Capitalização de Empresas via Fundos de Private Equity e Venture Capital

Transcrição

1 Capitalização de Empresas via Fundos de Private Equity e Venture Capital Sidney Chameh, Conselheiro Deliberativo ABVCAP

2 ABVCAP

3 Associação Brasileira de Private Equity e Venture Capital Quem Somos A Associação representativa da indústria brasileira de capital de investimento produtivo Nossa Missão Promover e desenvolver os investimentos de longo prazo no Brasil Nossos Membros Pluralidade 180 Membros, incluindo gestores de fundos, investidores e prestadores de serviços

4 A indústria cresce... e nós acompanhamos

5 Perfil de Membros

6 Conselhos CONSELHO DELIBERATIVO Presidente: Clovis Meurer (CRP Companhia de Participações) Vice-presidentes: Fernando Cezar Borges (Carlyle Group) e Luiz Eugenio Figueiredo (Rio Bravo) Conselheiros: Bernardo Portugal (Confrapar); Duncan Littlejohn (Paul Capital Partner); Eduardo Klingelhoefer de Sá (BNDES); Francisco Sanchez Neto (Grupo Stratus); Marco Antonio Pisani (Pátria Investimentos); Maurício da Rocha Wanderley (Valia); Martin Miralles Pose (Tozzini Freire Advogados); Patrícia Freitas (FINEP); Sidney Chameh (DGF Investimentos) CONSELHO CONSULTIVO Conselheiros: Alvaro Gonçalves (Grupo Stratus), João de Negri (FINEP), Julio Ramundo (BNDES), Marcelo Maziero (BM&FBOVESPA), Luiz Eugenio Junqueira Figueiredo (Rio Bravo), Luiz Leonardo Cantidiano (Motta, Fernandes Rocha Advogados), Maria Cecília Rossi (Inter-link Consultoria de Mercado de Capitais), Marcus Regueira (FIR CAPITAL), Roberto Hesketh (Infra Asset Management), Sidney Chameh (DGF Investimentos) Susana Garcia-Robles (MIF / FUMIN), Thomás Tosta de Sá (IBMEC) COMITÊS EXECUTIVOS CER, CEICS, CEINFRA, CIE E Núcleo de RH

7 Nossos produtos Eventos Nacionais Congresso Anual, cafés da manhã, workshops Internacionais Rodadas de Negócio, Roadshows, Painéis Brasil Diretório da Indústria Perfil detalhado de Membros Setores e foco de investimentos Números Base de Dados sobre a indústria Publicações Newsletter Papers técnicos Site Notícias, agenda de eventos, pesquisas, estudos, estatísticas, etc. Treinamento Curso Fundamentals of Private Equity and Venture Capital Em desenvolvimento: cursos para empresários em busca de captação de recursos

8 Trabalhando pelo Fortalecimento da Indústria Promovendo networking e aproximando empresas e gestores Aprimoramento do marco regulatório Colaboração com reguladores Melhores práticas e PRI Convênios com entidades e agências de fomento Parcerias estratégicas e alinhamento com políticas públicas de fomento à inovação, ciência e tecnologia, e à política de desenvolvimento produtivo

9 ... e pela atração de maiores recursos para o Brasil Convênio ABVCAP-APEX INTELIGÊNCIA INFORMAÇÃO PROMOÇÃO - CAPTAÇÃO Acordos com entidades similares BVCA INTERCÂMBIO - EVENTOS - PROMOÇÃO Intensa presença internacional

10 Convênios ABDI, BID, APEX Foco na Capitalização de Empresas Nacionais Divulgação e disseminação da cultura de Capital Empreendedor no Brasil por meio de 3 níveis: Investidores estratégicos Empreendedores Universidades e incubadoras Coordenação e formação da base de dados de empresas e projetos avaliados, incluindo troca de informações com a indústria (gestores, universidades, centros de pesquisa) Parcerias com instituições setoriais e representativas: BM&FBovespa, ONIP, SEBRAE, SOFTEX, Endeavor, Venture Foruns setoriais, regionais e multi-setoriais - descentralização regional 10

