3º Encontro Anual Light e Investidores

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1 1 3º Encontro Anual Light e Investidores

2 Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores. 2

3 Organograma Jerson Kelman Diretor Presidente Ex-Diretor Geral da Aneel e da Ana Jerson Kelman - CEO Ana Silvia Matte Diretora de Gente Evandro Leite Vasconcelos Diretor de Energia João Batista Zolini Carneiro Diretor de Finanças e Relações com Investidores Paulo Roberto Ribeiro Pinto Diretor de Novos Negócios e Institucional José Humberto de Castro Diretor de Distribuição Paulo Carvalho Filho Diretor de Gestão Empresarial Ex-Diretora de RH da Casa Sendas, CSN e Wella Ex-Diretor da Rosal Energia S.A. e Ex-Superintendente de Geração da CEMIG Ex-Superintendente de Participações da Cemig. Conselheiro da Light desde 2006 Ex-Diretor da Eletrobras, Furnas, Chesf e Light desde 2001 Ex-Diretor Presidente da Celpe, do Grupo Neoenergia Ex-Presidente da Comlurb, por 16 anos 3

4 Grupo Light Holding Distribuição Geração Comercialização Light Serviços de Eletricidade S.A. Light Energia S.A. Itaocara Energia S.A. Lightger S.A. (PCH Paracambi) Lighthidro S.A. (Não Operacional) Light Esco Prestação de Serviços S.A. Lightcom Comercializadora de Energia S.A. 4

5 Forte presença no Setor Elétrico Integradas Receita Líquida 2009 R$ Bilhões Distribuidoras Energia Consumida na Área de Concessão (2009) - Gwh 1 11,7 10, ,0 5,6 5,4 4, Geradoras Privadas Capacidade Instalada de Geração Hidráulica (MW) Fonte: Relatórios das Companhias Nota: 1 Mercado Cativo + Clientes Livres 31 de Dezembro de

6 Missão Ser uma grande empresa brasileira comprometida com a sustentabilidade, respeitada e admirada pela excelência do serviço prestado a seus clientes e à comunidade, pela criação de valor para seus acionistas e por se constituir em um ótimo lugar para se trabalhar. 6

7 Empresa comprometida com a Sustentabilidade Pelo terceiro ano consecutivo na carteira ISE BOVESPA Uma das 50 empresas mais sustentáveis do Brasil (Revista Imprensa) 1º lugar em Sustentabilidade entre as concessionárias de serviço público 2º lugar geral no critério Transparência Prêmio Evolução de Desempenho 1º lugar no ranking do setor elétrico (Abradee) Prêmio As melhores companhias para os acionistas º lugar na categoria empresas com valor de mercado entre 5 e 15 bilhões (Revista Capital Aberto) Melhor concessionária de energia em atendimento ao cliente (Revista Exame) Empresa que mais respeita o cliente 2º lugar no ranking do setor elétrico (Revista Consumidor Moderno) Marketing Best de Responsabilidade Social Prêmio Nacional de Responsabilidade Socioambiental Empresarial (Biosfera) 7

8 Estrutura Corporativa Grupo Controlador [52,1%] LUCE Free Float [47,9%] LEPSA RME Mercado 25,53% 0,53% 13,03% 13,03% 23,05% 24,82% Estrutura Atual Grupo Controlador [52,1%] FIP REDENTOR <50% >50% Free Float [47,9%] SPE PARATI LEPSA Mercado 13,03% 26,06% 13,03% 23,05% 24,82% Estrutura Final 8

9 Foco da Organização Ago / 2006 Mar / 2010 TURNAROUND QUALIDADE E FOCO NO CLIENTE CRESCIMENTO GOVERNANÇA CORPORATIVA 3 anos e 7 meses 9

10 Visão de Futuro Excelência na qualidade do atendimento aos seus cli entes Player efetivo no processo de consolidação do segm ento de distribuição CRESCIMENTO COM QUALIDADE Participação na expansão da geração Sinergia na relação LIGHT e CEMIG 10

11 11 Resultados 1T10

12 Consumo de Energia Distribuição CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh) 1,0% a.a. 9,5% Livre 10,8% Outros 14,2% Residencial 39,7% Comercial 28,0% Industrial 7,4% 1T07 1T08 1T09 1T10 1 Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foram desconsideradas a energia e a demanda medidas dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica. 12

