Fundo Regional de Expansão Económica Norte

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1 Fundo Regional de Expansão Económica Norte Junho / Julho de 2013

2 1. ACTIVIDADE Capital de constituição Expansão / Buyouts Fundo Explorer I Fundo Explorer II Fundo Explorer III Fundo Regional de Expansão Económica Turnaround Fundo Discovery Portugal Real Estate Aportação de capital com alinhamento de interesses Apoio na definição da estratégia da empresa know-how e experiência de outros negócios Selecção, análise, financiamento e concretização de aquisições/fusões de empresas (buy & build) Reforço da equipa de gestão intermédia e de topo Desenvolvimento e implementação de um plano de negócios Optimização da estrutura financeira (relações sólidas de longo prazo com instituições financeiras) Consolidação das práticas de planeamento e de controlo de gestão Apoio na internacionalização Equipa Sociedade Gestora Empresas 2

3 2. Sociedade gestora de fundos de Private Equity Criada em 2003 Independente Detida e controlada pelos 3 sócios fundadores: Rodrigo Guimarães, Elizabeth Rothfield, e Marco Lebre Fundos sob gestão ou advising totalizam mais de EUR 800 milhões Fundos sob gestão/advising Data Fase Explorer I 2004 Totalmente investido Explorer II 2007 Totalmente investido Explorer III 2010 Em período de investimento Discovery Portugal Real Estate (advising) 2012 Em período de investimento FREE Norte 2013 Em fase de constituição, com período de investimento a iniciar em 2013 Nos fundos Explorer I, II e III concretizaram-se até à data mais de 40 transacções, investindo directamente em 17 empresas (14 PMEs portuguesas e 3 empresas espanholas com actividade em Portugal) Equipa é composta por 32 profissionais, dos quais 18 fazem parte da equipa de análise e acompanhamento de participadas 3 Independente e exclusivamente dedicada à actividade de private equity e com experiências profissionais sólidas, diversificadas e com formações complementares

4 3. PORTFOLIO Explorer I Explorer II Explorer III Alfasom Holmes Place Iberia Saprogal prestação de serviços integrados de comunicação audiovisual na Península Ibérica healthclubs produção de rações para animais Charon MOP Constantino serviços de segurança privada publicidade exterior processamento e valorização de sucata Total Media serviços de entrega ao domicílio Indústrias Hidráulicas Pardo produção e distribuição de camas articuladas Probos Starfoods fabricante de orlas plásticas fast food Nutricafés Oficina do Livro Crioestaminal torrefacção e distribuição de café grupo editorial no segmento não escolar criopreservação de células estaminais do cordão umbilical Gascan Transportes Gonçalo distribuição e comercialização de gás propano canalizado transportes especiais para o sector da energia Insyncro desenho, produção e montagem de stands Solzaima produtores de recuperadores de calor No âmbito do Fundo Discovery Portugal Real Estate a Explorer assessorou até ao momento 11 transacções. A Explorer Investments concluiu com sucesso a alienação da Alfasom em 2007, da Oficina do Livro em 2008, da Crioestaminal em 2009 e da Probos em 2013, com retorno médio superior a 70% 4

5 4. CASO: PARTICIPAÇÃO NO GRUPO OFICINA DO LIVRO Editora e distribuidora de livros não escolares Racional de Investimento Sector Forte crescimento do mercado editorial nos últimos anos Potencial de crescimento: Portugal apresentava um dos índices de leitura mais baixos da UE15 Sector fragmentado, com processo de consolidação eminente Aquisição/Aumento de Capital Entrada Fundo Explorer I adquiriu 75% do capital da empresa Participação dividiu-se entre capital e suprimentos Foi feito um aumento de capital Crescente concentração do retalho livreiro Empresa Registou crescimentos de vendas significativamente acima do mercado nos últimos exercícios Equipa de gestão fortemente orientada para satisfazer as necessidades dos leitores Track record de sucesso no lançamento de novos autores e de novas chancelas Acordo Parassocial Permanência da equipa de gestão Tomadas de decisão por consenso Direitos Tag Along e de Drag Along Membros dos Órgãos Sociais Potencial de crescimento 5

6 4. CASO: PARTICIPAÇÃO NO GRUPO OFICINA DO LIVRO Editora e distribuidora de livros não escolares Medidas Implementadas Contratação de um CFO e reestruturação do Departamento Financeiro Optimização de processos, com maior coordenação entre áreas financeira, logística, comercial e editorial Indicadores financeiros (M ) B Vendas 9,0 9,8 12,4 15,4 EBITDA 1,6 1,8 2,8 3,8 Mg. EBITDA 18% 18% 23% 25% Optimização da estrutura financeira da Empresa Aquisição de direitos sobre livros de grande sucesso internacional Aquisição de duas outras editoras, entrando em diferentes nichos de mercado Lançamento de duas novas chacelas Saída No início de 2008 a Explorer é abordada por um interessado na aquisição da empresa Foi proposto preço de venda e concedido período de tempo para o comprador analisar Entrou-se num período de exclusividade com due diligence para confirmação dos pressupostos Venda concluída em Julho de 2008, multiplicando o investimento por 2,4x e atingindo uma TIR de 94% 6

7 5. FUNDOS REVITALIZAR (Fundos de Revitalização e de Expansão Empresarial) Status Em constituição; período de investimento a iniciar em 2013 Investidores COMPETE - Programa Operacional Fatores de Competitividade: 50% Outros investidores (MBCP, CGD, BES; BPI, MG, CCAM, Banif): 50% Dimensão 80 M Operações Enquadráveis Projectos de expansão, inovação e/ou modernização de PME Constituição e arranque de PME Investimento máximo 1,5 M por empresa, por cada período de doze meses (investimentos até 30 de Setembro de 2013, terão um máximo de 4,5 M ) Formas de entrada Pelo menos 70% aplicado em capital social ou quase capital (limite de 30% em suprimentos) Aquisição de participações sociais até 30% do valor do investimento total do Fundo (quando essencial para completar a transacção) 7

8 6. FUNDOS REVITALIZAR (Fundos de Revitalização e de Expansão Empresarial Perfil de investimento PME (confirmadas por Certificação Eletrónica), sedeadas na Região NUT II Norte Sectores de actividade (exclui agricultura, produção animal e silvicultura, imobiliário, educação, saúde, actividades desportivas, carvão, siderúrgico, construção naval e fibras sintéticas): Indústria:05 a 33 Energia:35 Construção:41 a 43 Comércio:45 a 47 Transportes e Logística:493, 494 e 52 Turismo: 561, 563, 771 e Se declaradas de interesse para o turismo (77210, 90040, 91041, 91042, 93110, 93192, 93210, 93292, 93293, e Serviços: 37 a 39, 58, 59, 62, 63, 69, 70 a (exclusão de 771 e se declarada de interesse para o turismo) + 78, 80 a 82, 90 (exclusão 90040) + 91 (exclusão de e 91042) Empresas que apresentem modelos de negócio sustentáveis e que pretendam desenvolver estratégias de crescimento e expansão Ou viabilização da revitalização de empresas viáveis Plano de negócios das empresas candidatas deve demonstrar o potencial de criação de valor e rentabilidade Operações não enquadráveis Empresas sujeitas a uma injunção de recuperação ainda pendente Empresas em dificuldade ou que preencha as condições para processo colectivo de insolvência Operações de consolidação ou reestruturação financeira Investimento em activos fixos fora da região NUTs II Norte 8

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