Martins Comércio e Serviços de Distribuição S.A. Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2004 e de 2003 e parecer dos auditores independentes

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1 Martins Comércio e Serviços de Distribuição S.A. Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2004 e de 2003 e parecer dos auditores independentes

2 Parecer dos auditores independentes Aos Administradores e Acionistas Martins Comércio e Serviços de Distribuição S.A. 1 Examinamos os balanços patrimoniais de Martins Comércio e Serviços de Distribuição S.A. em 31 de dezembro de 2004 e de 2003, e as correspondentes demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos dos exercícios findos nessas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras. 2 Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações financeiras em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos da empresa, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da empresa, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3 Somos de parecer que as referidas demonstrações financeiras apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira de Martins Comércio e Serviços de Distribuição S.A. em 31 de dezembro de 2004 e de 2003 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido e as origens e aplicações de recursos dos exercícios findos nessas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. 2

3 4 Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de emitirmos parecer sobre as demonstrações financeiras referidas no primeiro parágrafo, tomadas em conjunto. As demonstrações do fluxo de caixa e do valor adicionado, que estão sendo apresentadas para propiciar informações suplementares sobre a companhia, não são requeridas como parte integrante das demonstrações financeiras, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Essas demonstrações foram submetidas aos procedimentos de auditoria descritos no segundo parágrafo e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas em todos os seus aspectos relevantes em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 5 Conforme descrito na Nota 10 às demonstrações financeiras, encontra-se pendente a remissão da dívida com o Estado de Minas Gerais de apropriação dos créditos de imposto (ICMS) em operação interestadual beneficiada com incentivo fiscal concedido pelos estados de origem e aproveitados até 12 de julho de Com base no entendimento dos consultores jurídicos, a empresa cumpriu todos os requisitos para a concessão da moratória e está cumprindo o compromisso para ter direito à remissão dessa dívida, que está prevista para 2005, e, em conexão com a referida opinião dos consultores jurídicos, nenhuma provisão foi consignada nas demonstrações financeiras para fazer face a eventual desfecho desfavorável nessa questão. Campinas, 14 de fevereiro de 2005 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 S MG Luís Alexandre Marini Contador CRC 1SP182975/O-5 S MG 3

4 Balanços patrimoniais em 31 de dezembro Ativo Passivo e patrimônio líquido Circulante Circulante Caixa e bancos Fornecedores Aplicações financeiras Empréstimos Contas a receber Salários, encargos e benefícios sociais Estoques Impostos, taxas e contribuições Impostos a recuperar Provisão para contingências Demais contas a receber Demais contas a pagar Realizável a longo prazo Depósitos judiciais Exigível a longo prazo Partes relacionadas Empréstimos Impostos a recuperar Provisão para contingências Demais contas a receber Patrimônio líquido Permanente Capital social Investimentos Reserva de lucros Imobilizado Lucros acumulados Total do ativo Total do passivo e patrimônio líquido As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 4

5 Demonstrações do resultado Exercícios findos em 31 de dezembro Receita operacional bruta de vendas e serviços Impostos e deduções sobre vendas ( ) ( ) Receita operacional líquida Custo das mercadorias vendidas e dos serviços prestados ( ) ( ) Lucro bruto Receitas (despesas) operacionais Comerciais e de distribuição ( ) ( ) Gerais e administrativas (77.428) (65.911) Resultado da equivalência patrimonial Financeiras, líquidas Outras operacionais, líquidas ( ) ( ) Lucro operacional Resultado não operacional líquido (129) Lucro antes do imposto de renda, contribuição social e participação no resultado Imposto de renda e contribuição social Diferido Do exercício (21.195) (12.453) (17.240) (7.421) Participação nos lucros e resultados (5.617) (22.857) (7.421) Lucro líquido do exercício Quantidade de ações na data do balanço Lucro líquido por lote de mil ações do capital social na data do balanço - R$ 614,00 452,11 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

6 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Capital social Reserva legal Lucros acumulados Total Em 31 de Dezembro de Lucro líquido do exercício Constituição da reserva legal (1.767) Dividendos distribuídos (R$ 0,32 por ação) (24.771) (24.771) Em 31 de dezembro de Lucro líquido do exercício Constituição da reserva legal (2.400) Dividendos distribuídos (R$ 0,40 por ação) (31.000) (31.000) Em 31 de dezembro de As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 6

