Um novo modelo de negócios

Transcrição

1 Congresso Nacional de Adm Hospitalar 23/06/2006 Alternativas para Viabilização do Sistema de Saúde Sinergia Público Privado Parcerias - Público-Privadas PPP Um novo modelo de negócios

2 A necessidade de repensar o Estado resulta das crises: Crise Fiscal; Crise do Modelo de intervenção do Estado na Economia; Crise Política; Crise do Modelo de Gestão do Estado.

3 Conceito de PPP da Lei Brasileira - Contexto Parcerias da Administração Privatização, permissão, concessão, franquia, terceirização, convênios etc. No limite, até mesmo sociedades de economia mista.

4 Conceito de PPP da Lei Brasileira - Terminologia Parcerias Público-Privadas na Lei Brasileira Concessão patrocinada = concessão comum de serviço público + subsídio parcial Novidade: subsídio deixa de ser a exceção para se tornar a regra Concessão administrativa = prestação de serviço à Administração + subsídio integral Novidades:» Na prestação de serviço público, remuneração integral do concessionário pelo Poder Público

5 Porque as PPP brasileiras são espécies de concessão? Semelhanças econômicas Investimento em infra-estrutura pelo setor privado Amortização pela exploração da infra-estrutura Necessidade de contratos de longo prazo Diferença econômica Necessidade de subsídio público parcial ou total

6 Marco Legal Capacidade de Geração de Receita Projetos autosustentáveis Concessões 8.987/95 Projetos parcialmente sustentados com contraprestação pública Projetos tradicionais de investimento público 9.074/95 PPP Lei das Licitações e Contratos Administrativos Lei / /93

7 Características Gerais dos Contratos de PPP O Contrato envolve a realização do projeto, construção, financiamento, operação e transferência dos bens ao final para o Poder Público; Contratos de longo prazo - 5 a 35 anos; Contraprestação pública, integral ou parcial; Pagamento público condicionado à efetiva prestação dos serviços e à performance do parceiro privado; Pagamento público garantido por seguro ou garantias emitidas por fundo garantidor.

8 O que não pode ser PPP Objeto único seja: contratação de pessoal aquisição de equipamentos realização de obras públicas Valor do contrato menor que R$ 20 milhões Contrato com prazo menor que 5 anos ou maior que 35 anos

9 Formalidades tradicionais da lei geral de licitações Procedimento licitatório da Lei de Concessões e 8.666/93 Afasta a possibilidade de negociação competitiva Adaptação da idéia de melhor preço prevista na Lei de Concessões Melhor preço pode ser entendido como menor contraprestação pública menor tarifa Combinação entre técnica e preço Sistema tradicional de recursos das licitações da Lei 8.666/93

10 Flexibilização das formalidades tradicionais das licitações Possibilidade de aplicar a inversão de fases na licitação Possibilidade do Edital permitir correções de erros formais ou não substanciais Possibilidade de leilão em viva-voz entre licitantes cujos preços sejam até 20% maiores que a melhor proposta escrita

11 Contratos de PPP mitigação de riscos Possibilidade de transferir para o parceiro privado a responsabilidade por fazer os projetos, financiá-los, construir e operar; O risco de demanda pode ser parcial ou totalmente transferido. Possibilidade de distribuir riscos tradicionalmente de responsabilidade da Administração Pública (caso fortuito, força maior, fato do príncipe); O contrato definirá a distribuição de riscos entre parceiros públicos e privados.

12 Contratos de PPP mitigação de riscos Possibilidade de exigir compartilhamento dos ganhos do parceiro privado provenientes da queda do seu risco de crédito; O contrato pode requerer garantias do parceiro privado nos limites aplicáveis às concessões: Até 10% do valor do contrato; Quando houver entrega de bens pela Administração, dos quais o concessionário ficará depositário, ao valor da garantia será acrescido o valor desses bens; Nas concessões patrocinadas, precedidas de execução de obra pública, as garantias exigidas para essa parte específica do contrato, serão limitadas ao valor da obra.

13 Gerenciando o inadimplemento do parceiro privado Previsão dos step in rights dos financiadores No caso de inadimplência ou de baixos níveis de retorno que antecipem a inadimplência As implicações no Brasil Intervenção (step in rights do Governo) nos termos da Lei de Concessões Risco de continuidade à prestação do serviço Risco à segurança dos usuários

14 Minimizando riscos para o financiador Previsão da possibilidade de emissão de empenho em nome dos financiadores do projeto em relação às obrigações pecuniárias da Administração Pública Previsão da legitimidade dos financiadores do projeto para receber indenizações por extinção antecipada do contrato, bem como pagamentos efetuados pelos fundos e empresas estatais garantidores de parcerias públicoprivadas.

