Segunda-feira, 05 de Outubro de DESTAQUES

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1 DESTAQUES Bovespa dispara com dados dos EUA e corte em ministérios Petrobras sobe mais de 10% Gradin e Odebrecht abrem nova disputa Impeachment perde fôlego com reforma MP amplia Lotex e autoriza compras do BB e da Caixa Mercado prevê mais inflação e contração de 2,85%

2 FECHAMENTO ANTERIOR (02/10/2015) ALTA 3,80% MÍNIMA ABERTURA MÁXIMA FECHAMENTO VOLUME MAIORES ALTAS MAIORES BAIXAS AÇÃO PREÇO % AÇÃO PREÇO % PETR4 R$ 7,77 10,68 SUZB5 R$ 18,92-3,27 KROT3 R$ 8,53 10,34 FIBR3 R$ 54,23-2,63 SMLE3 R$ 33,55 10,00 EMBR3 R$ 25,30-0,19 PETR3 R$ 9,15 9,31 ECOR3 R$ 6,65 9,19 A Bolsa brasileira fechou em alta nesta sexta-feira. Segundo o analista Felipe P. Otero, da Ágora Corretora, Supera sua MME de 21 períodos deixando sinal de fundo ascendente na região dos pts e agora fica de olho em sua MME de 50 períodos aos pts para ser superada e tentar retorno aos e pts e assim tentar trilhar uma nova tendência altista. Do lado negativo o cenário de curto prazo que era negativo fica indefinido e precisaria de reversão abaixo dos 45 mil pts novamente para indicar nova pressão por vendedores e voltar a ameaçar região do fundo ascendente em pts. BOLSAS INTERNACIONAIS Índice Pontos % Índice Pontos % Índice Pontos % Dow Jones 17, ,54 Euro 3, ,76 CAC 40 5, ,42 S&P 500 2, ,13 FTSE 100 7, ,67 Shangai 4, ,64 Nasdaq 4, ,52 DAX 11, ,29 Nikkei 19, ,09 AGENDA 11:00 ISM Index 15:00 Balança comercial 2

3 BOVESPA DISPARA COM DADOS DOS EUA E CORTE EM MINISTÉRIOS A Bovespa registrou forte alta nesta sexta-feira, embalada pela melhora dos mercados internacionais à tarde, após uma releitura do número fraco de geração de emprego ( payroll ) nos Estados Unidos. A reforma ministerial do governo Dilma Rousseff também colaborou para amenizar o risco político, dando fôlego para as ações de estatais. Operadores notaram um fluxo de investidores estrangeiros em direção a mercados emergentes, incluindo o Brasil, diante da expectativa de que o Federal Reserve (Fed, o banco central americano) adie para o ano que vem o início do ciclo de aperto monetário no país em função dos dados do payroll. Foram gerados 142 mil empregos em setembro, abaixo da expectativa dos economistas, de 200 mil vagas. O Ibovespa fechou em alta de 3,80%. Com o forte avanço de hoje, o Ibovespa acumulou ganho de 4,91% na semana, reduzindo as perdas no ano para 5,95%. PETROBRAS SOBE MAIS DE 10% As ações preferenciais (PN) da Petrobras fecharam nesta sexta-feira em alta de 10,68%, cotadas a R$ 7,77, impulsionadas pelo bom humor do mercado com o anúncio da reforma ministerial pela presidente Dilma Rousseff e pela alta do petróleo. Em semana marcada também pelo anúncio de um reajuste de 6% para a gasolina e de 4% para o óleo diesel, os papéis de maior liquidez da estatal acumulam ganho de mais de 13%, insuficiente, porém, para compensar a queda acumulada de 55% no valor das ações em um ano. Os papéis ordinários (ON) da estatal fecharam com valorização de 9,32%, a R$ 9,15, também registrando alta de mais de 13% na semana, contra uma queda acumulada em um ano de quase 45%. Os preços do petróleo subiram hoje, com notícias de redução no número de sondas de exploração em atividade nos Estados Unidos. O WTI, referência no mercado americano, subiu 1,8%, a US$ 45,54 por barril. Em Londres, o Brent avançou 0,9%, para US$ 48,13. Na bolsa de Nova York, os recibos de ação (ADRs) da Petrobras também tiveram forte alta, superando o bom desempenho de outras grandes petroleiras. Os ADRs lastreados nas ações ON subiram 11,51%, a US$ 4,65, enquanto os ADRs PN ganharam 11,93%, para US$ 3,94. Com o desempenho positivo da cotação do óleo, a ExxonMobil subiu 2,42%, a US$ 75,85; a Chevron ganhou 4,03%, para US$ 81,50; a Shell avançou 3,45%, cotada a US$ 49,83; e a BP fechou em alta de 5%, a US$ 32,51. GRADIN E ODEBRECHT ABREM NOVA DISPUTA As desavenças entre as famílias Gradin e Odebrecht, que já duram cinco anos na Justiça e se configura na maior disputa empresarial do país, ganham novo capítulo e prometem abrir nova frente de batalha nos tribunais. No centro da briga está uma participação acionária de 20,6% do grupo baiano que pertence à Graal Participações. E um acordo entre as partes ainda parece longe de acontecer. Em um movimento que busca virar o jogo, os Gradin, representados pela Graal, usando termos do acordo de acionistas da Odbinv, holding que controla a Odebrecht, praticamente estão obrigando a Kieppe Participações, empresa dos Odebrecht, a comprar sua participação até 14 de dezembro. O valor da operação, disparada pelo exercício de uma opção de venda da totalidade das detidas pela Graal, teria como base a avaliação dos ativos do grupo no fim de STJ deve concluir neste mês o julgamento da ação que dura três anos para definir foro para o litígio entre as famílias A Kieppe, no entanto, por meio de seu advogado, Francisco Bastos, não reconhece o pleito de venda da Graal, considerando que os Odebrecht já exerceram uma opção de compra das mesmas ações em O lance decorrente do exercício da opção de venda da totalidade das ações da Graal na Odebrecht acirra a briga entre as duas partes, inclusive no STJ. De um lado, a Kieppe alegou em petição apresentada dia 30 de setembro que o 3

