Cenário atual e perspectivas do mercado lácteo em Valter Galan Marcelo Pereira de Carvalho Carlos Venturini

Transcrição

1 Cenário atual e perspectivas do mercado lácteo em 2016 Valter Galan Marcelo Pereira de Carvalho Carlos Venturini

2 MilkPoint Mercado

3 Agenda Evolução do mercado lácteo brasileiro O momento atual: O que esperar de 2016: possíveis cenários até o final do ano Inserção do Brasil no mercado internacional de lácteos: perspectivas Competitividade futura do leite brasileiro: temas estruturais da cadeia láctea brasileira

4 Agenda Evolução do mercado lácteo brasileiro O momento atual: O que esperar de 2016: possíveis cenários até o final do ano Inserção do Brasil no mercado internacional de lácteos: perspectivas Competitividade futura do leite brasileiro: temas estruturais da cadeia láctea brasileira

5 L/pessoa/ano Consumo per capita teve enorme crescimento Consumo per capita (kg/hab/ano) Fonte: MilkPoint Inteligência (2016) Adicione mais 30 milhões de pessoas a esse aumento Mercado total: +64% ou +13,5 bilhões de litros

6 Fonte: MilkPoint Inteligência 2016: até março Diminuímos a dependência do produto importado

7 Crescimento produção leite vs. outras cadeias Soja: 6,3% aa Leite: 4,0% aa Frango: 4,2% aa Suíno: 2,8% aa Boi: 0,4% aa Fonte: Elaboração de MilkPoint Inteligência a partir de dados do IBGE, da Agroconsult e da ABPA (Associação Brasileira de Proteína Animal).

8 Fonte: MilkPoint Inteligência A partir de 2008, preços em US$ acima do mercado internacional

9 Receita menos custo de ração para uma vaca de 20 kg MÉDIA (07/16): 17,1 R$/vaca/dia MÉDIA (00/06): 14,0 R$/vaca/dia +22,2% Fonte: MilkPoint Inteligência, baseado em dados do CEPEA/USP e SEAB/PR

10 Relação entre a RMCR e a produção inspecionada * Considerou-se uma defasagem de 2 meses entre RMCR e produção Fonte: MilkPoint Inteligência

11 Agenda Evolução do mercado lácteo brasileiro O momento atual: O que esperar de 2016: possíveis cenários até o final do ano Inserção do Brasil no mercado internacional de lácteos: perspectivas Competitividade futura do leite brasileiro: temas estruturais da cadeia láctea brasileira

12 Demanda em queda Total Leites -5,7% Cru no lar -24,3% Leite em pó -0,6% Pasteurizado -31,2% Leite fermentado -17,0% Iogurtes Leite UHT Creme de leite Leite condensado -3,4% -4,0% -3,3% -0,3% Acumulado anual até setembro/2015 Fonte: Kantar WorldPanel

13 Queda no consumo das famílias afeta a demanda Consumo das famílias mudança (%) sobre o mesmo trimestre do ano anterior Fonte: MilkPoint Inteligência, a partir dos dados do IBGE

14 2015: preços no varejo perdendo da inflação 2014: R$ 3, : R$ 3,03 (-5,6%) Fonte: MilkPoint Inteligência Valores deflacionados pelo IGP-DI Cesta de produtos: UHT + queijos + leite em pó

15 ...preços no atacado também Atacado Muçarela (R$/kg) Atacado UHT (R$/litro) 2014: R$ 15,8 2015: R$ 14,4 (-8,9%) 2014: R$ 2, : R$ 2,16 (-4%) Fonte: CEPEA Valores deflacionados pelo IGP-DI

16 ...e ao produtor também! Fonte: CEPEA Valores deflacionados pelo IGP-DI 2014: R$ 1, : R$ 1,10 (-9,8%)