15 Arbitragem Possibilidade de previsão contratual da arbitragem ou outros mecanismos privados de resolução de disputas Imposições legais: Realização no Brasil Em língua portuguesa Conflitos decorrentes ou relacionados ao contrato

16 Mecanismo de Pagamento nos contratos de PPP Contraprestação Pública Período de Construção Não há pagamento Período de Operação Pagamento ocorre com a entrega dos serviços e conforme os níveis de performance do parceiro privado Anos

17 Garantias do Pagamento ao Parceiro Privado Flexibilidade do tipo de garantia para contraprestação pública Possibilidade de contratar seguro com seguradoras domésticas, não controladas pelo Poder Público seguradora internacionais órgãos multilaterais Fundo Garantidor ou empresa estatal criada para essa finalidade Possibilidade de vinculação de receitas, observado o disposto no inciso IV do art. 167 da CF/1988 Instituição ou utilização de fundos especiais previstos em lei Outros mecanismos admitidos em lei.

18 Fundo Garantidor Proteger o parceiro privado do risco de inadimplência do parceiro público Mitigar o risco político do parceiro privado; Reduzir o custo de contratação do Poder Público.

19 Administração e Gestão Instituição Financeira tem que ser controlada pela União Problema: possível conflito entre os deveres contratuais, fiduciários e o vínculo político Soluções Fundo Garantidor Criação de custos de reputação para o caso de inadimplência do Fundo Regulamento do Fundo com regras claras e detalhadas que assegurem a manutenção do valor econômico das garantias o pagamento imediato ao parceiro privado em caso de inadimplemento do parceiro público o Possibilidade de Assembléia de Credores com direito de veto o Possibilidade de Cláusulas pétreas

20 Fundo Garantidor Governança do Fundo Possibilidade de conselho consultivo / fiscal com representantes dos parceiros privados Possibilidade de Agente Fiduciário escolhido pelos credores com a função de fiscalizar o Administrador do Fundo Publicidade das informações financeiras do fundo Publicação das demonstrações financeiras e balanços Publicidade dos contratos

21 Objetivo do Fundo Fundo Garantidor Prestar garantia de pagamento de obrigações pecuniárias assumidas pelos parceiros públicos federais Poderia garantir parceiros públicos estaduais ou municipais?

22 Fundo Garantidor-Tipos de Garantia Fiança, sem benefício de ordem para o fiador Penhor de bens móveis ou de direitos integrantes do patrimônio do FGP, sem transferência da posse da coisa empenhada antes da execução da garantia Hipoteca de bens imóveis do patrimônio do FGP Alienação fiduciária, permanecendo a posse direta dos bens com o FGP ou com agente fiduciário por ele contratado antes da execução da garantia; Outros contratos que produzam efeito de garantia, desde que não transfiram a titularidade ou posse direta dos bens ao parceiro privado antes da execução da garantia; Garantia, real ou pessoal, vinculada a um patrimônio de afetação constituído em decorrência da separação de bens e direitos pertencentes ao FGP.

23 Composição do Fundo Garantidor Dinheiro; Títulos da dívida pública; Bens imóveis; Bens móveis, inclusive ações de sociedade de economia mista federal excedentes ao necessário para manutenção de seu controle pela União; Outros direitos com valor patrimonial.

24 Limites de financiamento Público Limites no uso de fundos públicos para financiar a SPE Quando envolver entes da Administração Indireta (como o BNDES) 70% debt and equity 80% debt and equity para projetos no Norte, Nordeste e Centro-Oeste, em regiões em que o IDH seja abaixo da média nacional Quando envolver ao mesmo tempo fundos de pensão e entes da Administração Indireta da União (como o BNDES) 80% debt and equity 90% debt and equity para projetos no Norte, Nordeste e Centro-Oeste, em regiões em que o IDH seja abaixo da média nacional Poder Público não pode controlar a SPE

25 Organograma Unidade PPP Brasil ASSESSORIA ECONÔMICA COORDENAÇÃO Assessoria Econômica do do Ministério do do Planejamento Equipes de Competência Equipe Jurídica Lei Lei e Regulamentação Enquadramento jurídico dos dos projetos-piloto Contratos e editais editais Equipe de de Prospecção de de Projetos Prospecção de de Projetos Pre-seleção e Avaliação preliminar Equipe de de Modelagem Modelagem econômicofinanceira Análise de de sensibilidade Analise técnica - Rodovias Equipes de projeto Ferrovias Outros Setores -