13 Mercado Cativo Desempenho 1T10 CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh) TRIMESTRE +8,6% ,7% ,6% +3,8% ,7% Residencial Industrial Comercial Outros Total 1T09 1T10 13

14 Mercado Livre Consumo e demanda faturada CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh) USO DA REDE CLIENTES LIVRES DEMANDA DE ENERGIA ELÉTRICA (MW) USO DA REDE 1 +0,9% ,1% ,4% T09 1T10 Clientes Livres Concessionárias Livre 1T09 1T10 1 A quantidade em MW apresentada relaciona-se ao somatório anual dos MW faturados a cada mês, englobando os períodos de ponta e fora de ponta. Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foram desconsideradas a energia e a demanda medidas dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica. 14

15 Evolução da Taxa de Arrecadação TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTO TRIMESTRE TAXA DE ARRECADAÇÃO 12 Meses 91,1% 95,7% 93,0% 87,0% 98,0% 101,9% 93,5% 94,7% 96,6% 97,2% 97,3% 98,5% Total Varejo Grandes Clientes Poder Público mar/09 set/09 dez/09 mar/10 1T09 1T10 15

16 Evolução das Perdas de Energia EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 Meses) 43,2% 41,8% 43,1% ,2% PERFIL DAS PERDAS NÃO-TÉCNICAS Fora da área de risco 61% Áreas de risco 39% mar/08 mar/09 mar/10 Perda Não Técnica GWh Perda Técnica GWh % Perda Não Técnica / Mercado BT % Perda Não Técnica / Mercado BT - Regulatória 16

17 Receita Líquida EVOLUÇÃO RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) ,3% a.a ,9% RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (1T10) Geração 4,6% Comercialização 2.0% Distribuição 93.3% T09 1T10 17

18 Custos e Despesas Não gerenciáveis (distribuição): 1.014,4 (73,7%) Gerenciáveis (distribuição): 296,1 (21,5%) EVOLUÇÃO DOS CUSTOS GERENCIÁVEIS Distribuição (R$ milhões) -31.5% ,3% Geração e Comercialização: 64,6 (4,7%) T09 1T10 *Não considera eliminações 18

19 Resultados Financeiros EBITDA EBITDA¹ (R$ MM) e Margem EBITDA 22,8% 27,9% 21,9% 24,3% EBITDA por segmento* 1T ,6% Distribuição 84,4% (Margem EBITDA: 17,6%) % Geração 14,9% (Margem EBITDA: 62,7%) Comercialização 0,7% (Margem EBITDA: 7,1%) T09 1T10 *Não considera eliminações EBITDA Margem EBITDA ¹ Pro forma, desconsidera custos de PLR 19

20 Resultados Financeiros LUCRO LÍQUIDO (R$ Milhões) T09 1T10 Efeitos não recorrentes 20

21 Dividendos 12,3% 11,6% POLÍTICA DE DIVIDENDOS E PAYOUT 8,3% 8,1% ,5% ,2% 62,7% 50% Dividendos Dividend Yield* Payout Política de Dividendos *Baseado no preço de fechamento do dia anterior ao anúncio 21

22 Endividamento DÍVIDA LÍQUIDA¹ (R$ MM) e DÍVIDA LÍQUIDA / EBITDA² Rating (bra - ) Investment Grade (bra) Rating (bra + ) Rating (Aa2.br+ ) 3, ,3 1,1 1,4 1, (2) Mar/10 Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA (1) Dívida Líquida = Dívida Total (exclui passivo com fundo de pensão) - Caixa (2) EBITDA Pro Forma, desconsiderando custos de PLR 22

23 Endividamento Cronograma de Amortização* mar/10 (R$ milhões) Prazo: 3,4 anos Longo Prazo 88% Curto Prazo 12% * Somente Principal Após 2015 Evolução do custo da dívida 12,17% 13,97% 9,84% 9,88% US$/Euro 2,5%* TJLP 20,6% CDI/Selic 78,8% 7,39% 7,62% 5,30% 4,99% Custo Real Custo Nominal mar/09 *Considerando Hedge 23