7 Demonstrações das origens e aplicações de recursos Exercícios findos em 31 de dezembro Origens dos recursos Das operações sociais Lucro líquido do exercício Despesas (receitas) que não afetam o capital circulante: Juros e variações monetárias do realizável a longo prazo (3.530) (4.276) Juros e variações monetárias do exigível a longo prazo Depreciação e amortização Resultado da equivalência patrimonial (11.325) (20.365) Valor residual do ativo permanente baixado Constituição (reversão) de provisão para contingências (1.002) Imposto de renda e contribuição social diferidos (3.955) (5.032) Constituição provisão para perda com créditos tributários e outros Constituição de provisão para perdas no ativo imobilizado De empresa controlada Dividendos recebidos de empresa controlada De terceiros Redução das contas a receber de partes relacionadas Por transferência do realizável a longo prazo para o circulante 466 Total dos recursos obtidos Aplicações de recursos No realizável a longo prazo No ativo permanente Imobilizado Por transferência do passivo exigível a longo prazo para o circulante Por transferência do circulante para o realizável a longo prazo Provisão para contingências Dividendos distribuídos Total das aplicações Aumento (diminuição) no capital circulante (6.516) As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 7

8 Demonstrações das origens e aplicações de recursos Exercícios findos em 31 de dezembro (continuação) Variações no capital circulante Ativo circulante No fim do exercício No início do exercício ( ) ( ) Passivo circulante No fim do exercício No início do exercício ( ) ( ) Aumento (diminuição) no capital circulante (6.516) As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 8

9 1 Contexto Operacional A empresa é uma sociedade anônima de capital fechado, com sede na cidade de Uberlândia MG, e atua no atacado e varejo, comercializando e distribuindo bens de consumo duráveis e não duráveis, incluindo produtos farmacêuticos e assemelhados, bem como, prestando serviços de transportes de carga e logística integrada. Em 30 de junho de 2003, foi constituída a empresa controlada Martins Veículos Uberlândia Ltda., sendo seu objetivo social a compra e venda de veículos e assemelhados, máquinas e equipamentos, tanto novos quanto usados, intermediação de negócios relacionados com compra e venda de veículos e assemelhados, máquinas e equipamentos, bem como aluguel de veículos e assemelhados, máquinas e equipamentos. O capital dessa controlada foi substancialmente subscrito e integralizado com determinados veículos, equipamentos e acessórios pertencentes ao ativo imobilizado da empresa, avaliados por peritos independentes ao valor contábil residual desses bens. 2 Principais práticas contábeis (a) Elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas e estão sendo apresentadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações. Na elaboração das demonstrações financeiras é necessário utilizar estimativas para contabilizar certos ativos, passivos e outras transações. As demonstrações financeiras da empresa incluem, portanto, várias estimativas referentes determinação da vida útil do imobilizado, provisões necessárias para passivos contingentes, determinações de provisões para imposto de renda e outras similares; os resultados reais podem apresentar variações em relação às estimativas. (b) Apuração do resultado O resultado é apurado pelo regime de competência. (c) Ativos circulante e realizável a longo prazo Os estoques são demonstrados ao custo médio das compras, inferior aos custos de reposição ou aos valores de realização. Os demais ativos são apresentados ao valor de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias auferidos. 9

10 (d) Permanente Demonstrado ao custo corrigido monetariamente até 31 de dezembro de 1995, combinado com os seguintes aspectos:. Participação em empresas controladas avaliadas pelo método de equivalência patrimonial deduzida de provisão para perdas, quando aplicável; e. Depreciações de bens do imobilizado, calculada pelo método linear, às taxas anuais mencionadas na Nota 8, que levam em consideração a vida útil-econômica dos bens. (e) Passivos circulante e exigível a longo prazo São demonstrados por valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridos. 3 Aplicações financeiras Referem-se substancialmente a Certificados de Depósito Bancário - CDB, aplicados junto ao Banco Triângulo S.A., parte relacionada, às mesmas taxas remuneradas pelo CDI - Certificado de Depósito Interbancário. 4 Contas a Receber Contas a receber de clientes Provisão para créditos de liquidação duvidosa (3.412 ) (3.134 ) A empresa mantém contratos com instituição financeira relativos a operações de "Vendor" (venda à vista com financiamento direto para o comprador) efetuadas com seus clientes preferenciais. O montante em aberto dessas operações em 31 de dezembro de 2004, as quais a empresa é coobrigada no compromisso de liquidação dos títulos junto ao banco que a financia, é de R$ ( R$ ). 10