26 Estrutura de PPP Autoridades Públicas Usuários do Serviço Acionistas e Operadores Privados Financiadores Mercados de da Capitais Dívida Usuários final do serviço Bancos e outros financiadores Autoridade Pública contratante Tarifa Contraprestação Pública SPE Sociedade de Propósito Especifico S.A. Empréstimos de longo prazo Divida mobiliaria Fundo Fiduciário de Incentivo as PPP Capital próprio Investidores Institucionais (Fundos de Pensão) Recursos Orçamentários Ativos Não Financeiros Bens Móveis e Imóveis Construtora Investidores em participações Prestadores Serviços

27 Onde se aplica PPP Infra-estrutura: Portos e Aeroportos; Rodovias; Telefonia; Energia Elétrica; Saneamento básico, etc... PPP Característica Governo com condições de bancar o custeio e sem condições de bancar o investimento É possível aplicar no setor de saúde?

28 Análise investimento em hospital Construção de Hospital: Qtd. de leitos = 150; Investimentos = R$ ,00; Investidor - iniciativa privada; Taxa de retorno 18% aa.; Tributação equivalente a 20% da receita bruta.

29 Análise investimento em hospital Analisamos 4 Instituições hospitalares de portes e características diferentes: Objetivo não é comparar os serviços prestados pelas Instituições, tampouco a eficiência das; Objetivo é analisar os resultados ajustados para remunerar investimento e pagar os impostos; Resultados publicados na Internet; Dados Obtidos nas Demonstrações Financeiras - Publicadas na Internet - Em Reais Entidades Santa Casa Santa Casa Santa Casa Informações de desempenho Porto Alegre São Paulo de Belo Horizonte Receita Total , , ,00 Despesas Total , , ,00 Qtd Leitos Receita anual por Leito , , ,98 Despesa anual por Leito , , ,90

30 Metodologia de Conversão : Análise investimento em hospital Considera-se o mesmo perfil de custos da Instituição analisada; Calcula-se qual deveria ser a receita para pagar os custos operacionais e seus tributos; Calcula-se qual seria o valor necessário para remunerar o capital investido a taxa de 18% aa., bem como a tributação desta remuneração; Encontra-se qual a receita necessária e converte-se à por leito; Calcula-se quanto deveria ser a melhora por leito. Números Calculados Santa Casa Santa Casa Santa Casa Porto Alegre São Paulo de Belo Horizonte Iniciativa Privada PPP - Mesmo perfil despesa anual por leito , , ,90 Iniciativa Privada PPP - Receita por Leito , , ,87 Melhoria da Receita - Modelo PPP 48,49% 59,32% 44,00%

31 Análise investimento em hospital Dados Obtidos nas Demonstrações Financeiras - Publicadas na Internet - Em Reais Entidades Santa Casa Santa Casa Santa Casa Informações de desempenho Porto Alegre São Paulo de Belo Horizonte Receita Total , , ,00 Despesas Total , , ,00 Qtd Leitos Receita anual por Leito , , ,98 Despesa anual por Leito , , ,90 Números Calculados Santa Casa Santa Casa Santa Casa Porto Alegre São Paulo de Belo Horizonte Iniciativa Privada PPP - Mesmo perfil despesa anual por leito , , ,90 Iniciativa Privada PPP - Receita por Leito , , ,87 Melhoria da Receita - Modelo PPP 48,49% 59,32% 44,00%

32 Do modelo atual: A eficácia do cliente é o nosso negócio! Conclusão Em uma análise simplista somos de opinião que o modelo de PPP não apresenta viabilidade econômica no setor de saúde; A receita a ser obtida pelas Instituições deveria ser muito maior que a atualmente obtida. Da proposição: Mesclar as regras das OS com as regras das PPP s de forma a permitir que os investimentos no setor de saúde seja atraente para os investidores permitindo que seu capital seja remunerado de forma adequada.

33 Fatores Principais de Diferenciação Itens Natureza Jurídica Isenção de impostos Distribuição de Lucros Investimentos do Estado Custeio pelo Estado OS Fundação/Associação de direito privado sem fins lucrativos Ok Proibida sim sim PPP s SPE-Empresa comercial Não possui Não não Sim-total e parcial