (investimento externo) 15

16 Tendências do Mercado Private Equity alternativa para pequenas e médias; Operações Estruturadas Participação DIRETA em incorporações; Volta do investidor em empreendimentos por meio de Sociedades por Conta de Participação; Crescimento de FII e FIP; Oferta abundante de recursos estrangeiros para investimentos no Nordeste 2ª residência para europeus e para Fundos de Investimentos Imobiliários lastreados em imóveis comerciais, industriais e de serviços; Alteração no cálculo da TR (influência na poupança e no FGTS).

17 Tendências do Mercado Desburocratização do crédito imobiliário Registro Eletrônico Princípio de Concentração na Matrícula Projeto Secovi/Serasa Padronização de Contratos Recursos do FGTS para produção de HIS desconcentrar/caixa Econômica Federal Revisão da legislação para HIS nos municípios, permitindo a produção em larga escala Iniciativa privada no HIS Tecnologias para produção de habitação total em larga escala

18 Projeção das Contratações com recursos da Poupança a (SBPE) Em R$ bilhões Projeção: de 2007 a ,49 Fonte: Abecip 11,50 12,00 10,50 11, , ,77 2,22 3,

19 Desafio No início da década de 1980, produção de 500 a 600 mil unidades/ano com recursos do SBPE. No período, a população brasileira não chegava a 100 milhões de habitantes; Hoje, com população aproximada de 190 milhões de pessoas, há demanda para a produção de 1,4 milhão de unidades/ano; Além dessa produção, é necessário considerar o déficit habitacional acumulado, superior a 7,9 milhões de moradias, cuja concentração de 92% está nas famílias com renda de até 5 salários mínimos. Produção necessária: 7,9 milhões + 1,4 milhão/ano

20 Mundo Ideal A experiência espanhola, mexicana e chilena permitem prever para o futuro breve condições ideais de financiamento: Prazos de até 30/40 anos; Financiamentos de até 100%; Taxa de juros: 6% a.a. com parcelas fixas; Ausência de burocracia, contratos padronizados, registro eletrônico, concentração da matrícula, baixos custos (administração, seguros e cartórios); Poder de compra ampliado pelo crescimento do país; Tecnologia moderna a custos baixos.

21 Obrigado! Telefone: (11)