Observatório Negócios, Insolvências, Créditos Vencidos, Constituições maio 2016

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1 Observatório Negócios, Insolvências, Créditos Vencidos, Constituições maio 216 I. Volume de Negócios PORTUGAL Volume de Negócios variação homóloga 215/214 acumulado março (ac3)-abril (ac4) de 216 (fonte: INE) Procura externa 4,17%,3% 3,1% 3,39% Procura interna ac4 predominante 215/14 16/15 ac3 215/214 16/15 ac3 predominante ac4-1,8% Exportações de bens 3,8% -1,8% 5,5% 2,% Importações de serviços -51,% Energéticos -7,% -51,% 2,7%,6% Importações de bens,6%,7% Não energéticos 4,3%,7% -21,3% -3,9% Energéticos -3,9% -1,7% Alimentar 5,2% -1,7% 1,3% 8,3% Alimentares+consumo não duradouro 8,3% 4,2% Têxtil, Vestuário, Couro e Calçado 3,2% 4,2% 12,3% Mobiliário 9,3% 12,3% 8,3% 7,4% Consumo duradouro e semi duradouro 7,4% 4,5% Floresta 5,2% 4,5% -1,% Vidro, Cerâmica, Pedra e Metais,4% -1,% 3,7% Química,3% 3,7% 5,8% Plásticos e Borracha 6,1% 5,8% 2,1% Outros equipamentos 4,2% 2,1% 6,% 3,9% Outros equipamentos 3,9% -2,3% Automóveis 7,9% -2,3% 31,1% 27,2% Automóveis 27,2% Exportações de serviços 5,% -,8% 1,1% 13,2% Comércio - automóveis 12,2% Exportações viagens-turismo 9,3% 6,8% -4,3% -4,9% Comércio por grosso -5,4% Transportes aéreos -3,4% -8,4% -5,8% -2,7% Telecomunicações -2,5% 11,6% Alojamento 14,7% 13,9% 3,6% 4,% Restauração 3,%,% Alojamento (Estabelecimentos Hotelei 13,% 19,7% -1,9% -2,% Serviços (total excepto retalho) -2,6% -5,2% Indústria - mercado externo 2,4% -4,6% -1,6% -1,3% Indústria - mercado interno -1,6% -36,5% energia 2,2% -35,5% -2,2% -5,4% Construção (produção) -6,% -1,9% bens intermédios 1,8% -1,1% -2,3% -3,4% Construção de edifícios -4,% -1,1% bens de investimento 4,2% -1,6% -2,% -8,5% Engenharia Civil -8,9% -2,4% bens de consumo 1,8% -1,7% -5,3% Indústria do couro e do calçado -5,9% -5,5%,% 1,1% Comércio a retalho,7% 4,1% Fabricação de pasta e papel 13,1% 7,5% -,6% -,8% Comércio a retalho não alimentar -1,4% 8,2% Indústrias madeira e cortiça 9,3% 9,8% 2,4% 4,% não especializado 4,% -1,2% Indústria mobiliário -4,% -,2%,5% 3,5% Comércio a retalho alimentar 3,2% 4,% Indústrias da borracha e do plástico 7,7% 3,9% 1,6% 4,% não especializado 3,7% -1,2% Fabricação de veículos automóveis 6,3% -2,3% 6,3% 6,3% Indústria, Comércio a Retalho e Outros Serviços* Produção Construção* -,4% -,9% Indústria,2% -2,9% Serviços -,7%,1% -2,5% -5,1% Agricultura (valor acrescentado) Fonte: INE e Banco de Portugal * média móvel a 3 meses, preços correntes excepto Agricultura No 1.º trimestre de 216 a Procura Externa desacelerou acentuadamente e determinou um crescimento do Produto Interno Bruto de apenas,9%, já que o seu contributo líquido de importações passou de,9% em 215 para,3%, tendo a Procura Interna mantido o seu contributo de,6% (de acordo com a estimativa IGNIOS). As exportações de viagens e turismo aumentaram 6,8% (1.