Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2013 e 2012

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1 CSHG Apple Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior (Nova denominação social do CSHG Apple Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado) (Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2013 e 2012 KPDS 77983

2 CSHG Apple Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior Demonstrações financeira em 31 de dezembro de 2013 e 2012 Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 3 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 5 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido 6 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade 7 8 2

3 KPMG Auditores Independentes R. Dr. Renato Paes de Barros, São Paulo, SP - Brasil Caixa Postal São Paulo, SP - Brasil Central Tel 55 (11) Fax Nacional 55 (11) Internacional 55 (11) Internet Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e à Administradora do CSHG Apple Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior (Nova denominação social do CSHG Apple Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado) São Paulo - SP Examinamos as demonstrações financeiras do CSHG Apple Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior (nova denominação social do CSHG Apple Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado), administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A., que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de dezembro de 2013 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a fundos de investimentos regulamentados pela Instrução CVM nº 409 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3 KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity.

4 Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião com ressalva Base para opinião com ressalva Conforme apresentado no demonstrativo da composição e diversificação da carteira, em 31 de dezembro de 2013 o CSHG Apple Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior detém R$ 3,089 milhões, investido em cotas de fundos de investimento no exterior do fundo Millennium IH FOC S2, o que representa 2,85% do seu patrimônio líquido. Não nos foi possível obter evidência de auditoria apropriada e suficiente sobre o valor contábil deste investimento em 31 de dezembro de 2013, visto que não foram disponibilizados os portfólios da carteira de referido fundo para análise, mesmo após solicitações realizadas pelo administrador do Fundo. Consequentemente, não nos foi possível determinar se havia a necessidade de ajustes em relação ao valor de mercado/realização do investimento no Millennium IH FOC S2, bem como o resultado do exercício com aplicações neste fundo. Opinião com ressalva Em nossa opinião, exceto pelos possíveis efeitos do assunto Base para opinião com ressalva, se houver, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do CSHG Apple Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior em 31 de dezembro de 2013 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM nº 409. Outros assuntos Examinamos, também, a demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade, correspondente ao período de 1º de janeiro de 2013 a 31 de dezembro de 2013, que está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. Essa demonstração foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. São Paulo, 24 de março de 2014 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6 Silbert Christo Sasdelli Júnior Contador CRC 1SP230685/O-0 4

5 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de dezembro de 2013 Mercado/ % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido 1.DISPONIBILIDADES 7 0,01 Depósitos Bancários 1 0,00 Disponibilidades em Moedas Estrangeiras 6 0,01 2.TÍTULOS DE RENDA FIXA , Export Note ,20 3.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO ,02 CSHG PRIVATE FICFI MULTIMERCADO , ,07 CSHG DI MAX PRIVATE FIC FI REFERENCIADO , ,66 CSHG PRISMA FIC FI MULTIMERCADO INVESTIMENTO NO EXTERIOR , ,03 CSHG ALLOCATION KONDOR KR FIC FIM , ,07 CSHG ALLOCATION SPX NIMITZ FIC FIM , ,85 SAFRA GALILEO FIM , ,23 CSHG DIVIDENDOS FIC FIA , ,03 CSHG ALLOCATION SPX FALCON FIC FIA , ,98 ADVIS ENDURO CSHG FIC FIM , ,71 JGP EQUITY FIC FIM 8.160, ,57 NUCLEO CSHG AÇÕES FIC FIA , ,56 SAFRA ABSOLUTO 30 FIC FIM , ,41 PENÍNSULA HEDGE CSHG FIC FIM , ,38 JGP MAX FIC FI MULTIMERCADO , ,16 ADVIS DELTA CSHG FIC FIM , ,04 CSHG GLOBAL EQUITIES FIM INVESTIMENTO NO EXTERIOR , ,94 ACCESS EQUITY WORLD FIM INVESTIMENTO NO EXTERIOR , ,93 ACCESS USA COM MM IE , ,92 CSHG ALLOCATION PAINEIRAS HEDGE III FIC FIM , ,51 CSHG IX FIC FIM , ,41 POLO MACRO FI MULTIMERCADO , ,00 CSHG ALPHA FIC FIM INVESTIMENTO NO EXTERIOR , ,93 CSHG EQUITY HEDGE LEVANTE FIC FIM , ,92 CSHG EQUITY HEDGE FIC FIM , ,71 4.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO NO EXTERIOR ,93 MILLENNIUM IH FOC S , ,85 CLASS A SERIE 1113 A , ,08 5.AÇÕES , NYSEARCA - NYSE Archipelago Exchange ,81 SPDR S&P 500 ETF TRUST - SPY US ,81 6.VALORES A RECEBER 74 0,07 7.VALORES A PAGAR (39) (0,04) 8.PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00 (i) Ver nota explicativa nº 6. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