4 exercício da opção de venda da Graal invalida o processo judicial em curso no STJ. E que o mesmo, portanto, deveria ser extinto. Já os Gradin, também em petição, de 1º de outubro, declaram que o exercício em nada invalida a disputa judicial. A Graal considera dois casos distintos (sua opção de venda e a ação no STJ) e acusa a Kieppe de estar trabalhando para postergar o desfecho do processo. E disse desconhecer a existência do referido valor disponibilizado no fundo de liquidez. A decisão da Graal de vender as ações foi tomada só nesta segunda-feira, por causa da piora das condições econômicas do país, do envolvimento da Odebrecht na Operação Lava Jato que investiga um esquema de pagamento de propinas na Petrobras e do interesse dos Gradin de focar em seus negócios, segundo nota. Além disso, os contatos entre os sócios, ocasionais desde o início da disputa, não existem há pelo menos um ano, sem comunicação das partes. IMPEACHMENT PERDE FÔLEGO COM REFORMA A reforma ministerial pode dar fôlego para a presidente Dilma Rousseff brecar o pedido de impeachment, mas ainda não garante maioria na Câmara dos Deputados. Só as primeiras votações como o veto presidencial ao reajuste dos servidores do Judiciário amanhã vão mostrar o real apoio na Câmara, mas a análise corrente após a reforma é de que faltou atender as demandas de PP e PTB, consolidar o apoio do PSD e PRB, só possível com as nomeações do segundo escalão, e agregar partidos como o PSB. De acordo com o banco de dados legislativos do Centro Brasileiro de Análise e Planejamento (Cebrap), PTB e PP foram os dois partidos da base mais problemáticos este ano. A taxa de fidelidade dos pepistas ao governo foi de 46% nos cinco primeiros meses, quando foi votada a primeira parte do ajuste fiscal. Entre os petebistas foi de 54%. Só foram mais fiéis do que o PDT taxa de 41%, mas que, na reforma, saltou do Ministério do Trabalho para o das Comunicações, que será ocupado pelo líder da sigla na Câmara, André Figueiredo (CE). A mudança teve reflexo já na quarta-feira e o partido, que ia sempre contra o governo em questões que envolviam os trabalhadores, deu 90% de seus votos contra as emendas da "desaposentação" e do seguro desemprego rural. Já o PP, em que pelo menos 15 dos 39 deputados votam contra o governo sistematicamente, permanece descontente na Integração Nacional. As razões são várias: a base conservadora, que os afasta do PT; Irritação com a perda do Ministério das Cidades para o PSD, deslocamento para uma pasta que não tem atuação fora do Nordeste; e a pressão para ocupar todos os cargos com "porteira fechada", ou seja, livre indicação dos comissionados. Entre os governistas há a impressão de que a nova fase de Dilma, ao ceder as indicações políticas, pode dar ao PP a porteira fechada desejada. Mas a presidente ainda não deu sinal nesse sentido. O PTB, por sua vez, declarou independência em julho após o governo prometer cargos e não entregar. Os 25 deputados não se sentem representados por Armando Monteiro (PTB), que ocupa o Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio pela boa relação com os empresários, e não por indicação do partido. MP AMPLIA LOTEX E AUTORIZA COMPRAS DO BB E DA CAIXA A presidente Dilma Rousseff e o ministro da Fazenda, Joaquim Levy, editaram a Medida Provisória 695 para autorizar o Banco do Brasil e a Caixa Econômica Federal a adquirirem participação em instituições financeiras até o ano de 2018 e também para ampliar a exploração comercial da loteria Lotex, antes restrita ao esporte futebol. Essa lei permite que os dois bancos públicos possam adquirir participação em instituições financeiras, públicas ou privadas, sediadas no Brasil, incluindo empresas dos ramos securitário, previdenciário, de capitalização, entre outras, "com ou sem o controle do capital social". Na lei, a previsão era de que essa autorização seria válida até 30 de junho de 2011, podendo ser prorrogada por até 12 meses. Com a MP de hoje, no entanto, o aval para essas operações terá vigência até 31 de dezembro de A Lotex foi instituída pela MP do Futebol - que permitiu a renegociação das dívidas dos clubes de futebol e foi convertida em lei em agosto - para ser explorada 4

