IEMG Interligação Elétrica Minas Gerais S.A. Demonstrações Contábeis Regulatórias elaboradas de acordo com o Manual de Contabilidade do Setor

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1 IEMG Interligação Elétrica Minas Gerais S.A. Demonstrações Contábeis Regulatórias elaboradas de acordo com o Manual de Contabilidade do Setor Elétrico 1

2 ÍNDICE Balanços Patrimoniais...3 Demonstração do Resultado do Exercício...4 Demonstração do Resultado Abrangente...6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido...7 Demonstração dos Fluxos de Caixa...8 Notas explicativas às Demonstrações Financeiras Contexto operacional Base de preparação e apresentação das Demonstrações Contábeis Regulatórias Principais práticas contábeis Normas e interpretações novas e revisadas Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Caixa restrito Contas a receber Concessionárias e Permissionárias Tributos e contribuições a compensar Imobilizado Intangível Empréstimos e financiamentos Tributos e encargos sociais a recolher Encargos regulatórios a recolher Provisões Patrimônio Líquido Receita operacional bruta Resultado financeiro Imposto de renda e contribuição social Transações com partes relacionadas Instrumentos financeiros Seguros Conciliação do Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Regulatório e Societário...35 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis regulatórias...40

3 Balanços Patrimoniais Em 31 de dezembro de 2015 e 2014 Ativo Nota Circulante Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Contas a receber - Concessionárias e Permissionárias Serviços em Curso Tributos e contribuições a compensar Outros Não circulante Realizável a longo prazo Caixa Restrito Imobilizado Intangível Total do ativo Passivo Nota Passivo Circulante Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Tributos e encargos sociais a recolher Encargos Regulatórios a recolher Provisões Outros Não circulante Empréstimos e Financiamentos Provisões Encargos Regulatórios a recolher Patrimônio líquido Capital social 16 (a) Reservas de Lucros 16 (c) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis regulatórias Total do passivo e do patrimônio líquido

4 Demonstrações do Resultado Nota Operações em continuidade Disponibilização do sistema de transmissão Tributos PIS (107) (104) COFINS (492) (478) (599) (582) Encargos Reserva global de reversão RGR (421) (440) Taxa de fiscalização de serviços de energia (31) (71) Pesquisa e desenvolvimento P&D (144) (148) (596) (659) Receita Líquida Custos e despesas Pessoal (1.477) (729) Material (134) (101) Serviços de terceiros (1.628) (2.614) Depreciação (4.122) (3.905) Seguros (21) (20) Doações, contribuições e subvenções. (14) (14) Arredondamento e aluguéis (353) (154) Tributos (5) 105 Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais - (17) Gastos diversos (26) (49) (7.625) (7.144) Resultado da Atividade As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis regulatórias 4

5 Demonstrações do Resultado Nota Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras 19 (3.388) (3.329) (2.541) (2.868) Resultado antes dos impostos sobre o lucro Despesas com Imposto de renda e contribuição social Corrente 19 (764) (622) Resultado líquido do Exercício Atribuível aos: Acionistas controladores Acionistas não controladores - - As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis regulatórias 5

6 Demonstrações do Resultado Abrangente Resultado do Exercício Outros resultados abrangentes - - Total de resultados abrangentes do exercício, líquidos de impostos Atribuível aos: Acionistas controladores Acionistas não controladores - - As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis regulatórias 6

7 Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido Reservas de lucros Nota Capital social Reserva legal Reserva especial de dividendo não distribuído Reserva de retenção de lucros Lucros acumulados Total Saldo em 31 de dezembro de 2013 () (1.005) Aumento de capital Lucro líquido do exercício Destinação do lucro Reserva legal 16 (a) (12) - Reserva especial de dividendo não distribuído 16 (a) (59) - Reserva de retenção de lucros 16 (a) (3.979) - Saldo em 31 de dezembro de 2014 () Lucro líquido do exercício Destinação do lucro Reserva legal 16 (a) (650) - Reserva especial de dividendo não distribuído 16 (a) (3.086) - Reserva de retenção de lucros 16 (a) (84) 84 - Saldo em 31 de dezembro de As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis regulatórias. 7

8 Demonstrações dos Fluxos de Caixa Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do exercício Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao caixa gerado pelas (utilizado nas) atividades operacionais Depreciação e amortização (notas 10 e 11) Custo residual de ativo imobilizado baixado (nota 10 e 11) 10 - Provisão para demandas judiciais (nota 15 (a)) (37) - Juros e variações monetárias e cambiais sobre ativos e passivos (Aumento) diminuição de ativos Caixa restrito (152) 111 Concessionárias e permissionárias 973 (183) Tributos compensáveis Serviços em curso (8) (233) Outros 119 (34) (339) Aumento (diminuição) de passivos Fornecedores (84) (453) Obrigações sociais e trabalhistas (232) (34) Encargos regulatórios a recolher (277) (116) Provisões Outros (307) (98) (769) (682) Caixa líquido gerado nas atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Aplicações financeiras (1.884) (2.631) Imobilizado (nota 10) (9) (611) Intangível (nota 11) (1.287) - Caixa utilizado nas atividades de investimentos (3.180) (3.242) Fluxo de caixa das atividades de financiamento Pagamentos de empréstimos (principal) (nota 12) (5.067) (5.067) Pagamentos de empréstimos (juros) (nota 12) (3.210) (3.251) Integralização de capital Caixa utilizado nas atividades de financiamentos (8.277) (7.118) Aumento (redução) líquido em caixa e equivalentes de caixa 321 (182) Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício Variação em caixa e equivalentes de caixa 321 (182) O total de imposto de renda e contribuição pagos no exercício foi de R$535 (R$376 em 2014). As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis regulatórias 8