17 Apesar da estabilidade do concentrado em RCMR desfavorável Receita Menos Custo da Ração (RCMR) 2014 vs : R$ 18,9/vaca dia 2015: R$ 16,6/vaca dia (-12,3%) Soja Paraná (R$/sc) Milho Campinas (R$/sc) Farelo de soja (R$/ton) ,0 38, ,5 33, ,8 31, ,6 31, /14 (%) -1,7% 0,4% -2,8% Fonte:s Elaborado por MilkPoint Inteligência com base em dados do CEPEA e Deral/SEAB/PR Valores deflacionados pelo IGP-DI

18 Resultado: captação (produção) de em queda 1º semestre: -1,7% 2º semestre: -3,9% Total ano (2015/2014): -2,8 % Fonte: Elaborado por MilkPoint Inteligência, com base em dados do IBGE ( Pesquisa Trimestral do Leite)

19 Fechamento 2015 e entrada de 2016 Mercado interno Consumo em queda; Produção em queda; Preços perdendo da inflação; Custos em elevação Apesar da taxa de câmbio, cenário para 2016 parecia mais importador do que exportador (exceção: Venezuela) Mercado externo Preços baixos sem perspectiva de melhoras no curto prazo

20 Agenda O mercado de leite no Brasil e no mundo no momento atual; O que esperar de 2016: possíveis cenários para o mercado este ano;

21 VAREJO

22 Leite UHT R$/litro Acumulado Jan-Abr 2015: R$ 2,70/l 2016: R$ 2,80/l (+3,7%) Fonte: FIPE & IEA Valores deflacionados pelo IGP-DI

23 Muçarela fatiada R$/kg Acumulado Jan-Abr 2015: R$ 23,0/kg 2016: R$ 23,3/kg (+1,2%) +4,1% Fonte: FIPE & IEA Valores deflacionados pelo IGP-DI

24 Leite em pó lata R$/kg -6,8% Acumulado Jan-Abr 2015: R$ 12,6/kg 2016: R$ 11,6/kg (-7,2%) Fonte: FIPE & IEA Valores deflacionados pelo IGP-DI

25 Consumo 2016 Variações de volume de venda Estabilizado até o momento Leite em pó: +1 a 2 % vs (Nielsen) Em queda UHT: -2,8% Jan a Mar (Nielsen) Iogurtes (categorias especiais: petit/fermentados): queda de 10% ou mais vs UHT aromatizado

26 Estimativa disponibilidade per capita Jan a Abr (2016 vs ) Var. (%) Produção interna (milhões litros) ,00% Importações (milhões litros - equiv.) 326,2 426,9 30,9% Exportações (milhões litros - equiv.) 118,4 89,0-24,8% Disponibilidade total ,26% População (milhões) 203,8 205,5 Litros/capita (janeiro a abril) 40,2 38,2-5,03% Fonte: MilkPoint Inteligência

27 ATACADO

28 Fonte: MilkPoint Inteligência Valores deflacionados pelo IGP-DI Leite UHT R$/litro

29 Competitividade de compra de LF - UHT Item R$/litro Leite fresco (Custo Posto Fábrica) 1,339 (Embalagem + Custo industrial + Frete) - Padronização Gordura 0,770 Custo (final) 2,11 Preço médio 2,82 ICMS 0,20 Preço líquido 2,62 Premissas: Não considera benefícios fiscais na compra do leite fresco (ICMS ou PIS/COFINS) ICMS de 7% sobre o preço médio do produto (não considera benefícios fiscais na venda do produto) Fonte: MilkPoint Inteligência Margem aparente (R$/litro) 0,51

30 UHT - atacado Preços mensais do UHT no atacado (R$/litro) (*) Acumulado Jan-Abr 2015: R$ 2,03/l 2016: R$ 2,26/l (+11,6%) Fonte: CEPEA e MilkPoint Inteligência - (*) Deflacionados pelo IGP-DI