5 comercialmente com tema futebol. A MP amplia o leque de esportes e eventos que poderão ser favorecidos pelo novo jogo, que será uma espécie de raspadinha virtual. Na semana passada, O Conselho Nacional de Desestatização (CND) propôs à presidente Dilma Rousseff a inclusão da nova loteria no Programa Nacional de Desestatização (PND) e da respectiva subsidiária integral da Caixa a ser criada para gerir o jogo. A nova subsidiária será denominada Caixa Instantânea. A resolução do CND ainda recomendou que o Banco do Brasil seja responsável pela execução e acompanhamento do processo de Desestatização e determinou que as ações da Caixa no capital social da Caixa Instantânea sejam depositadas no Fundo Nacional de Desestatização (FND) no prazo máximo de cinco dias, contados da data de criação MERCADO PREVÊ MAIS INFLAÇÃO E CONTRAÇÃO DE 2,85% As estimativas dos analistas do mercado financeiro para a inflação deste ano e do próximo continuam subindo, acompanhando uma valorização do dólar ante o real e uma elevação adicional nos preços administrados, de acordo com o boletim Focus, do Banco Central (BC). A mediana das estimativas para o aumento do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) em 2015 passou de 9,46% para 9,53%. Em 12 meses, a mediana saiu de alta de 6,05% para 6,11%. Para 2016, a projeção para a inflação passou de 5,87% para 5,94%, nona alta consecutiva. Quanto ao dólar, a mediana das estimativas para o fim deste ano subiu pela quinta vez, de R$ 3,95 para R$ 4. A projeção para a moeda americana no fim de 2016 foi mantida em R$ 4. No caso dos preços administrados, a estimativa saiu de 15,50% para 15,55% de aumento em 2015 e de 5,92% para 6% no próximo calendário. Esse ajuste se segue uma alta de 6% dos preços da gasolina nas refinarias anunciado na semana passada pela Petrobras e que deve adicionar mais 0,2 ponto ao IPCA em Analistas não acreditam que a recessão vai amenizar a alta do preço na bomba. Apesar dessa piora nos preços, as projeções para a taxa básica de juro, a Selic, foram mantidas em 14,25% neste ano e em 12,50% em Pela 12ª semana consecutiva, os analistas de mercado reduziram a estimativa para o desempenho da economia brasileira neste ano a previsão saiu de queda de 2,80% para recuo de 2,85%. Após oito revisões para baixo, a projeção para o desempenho do Produto Interno Bruto (PIB) de 2016 foi mantida em queda de 1%. 5

6 CONTATO (19) Rua Maria Monteiro, Cambuí Campinas-SP EQUIPE ECONÔMICA Diego Ramiro Fábio Biral Lourenço Neto Mladen Dragosavac INFORMAÇÕES Bloomberg Brasil Econômico BM&FBOVESPA Exame Reuters Valor Econômico DISCLAIMER: Todas as informações contidas neste relatório são baseadas em informações disponíveis ao público e foram obtidas de fontes consideradas confiáveis, porém a Miura Investimentos não garante sua precisão e abrangência. Opiniões apresentadas no mesmo são apenas nossas opiniões atuais, e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Este relatório não é, e não deverá ser interpretado como, uma oferta ou solicitação para comprar ou vender quaisquer ativos ou instrumentos financeiros relacionados. Investimentos discutidos ou recomendados neste relatório podem não ser adequados a investidores dependendo de seus objetivos específicos de investimento e situação financeira. 6