9 1. Contexto Operacional 1.1 Objeto social A Interligação Elétrica de Minas Gerais S.A. ( Companhia ) é uma sociedade de capital privado, controlada pela CTEEP - Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista, constituída em 13 de dezembro de Autorizada a operar como concessionária de serviço público de energia elétrica, tendo como atividade principal a transmissão de energia elétrica, que requer o planejamento, a implementação da infraestrutura e a operação e manutenção de sistemas subordinados a transmissão, incluindo os serviços de apoio e administrativos, a provisão de equipamentos e materiais de reserva, as programações, as medições e os demais serviços complementares necessários à transmissão de energia elétrica, segundo padrões estabelecidos no Contrato de Concessão, na legislação e nos regulamentos aplicáveis. 1.2 Concessão A Companhia possui o direito de explorar, direta ou indiretamente, o seguinte contrato de concessão de Serviço Público de Transmissão de Energia Elétrica: Revisão Tarifária Periódica Receita Anual Permitida - RAP Contrato Prazo (anos) Vencimento Prazo Próxima Índice de correção R$ mil Mês Base 004/ anos 2017 IPCA /15 Linha de Transmissão Neves 1 - Mesquita, 500 kv, circuito simples, com extensão aproximada de 172 km, com origem na Subestação Neves e término na Subestação Mesquita, ambas localizadas no Estado de Minas Gerais, que entrou em operação em 19 de dezembro de O Contrato de Concessão nº 004/2007, prevê o direito de indenização no término de sua vigência. 2 Base de preparação e apresentação das Demonstrações Contábeis Regulatórias As Demonstrações Contábeis para fins regulatórios foram preparadas de acordo com as normas, procedimentos e diretrizes emitidos pelo Órgão Regulador e conforme as políticas contábeis estabelecidas no Manual de Contabilidade do Setor Elétrico, aprovado pela Agência Nacional de Energia Elétrica ANEEL através da Resolução Normativa nº 605 em 11 de março de As Demonstrações Contábeis para fins regulatórios são separadas das Demonstrações contábeis estatutárias societárias da outorgada. Há diferenças entre as práticas contábeis adotadas no Brasil e a base de preparação das informações previstas nas demonstrações para fins regulatórios, uma vez que as Instruções Contábeis para fins Regulatórios especificam um tratamento ou divulgação alternativos em certos aspectos. Quando as Instruções Contábeis Regulatórias não tratam de uma questão contábil de forma específica, faz-se necessário seguir as práticas contábeis adotadas no Brasil. A nota explicativa 23 apresenta uma reconciliação entre as demonstrações financeiras elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e as práticas contábeis regulatórias, para melhor entendimento do leitor. 9

10 3 Principais práticas Contábeis Regulatórias 3.1 Reconhecimento de receita A receita operacional do curso normal das atividades da Outorgada é medido pelo valor justo da contraprestação recebida ou a receber. A receita operacional é reconhecida quando: (i) existe evidência convincente de que os riscos e benefícios mais significativos foram transferidos para o comprador; (ii) for provável que os benefícios econômicos financeiros fluirão para a entidade; (iii) os custos associados possam ser estimados de maneira confiável; e (iv) o valor da receita operacional possa ser mensurado de maneira confiável. A receita referente à transmissão de energia é registrada no momento em que o serviço foi efetivamente prestado, regido por contrato de prestação de serviços entre as partes. 3.2 Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido São apurados com base no regime de lucro presumido observando-se as alíquotas de presunção vigentes que incidem sobre a RAP e demais receitas. As alíquotas aplicáveis 15% acrescida de 10% sobre a base de cálculo que exceder R$ 60 trimestrais e a contribuição social é calculada à alíquota de 9%. A Companhia optou pelo regime de lucro presumido a partir de Impostos diferidos ativos e passivos são mensurados pelas alíquotas aplicáveis no período no qual se espera que o passivo seja liquidado ou o ativo seja realizado, com base nas alíquotas previstas na legislação tributária vigente no final de cada exercício, ou quando uma nova legislação tiver sido substancialmente aprovada. Os impostos diferidos ativos e passivos são compensados apenas quando há o direito legal de compensar o ativo fiscal corrente com o passivo fiscal corrente e quando eles estão relacionados aos impostos administrados pela mesma autoridade fiscal e a Companhia pretende liquidar o valor líquido dos seus ativos e passivos fiscais correntes. 3.3 Impostos e taxas regulamentares sobre a receita (a) Impostos sobre vendas Receitas, despesas e ativos são reconhecidos líquidos dos impostos sobre vendas, exceto quando os impostos sobre vendas incorridos na compra de bens ou serviços não forem recuperáveis junto às autoridades fiscais, hipótese em que o imposto sobre vendas é reconhecido como parte do custo de aquisição do ativo ou do item de despesa, conforme o caso. (b) Taxas regulamentares Os encargos setoriais, abaixo descritos, fazem parte das políticas de governo para o setor elétrico e são todos definidos em Lei. Seus valores são estabelecidos por Resoluções ou Despachos da ANEEL, para efeito de recolhimento pelas concessionárias dos montantes cobrados dos consumidores por meio das tarifas de fornecimento de energia elétrica e estão classificados sob a rubrica encargos regulatórios a recolher no balanço patrimonial. (i) Reserva Global de Reversão (RGR) Encargo criado pelo Decreto nº , de 26 de fevereiro de Refere-se a um valor anual estabelecido pela ANEEL, pago mensalmente em duodécimos pelas concessionárias, com a finalidade de prover recursos para reversão e/ou encampação dos serviços públicos de energia elétrica, como também para financiar a expansão e melhoria desses serviços. 10