31 Fonte: MilkPoint Inteligência Valores deflacionados pelo IGP-DI Muçarela R$/kg

32 Competitividade de compra de LF - Muçarela Item R$/kg Leite fresco (R$/kg de queijo) 13,26 (Custos industriais + Custos comerciais) - Padronização Gordura 2,84 Custo (final) 16,10 Preço médio 16,60 ICMS 1,99 Preço líquido 14,61 Premissas: Não considera benefícios fiscais na compra do leite fresco (ICMS ou PIS/COFINS) ICMS de 12% sobre o preço médio do produto (não considera benefícios fiscais na venda do produto) Margem aparente (R$/kg) - 1,49 Margem aparente (R$/litro LF equiv.) - 0,15 Agregando a venda do soro Preço soro (6% sólidos) (R$/litro) 0,081 Litros de soro/kg de Muçarela produzido (litros) 8,9 R$ com venda de soro/kg de queijo (R$) 0,72 Resultado líquido por kg de muçarela (R$/kg) - 0,77 Fonte: MilkPoint Inteligência

33 Preços mensais da Muçarela no atacado (R$/Kg) (*) Muçarela Acumulado Jan-Abr 2015: R$ 13,7/kg 2016: R$ 15,6/kg (+14,0%) Fonte: CEPEA e MilkPoint Inteligência - (*) Deflacionados pelo IGP-DI

34 Fonte: MilkPoint Inteligência Valores deflacionados pelo IGP-DI Leite em pó integral (embalagem de 25kg) R$/kg

35 Competitividade de compra de LF Leite em pó integral industrial R$/kg Leite fresco (R$/kg de leite em pó) 10,98 (Custos industriais + Custos comerciais) - Padronização Gordura 1,34 Custo (final) 12,32 Preço médio 14,20 ICMS 1,70 Preço líquido 12,50 Margem aparente (R$/kg) 0,18 Margem aparente (R$/litro LF equiv.) 0,021 Premissas: Não considera benefícios fiscais na compra do leite fresco (ICMS ou PIS/COFINS) ICMS de 12% sobre o preço médio do produto (não considera benefícios fiscais na venda do produto) Fonte: MilkPoint Inteligência

36 LEITE FRESCO

37 Preço bruto ao produtor (R$/litro) Média Brasil Preços deflacionados Acumulado Jan-Abr 2015: R$ 1,05/l 2016: R$ 1,13/l (+7,7%) Fonte: Cepea

38 Rio Grande do Sul Preço bruto ao produtor (R$/litro) Médias estados Preços deflacionados Acumulado Jan-Abr 2015: R$ 1,01/l 2016: R$ 1,08/l (+7,2%) Paraná Santa Catarina Acumulado Jan-Abr 2015: R$ 1,03/l 2016: R$ 1,09/l (+6,6%) Acumulado Jan-Abr 2015: R$ 1,01/l 2016: R$ 1,14/l (+12,3%)

39 (*) Valores deflacionados pelo IGP-DI Preço leite spot (R$/litro) Média Brasil (*)

40 Rio Grande do Sul Preço leite spot (R$/litro) Médias estados Preços deflacionados Paraná Santa Catarina

41 Custos de produção do leite

42 Fonte: Embrapa Gado de Leite/IBGE/Cepea Inflação nos custos de produção

43 CBOT (US$/bushel) Soja Influência do dólar nos custos CEPEA (R$/sc) CBOT (US$/bushel) Milho CEPEA (R$/sc) Fonte: CBOT e CEPEA

44 Balança comercial brasileira de milho Exportações brasileiras de milho (mil ton/mês) Importações brasileiras de milho (mil ton/mês) Jan a Abr (16/15): + 138% + 7,1 milhões de tons Jan a Abr (16/15): +108% mil tons Saldo Jan a Abr (16/15): + 6,96 milhões de toneladas exportadas (menor oferta no mercado interno) Fonte: Sistema Alice

45 Estimativa da safra de grãos OFERTA DE MILHO Estimativa da safra de grãos 2015/16 - Brasil Var. tons (milhões tons) 14/15 15/16 Var. Milho Total ,6% Milho 1ª safra ,1% Milho 2ª safra ,1% *Dados em mil toneladas Fonte: CONAB Maio/16 Governo desonera importações de milho (zerada alíquota de importação) Questão climática é crítica e pode prejudicar produção do milho safrinha: Milho safrinha (% volume proj. 2016) (fonte: CONAB) MT: 35,6% MS: 16,6% GO: 13,8% PR: 22,2% 88% do milho safrinha