º tr.) e as exportações de bens não energéticos aumentaram,7% até abril. O Volume Negócios manteve a tendência negativa na Construção e na Indústria, mas registou uma inflexão nos Serviços, suportada na continuidade turística (alojamento e restauração) e na grande distribuição, nomeadamente predominantemente alimentar. PORTUGAL Volume de Negócios - variação homóloga média móvel 3 meses 2163/21412 (fonte: INE) 4,% 3,% 2,% 1,%,% -1,% -2,% -3,% -4,% -5,% -6,% de negócios total -2,4% -3,8% -2,5% -1,%,9%,6% 1,3% 1,% 1,5%,1% -1,6% -1,7% -2,3% -2,2% -1,7% -,9% Índice de volume Índice de volume de negócios indústria -1,3% -3,1% -1,% -,2% 2,7% 2,8% 2,8% 1,6% 1,3%,2% -1,7% -1,4% -2,2% -2,% -2,4% -2,9% Índice de volume de negócios serviços -3,% -4,1% -3,3% -1,4%,% -,5%,5%,8% 1,7%,1% -1,5% -1,8% -2,4% -2,3% -1,3%,1% Índice de produção da construção -4,8% -3,2% -2,5% -,7% -1,5% -,8% -2,2% -1,7% -1,6% -2,2% -2,8% -3,9% -4,5% -5,% -4,7% -5,1% PORTUGAL Contributos líquidos de importações p/variação do PIB 215/ /215 (1.º trimestre) dados do INE e do Banco de Portugal, estimativa IGNIOS) 2% 1%,9%,3% 1,2% 1,3%,8%,9%,6%,6%,% % % Exportações Procura Interna -2% -2,5% -3,1% -3% -4% -4,9% -5% II. Insolvências e Créditos Vencidos (Riscos e Ameaças) Portugal 1.º Insolvências trimestre 216 / 213 de 214 Acumulado (ac) Variação ac Δ ac 214 ac 215 ac 216 ac # % Janeiro ,2% Fevereiro ,9% Março ,5% Abril ,4% Maio ,6% Junho ,5% Julho ,2% Agosto ,% Setembro* ,4% Outubro ,% Novembro ,3% Dezembro ,9% Subtotal maio ,6% Média mensal * dados não comparáveis influenciados pelas restrições processuais no M inistério da Justiça em 214 PORTUGAL Insolvências de empresas - acumulado maio (28/216) Insolvências Em maio de 216 houve um aumento acumulado das insolvências, com empresas insolventes, mais 484 em relação ao período homólogo de 215 (+15.6%). No acumulado de maio verificou-se uma quebra entre 214 e 215, mas com uma forte inflexão para crescimento em 216. página 1 5

2 Tipo de Ações de Insolvência acumulado maio 216 Declarada a Insolvência 53,4% Δ216/ Declarada Insolvência-Requerida -16,7% Δ216/ Declarada Insolvência-Apresentada,2% Δ216/ Plano de Insolvência 18,2% Δ216/ Até maio de 216 existiram declarações de insolvência, mais 637 (+53.4%) do que em 215. As decisões alternativas dos tribunais de aprovar planos de insolvência, aumentaram para 52 (+18,2%). As apresentações à insolvência pelas próprias registaram um aumento (,2%), ao contrário das insolventes requeridas por credores que registaram um decréscimo (-16,7%). 18% 16% 14% 12% 1% 8% 6% Créditos vencidos/créditos totais Sociedade não financeiras (Central de Responsabilidades de Crédito do Banco de Portugal) 4% 8,1% 6,9% 6,3% 5,2% 5,2% 5,5% 3,4% 4,% 4,4% 4,6% 4,7% 4,6% 2% 4,2% 1,8% 2,1% 2,2% 2,4% 2,4% 14,%14,4%14,9%15,% 15,6% 16,%16,3% 15,8% 13,4%13,5% 12,6% 11,5% 1,6%1,5% 9,6% % Dez Mar Jun Set Dez Mar Jun Set Dez Mar Jun Set Dez Mar Jun Set Dez Mar Jun Set Dez Mar Jun Set Dez Mar Jun Set Dez Mar Jun Set Dez De para os créditos vencidos das sociedades não financeiras aumentaram de 15% para 15,8% do total de créditos registados no Banco de Portugal. Insolvências Distrito acumulado maio 216 / Variação Distrito # % # % # % ni 242 7,8% 247 6,9% 5 2,1% Aveiro 8,3% 22,6% ,% Beja ,4% 351 9,8% ,2% Braga 18,6% 19,5% 1 5,6% Bragança 51 1,6% 59 1,6% 8 15,7% Castelo Branco 125 4,% 136 3,8% 11 8,8% Coimbra 46 1,5% 52 1,5% 6 13,% Évora 94 3,% 67 1,9% ,7% Faro 22,7% 31,9% 9 4,9% Guarda 15 4,8% 154 4,3% 