11 (ii) Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) As concessionárias de serviços públicos de distribuição, transmissão ou geração de energia elétrica, as permissionárias de serviços públicos de distribuição de energia elétrica e as autorizadas à produção independente de energia elétrica, excluindo-se, por isenção, aquelas que geram energia exclusivamente a partir de instalações eólica, solar, biomassa, co-geração qualificada e pequenas centrais hidrelétricas, devem aplicar anualmente um percentual de sua receita operacional líquida em projetos de Pesquisa e Desenvolvimento Tecnológico do Setor de Energia Elétrica P&D, segundo regulamentos estabelecidos pela ANEEL. (iii) Taxa de Fiscalização do Serviço Público de Energia Elétrica (TFSEE) Criada pela Lei 9.427/1996 incide sobre a produção, transmissão, distribuição e comercialização de energia elétrica. Equivalente a 0,5% da receita operacional bruta, proveniente da Rede Básica e Demais Instalações de Transmissão DIT. Conforme artigo 29 da Lei nº de 11 de janeiro de 2013, a TFSEE passou a ser equivalente a 0,4% do valor do benefício econômico anual. 3.4 Instrumentos financeiros (a) Ativos financeiros (i) Classificação e mensuração Ativos financeiros são classificados nas seguintes categorias específicas: ativos financeiros a valor justo por meio do resultado, investimentos mantidos até o vencimento, ativos financeiros disponíveis para venda e empréstimos e recebíveis. Quando um instrumento de patrimônio não é cotado em um mercado ativo e seu valor justo não pode ser mensurado com confiança, este é mensurado ao custo e testado para impairment. A classificação depende da finalidade dos ativos financeiros e é determinada na data do reconhecimento inicial. Todas as aquisições ou alienações normais de ativos financeiros são reconhecidas ou baixadas com base na data de negociação. As aquisições ou alienações normais correspondem a aquisições ou alienações de ativos financeiros que requerem a entrega de ativos dentro do prazo estabelecido por meio de norma ou prática de mercado. O método de juros efetivos é utilizado para calcular o custo amortizado de um instrumento da dívida e alocar sua receita de juros ao longo do período correspondente. A taxa de juros efetiva é a taxa que desconta exatamente os recebimentos de caixa futuros estimados durante a vida estimada do instrumento da dívida ou, quando apropriado, durante um período menor, para o valor contábil líquido na data do reconhecimento inicial. A receita é reconhecida com base nos juros efetivos para os instrumentos de dívida não caracterizados como ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado. Ativos e passivos financeiros são compensados e o valor líquido é reportado no balanço patrimonial quando há um direito legalmente aplicável de compensar os valores reconhecidos e há a intenção de liquidá-los em uma base líquida, ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente. Ativos financeiros ao valor justo por meio de resultado Os ativos financeiros são classificados ao valor justo por meio do resultado quando são mantidos para negociação ou designados pelo valor justo por meio de resultado. Os ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado são demonstrados ao valor justo, e quaisquer ganhos ou perdas resultantes são reconhecidos no resultado. Ganhos ou perdas líquidos reconhecidos no resultado incorporam os dividendos ou juros auferidos pelo ativo financeiro, sendo incluídos na rubrica Outros ganhos e perdas, na demonstração do resultado. 11

12 Um ativo financeiro é classificado como mantido para negociação se (i) for adquirido principalmente para ser vendido a curto prazo; ou (ii) no reconhecimento inicial é parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados que a Companhia administra em conjunto e possui um padrão real recente de obtenção de lucros a curto prazo; ou (iii) for um derivativo que não tenha sido designado como um instrumento de hedge efetivo. Um ativo financeiro, além dos mantidos para negociação, pode ser designado ao valor justo por meio do resultado no reconhecimento inicial se (i) tal designação eliminar ou reduzir significativamente uma inconsistência de mensuração ou reconhecimento que, de outra forma, surgiria; ou (ii) o ativo financeiro for parte de um grupo gerenciado de ativos ou passivos financeiros ou ambos, e seu desempenho for avaliado com base no valor justo, de acordo com a estratégia documentada de gerenciamento de risco ou de investimento da Companhia, e quando as informações sobre o agrupamento forem fornecidas internamente com a mesma base; ou (iii) fizer parte de um contrato contendo um ou mais derivativos embutidos e o CPC 38 permitir que o contrato combinado seja totalmente designado ao valor justo por meio do resultado. Em 31 de dezembro de 2015 e 2014, os ativos financeiros classificados nesta categoria estão relacionados aos equivalentes de caixa e aplicações financeiras. Empréstimos e recebíveis São incluídos nessa classificação os ativos financeiros não derivativos com recebimentos fixos ou determináveis, que não são cotados em um mercado ativo. São registrados no ativo circulante, exceto, aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses após a data do balanço, os quais são classificados como ativo não circulante. Os empréstimos e recebíveis são mensurados pelo valor de custo amortizado utilizando o método de juros efetivos, deduzidos de qualquer perda por redução do valor recuperável. A receita de juros é reconhecida através da aplicação da taxa de juros efetiva, exceto para créditos de curto prazo quando o reconhecimento dos juros seria imaterial. Em 31 de dezembro de 2015 e 2014, os ativos financeiros da Companhia classificados nesta categoria, compreendiam, principalmente, o Contas a Receber Concessionárias e Permissionárias (ii) Redução ao valor recuperável de ativos financeiros Ativos financeiros, exceto aqueles designados pelo valor justo por meio do resultado, são avaliados por indicadores de redução ao valor recuperável no final de cada período de relatório. As perdas por redução ao valor recuperável são reconhecidas se, e apenas se, houver evidência objetiva da redução ao valor recuperável do ativo financeiro como resultado de um ou mais eventos que tenham ocorrido após seu reconhecimento inicial, com impacto nos fluxos de caixa futuros estimados desse ativo. O valor contábil do ativo financeiro é reduzido diretamente pela perda por redução ao valor recuperável para todos os ativos financeiros, com exceção das contas a receber, em que o valor contábil é reduzido pelo uso de uma provisão. Recuperações subsequentes de valores anteriormente baixados são creditadas à provisão. Mudanças no valor contábil da provisão são reconhecidas no resultado. (iii) Baixa de ativos financeiros A baixa (desreconhecimento) de um ativo financeiro ocorre quando os direitos contratuais aos fluxos de caixa do ativo expiram, ou quando são transferidos os direitos ao recebimento dos fluxos de caixa contratuais sobre um ativo financeiro em uma transação na qual, substancialmente, todos os riscos e benefícios da titularidade do ativo financeiro são transferidos. Qualquer participação que seja criada ou retida pela Companhia em tais ativos financeiros transferidos é reconhecida como um ativo ou passivo separado. 12