11 5 Estoques Mercadorias para revenda Almoxarifado Provisão para perdas e ajuste a valor de mercado (1.087 ) (904 ) Impostos a recuperar Curto prazo ICMS a recuperar Contas a receber ICMS negociado com terceiros PIS a recuperar sobre estoque e imobilizado COFINS a recuperar sobre estoque e imobilizado Outros Longo prazo Imposto de renda e contribuição social diferidos ICMS a recuperar Provisão para perda com créditos de ICMS (10.000) O crédito de ICMS a recuperar de longo prazo está representado substancialmente pela diferença de alíquota do ICMS na entrada e na saída no estabelecimento da sociedade, uma vez que os créditos sobre compras são recuperados à alíquota de 12%, porém, nas transferências interestaduais e vendas são tributados no Estado de Minas Gerais à alíquota de 7%. Considerando que a empresa não tem expectativa de recebimento ou compensação de crédito no curto e médio prazo, em 31 de dezembro de 2004, constituiu uma provisão para perda de 19% destes créditos tributários. 11

12 O crédito tributário de imposto de renda e contribuição social diferidos de longo prazo pode ser demonstrado como segue: Crédito tributário sobre: Provisões temporariamente não dedutíveis (a) Imposto de renda Contribuição social Imposto de renda Contribuição social Tributos em discussão judicial (a) Total do imposto de renda e contribuição social (a) tais créditos serão realizados à medida que os processos correspondentes, referidos na nota 10, sejam concluídos. 7 Investimentos Participação total no capital social 99,99% 99,99% Patrimônio líquido Resultado do exercício findo em 31 de dezembro Saldo inicial Aumento de capital com bens Resultado de equivalência patrimonial Dividendos recebidos (13.199) (17.500) Controlada Martins Veículos Uberlândia Ltda Outros Investimentos

13 8 Imobilizado % Custo Depreciação acumulada Líquido Líquido Taxas anuais de depreciação Terrenos Edificações (3.270 ) Benfeitorias em propriedades de terceiros 955 (428 ) Máquinas e equipamentos ( ) Equipamentos de informática ( ) a 20 Veículos ( ) Sistemas de processamento de dados (8.677 ) Móveis e utensílios (2.890 ) Imobilizações em andamento Outras imobilizações (7.224 ) a ( )

14 9 Arrendamento mercantil A empresa mantém contratos de arrendamento mercantil para diversos bens, normalmente com opção de compra ao final do prazo do contrato. Os arrendamentos mais significativos referem-se a veículos de carga, equipamentos de informática e outros veículos, que, caso fossem capitalizados, resultariam em: Custo de aquisição Máquinas e equipamentos Equipamentos de informática Veículos Depreciação acumulada ( ) ( ) Imobilizado líquido com opção de compra Empréstimos e financiamentos Curto prazo Longo prazo Total com opção de compra Itens sem opção de compra

15 Os contratos firmados têm prazo entre três e cinco anos e as prestações correspondentes têm periodicidade semestral, estando sujeitas à atualização monetária, juros e vencimentos, assim demonstrado: Juros e encargos Vencimentos Variação do dólar estadunidense e juros Entre outubro de 2006 e abril de 2007 médios de 4,51% a.a Variação do CDI e juros médios de 1,17% a.a Entre janeiro de 2005 e julho de 2008 Durante o ano de 2004, a sociedade efetuou pagamentos de arrendamentos no valor de R$ (R$ no ano de 2003). As parcelas de arrendamento são provisionadas pelo regime de competência de exercícios, proporcionalmente ao período incorrido e os contratos são garantidos por avais dos administradores e notas promissórias. As despesas com arrendamento mercantil alocado ao resultado do exercício no ano de 2004 montam a R$ (R$ no ano de 2003). 10 Provisão para contingências Contingências de natureza: Cível Trabalhista Tributária Passivo circulante ( ) ( ) Passivo exigível a longo prazo A sociedade está questionando em juízo diversas causas referentes a ações cíveis, trabalhistas e tributárias (basicamente PIS, COFINS, ICMS, FINSOCIAL e Imposto de Renda, principalmente relativas a exercícios anteriores). 15