4 2,7% Leiria ,3% ,% ,% Lisboa 22,7% 32,9% 1 45,5% Portalegre 69 19,7% ,% ,1% Porto 99 3,2% 143 4,% 44 44,4% Santarém 195 6,3% 238 6,7% 43 22,1% Setúbal 72 2,3% 65 1,8% -7-9,7% Viana do Castelo 38 1,2% 47 1,3% 9 23,7% Vila Real 69 2,2% 13 2,9% 34 49,3% Viseu 3,1% 11,3% 8 266,7% Angra do Heroísmo 5,2% 2,1% -3-6,% Horta 15,5% 26,7% 11 73,3% Ponta Delgada 73 2,4% 89 2,5% 16 21,9% Madeira % % ,6% TOTAL O aumento mais significativo de insolvências foi no Porto, ao passarem de 69 para 786 empresas, mais 177 do que em 215 (+29,1%). Aumentaram também em Lisboa para 895 (+173), Setúbal com 238 (+43), Santarém para 143 (+44), Viseu para 13 (+34), Madeira para 89 (+16), Beja para 22 (+14) e Coimbra aumentou para 136 (+11). Braga diminuiu para 351 empresas (-63), tal como Faro para 67 empresas (-27), Viana do Castelo para 65 empresas (-7), e Horta para 2 empresa (-3). página 2 5

3 INSOLVÊNCIAS POR ACTIVIDADE ECONÓMICA 216 acumuladmaio acumulado variação código CAE absoluta relativa 47 Comércio a retalho ,% 56 Restauração e similares ,8% 46 Comércio por grosso (inclui agentes) ,7% 15 Indústria do couro e dos produtos do couro ,% 96 Outras actividades de serviços pessoais ,9% 1 Indústrias alimentares ,7% 25 Fabricação de produtos metálicos ,7% 31 Fabrico de mobiliário e de colchões ,2% 82 Serviços administrativos e de apoio às empresas ,% 64 Actividades de serviços financeiros ,3% 13 Fabricação de têxteis ,3% 73 Publicidade, estudos de mercado e sondagens ,3% 42 Engenharia civil ,3% 62 Consultoria e programação informática ,6% 45 Comércio(serviços) veículos autmóveis e moto ,9% 7 Sedes sociais e consultoria para a gestão ,6% 86 Actividades de saúde humana ,% 1 Agricultura, produção animal, caça ,8% 74 Outras activ. de consultoria, científicas, técnicas ,5% 22 Artigos de borracha e de matérias plásticas ,% 43 Actividades especializadas de construção ,4% 52 Armazenagem e activ. auxiliares dos transportes ,% 85 Educação ,2% 35 Electricidade,gás,vapor,água quente e fria e ar frio Telecomunicações ,% 66 Serviços auxiliares de actividades financeiras ,6% 79 Agências de viagem, operadores turísticos ,8% 11 Indústria das bebidas ,3% 58 Actividades de edição ,4% 2 Silvicultura e exploração florestal ,% 18 Impressão e reprodução de suportes gravados ,% 2 Produtos químicos e de fibras sintéticas ,9% 81 Serviços em edifícios e jardins ,6% 88 Actividades de apoio social sem alojamento ,1% 94 Actividades das organizações associativas ,3% 95 Rep.computadores,bens uso pessoal e doméstico ,% 3 Pesca e aquicultura Produtos farmacêuticos ,% 26 Eq. informáticos, p/ com., electrónicos e ópticos ,% 28 Fabricação de máquinas e de equipamentos, n.e ,3% 41 Construção de edifícios; Promoção imobiliária ,6% 69 Actividades jurídicas e de contabilidade ,1% 14 Indústria do vestuário ,7% 59 Activ.cinemat.vídeo,prog.tv,grav. som,ed.música ,3% 75 Actividades veterinárias Activ. desportivas, de diversão e recreativas ,3% Os serviços dependentes da procura interna e de consequentes importações, continuam a constituir a maioria das insolvências e do seu aumento, com destaque para o Comércio a retalho (568, +74, +15,9%), por grosso (416, +5, +11,6%) e de veículos (122, +11, +3,4%), Restauração (293, +6, +8,2%) e Construção (557, +2, +15,6%).Os Outros Serviços tiveram 76 insolvências, um aumento de 152 empresas (+19,71%). Muitas das atividades com predominância de Procura Externa mantiveram-se estáveis, como Madeira, a Cortiça e as suas obras. A exceção é a Indústria da Moda com um forte aumento de 191 para 241 insolvências (+5, +6,7%), com saliência para o Couro e os seus produtos (Calçado), a ter um aumento de 35 empresas (+125,%) e também para as indústrias têxteis (+14,+48,3%). Os Transportes Terrestres, com as suas atividades com componentes internas e externas, tiveram uma variação negativa (-11). código CAE Variação # # % # % Não identificado 3 13,4% ,7% 1/3 Agricultura, Silvicultura e Pesca ,2% 13 43,3% 5/9 Industria Extrativa 12 6,2% -6-5,% 1/11 Indústria Alimentar ,2% 32 71,1% 13/15 Indústria Moda ,7% 5 26,2% 16,17 Indústria Floresta ,3% -2-4,3% 23,31 Indústria do Lar e da Construção ,% 18 2,2% 26/3 Indústria Equipamentos 33 31,9% -2-6,1% 12,18/22,24,25,32,33 Insolvências por sector de actividade económica 216/215 acumulado maio Setor Outra Industria Transformadora ,6% 3 22,6% 35/39 Eletricidade, Gás, Água, Ambiente 1 13,4% 3 3,% 41/43 Construção ,6% 2 3,7% 45 Comércio de Veículos ,4% 11 9,9% 46 Comércio por Grosso ,6% 5 13,7% 47 Comércio a Retalho ,9% 74 15,% 49/53 Transportes ,1% -7-4,5% 61 Telecomunicações 1 6,2% 5 5,% 55 Alojamento 23 23,6%,% 56 Restauração ,2% 6 25,8% Outros Serviços ,7% ,4% TOTAL ,% ,6% 5 Extracção de hulha e lenhite 6 Extracção de petróleo bruto e gás natural 7 Extracção e preparação de minérios metálicos 9 Serviços às indústrias extractivas 12 Indústria do tabaco 16 Indústrias da madeira e da cortiça e suas obras 4 4,% 19 Coque e produtos petrolíferos refinados 36 Captação, tratamento e distribuição de água 37 Recolha, drenagem e tratamento águas residuais 39 Descontaminação e actividades similares 51 Transportes aéreos 53 Actividades postais e de courier 2 2,% 55 Alojamento 23 23,% 6 Actividades de rádio e de televisão 65 Seguros, resseguros e fundos de pensões 2 2,% 71 Arquitectura, engenharia; ensaios e an. técnicas 31 31,% 72 Investigação científica e de desenvolvimento 3 3,% 78 Actividades de emprego 8 8,% 84 Admin. Pública e Defesa; Seg. Social Obrigatória 87 Actividades de apoio social com alojamento 7 7,% 92 Lotarias e outros jogos de aposta 23 Fabrico de outros produtos minerais não metálicos ,3% 29 Fab. veículos automóveis, componentes, reboques ,7% 77 Actividades de aluguer ,7% 9 Actividades artísticas e literárias ,% 91 Outras actividades culturais ,% 17 Fabricação de pasta, de papel, de cartão ,6% 24 Indústrias metalúrgicas de base ,3% 3 Fabricação de outro equipamento de transporte ,% 33 Reparação,manutenção,instalação de máq./equip ,7% 38 Recolha,tratam.,eliminação resíduos;valoriz. mat ,% III. Constituições de Sociedades (Oportunidades) 5 Transportes por água ,% 8 Actividades de investigação e segurança ,2% 27 Fabricação de equipamento eléctrico ,9% 68 Actividades imobiliárias ,% 32 Outras indústrias transformadoras ,6% 8 Outras indústrias extractivas ,% 63 Actividades dos serviços de informação ,% 49 Transportes terrestres ,% Insolvências por Volume de negócios e Emprego acumulado maio 216 / 215 / 214 Escalões maio % % # % Volume de negócios (euros) 1% 1% % ,72% 77,9% ,55% ,23% 9,43% 336 9,39% ,43% 8,29% 283 7,91% ,41% 2,73% 19 3,5% ,93% 1,58% 49 1,37% ,14%,78% 2,56% ,4%,7% 5,14% ,7%,3% 1,3% > 1..,1%,1%,% Emprego (n.