13 (b) Passivos financeiros Os passivos financeiros são classificados como ao valor justo por meio do resultado quando são mantidos para negociação ou designados ao valor justo por meio do resultado. Os outros passivos financeiros (incluindo empréstimos) são mensurados pelo valor de custo amortizado utilizando o método de juros efetivos. 3.5 Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa incluem dinheiro em caixa, depósitos bancários e investimentos de curto prazo. Para que um investimento de curto prazo seja qualificado como equivalente de caixa, ele precisa ter conversibilidade imediata em montante conhecido de caixa e estar sujeito a um insignificante risco de mudança de valor. Portanto, um investimento normalmente qualifica-se como equivalente de caixa somente quando tem vencimento de curto prazo, por exemplo, três meses ou menos, a contar da data da aquisição. 3.6 Contas a receber Concessionárias e Permissionárias A Companhia tem direito à Receita Anual Permitida (RAP) pela disponibilização das instalações de transmissão de energia elétrica reajustada e revisada anualmente (nota 17.3). 3.7 Imobilizado em serviço e em curso Registrado ao custo de aquisição ou construção. A depreciação é calculada pelo método linear, tomando-se por base os saldos contábeis registrados conforme legislação vigente. As taxas anuais de depreciação estão apresentadas na nota 10 e são determinadas nas tabelas anexas à Resolução vigente emitida pelo Órgão Regulador. O valor residual é determinado considerando a premissa de existência de indenização de parcela não amortizada de bens pela taxa de depreciação regulatória e o prazo de vigência da outorga (concessão, permissão e/ou autorização). O valor residual de um ativo pode aumentar ou diminuir em eventuais processos de revisão das taxas de depreciação regulatória. O resultado na alienação ou na retirada de um item do ativo imobilizado é determinado pela diferença entre o valor da venda e o saldo contábil do ativo e é reconhecido no resultado do exercício. A alocação dos dispêndios diretos com pessoal mais os serviços de terceiros é prevista no Manual de Contabilidade do Setor Elétrico. Estes custos são recuperados por meio do mecanismo de tarifas e preços. Outros gastos são capitalizados apenas quando há um aumento nos benefícios econômicos desse item do imobilizado. Qualquer outro tipo de gasto é reconhecido no resultado como despesa quando incorrido. 3.8 Intangível Registrado ao custo de aquisição ou realização. A amortização, quando for o caso, é calculada pelo método linear. 3.9 Demais ativos circulante e não circulante São apresentados pelo seu valor líquido de realização. Provisões são constituídas por valores considerados de improvável realização dos ativos na data dos balanços patrimoniais. 13

14 3.10 Passivos circulante e não circulante São demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos, variações monetárias e/ou cambiais incorridas até a data do balanço Provisões As provisões são reconhecidas para obrigações presentes (legal ou não formalizada) resultante de eventos passados e de perda provável passível de estimativa de valores de liquidação financeira de forma confiável. O valor reconhecido como provisão é a melhor estimativa das considerações requeridas para liquidar a obrigação no final de cada exercício, considerando-se os riscos e as incertezas relativos à obrigação. Quando a provisão é mensurada com base nos fluxos de caixa estimados para liquidar a obrigação, seu valor contábil corresponde ao valor presente desses fluxos de caixa. Quando alguns ou todos os benefícios econômicos requeridos para a liquidação de uma provisão são esperados que sejam recuperados de um terceiro, um ativo é reconhecido se, e somente se, o reembolso for virtualmente certo e o valor puder ser mensurado de forma confiável. As provisões são quantificadas ao valor presente do desembolso esperado para liquidar a obrigação, usando-se a taxa adequada de desconto de acordo com os riscos relacionados ao passivo. São atualizadas até as datas dos balanços pelo montante estimado das perdas prováveis, observadas suas naturezas e apoiadas na opinião dos advogados da Companhia. As provisões para ações judiciais são reconhecidas quando a Companhia tem uma obrigação presente resultante de eventos passados, sendo provável que uma saída de recursos seja necessária para liquidar a obrigação e o valor possa ser estimado com segurança. Os fundamentos e a natureza das provisões para riscos trabalhistas estão descritos na nota explicativa 15 (a) Dividendos A política de reconhecimento de dividendos está em conformidade com o CPC 24 e ICPC 08 (R1), que determinam que os dividendos propostos que estejam fundamentados em obrigações estatutárias devem ser registrados no passivo circulante. O estatuto da Companhia estabelece um dividendo mínimo obrigatório equivalente a 25% do lucro líquido do exercício, ajustado pela constituição da reserva legal. Em 31 de dezembro de 2015 e de 2014, a Administração não constituiu as obrigações de pagamento dos dividendos mínimos, haja vista que a situação financeira da Companhia é incompatível para o pagamento desses dividendos. Dessa forma, o valor correspondente aos dividendos mínimos foi registrado como reserva no patrimônio líquido Segmento de negócio Segmentos operacionais são definidos como atividades de negócio das quais pode se obter receitas e incorrer em despesas, com disponibilidade de informações financeiras individualizadas e cujos resultados operacionais são regularmente revistos pela administração no processo de tomada de decisão. No entendimento da administração da Companhia, embora reconheça receita para as atividades de implementação da infraestrutura, e de operação e manutenção, considerou-se que essas receitas são originadas por contratos de concessão que possuem apenas um segmento de negócio: transmissão de energia elétrica. 14