11 A Indústria de Participações

12 Histórico da indústria no Brasil 1994 Plano Real CVM Início dos primeiros fundos de PE/VC CVM 391 Criação do Novo Mercado da Bovespa Tese de Investimento nos Diminuição dos BRICs Investimentos devido a Aceleração dos processos de desvalorização cambial, IPOs crise energética e Finalização do primeiro ciclo. Investimento dos incerteza pré-eleitora Fundos de PE/VC nas privatizações 2009 Hoje Início de novo ciclo, com maior atração e participação de gestores globais na indústria local Atuação mais coordenada de investidores institucionais Aumento do compromisso via Programa Inovar organizado pela FINEP

13 Ciclo Virtuoso Capital Investidores Retorno Fundos Gestores PE&VC Capital e Gestão Empresas Investidas Ações

14 Fundos de Participação (PE e VC) Fundo de Participação é uma forma de investimento, onde a empresa recebe um sócio; Este sócio quer participar do potencial de crescimento, adicionando valor a uma base já existente, na forma de capital relacionamento e governança corporativa, influenciando na gestão empresarial. Em suma capital de investimento produtivo!

15 Mais do que recursos... Rede de contatos Empresa Inovadora Gestão Profissional Estratégia Empresarial Executivos qualificados Governança corporativa

16 PE & VC Conceitos Básicos Atividade geralmente feita por gestores independentes, que alocam recursos de investidores. Produtos que possuem perfil de longo-prazo; Tipos de aportes: aquisição de ações (ordinárias ou preferenciais; debêntures conversíveis, opções, bônus de subscrição); Prazo estabelecido em regulamento para saída do investimento/liquidação do fundo (investimento + ganho retornam aos investidores); Diferença entre Seed, VC e PE estágio de desenvolvimento da empresa no momento em que recebe o investimento.

17 PE & VC Conceito Básico - Brasil O investimento resulta em: Participação relevante (20% a 60%) com governança corporativa; Adição de valor a uma base já existente, via gestão estratégica; Alavancagem positiva da economia; Geração de emprego, renda e tributos; Fomento ao crescimento sustentável; Irrigação do mercado de capitais, via capital produtivo; Foco em empresas com alto potencial de crescimento; Investimento de longo prazo

18 Venture Forum Processo Sistematizado de Seleção e Treinamento de Empreendedores com potencial para receber aportes de venture capital Apresentações de empresas para investidores em Foruns de Investimento Base de Dados para cadastramento de empresas online via site da ABVCAP Esta base estará permanentemente aberta para consulta e prospecção de oportunidades pelos gestores associados sa em Inscreva sua empresa em

19 PE & VC Ciclo de Investimento ORIGINAÇÃO ANÁLISE VALUATION NEGOCIAÇÃO MONITOR. SAÍDA Até 1 ano 2 a 8 anos Até 1 ano 1- Originação 2- Análise 3-Precificação 4-Negociação 5- Análise do Comitê de Investimentos 6-Due Diligence 7- Auditoria Legal 8- Investimento e Documentação 9- Criação de Valor Gov. Corp. 10- Desinvestimento

20 PE & VC no Brasil Números Investidores (LPs) US$ 7 bilhões levantados em 2011 (dados EMPEA) Gestores (GPs) gestoras de PE/VC Mais de profissionais 554 Empresas Inovadoras Investidas Investidas De 2005 a 2009: 489 novos investimentos / follow-ons 37 IPO s (R$ 31.3bi) Fonte: FGV-CEPE Fonte: FGV-CEPE

21 INVESTIMENTO PRODUTIVO

22 PE & VC no Brasil Panorama Nº DE EMPRESAS INVESTIDAS POR SETOR SETOR INVESTIDO Nº. % TI e Eletrônico ,5 Energia e Óleo 54 9,7 Construção Civil 52 9,4 Comunicação 34 6,1 Varejo 28 5,1 Agribusiness 25 4,5 Alimentos e Bebidas 21 3,8 Transporte e Logística 21 3,8 Farmacêutico, Médico e Estética 20 3,6 Seviços Financeiros 18 3,2 Biotecnologia 15 2,7 Infraestrutura 15 2,7 Educação 13 2,3 Turismo/Entretenimento 11 2,0 Serviços (Outros) 11 2,0 Real Estate 9 1,6 Metalúrgico, Mecânico e Material Elétrico 7 1,3 Indústrias Extrativistas 6 1,1 Indústrias Químicas 3 0,5 Outras Indústrias e Serviços Outros Setores ,2 5,8 TOTAL %

23 Cases

24 Associação Brasileira de Private Equity & Venture Capital Obrigado!