6 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido dezembro 2013 dezembro 2012 Patrimônio líquido no início dos exercícios Representado por ,806 cotas a R$ 3, cada uma Representado por ,806 cotas a R$ 2, cada uma Cotas emitidas (vide nota explicativa n 15) ,638 cotas Patrimônio líquido antes do resultado dos exercícios Composição do resultado dos exercícios: A - Ações (e/ou cotas de fundos) Valorização a preço de mercado Resultado nas negociações 60 - Dividendos e juros de capital próprio 76 - B - Renda fixa e outros ativos financeiros Apropriação de rendimentos e valorização a preço de mercado Resultado nas negociações - (20) Variação cambial C - Demais despesas (6.074) (150) Remuneração da administração (135) (82) Auditoria e custódia (45) (41) Taxa de fiscalização (17) (15) Variação cambial (5.864) - Despesas diversas (13) (12) Total do resultado dos exercícios Patrimônio líquido no final dos exercícios Representado por ,444 cotas a R$ 3, cada uma Representado por ,806 cotas a R$ 3, cada uma As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6

7 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade Em 31 de dezembro de 2013 Rentabilidade em % Data Valor da cota Fundo CDI 31/12/2012 3, Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) Patrimônio Líquido Médio Mensal 31/01/2013 3, ,86 0,86 0,59 0, /02/2013 3, ,22 1,08 0,48 1, /03/2013 3, ,50 1,59 0,54 1, /04/2013 3, ,73 2,34 0,60 2, /05/2013 3, ,65 3,00 0,58 2, /06/2013 3, (0,96) 2,02 0,59 3, /07/2013 3, ,77 3,83 0,71 4, /08/2013 3, ,67 5,56 0,69 4, /09/2013 3, (1,30) 4,19 0,70 5, /10/2013 3, ,61 5,87 0,80 6, /11/2013 3, ,32 9,38 0,71 7, /12/2013 3, ,52 11,04 0,78 8, (*) Percentual acumulado desde 31/12/2012 até 31/12/2013. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 7

8 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Conforme Assembleia Geral dos Cotistas, em 12 de agosto de 2011 foi deliberada a transformação do Fundo, passando a vigorar sobre a forma de condomínio fechado, com prazo de duração determinado de 20 anos e com vigência a partir do fechamento de 29 de setembro de 2011, mediante aprovação da CVM através do Ofício/CVM/SIN/GIF nº 2683/2011. Iniciou suas atividades em 17 de agosto de 2004 e destina-se a investidor qualificado. Seu objetivo é buscar rentabilidade acima do Certificado de Depósito Interbancário (CDI) por meio de operações nos mercados de juros, câmbio, commodities e dívida, indexados em qualquer índice de preço e/ou taxa de juros. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento. Os investimentos em fundos não são garantidos pela administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), especialmente pela Instrução CVM nº 409/04 e alterações posteriores. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 8

9 3. Avaliação e classificação das aplicações Os ativos financeiros componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Ativos avaliados a preço de mercado: Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota divulgada pelos seus administradores. Cotas de fundo de investimento no exterior - as aplicações em cotas de fundo de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota divulgado pela administração. As variações cambiais são registradas diariamente nas contas de resultado Variação Cambial. Ações - Bolsas internacionais - são avaliadas pela cotação diária de fechamento, na moeda do país em que foram negociadas, divulgada nos terminais de informações Bloomberg, e convertidas em Reais. As variações cambiais são registradas diariamente nas contas de resultado Variação Cambial. 4. Ativos financeiros Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento Os títulos de renda fixa estão assim classificados: a) Títulos para negociação Títulos Privados Faixa de Custo (*) Valor Vencimento / Título Mercado até 365 dias (**) Notes Total Negociação Total Carteira Renda Fixa