º pessoas) 1,% 1,% ,% ,9% 83,3% ,8% ,6% 14,7% ,8% ,9% 1,8% 82 2,3% > 25,6%,1% 4,1% São fundamentalmente microempresas as insolventes, com um volume de negócios até 5. euros a terem um peso de 86,9%, semelhante ao de 215 (86,5%). As pequenas empresas com um volume de negócios entre 1,25 e 5 milhões de euros tiveram um aumento do seu peso para 4,4% de 4,3% em 215. página 3 5

4 III. Constituições (Oportunidades) Em maio de 216 continua-se a verificar uma quebra no acumulado das constituições, com empresas constituídas, menos 839 em relação ao período homólogo de 215 (-4,7%). Constituições de Empresas acumulado maio 216 / 215 / Δ 216 Acumulado Δ 216 # ac 214 ac 215 ac 216 # % Janeiro ,1% Fevereiro ,% Março ,1% Abril ,6% Maio ,7% Junho ,% Julho ,7% Agosto ,1% Setembro ,3% Outubro ,6% Novembro ,5% Dezembro ,2% Total Média mensal ac 214 ac 215 ac Faro com 932 empresas aumentou o seu peso de 4,9% para 5,4%,Setúbal com 1.87 empresas com aumentou de 6,2% para,6,3%, V. Castelo com 345 empresas com aumentou de 1,8% para 2%, e Lisboa com 5.23 empresas, aumentou de 29,2%para 3,5%. Leiria com 737 empresas manteve o seu peso em 4,3%. O Porto com 3.97 empresas baixou de 18,6% para 18,1% o seu peso e Madeira com 372 constituições, diminuiu de 2,6% para 2,2%. Constituições Distrito 216 acumulado maio Distrito Peso Peso ni 1 2 Aveiro ,7% 5,8% Beja ,4% 1,3% Braga ,% 8,1% Bragança ,9%,9% Castelo Branco ,2% 1,2% Coimbra ,% 3,3% Évora ,2% 1,4% Faro ,4% 4,9% Guarda ,9%,9% Leiria ,3% 4,3% Lisboa ,5% 29,2% Portalegre ,8%,9% Porto ,1% 18,6% Santarém ,1% 3,% Setúbal ,3% 6,2% Viana do Castelo ,% 1,8% Vila Real ,5% 1,5% Viseu ,4% 2,6% Angra do Heroísmo ,3%,4% Horta ,1%,4% Ponta Delgada ,7%,8% Madeira ,2% 2,6% TOTAL % 1% Constituições por Capital Social acumulado maio Capital Social # % # % # %?,5 M ,9% ,8% ,6%,5 M a,25 M ,% ,3% ,%,25 M -,1 M ,7% ,6% 938 5,5%,1 M - 25 M 65 1,7% 593 1,6% 275 1,6%,25 M -,5 M 99,3% 99,3% 42,2%,5 M - 5 M 84,2% 123,3% 21,1% > 5 M 24,1% 32,1% 5,% TOTAL % % % O aumento das Exportações de serviços turísticos continuou a manifestar-se no único aumento relevante homólogo setorial das constituições de empresas em maio: Alojamento e Restauração (+97, +4,6%), com aumento do seu peso de 11,7% para 12,8%. A Construção teve um aumento para constituições (+,8%) e os Serviços de utilidade pública 59 constituições (+1, 1,7%). Tiveram quebras significativas os seguintes setores: Comércio de Veículos (-53, -8,1%), Comércio a Retalho (-345, -15,1%), Comércio por Grosso (-86, -6,3%), Transportes (-6, %), Indústria Transformadora (-15, -11,5%) e a Agricultura, Caça e Pesca (-239, -23.2%). Setor Constituições Setor acumulado maio 216 maio maio variação peso # % não identificado 4% Agricultura, Caça e Pesca ,2% 4,6% 5,7% Comércio a Retalho ,1% 11,3% 12,7% Comércio de Veículos ,1% 3,5% 3,7% Comércio por Grosso ,3% 7,4% 7,6% Construção e Obras Públicas ,8% 8,2% 7,7% Eletricidade, Gás, Água ,7%,3%,3% Hotelaria e Restauração ,6% 12,8% 11,7% Indústria Extrativa ,%,1%,1% Indústria Transformadora ,5% 6,8% 7,3% Outros Serviços ,2% 42,1% 4,1% Telecomunicações ,%,2%,3% Transportes ,2% 2,5% 2,7% TOTAL ,7% 1% 1% O Capital social de 82,6% das empresas constituídas não ultrapassou os 5. (82,8%), sendo o aumento mais significativo e continuado o registado até 25. euros de capital, de 9,3% em 215 para 1% em maio. página 4 5