16 Os valores provisionados foram estimados considerando a legislação aplicável e análise dos consultores legais da sociedade, e a administração considera que a provisão constituída é suficiente para cobrir eventuais perdas decorrentes de tais processos. Em julho de 1998, a sociedade firmou acordo com o Governo do Distrito Federal, definindo regime especial para a apuração do ICMS - Imposto sobre a Circulação de Mercadorias e Serviços sobre transferências de mercadorias do Distrito Federal para a matriz da sociedade em Uberlândia - MG. Entretanto, o Governo do Estado de São Paulo impetrou ação cível e ação cautelar contra o referido acordo, ainda pendentes de decisão judicial. A administração da empresa e seus assessores legais acreditam que o referido acordo cumpre com as exigências da legislação pertinente, assim como no fato de que a sociedade não incorrerá em perdas com os processos ora em andamento. Em fevereiro de 1999, a sociedade foi questionada pela Fiscalização Estadual de São Paulo, que exige o recolhimento de diferencial de ICMS Imposto sobre a Circulação de Mercadorias e Serviços nas transferências de mercadorias da filial localizada em São Paulo para o Distrito Federal. Tais questionamentos encontram-se em discussão na esfera administrativa, sendo que a administração da sociedade, com base em avaliações de seus consultores legais, entende que obterá desfecho favorável nesses processos. Em 1º de julho de 1999, foi assinado novo acordo com o Governo do Distrito Federal, em substituição ao acordo firmado em julho de 1998, dando continuidade ao regime especial para apuração de ICMS Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços. Em 10 de julho de 2001, o Governo do Distrito Federal notificou a empresa a recolher o valor de R$ 5.8 milhões referente ao complemento do valor mínimo de R$ 12 milhões previsto no Termo de Acordo firmado em julho de 1998, tendo a empresa ingressado com medida judicial contra referida cobrança por considerá-la indevida e depositado judicialmente em 17 de julho de 2001 o valor correspondente. Baseado em avaliações de seus consultores legais, a administração da sociedade entende que pode obter desfecho favorável nessa demanda. Moratória concedida pelo Estado de Minas Gerais Em 31 de janeiro de 2002, a empresa requereu, nos termos da Lei Estadual nº , de 20 de novembro de 2001, moratória em relação à apropriação de crédito de imposto (ICMS) em operação interestadual beneficiada com incentivo fiscal concedido pelos estados de origem e aproveitados pela empresa até 12 de julho de 2001, mas não reconhecidos pelo Estado de Minas Gerais, conforme previsto na Resolução nº 3.166, de 11 de julho de

17 Após decorridos três anos contados da concessão da moratória, desde que a empresa tenha cumprido determinados requisitos, principalmente o compromisso de não apropriação de crédito de imposto (ICMS) em operação interestadual beneficiada com incentivo fiscal concedido pelos estados de origem, após 12 de julho de 2001, em conformidade com a Resolução nº 3.166/2001, será concedida a remissão da dívida da apropriação dos créditos de imposto (ICMS) em operação interestadual beneficiada com incentivo fiscal concedidos pelos Estados de origem e aproveitados até 12 de julho de A empresa, após 12 de julho de 2001, não está mais se apropriando dos créditos de imposto (ICMS) em operação interestadual beneficiada com incentivo fiscal concedido pelos estados de origem, em conformidade com a Resolução nº 3.166, de 11 de julho de 2001, cumprindo assim o compromisso para ter direito à remissão prevista na Lei nº , de 20 de novembro de 2001, sendo que, no entendimento dos seus consultores jurídicos, a empresa cumpriu também todos os requisitos para a concessão da moratória, observando o disposto no parágrafo 3º, art. 21, da Lei nº de 2001 e, em conexão com a referida opinião dos consultores jurídicos, nenhum passivo foi consignado nas demonstrações financeiras. 11 Empréstimos Juros e encargos BNDES TJLP e/ou variação da cesta de Moedas + 3,80% a.a Passivo circulante (2.404 ) (1.448 ) Passivo exigível a longo prazo O contrato junto ao Banco Bradesco S.A. (anteriormente Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Brasil S.A.), de abertura de linha de crédito mediante repasse de empréstimo contratado junto ao Banco Nacional de Desenvolvimento BNDES foi firmado em 28 de abril de 2002, no montante de R$ 6.655, liberado integralmente em 4 parcelas no período de 1º de julho de 2002 a 6 de novembro de Os juros incidentes sobre os referidos crédito são de 3,80% ao ano acima da TJLP - Taxa de Juros de Longo Prazo (80%) ou acima da cesta de moedas estrangeiras do BNDES (20%) e estão sendo apropriadas mensalmente. A amortização está sendo realizada desde Junho de 2004, em 36 parcelas mensais, após 24 meses de carência para o principal. A linha foi destinada a investimento de construção e montagem de um centro de armazenagem e distribuição CAD, em Manaus AM. Foram dados, como garantia da operação, alienação fiduciária dos bens objetos do contrato, nota promissória e avais dos acionistas. 17