10 (*) é o valor de aquisição acrescido dos rendimentos apropriados (**) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento 5. Riscos Os principais riscos e controles associados a utilização de derivativos são: a. Tipos de Riscos Risco de mercado Na tentativa de atingir seus objetivos de investimento, o Fundo pode incorrer em riscos de mercado, aqui entendidos como variações adversas dos preços dos ativos (geralmente na direção contrária da posição assumida pelo Fundo naquele ativo/mercado) e que, eventualmente, podem produzir perdas para o Fundo. Descontinuidades de preços ("price jump"): os preços dos ativos financeiros do Fundo podem sofrer alterações substanciais e imprevistas em função de eventos isolados, podendo afetar negativamente o Fundo. Essas variações adversas podem vir por motivos macroeconômicos (p.ex. mudança de cenário político, crises internacionais) ou motivos microeconômicos (p.ex. informações incorretas divulgadas por empresas). Risco das Aplicações de Longo Prazo O Fundo persegue o tratamento tributário de longo prazo, nos termos da regulamentação em vigor. A manutenção de títulos longos nas carteiras do Fundo pode causar volatilidade no valor da cota do Fundo em alguns momentos, podendo, inclusive, ocasionar perdas aos cotistas. Risco do uso de derivativos 10

11 O Fundo pode utilizar derivativos na tentativa de atingir os objetivos traçados. Tais instrumentos podem ser usados para potencializar ganhos ou hedgear o capital investido. No entanto, estas estratégias podem ter um desempenho adverso, resultando em significativas perdas patrimoniais para os cotistas e a consequente obrigação de aportarem recursos adicionais para cobrir o prejuízo do Fundo. Risco de crédito Os ativos nos quais o Fundo investe oferecem risco de crédito, definido como a probabilidade da ocorrência do não cumprimento do pagamento do principal e/ou do rendimento do ativo. Este risco pode estar associado tanto ao emissor do ativo (capacidade do emissor de honrar seu compromisso financeiro) bem como a contraparte - instituição financeira, governo, mercado organizado de Bolsa ou balcão, etc - de fazer cumprir a operação previamente realizada. Risco de investimento no exterior O Fundo poderá manter em sua carteira ativos financeiros negociados no exterior ou adquirir cotas de fundos que invistam no exterior e consequentemente, sua performance pode ser afetada por requisitos legais ou regulatórios, por exigências tributárias relativas a todos os países nos quais ele invista ou, ainda, pela variação do Real em relação a outras moedas. Os investimentos do Fundo estarão expostos a alterações nas condições política, econômica ou social nos países onde investe, o que pode afetar negativamente o valor dos seus ativos. Podem ocorrer atrasos na transferência de juros, dividendos, ganhos de capital ou principal, entre países onde o Fundo invista e o Brasil, o que pode interferir na liquidez e no desempenho do Fundo. As operações do Fundo poderão ser executadas em bolsa de valores, de mercadoria e futuros ou registradas em sistema de registro, de custódia ou de liquidação financeira de diferentes países que podem estar sujeitos a distintos níveis de regulamentação e supervisionados por autoridades locais 11