24 Planejamento Estratégico

25 Ambição Estratégica Desempenho consolidado em termos dos indicadores de retorno para o acionista e de crescimento nos negócios atuais e novos Excelência empresarial reconhecida em termos de governança, sustentabilidade, eficácia operacional, gestão de ativos e pela sua presença entre as melhores distribuidoras do País Cultura alinhada com a satisfação do cliente, a obtenção de resultados, o reconhecimento das pessoas e o desenvolvimento da área de concessão 25

26 A Ambição Estratégica atingida em dois estágios Desempenho consolidado Valor da ação Cultura alinhada Excelência empresarial Consolidar cultura de foco no cliente Crescer em Geração e Distribuição Consolidar desempenho: Valorização Tempo (anos) 26

27 Objetivos Globais ( ) Reduzir perdas através da aceleração da implantação de novas tecnologias e da melhoria Crescimento de processos, e rentabilidade superando a trajetória regulatória fixada pela ANEEL. Reduzir os níveis de inadimplência. Crescimento e rentabilidade Ampliar o mercado da área de concessão. Expandir a capacidade de geração. Aumento da eficiência e foco no cliente Atuação sustentável e protagonismo Participar ativamente na consolidação da distribuição. Expandir as atividades de comercialização e prestação de serviços, ampliando os negócios da Light Esco. Reduzir contingências e provisões. Aperfeiçoar ferramentas e processos visando o sucesso na revisão tarifária de

28 Objetivos Globais ( ) Crescimento e rentabilidade Aumentar a eficiência operacional com foco na qualidade do serviço e na segurança. Melhorar e modernizar o sistema elétrico. Aumento da eficiência e foco no cliente Atuação sustentável e protagonismo Alcançar níveis de eficiência operacional e técnica compatíveis com os das melhores distribuidoras do Brasil. Preservar e reforçar a imagem corporativa da empresa. 28

29 Objetivos Globais ( ) Consolidar a cultura empresarial voltada para resultados e mérito. Crescimento e rentabilidade Ampliar a atuação institucional da Light como alavanca de criação de valor para a empresa, para a área de concessão e para o setor. Desenvolver a estratégia ambiental da empresa. Aumento da eficiência e foco no cliente Atuação sustentável e protagonismo Conquistar a liderança na introdução de redes inteligentes e veículos elétricos. Estar listada entre as melhores empresas para se trabalhar. Implantar uma gestão sócio-ambiental que amplie o reconhecimento da Light como empresa comprometida com o desenvolvimento sustentável. 29

30 Investimentos programados Até a Copa do Mundo 2014 e as Olimpíadas 2016 Investimento total previsto 1 de R$ 76 bilhões Infraestrutura R$ 31 Bilhões Privados R$ 41 Bilhões Olímpicos R$ 4 Bilhões Revitalização da Zona Portuária Expansão do metrô Urbanização de favelas Despoluição da Lagoa Rodrigo de Freitas Construção do Arco Metropolitano Ampliação do aeroporto Tom Jobim Construção de 50 mil novas unidades de habitação até 2013 Corredor T5 Trem Bala RJ-SP 2 Angra 3 Via Light Investimentos em fibras ópticas até 2016 Melhoria e compra de novos trens pela Supervia Reforma do Hotel e da Marina da Glória Ampliação da capacidade hoteleira (5 novos hotéis na orla, leitos em navios) Implantação do COMPERJ Expansão e Modernização da REDUC Implantação da CSA Eisa indústria naval Porto do Sudeste Gerdau - Terminal Portuário Coquepar CSN - Plataforma Logística Itaguaí Construção do Complexo da Barra da Tijuca Construção do Complexo Deodoro Reforma e Ampliação do Estádio do Maracanã 1 Fonte: Firjan, Prefeitura da Cidade do Rio de Janeiro, Light e Sindicato da Industria da Construção Civil do RJ. 2 Trecho dentro do Estado do RJ 30

31 Segmento de Geração Re-precificação da energia existente GERAÇÃO Energia Assegurada: 537MW médios Energia Contratada Energia Descontratada Novos Contratos Hedge 31

32 Novos Projetos de Geração Estratégia de crescimento em geração Expansão da Capacidade Instalada Oportunidades de crescimento +50% Greenfields A Light está sempre à procura de novas oportunidades em energia renovável: PCH UHE Biomassa Energia Eólica Aquisição de Projetos Ativos com potencial de melhoria e expansão Ativos pertencentes aos investidores que não têm um compromisso de longo prazo com o Brasil Joint Venture com a CEMIG Compromisso de investir conjuntamente em novos projetos de geração Novos projetos potenciais já analisados pela CEMIG Capacidade Atual PCH Paracambi¹ PCH Lajes¹ UHE Itaocara¹ Novos Projetos Capacidade Futura de Geração ¹ Considera 51% de participação da Light 32