15 3.14 Demonstração dos Fluxos de Caixa ( DFC ) A demonstração dos fluxos de caixa foi preparada pelo método indireto e está apresentada de acordo com o pronunciamento contábil CPC 03 (R2) Demonstração dos Fluxos de Caixa Ajuste a valor presente de ativos e passivos Os ativos e passivos monetários de longo prazo e os de curto prazo, quando o efeito é considerado relevante em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto, são ajustados pelo seu valor presente. O ajuste a valor presente é calculado levando em consideração os fluxos de caixa contratuais e a taxa de juros explícita, e em certos casos implícita, dos respectivos ativos e passivos. Dessa forma, os juros embutidos nas receitas, despesas e custos associados a esses ativos e passivos são descontados com o intuito de reconhecê-los em conformidade com o regime de competência de exercícios. Posteriormente, esses juros são realocados nas linhas de despesas e receitas financeiras no resultado por meio da utilização do método da taxa efetiva de juros em relação aos fluxos de caixa contratuais. As taxas de juros implícitas aplicadas foram determinadas com base em premissas e são consideradas estimativas contábeis. Nas datas das demonstrações financeiras a Companhia estima não haver ajustes a valor presente de montantes significativos Lucro por ação A Companhia efetua os cálculos do lucro por ações utilizando o número médio ponderado de ações ordinárias, durante o período correspondente ao resultado conforme pronunciamento técnico CPC 41. O lucro básico por ação é calculado pela divisão do lucro líquido do período pela média ponderada da quantidade de ações emitidas. Não há potenciais ações ordinárias diluidoras tampouco lucro por ação diluído. 4 Normas e interpretações novas e revisadas A Companhia adotou todos os pronunciamentos (novos ou revisados) e interpretações emitidas pelo CPC e ANEEL que estavam em vigor em 31 de dezembro de (a) Pronunciamentos contábeis, orientações e interpretações novos e/ou revisados. Em relação a adoção dos pronunciamentos e interpretações listados abaixo, que passaram a vigorar a partir de 1º de janeiro de 2015, os mesmos não impactaram as demonstrações financeiras da Companhia em 31 de dezembro de São eles: Revisão CPC nº 08 - Este documento de revisão apresenta alterações nos seguintes Pronunciamentos Técnicos CPC 01 (R1), CPC 04 (R1), CPC 06 (R1), CPC 18 (R2), CPC 19 (R2), CPC 20 (R1), CPC 21 (R1), CPC 22, CPC 26 (R1), CPC 27, CPC 28, CPC 29, CPC 31, CPC 33 (R1), CPC 36 (R3), CPC 37 (R1), CPC 40 (R1) e CPC 45 15

16 5 Caixa e equivalentes de caixa % do CDI Caixa e bancos Equivalentes de caixa CDB 94,0% As aplicações financeiras estão mensuradas ao valor justo através do resultado e possuem liquidez diária. A análise da administração da Companhia quanto à exposição desses ativos a riscos de taxas de juros, dentre outros, é divulgada na nota explicativa 21 (d). 6 Aplicações financeiras % do CDI Fundos de investimentos 101,7% A Companhia possui aplicações financeiras em fundos de investimentos, que referem-se a quotas de fundo de investimento com liquidez diária, prontamente conversíveis em montante de caixa, independentemente do vencimento dos ativos. O fundo de investimentos é: Fundo de Investimento Xavantes Referenciado DI: fundo constituído para investimento exclusivamente pela controladora CTEEP e suas controladas e controladas em conjunto, administrado pelo Banco Itaú-Unibanco e com a carteira composta por quotas do Fundo de Investimento Special DI (Corp Referenciado DI incorporado pelo Special DI). O fundo de investimento Special DI possui carteira composta, principalmente, pelos seguintes ativos: aplicações em depósitos à vista, CDB pós fixado, títulos públicos federais, debêntures, letra financeira e operações compromissadas em títulos públicos federais. Possui liquidez diária, independentemente dos ativos, conforme estipulado no regulamento do Fundo Xavantes. A análise da administração da Companhia quanto à exposição desses ativos a riscos de taxas de juros, dentre outros, é divulgada na nota explicativa 21 (d). 16

17 7 Caixa restrito O saldo de caixa restrito, R$2.573 (R$2.421 em 2014), refere-se a conta reserva dos serviços da dívida, vinculada ao financiamento com o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES, no valor equivalente a, no mínimo, três ou seis vezes a última prestação vencida de amortização do financiamento, incluindo parcela de principal e juros (nota 12). A conta reserva dos serviços da dívida será movimentada exclusivamente para quitação de prestações ou no momento em que a Companhia for dispensada da manutenção da reserva dada pelo BNDES, conforme critérios estabelecidos no contrato de financiamento. O responsável pelas movimentações da conta é o Banco do Brasil S.A., onde os recursos estão depositados. 8 Contas a receber - Concessionárias e Permissionárias Corrente a vencer Até 60 dias Até 90 dias De 91 a 180 dias De 181 a 360 dias Corrente vencida Não auditado Mais de 360 dias Transmissão de Energia Encargos de Uso da Rede Elétrica Tributos e contribuições a compensar Imposto de renda retido na fonte Contribuição social retido na fonte - 41 COFINS PIS

18 10 Imobilizado Refere-se, substancialmente, a bens móveis e imóveis utilizados pela Companhia e aplicados na operação de transmissão de energia, vinculados aos contratos de concessão. O imobilizado é depreciado conforme taxas anuais de depreciação previstas pelo Órgão Regulador. (a) Imobilizado em serviço Custo em 2014 (*) Adições (A) Baixas (B) Transferências (C) Custo em 2015 Adições Líquidas = (A)- (B)+(C) Depreciação Acum. Saldo em 2015 Saldo em 2014 (*) Transmissão Edificações, obras civis e benfeitorias (234) Máquinas e equipamentos (25.839) Móveis e utensílios (3) Administração Máquinas e equipamentos (2) 11 - Subtotal (26.078) (*) Exercício 2014 não auditado. 18