5 IV. Os Negócios e os Riscos e Ameaças versus Oportunidades em 215 Em 215 foi confirmada a continuidade favorável dos negócios nos mercados externos (a América e a Europa compensaram Angola) e a fragilidade da ligeira inflexão no mercado interno, que levou a uma resultante de estagnação no Produto Interno Bruto no 3.º trimestre, com a variação do Volume de Negócios a passar de novo para uma zona negativa nas atividades dependentes da Procura Interna, a partir do 2.º semestre PORTUGAL Produto Interno Bruto (PIB) volume, Insolvências, Constituições por trimestre 28I/215IV Tendências M e n.º IGNIOS e INE y = 9E-5x 6 -,59x 5 +,1216x 4 -,336x 3-13,373x ,79x + 488,2 R² =,7829 y = -4E-5x 6 -,69x 5 +,7952x 4-26,5x ,36x ,7x R² =, Os sinais de risco desfavoráveis estão ligados ao crescente peso dos créditos vencidos e à correlação com a evolução dos negócios e do PIB da inflexão da diminuição das insolvências para um ligeiro aumento no 2.º semestre. Por outro lado a diminuição homóloga das constituições no último trimestre, após um período mais favorável (pico em 215), confirma as tendências desfavoráveis PIB Insolvências Constituições Polinomial (PIB ) Polinomial (Insolvências) 11 Méd. móv. per. (Constituições) PORTUGAL Insolvências, Constituições, Créditos Vencidos 215 / Insolvências - I * Constituições - C Empresas activas - E Processos Especiais de Revitalização (PER) - 1.º semestre (entrados) PER - 1.º semestre (findos) PER - 1.º semestre (pendentes) Crédito vencido / Total de crédito concedido 4,6% 7,% 1,6% 13,4% 15,% 16,5% Sociedades não financeiras com crédito vencido (%) 2,5% 24,7% 28,9% 3,3% 3,8% 3,6% Taxa de incidência insolvências (I/E),94% 1,9% 1,38% 1,44% 1,25% 1,33% Taxa de incidência constituições (C/E) 5,6% 6,2% 5,4% 6,2% 6,5% 6,8% * as restrições processuais no M inistério da Justiça condicionaram as insolvências em setembro de 214 Números índice base 213 = Insolvências,63,75,95 1,,83,9 Constituições,88,99,87 1, 1,2 1,8 Empresas activas,97,99 1, 1,,96,97 Processos Especiais de Revitalização (PER) - 1.º semestre (entrados) Crédito vencido / Total de crédito concedido 1,6 1,4 1,2 1,,8,6,4,2, Sociedades não financeiras com crédito vencido (%),,, 1, 1,41 1,39,34,52,79 1, 1,12 1,23,68,82,95 1, 1,2 1,1 Este estudo contempla o universo das entidades com registo de ações de insolvência e de constituições publicadas pelo Ministério da Justiça até 31 de maio de 216 e registadas na Base de Dados Empresarial IGNIOS. Reservados todos os direitos, nomeadamente as informações produzidas e fornecidas neste estudo não podem ser reproduzidas total ou parcialmente, cedidas, alugadas ou vendidas a terceiros, salvo autorização expressa da IGNIOS - Gestão Integrada de Risco S.A. Estudos e Análises 215 página 5 5