46 Milho com forte alta Preços Milho (Futuros de BMF) Média 2015: R$ 31,4/saca Média 2016: R$ 46,0/saca (+46,5%) Fonte: Elaborado pela Equipe do MilkPoint Inteligência com base em dados do CEPEA e da BM&F Bovespa Valorews deflacionados pelo IGP-DI

47 Soja Preços Soja (Futuros de BMF) Média 2015: R$ 77,1/saca Média 2016: R$ 81,1/saca (+5,2%) Fonte: Elaborado pela Equipe do MilkPoint Inteligência com base em dados do CEPEA e da BM&F Bovespa Valorews deflacionados pelo IGP-DI

48 Custos de produção - Atividade leiteira (até abril/2016) Médias ponderadas de 470 produtores do Educampo/MG (706 mil litros/dia ~4% da produção de MG) Fonte: Projeto Educampo, SEBRAE/MG e Labor Rural. Elaboração de MilkPoint Inteligência

49 Cenário produção 2016 Redução de oferta no inicio do ano (ICAP-L Cepea: -5% vs Jan+Fev+Mar) (algumas empresas reportando queda de -10%) Cenário de recuperação de oferta interna somente a partir da entrada mais forte da safra do sul (junho/julho) (como virá a safra da região Sul?) Preços sustentados até lá?

50 Mercado internacional

51 Importações & Exportações de leite 2016 vs Importações (em equivalente leite) Milhões litros/mês Exportações (em equivalente leite) Milhões litros/mês Jan a Abr (16/15): + 30,9% + 100,8 milhões de litros Jan a Abr (16/15): -24,8% - 29,4 milhões de litros Jan a Abr (16/15): + 130,2 milhões de litros (+1,6% da produção formal do período)

52 Fonte: Global Dairy Trade Preços internacionais ainda em baixa Preços leilão GDT

53 Fonte: elaborado por MilkPoint Inteligência a partir de diferentes fontes Crescimento da produção de leite (Janeiro a Mar/Abr 2016 vs. 2015)

54 Demanda internacional Compras chinesas Janeiro a Março (WMP + SMP) 2015: 220 mil ton 2016: 276 mil ton (+506 milhões litros eq. leite fresco) +25,5% Fonte: elaborado por MilkPoint Inteligência, com base em dados da USDEC

55 Projeção de reação de preços final 2016/início 2017 Rabobank ( ): LEP Desnatado LEP Integral Q efetivo Q proj. (*) Q proj. (*) Q proj. (*) Q proj. (*) Q proj. (*) Fonte: USDA e Rabobank (projeções)

56 Brasil e o mercado internacional Risco elevado: importações (preço do leite em pó e câmbio) preço de entrada do leite, em R$/litro TEC = 0% (do Mercosul) Câmbio (R$/dólar) US$/ton 3,20 3,30 3,52 3,60 3,70 3, ,61 0,63 0,68 0,69 0,71 0, ,69 0,71 0,76 0,78 0,80 0, ,77 0,79 0,85 0,86 0,89 0, ,84 0,86 0,92 0,94 0,97 0, ,96 0,99 1,06 1,08 1,11 1, ,15 1,19 1,27 1,30 1,33 1, ,34 1,39 1,48 1,51 1,55 1,60 Fonte: MilkPoint Inteligência