19 (b) Imobilizado em curso Transmissão Custo em 2014 (*) Adições (A) Baixas (B) Transferências (C) Custo em 2015 Adições Líquidas = (A)-(B)+(C) Depreciação Acum. Saldo em 2015 Maquinas e equipamentos Outros Saldo em 2014 (*) Administração Maquinas e equipamentos Outros (13) - (13) - 13 Subtotal (13) (4) Total do Ativo Imobilizado (26.078) (*) Exercício 2014 não auditado. 19

20 (c) Taxas anuais de depreciação Taxas anuais médias de depreciação (%) Bruto Não auditado Depreciação e Amortização Acumulada Saldo Saldo Em Serviço Transmissão Edificações, obras civis e benfeitorias 3,46% 906 (234) Máquinas e equipamentos 3,02% (25.839) Móveis e utensílios 6,25% 5 (3) 2 2 Administração Máquinas e equipamentos 16,67% 13 (2) (26.078) Em Curso Transmissão Administração (26.078) (d) Composição das adições A composição de adições do exercício, por tipo de gasto capitalizado, é como segue: Material/Equipamentos Total Maquinas e Equipamentos 9 9 Total das adições 9 9 De acordo com os artigos 63 e 64 do Decreto nº de 26 de fevereiro de 1957, os bens e instalações utilizados na geração, transmissão, distribuição e comercialização de energia elétrica são vinculados a estes serviços, não podendo ser retirados, alienados, cedidos ou dados em garantia hipotecária sem a prévia e expressa autorização do Órgão Regulador. O ato normativo que regulamenta a desvinculação de bens das concessões do Serviço Público de Energia Elétrica concede autorização prévia para desvinculação de bens inservíveis à concessão, quando destinados à alienação, determinando que o produto das alienações seja depositado em conta bancária vinculada para aplicação na concessão. 20

21 11 Intangível O ativo intangível refere-se, principalmente: (i) servidões vinculadas ao direito de passagem das linhas de transmissão; e (ii) gastos incorridos na implantação e atualização do ERP-SAP, amortizados linearmente no prazo de 5 anos a) Ativo intangível em serviço Transmissão Custo em 2014 (*) Adições (A) Baixas (B) Transferências (C) Custo em 2015 Adições Líquidas = (A)- (B)+(C) Amortização Acum. Saldo em 2015 Saldo em 2014 (*) Servidões Administração Softwares (215) Subtotal (215) b) Ativo intangível em curso Custo em 2014 (*) Adições (A) Baixas (B) Transferências (C) Custo em 2015 Adições Líquidas = (A)- (B)+(C) Amortização Acum. Saldo em 2015 Saldo em 2014 (*) Transmissão Servidões Administração Softwares (10) (1.073) - (1.083) Subtotal (10) (1.073) Total do Ativo Intangível (10) (215) (*) Exercício 2014 não auditado. 21

22 c) Taxas anuais de depreciação Em Serviço Transmissão Taxas anuais médias de depreciação (%) Bruto Depreciação e Amortização Acumulada Saldo Saldo Servidões Administração Softwares 20,00% (215) Em Curso (215) Transmissão (215) d) Composição das adições A composição de adições do exercício, por tipo de gasto capitalizado, é como segue: Outros Gastos Total Outros Total das adições De acordo com os artigos 63 e 64 do Decreto n o de 26 de fevereiro de 1957, os bens e instalações utilizados na geração, transmissão, distribuição e comercialização de energia elétrica são vinculados a estes serviços, não podendo ser retirados, alienados, cedidos ou dados em garantia hipotecária sem a prévia e expressa autorização do Órgão Regulador. O ato normativo que regulamenta a desvinculação de bens das concessões do Serviço Público de Energia Elétrica concede autorização prévia para desvinculação de bens inservíveis à concessão, quando destinados à alienação, determinando que o produto das alienações seja depositado em conta bancária vinculada para aplicação na concessão. 22

23 12 Empréstimos e Financiamentos a) Composição dos saldos Juros de Curto Prazo Principal Curto Prazo Principal + Juros LP Saldo Total Adimplente Data da Captação /Repactuação Tipo de Garantia Indexador ou Juros Spread % a.a. Data do próximo Pagto Juros Frequência Pagto Juros Data do próxima Amortização Vencimento Final Frequencia Amortização Sistemática Amortização Moeda nacional BNDES sim Mar-09 Recebíveis TJLP 2,39% 16/01/16 Mensal 15/01/16 17/04/23 Mensal SAC Em 2009, a Companhia obteve recurso junto ao BNDES para financiar a implementação da infraestrutura da Linha de Transmissão (LT) entre as subestações Neves 1 e Mesquita, com amortização a partir de 15 de maio 2009, em 168 parcelas mensais. A fiança bancária foi dispensada pelo BNDES em 15 de março de A Companhia deverá manter conta reserva (nota 7) de no mínimo três vezes o valor da última parcela vencida com o Índice de Cobertura do Serviço da Dívida - ICSD de no mínimo 1,3, apurado anualmente. No caso do ICSD inferior a 1,3 a conta reserva deverá ser composta por no mínimo seis vezes o valor da última parcela vencida. Existe interveniência da controladora CTEEP nos contratos de financiamento de BNDES. O contrato de BNDES possui cláusulas restritivas que exigem o cumprimento de indicadores financeiros. Na ocorrência do não cumprimento dos indicadores há cláusulas de cross default que estabelecem a antecipação das dívidas. Em 2015, inexiste evento de vencimento antecipado da dívida relacionado a cláusulas restritivas (covenants). 23