12 reconhecidas, entretanto não existem garantias acerca da integridade das transações e nem, tampouco, sobre a igualdade de condições de acesso aos mercados locais. Risco de liquidez Em função de alguma adversidade ou evento extraordinário dos mercados organizados de Bolsa e/ou balcão, existe o risco de que não seja possível realizar qualquer tipo de operação (seja compra e/ou venda) de determinado ativo durante um determinado período de tempo. A ausência e/ou diminuição da liquidez pode produzir perdas para o Fundo e/ou a incapacidade, pelo Fundo, de liquidar e/ou precificar adequadamente determinados ativos. b. Política de administração dos riscos Baseado em modelos matemáticos e estatísticos aplicados diariamente à carteira, com o objetivo de garantir que o Fundo esteja exposto apenas aos riscos inerentes à sua política de investimento e de acordo com os critérios de risco estabelecidos no regulamento do Fundo. Os principais modelos utilizados são: VaR (Value at Risk): modelo que estima, a partir de séries temporais e variáveis estatísticas, a perda financeira máxima para um dia relativa ao posicionamento e à exposição atual da carteira do Fundo. Stress testing: modelo de simulação da perda financeira num cenário econômico-financeiro crítico, através da utilização de expressivas variações dos preços dos ativos e derivativos que atualmente compõem a carteira do Fundo. Back Test: ferramenta aplicada para a verificação da consistência entre o resultado obtido pelo modelo do VaR e o resultado efetivo do Fundo. 12

13 Controle de enquadramento de limites e aderência à Política de Investimentos: realizado diariamente pela administradora, mediante a utilização de sistema automatizado. 6. Emissão e resgate de cotas Emissão - é processada com a cota de fechamento dos mercados apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou agências. A emissão de novas cotas do Fundo poderá se dar duas vezes ao ano, sendo que o valor mínimo de integralização durante o período de distribuição de cotas deverá ser de R$ 1.000, mediante aprovação em assembleia de cotistas. Resgate - não haverá resgate de cotas do Fundo a não ser pelo término do prazo de duração. Amortização - o Fundo pode efetuar amortizações das cotas anualmente, excetuado os 12 primeiros meses contados da data em que Fundo iniciou suas atividades ou que foi transformado para condomínio fechado, as cotas do Fundo poderão ser amortizadas em até 10% do seu respectivo valor. Para que amortização ocorra, os cotistas poderão manifestar à administradora sua intenção em reunir-se em assembleia. A amortização, após aprovação da assembleia geral de cotistas, deverá ser paga no dia seguinte à data de conversão de cotas, a qual não poderá ser inferior a 10 (dez) dias úteis da referida aprovação. 7. Remuneração da administradora Taxa de administração - o Fundo paga, a título de taxa de administração, os montantes correspondentes aos percentuais abaixo especificados, respeitando o valor mínimo de R$ 20 por ano: - 0,40% ao ano, quando o patrimônio líquido estiver entre R$ e R$ ; 13

14 - 0,30% ao ano, quando o patrimônio líquido estiver entre R$ e R$ ; - 0,20% ao ano, quando o patrimônio líquido estiver entre R$ e R$ ; - 0,15% ao ano, quando o patrimônio líquido estiver entre R$ e R$ ; - 0,10% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo ultrapassar R$ Sobre os recursos do Fundo aplicados em cotas de fundos de investimentos geridos pela Credit Suisse Hedging-Griffo Asset Management S.A. ou Credit Suisse Brasil DTVM, excluídos os veículos para aplicação em fundos cuja gestão é exercida por terceiros, para os quais será aplicada a tabela acima, será cobrado 0,1% (um décimo por cento) ao ano a título de taxa de administração. A partir de 2 de setembro de 2013, adicionalmente às taxas acima, sobre o valor de cada operação realizada pelo Fundo no exterior, serão pagos pelo fundo os montantes abaixo especificados: - 0,25% ao ano sobre a parcela do Fundo investida em ativos negociados em ativos no exterior for de até R$ ; - 0,20% ao ano sobre a parcela do Fundo investida em ativos negociados em ativos no exterior estiver entre R$ e R$ ; - 0,15% ao ano sobre a parcela do Fundo investida em ativos negociados em ativos no exterior estiver acima de R$ ; Com relação às operações do fundo relacionadas a transações com títulos de renda fixa no exterior, cujo emissor seja entidade pública ou privada, será pago pelo Fundo os montantes abaixo especificados: - 0,15% ao ano, quando o patrimônio líquido for de até R$ ; 14