18 12 Patrimônio líquido (a) Capital social O capital social em 31 de dezembro de 2004 é de R$ , totalmente integralizado e representado por ações ordinárias e ações preferenciais, sem direito a voto, todas sem valor nominal. (b) Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Aos acionistas é assegurado, anualmente, um dividendo mínimo obrigatório de 25% do lucro líquido do exercício, ajustado em conformidade com a legislação societária brasileira e o estatuto social da empresa. A sociedade poderá distribuir dividendos com base em balanços intermediários, em períodos inferiores a doze meses, desde que os dividendos pagos em cada semestre do exercício social não excedam ao montante das reservas de capital, acrescidos dos lucros acumulados e do lucro do ano, de acordo com a Lei n.º 6.404/76. No ano de 2004, foram distribuídos dividendos intermediários no valor de R$ (R$ no ano de 2003). Lucro líquido do exercício Constituição de reserva legal (5%) (2.400) (1.767) Lucro líquido ajustado Dividendo mínimo obrigatório (25%) Dividendos distribuídos no exercício

19 13 Transações e saldos com partes relacionadas As transações realizadas entre a sociedade e empresas relacionadas referem-se a operações mercantis, aplicações financeiras e empréstimos, sujeitas à atualização monetária e juros a taxas e condições compatíveis com o mercado. Os principais valores em 31 de dezembro de 2004 e 2003 são resumidos a seguir: Descrição Almart Administração e Participações S.A. Martins Participações Ltda. Martins Caminhões Ltda. Farma Service Distribuidora Ltda. Smart Varejo Ltda. Martins Construção Comércio e Serviços Ltda Banco Triângulo S.A. Alpharma Participações Investimentos Ltda. Martins Veículos Uberlândia Ltda. Outros Total Total Saldos: Aplicações financeiras Créditos com empresas ligadas Contas a receber Outras contas a pagar (2.337) (2.337) (2.337 ) Operações: Receita de vendas Receitas financeiras Despesas com aluguéis (2.458) (3.438) (5.896) (5.896 ) Compras de materiais e serviços (1.151 ) Dividendos intermediários distribuídos (27.900) (3.100) (31.000) (24.771) Dividendos recebidos

20 14 Instrumentos financeiros Os instrumentos financeiros da sociedade encontram-se registrados em contas patrimoniais por valores compatíveis com os praticados pelo mercado em 31 de dezembro de 2004 e Todas as operações estão refletidas nos registros contábeis e as aplicações financeiras obedecem aos requisitos de segurança e credibilidade das instituições financeiras, atendendo a critérios gerenciais definidos. O valor contábil dos instrumentos financeiros equivale, aproximadamente, ao seu valor de mercado ou de realização na data do balanço. A sociedade não tem a prática de operar com derivativos ou quaisquer outros ativos de risco. A empresa participa em operações envolvendo instrumentos financeiros, contratadas junto a instituições financeiras, que se destinam, basicamente, a reduzir sua exposição a riscos de moeda, associadas a empréstimos e operações de arrendamento mercantil. 15 Resultado não operacional O resultado não operacional dos exercícios de 2004 e 2003 refere-se a ganhos na alienação do ativo imobilizado. 20

21 16 Imposto de renda e contribuição social Reconciliação do imposto de renda e contribuição social no resultado do período: Imposto Contribuição Imposto Contribuição de renda social de renda social Lucro antes do imposto de renda, contribuição social e participação no resultado Participação nos lucros e resultados (5.617) (5.617) Alíquota nominal dos tributos 25% 9% 25% 9% Encargo do imposto, calculado à alíquota nominal Efeito das adições e exclusões no cálculo do tributo Adições (exclusões) permanentes, líquidas (3.130) (1.004) (4.839) (1.772) Incentivos fiscais (806) (506) Impostos de renda e contribuição social no resultado Total da despesa do imposto de renda e contribuição social