24 b) Vencimentos das parcelas a longo prazo Moeda nacional Total BNDES c) Movimentação dos empréstimos e financiamentos Saldos em 2013 () Pagamentos de principal (5.067) Pagamentos de juros (3.251) Juros e variações monetárias e cambiais (nota 18) Saldos em 2014 () Pagamentos de principal (5.067) Pagamentos de juros (3.210) Juros e variações monetárias e cambiais (nota 18) Saldos em d) Composição dos Ativos Financeiros Principal Curto Prazo Principal + Juros LP Saldo total Ativos Financeiros Caixas e Aplicações Financeiras Saldo Final de Caixa - Conta e) Composição do Endividamento e Dívida Líquida Juros de Curto Prazo Principal Curto Prazo Principal + LP Divida Bruta Moeda Nacional Ativos Financeiros Dívida Líquida

25 13 Tributos e encargos sociais a recolher Imposto de renda Contribuição social COFINS PIS 7 43 Outros Encargos regulatórios a recolher Pesquisa e Desenvolvimento - P&D (i) Reserva Global de Reversão RGR Taxa de fiscalização ANEEL Circulante Não circulante A Companhia reconhece obrigações relacionadas a valores já faturados em tarifas (1% da Receita Operacional Líquida), aplicados no Programa de Pesquisa e Desenvolvimento P&D, atualizados mensalmente, a partir do 2º mês subsequente ao seu reconhecimento até o momento de sua efetiva realização, com base na taxa SELIC, conforme as Resoluções ANEEL 300/2008 e 316/2008. Conforme Ofício Circular nº 0003/2015 de 18 de maio de 2015, os gastos aplicados em P&D são contabilizados no ativo e quando da conclusão do projeto são reconhecidos como liquidação da obrigação e, posteriormente, submetidos à auditoria e avaliação final da ANEEL. 15 Provisões Férias, 13º e encargos sociais Participação nos Lucros e Resultados PLR 28 Demandas judiciais (a) Circulante Não circulante

26 (a) Provisão para demandas judiciais As demandas judiciais são avaliadas periodicamente e classificadas segundo probabilidade de perda para a Companhia. Provisões são constituídas para todas as demandas judiciais para as quais é provável que uma saída de recursos seja feita para liquidar a obrigação e uma estimativa razoável possa ser feita. Em 2015, não há demandas judiciais com probabilidade de perda provável. Movimentação das provisões para demandas judiciais: Trabalhistas Total Saldos em 31 de dezembro de 2014 () Baixas/Reversão (37) (37) Saldos em 31 de dezembro de (b) Processos com probabilidade de perda classificada como possível A Companhia possui ações de natureza cível, envolvendo riscos de perda que a administração, com base na avaliação de seus consultores jurídicos, classificou como perda possível, para as quais não constitui provisão, no montante estimado de R$ Patrimônio Líquido Capital Social O capital social autorizado da Companhia em 2015 e 2014 é de , em ações ordinárias, todas nominativas e com valor nominal de R$1,00. A composição do capital social subscrito e integralizado em 2015 e 2014 totaliza R$ e está representado por ações ordinárias. Número de ações em milhares Acionistas Ordinárias % Total % CTEEP Companhia de transmissão e Energia Elétrica As ações ordinárias conferem ao titular o direito a um voto nas deliberações das assembleias gerais. Em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 02 de Janeiro de 2014, os acionistas aprovaram por unanimidade o aumento de capital social da Companhia, no montante de R$1.200, mediante a emissão de ações ordinárias nominativas, sem valor nominal, com preço de emissão de R$1,00 cada. 26

27 O Estatuto Social da Companhia prevê dividendos obrigatórios correspondentes a 25% lucro líquido, limitado ao saldo de lucro após a constituição da reserva legal. (a) Reservas de lucro Reserva legal (i) Reserva de retenção de lucros (ii) Reserva especial de dividendo não distribuído (iii) (i) Reserva legal Constituída em 5% do lucro líquido do exercício, antes de qualquer destinação, até o limite de 20% do capital social. (ii) Reserva de retenção de lucros A Administração propõe a manutenção no patrimônio líquido do lucro retido de exercícios anteriores, em reserva de retenção de lucros, que se destina a atender ao orçamento planejado para os próximos três exercícios sociais, deliberado em Assembleia Geral de Acionistas de (iii) Reserva especial de dividendo não distribuído A lei societária prevê que o dividendo obrigatório pode deixar de ser distribuído quando os órgãos da administração informarem à Assembleia Geral Ordinária ser ele incompatível com a situação financeira da Companhia. É uma discricionariedade conferida por lei aos administradores com vistas a evitar o comprometimento da gestão de caixa e equivalente de caixa da entidade, desde que observadas outras condicionantes legais. A parcela dos lucros não distribuída foi destinada à constituição de reserva especial, a fim de subsidiar novos investimentos em reforços e o cumprimento das obrigações contratuais junto ao BNDES. (b) Resultado por ação O lucro ou prejuízo básico por ação é calculado por meio do resultado da Companhia, com base na média ponderada das ações ordinárias no respectivo período. O lucro ou prejuízo diluído por ação é calculado por meio da referida média das ações, ajustada pelos instrumentos potencialmente conversíveis em ações, com efeito diluído nos períodos apresentados. O quadro abaixo apresenta os dados de resultado e ações utilizados no cálculo dos lucros básico e diluído por ação: Lucro básico e diluído por ação Lucro líquido R$ mil Média ponderada de ações Ordinárias Lucro por ação básico e diluído (por lote de mil ações) 0, ,