15 - 0,125% ao ano, quando o patrimônio líquido estiver entre R$ e R$ ; - 0,10% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo ultrapassar R$ O Fundo pode investir em cotas de fundos de investimento e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento que também cobram taxa de administração e/ou de desempenho. O Fundo paga diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. O Fundo pode investir em cotas de fundos de investimento e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento que também cobram taxa de administração e de desempenho. No exercício findo em 31 de dezembro de 2013, foi provisionada a importância de R$ 135 (R$ 82 no exercício findo em 31 de dezembro de 2012) a título de taxa de administração. Taxa de desempenho - o Regulamento do Fundo não prevê a cobrança de taxa de desempenho. 8. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados Os ativos no exterior são custodiadas pela Pershing - LLC.As cotas de fundos de investimento são custodiadas pelos respectivos administradores dos fundos. Os serviços são prestados por: Custódia: Controladoria: Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição das cotas: Itaú Unibanco S.A. Itaú Unibanco S.A. Itaú Unibanco S.A. Credit Suisse Hedging-Griffo Asset Management S.A. Itaú Unibanco S.A. Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A. 15

16 Remuneração da administração A despesa a título de taxa de administração/gestão está apresentada na nota explicativa nº Transações com partes relacionadas As transações realizadas pelo Fundo com partes relacionadas no exercício estão assim distribuídas nos quadros abaixo: Títulos de renda variável Parte Relacionada Natureza do Ativo Tipo de Montante das Relacionamento Financeiro Transação Transações Corretagens Banco Credit Suisse (Brasil) S.A. Ligada ao administrador e geações Compra Banco Credit Suisse (Brasil) S.A. Ligada ao administrador e geações Venda 633 Total Ações Títulos privados Tipo de Montante das Resultado no Taxas Médias Parte Relacionada Natureza do Relacionamento Ativo Financeiro Saldo * Transação Transações Período Praticadas Banco Credit Suisse (Brasil) S.A. Ligada ao administrador e gestor Export Notes Compra ,00% PRE Saldo de Notes *Representam os saldos dos Títulos adquiridos com Partes Relacionadas no Exercício. Remuneração da administração A despesa a título de taxa de administração/gestão está apresentada na nota explicativa nº Legislação tributária Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF Cotistas - Em conformidade com a Lei nº , de 21 de dezembro de 2004, os rendimentos de fundos de longo prazo, produzidos a partir de 1º de janeiro de 2005 sujeitam-se à incidência do imposto de renda na fonte, às seguintes alíquotas: 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias. 16

17 Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e/ou IOF. 11. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo. 12. Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede da administradora. 13. Outras informações Exercícios findos em Patrimônio líquido médio Rentabilidade % CDI % 31/12/ ,04 8,05 31/12/ ,79 8, Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 15. Alterações estatutárias Em Assembleia Geral dos Cotistas realizada em 29 de novembro de 2013, foi deliberada a emissão de novas cotas no valor de até R$ A distribuição das cotas relativas a esta emissão terá início em 10 de dezembro de 2013 e encerramento no fechamento dos mercados de 24 de dezembro de A emissão será válida e eficaz desde que subscritas e integralizadas, cotas que correspondam a R$ (um milhão de reais). Em Instrumento Particular de alteração realizado em 30 de agosto de 2013, foi deliberada a alteração da taxa de administração, com efetivação em 2 de setembro de

18 Em Assembleia Geral dos Cotistas realizada em 3 de junho de 2013, foi deliberada a alteração no regulamento referente à política de investimentos, denominação social do Fundo passando de CSHG Apple Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado para CSHG Apple Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior, remuneração, endereços, demais encargos, emissão, resgate, política de divulgação de informações e resultados, disposições finais e riscos com efetivação em 13 de junho de A emissão de novas cotas do Fundo, no valor de até R$ (quinze milhões de reais). A emissão será válida e eficaz desde que subscritas e integralizadas, cotas que correspondam a R$ (um milhão de reais). A distribuição das cotas relativas à emissão acima referida terá início em 13 de junho de 2013 e encerramento no fechamento dos mercados do dia 27 de junho de Outros serviços prestados pelos auditores independentes De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, a administradora não contratou, no exercício, outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa. LUIZ CARLOS ALTEMARI CRC 1SP ODILON FERNANDES DE PINHO NETO Diretor Responsável 18