22 17 Benefícios a empregados (a) Plano de previdência privada A empresa é co-patrocinadora do MartinsPrev, entidade de previdência privada complementar, que tem como objetivo oferecer aos seus funcionários participantes benefícios de aposentadoria, invalidez e pensão. A referida entidade possui planos de benefícios na modalidade de contribuição definida (aposentadorias) e de benefício definido (invalidez e pensão). Para a aposentadoria o patrocinador contribui com 1,30 % da folha de pagamentos dos participantes. Para invalidez e pensão, custeado integralmente pelo patrocinador, a contribuição em 2004 equivale a 1,55% (2003 contribuição definida 1,38 % e benefício definido: 1,87 %), da folha de pagamentos dos participantes. O passivo atuarial relacionado aos benefícios de invalidez e pensão é repassado à Icatu Hartford Seguros S. A., por meio do Convênio de Repasse de Riscos, a qual se responsabiliza pela cobertura dos mesmos, motivo pelo qual não há consignado nenhum passivo atuarial nas demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2004 e (b) Outros benefícios A empresa não possui: benefícios de demissão; remuneração em ações e títulos equivalentes a participação patrimonial ( stock options ); benefícios de longo prazo; e benefícios pós-emprego, exceto os planos de previdência privada. * * * 22

23 Informações suplementares da administração às demonstrações A Demonstração do fluxo de caixa A demonstração do fluxo de caixa foi elaborada de acordo com a NPC-20 do IBRACON Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, considerando as principais operações que tiveram influência nas disponibilidades e aplicações financeiras da empresa. O demonstrativo está dividido entre atividades operacionais, de investimentos e financeiras. Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do exercício Ajuste para reconciliar o lucro líquido ao caixa gerado pelas atividades operacionais Imposto de renda diferido (3.955) (5.032) Valor residual de ativos permanentes baixados Depreciação e amortização Juros e variações monetárias, líquidos dos pagos Equivalência patrimonial (11.325) (20.365) Provisão para contingências (2.136) Constituição de provisão para perda do ativo imobilizado 582 Constituição de provisão para perda com créditos tributários e outros (Aumento) diminuição de ativos Contas a receber (12.768) (1.179) Estoques (30.423) (4.727) Impostos a recuperar (25.105) (5.463) Outros ativos (2.990) 8 Partes relacionadas Depósitos judiciais (1.847) (1.432) Recebimento de dividendos Aumento (diminuição) de passivos Fornecedores Salários e encargos sociais Impostos e contribuições sociais a recolher Contingências (8.635) (3.505) Demais contas a pagar (4.662) Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais

24 Informações suplementares da administração às demonstrações Fluxo de caixa das atividades de investimento Aquisição de bens do ativo imobilizado (13.170) (10.409) Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (13.170) (10.409) Fluxo de caixa das atividades de financiamento Amortização de empréstimos (2.127) (707) Pagamento de dividendos (31.000) (24.771) Caixa líquido usado nas atividades de Financiamento (33.127) (25.478) Aumento (diminuição) líquido no caixa e equivalentes (7.768) Caixa e equivalentes no fim do exercício Caixa e equivalentes no início do exercício Variação no caixa e equivalentes (7.768) Informações suplementares de fluxo de caixa Juros pagos de empréstimos

25 Informações suplementares da administração às demonstrações B Demonstração do valor adicionado A demonstração do valor adicionado foi elaborada de acordo com o Oficio Circular CVM nº 01/00 e apresenta o resultado do exercício do ponto de vista da geração e distribuição de riquezas, cujos principais beneficiários são os empregados, o governo e a comunidade, o capital de terceiros e os acionistas. Receitas Vendas de mercadorias e serviços Baixa de créditos (4.067) (2.104) Não operacionais (129) Insumos adquiridos de terceiros Custo das mercadorias vendidas ( ) ( ) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros ( ) ( ) Recuperação (perda) de valores ativos (220) 227 Valor adicionado bruto Retenções Depreciação e amortização (12.093) (14.929) Valor adicionado líquido produzido pela entidade Recebido em transferência Equivalência patrimonial Receitas financeiras Valor adicionado total a distribuir Distribuição do valor adicionado Pessoal e encargos Impostos, taxas e contribuições Juros e aluguéis Juros sobre capital próprio e dividendos Retenção de lucros

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