33 Redução de Perdas Medição Eletrônica e Blindagem da Rede Centro de Controle de Medição Automatização das ações (PDA) TECNOLOGIA Programa de Valorização Capacitação (Próprias e Terceiros) PESSOAS COMUNICAÇÃO Sensibilização Interna X Externa PROCESSOS INTELIGÊNCIA Sistema data mining Mapeamento das perdas Gestão da Informação Maior eficiência na regularização Uniformização dos procedimentos 33

34 Processo Convencional REGULARIZAÇÕES (QUANTIDADE) Sistema de inteligência Instalações com maior potencial de retorno Gestão de todo ciclo de recuperação de perdas 172 ENERGIA (GWh) 215 Inspeções e regularizações de campo Cobrança da energia irregular

35 Medição Eletrônica e Blindagem de Rede Medidores Instalados Monitoramento, leitura, corte e religação de clientes telemedidos CCM Priorização em áreas de alto índice de perdas e agressividade à rede TOTAL INDIVIDUAL CENTRALIZADO Tecnologia dificultando intervenção indevida nas redes 35

36 Ações em Comunidades Regiões com alta perda e potencial retorno Ampliação da política das UPP s permite ações diferenciadas nas áreas de risco UPP S ATUAL PREVISÃO DEZ/11 CLIENTES Atuações de eficiência energética e regularização 36

37 Perdas Premissas PERDAS NÃO TÉCNICAS (GWh e % Mercado BT) Perpetuidade dos resultados das ações de blindagem de rede 43,5% 41,7% 42,4% ,1% Maior controle sobre os clientes com medição eletrônica (CCM) Maior eficiência das ações convencionais (sistema Choice) Aplicação de novas tecnologias em mais de 530 mil clientes Perda Regulatória em 2013: 31,82% 37

38 Mercado Premissas Incorporação de energia (redução de perdas) MERCADO (GWh) 2,6% a.a Industrial e Poder Público: crescimento orgânico histórico Temperatura: uso da média histórica desde : Desconsidera consumo de CSN e Valesul 38

39 PMSO Premissas PMSO (R$ MM) Gestão Matricial de Despesas Ganhos de eficiência 1,8% a.a. Negociações contínuas de contratos Expectativa de inflação para o período: 4,50% a.a. ( ) Fonte: Boletim Focus Bacen 39

40 Arrecadação Premissas ARRECADAÇÃO Maior volume de cortes e seleção (custo x benefício) 99,4% Relacionamento com o Poder Público Blindagem de rede 98,2% 97,3% +1,0 p.p. 98,3% Negativação/cobrança extrajudicial/protesto de títulos Integração do comercial com o jurídico para cassação de liminares Atuação direcionada para o segmento de Hospitais Privados 40

41 PDD Premissas PDD / FORNECIMENTO FATURADO Ações para manutenção de níveis elevados de arrecadação 4,1% 3,3% 3,2% Sinergia na implantação das UPPs, com os ganhos de arrecadação (Ex: Santa Marta) - 1,4 p.p. 1,8% Novas tecnologias com blindagem de redes e utilização de cortes remotos, inibindo a auto - religação

42 EBITDA Premissas EBITDA (R$ MM)* Crescimento de mercado Redução de perdas Ganho de eficiência operacional ,8% a.a. Redução das provisões Redução da Inadimplência Início dos novos projetos de geração * Nota: Inclui custos de PLR Re-precificação da energia existente 42

43 Investimentos Premissas Investimento Total ( ): R$ MM INVESTIMENTOS (R$ MM) 10,4% a.a Financiamento BNDES: 50% do CAPEX e 70% dos novos projetos de geração Principais Projetos: - Combate às Perdas - Novos projetos em geração Média Distribuição e transmissão de energia 43

44 Endividamento DÍVIDA LÍQUIDA (R$ MM) Premissas Aumento do CAPEX Crescimento da geração Manutenção no múltiplo de Dív. Líquida/EBITDA: aumento da geração de caixa operacional 1, , , , Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA 44