57 Origem Nova Zelândia Câmbio (R$/dólar) US$ por MT 3,20 3,30 3,52 3,60 3,70 3, ,87 0,89 0,95 0,97 1,00 1, ,97 1,00 1,07 1,10 1,13 1, ,08 1,12 1,19 1,22 1,25 1, ,18 1,21 1,30 1,33 1,36 1, ,35 1,40 1,49 1,52 1,56 1, ,62 1,67 1,79 1,83 1,88 1, ,89 1,95 2,08 2,13 2,19 2,25 Origem Estados Unidos Câmbio (R$/dólar) US$ por MT 3,20 3,30 3,52 3,60 3,72 3, ,81 0,83 0,89 0,91 0,94 0, ,91 0,94 1,00 1,02 1,06 1, ,01 1,04 1,11 1,14 1,17 1, ,10 1,13 1,21 1,24 1,28 1, ,26 1,30 1,39 1,42 1,47 1, ,51 1,56 1,67 1,70 1,76 1, ,77 1,82 1,94 1,99 2,05 2,10 Risco de importações

58 Possível curva de preços de leite 2016 R$/l (média Brasil CEPEA) Médias nominais (R$/l): 2015: R$ 1,017/litro 2016 (Cenário I): R$ 1,159/litro (+14,0%) 2016 (Cenário II): R$ 1,198/litro (+17,8%) Fonte: CEPEA e projeções MilkPoint Inteligência Expectativa produção (vs. 2015): Crescimento negativo no 1º semestre (-3 a -4%) Baixo crescimento no 2º semestre (+1 a +2%) 2016 (ano): -0,5% a -1,5% vs. 2015

59 Cenário até final do ano Variáveis mais relevantes para o ano Demanda interna Capacidade de absorção de preços Volumes Produção Quanto encolherá no 1º semestre Poder de reação no 2º semestre Taxa de câmbio Custos de produção Importações

60 Valter Bertini Galan (11) Obrigado!

61 Agenda Evolução do mercado lácteo brasileiro O momento atual: O que esperar de 2016: possíveis cenários até o final do ano Inserção do Brasil no mercado internacional de lácteos: perspectivas Competitividade futura do leite brasileiro: temas estruturais da cadeia láctea brasileira

62 Desafio como aumentar o consumo per capita? O consumo crescerá menos nos próximos anos 170 Fonte: MilkPoint Inteligência

63 Inovação Iogurtes - Importância por segmento (% valor) 6,5 6,0 5,4 10,1 9,7 9,6 13,3 13,5 13,7 0,6 5,2 7,5 7,1 20,1 19,8 10,7 7,2 18,2 13,4 11,9 10,4 28,5 26,7 24, Polpa Individual Embalagem tamanho família Natural Grego Fermentado Petit Suisse Sobremesa Fonte: Nielsen

64 Inovação/Renovação

65 Food service um mercado ainda pouco explorado Volumes Muçarela para o mercado de pizzas (restaurantes e pratos prontos) (ton/ano) Fonte: pesquisa própria MilkPoint Inteligência

66 O que acontece por lá, a gente sente por aqui... R 2 (02/07) = 0,91 R 2 (08/16) = 0,73 R 2 (02/16) = 0,87 Fonte: LTO e CEPEA; dados até março/16

67 Fonte: Clínica do Leite e DCANZ Sólidos do leite (Gordura + Proteína) Ponto ainda a trabalhar

68 Diversidade de realidades ainda coexistindo

69 Custo da mão-de-obra +2,4 vezes! Fonte: CEPEA e Ministério da Fazenda

70 Fonte: ABRAS e Leite Brasil (*) dados para 2014 da Leite Brasil Desequilíbrio na concentração na indústria láctea e no varejo

71 O desafio das margens da indústria 45% 40% 35% 38,5% 35,2% 36,4% 32,9% 33,7% 38,1% 38,2% 38,0% 37,8% 35,9% 37,3% 33,9% 35,2% 37,9% 36,1% 30% 32,6% 29,0% 31,9% 29,9% 28,0% 26,8% 25% 25,9% 24,9% 26,1% 20% Produtor Indústria Varejo Dados a partir de um mix de produtos: leite UHT, pasteurizado, pó e queijos Fonte: MilkPoint Inteligência

72 Há empresas com resultados expressivos Inovadoras Nichos especializados Substitutos lácteos/food service Alternativas mais baratas (com qualidade) Agregadores de valor Regionalização Marketing

73 O jogo está mudando