28 17 Receita operacional bruta Receita bruta Rede básica Revisão Tarifária Periódica Em conformidade com os contratos de concessão a cada quatro e/ou cinco anos, após a data de assinatura dos contratos, a ANEEL procederá à revisão tarifária periódica da RAP de transmissão de energia elétrica, com o objetivo de promover a eficiência e modicidade tarifária. A revisão tarifária periódica compreende o reposicionamento da receita mediante a determinação: a) da base de remuneração regulatória; b) dos custos operacionais eficientes; c) da estrutura ótima de capital e definição da remuneração das transmissoras; d) da identificação do valor a ser considerado como redutor tarifário Outras Receitas. A primeira revisão tarifária periódica da Companhia foi definida por intermédio da Resolução Homologatória nº 1.299, de 19 de junho de 2012, reduzindo a RAP em 5,0%, vigente a partir de 01 de julho de Parcela Variável PV, adicional à RAP e Parcela de Ajuste - PA A Resolução Normativa n.º 270 de 9 de julho de 2007, regulamenta a Parcela Variável PV e o adicional à RAP. A Parcela Variável é o desconto na RAP das transmissoras devido a indisponibilidade ou restrição operativa das instalações integrantes da Rede Básica. O adicional à RAP corresponde ao valor a ser acrescentado à receita das transmissoras como incentivo à melhoria da disponibilidade das instalações de transmissão. São reconhecidos como receita e/ou redução de receita de operação e manutenção no período em que ocorrem. A Parcela de Ajuste PA é a parcela de receita decorrente da aplicação de mecanismo previsto em contrato, utilizado nos reajustes anuais periódicos, que é adicionada ou subtraída à RAP, de modo a compensar excesso ou déficit de arrecadação no período anterior ao reajuste Reajuste Tarifário Anual Em 29 de junho de 2015, foi publicada a Resolução Homologatória nº 1.918, estabelecendo as receitas anuais permitidas da Companhia, pela disponibilização das instalações de transmissão integrantes da Rede Básica e das Demais Instalações de Transmissão, para o ciclo de 12 meses, compreendendo o período de 01 de julho de 2015 a 30 de junho de De acordo com a Resolução Homologatória nº 1.918, a RAP e valores correspondentes a parcela de ajuste da Companhia, líquidas de PIS e COFINS, (denominada Receita Total) que era de R$ em 01 de julho de 2014, passou para R$ em 01 de julho de 2015, apresentando um incremento de R$585, equivalente a 4,1%. A Receita Total da Companhia, líquida de PIS e COFINS, a ser auferida em duodécimos no período de 01 de julho de 2015 até 30 de junho de 2016 apresenta a seguinte composição: 28

29 Rede Básica Contrato de concessão Licitada Parcela de ajuste Total 004/ (1.676) (1.676) Resultado financeiro Receitas Rendimentos de aplicações financeiras Juros ativos Variações monetárias 2 - Outras Despesas Juros sobre empréstimos e financiamentos (nota 12) (3.344) (3.244) Juros passivos - (13) Variações monetárias - (23) Outras (44) (49) (3.388) (3.329) (2.541) (2.868) 29

30 19 Imposto de renda e contribuição social O imposto de renda e a contribuição social sobre o lucro líquido são provisionados mensalmente, obedecendo ao regime de competência e apurados, conforme previsto na Lei /14. A Companhia adota o regime de lucro presumido trimestral IRPJ CSLL IRPJ CSLL Receita bruta de serviços Percentual de presunção 8% 12% 8% 12% Base de cálculo da receita bruta Outras receitas Base de cálculo Alíquota vigente 25% 9% 25% 9% Despesa com IRPJ e CSLL (500) (245) (409) (213) Ajustes temporais e sobre a mudança de regime de tributação (*) (12) (7) - - (512) (252) (409) (213) Corrente (512) (252) (409) (213) (512) (252) (409) (213) 20 Transações com partes relacionadas Os principais saldos e transações com partes relacionadas no período são como segue: Natureza da operação Parte relacionada Receita/ Receita/ Passivo Passivo (Despesa) (Despesa) Benefícios de curto prazo* Administração - - (34) (43) Sublocação CTEEP (7) (6) (96) (82) Prestação de serviços CTEEP (11) (10) (132) (52) *Referente aos honorários da administração, conforme divulgado na Demonstração do Resultado da Companhia. 30

31 Os saldos a pagar para partes relacionadas estão registrados na linha de outros passivos, no passivo circulante. O contrato de sublocação compreende a área ocupada pela Companhia no edifício sede da controladora CTEEP, bem como rateio das despesas condominiais e de manutenção, entre outras. A controladora CTEEP presta serviços de operação das instalações da Companhia. Essas operações são realizadas em condições especificas negociadas contratualmente entre as partes. 21 Instrumentos financeiros (a) Identificação dos principais instrumentos financeiros Ativos financeiros Valor justo através do resultado Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Caixa restrito Empréstimos e recebíveis Concessionárias e Permissionárias Circulante Passivos financeiros Custo amortizado Empréstimos e financiamentos Circulante Não circulante Fornecedores Os valores contábeis dos instrumentos financeiros, ativos e passivos, quando comparados com os valores que poderiam ser obtidos com sua negociação em um mercado ativo ou, na ausência deste, e valor presente líquido ajustado com base na taxa vigente de juros no mercado, aproximam-se substancialmente de seus correspondentes valores de mercado. A companhia classifica os instrumentos financeiros como Nível 1 e Nível 2, como requerido pelo CPC vigente: Nível 1 preços cotados (não ajustados) em mercados ativos, líquidos e visíveis para ativos e passivos idênticos que estão acessíveis na data de mensuração; Nível 2 preços cotados (podendo ser ajustados ou não) para ativos ou passivos similares em mercados ativos, outras entradas não observáveis no nível 1, direta ou indiretamente, nos termos do ativo ou passivo; e Nível 3 ativos e passivos cujos preços não existem ou que esses preços ou técnicas de avaliação são amparados por um mercado pequeno ou inexistente, não observável ou líquido. Nesse nível a estimativa do valor justo torna-se altamente subjetiva. (b) Financiamentos O valor contábil dos empréstimos e financiamentos tem suas taxas atreladas à variação da TJLP e se aproximam do valor de mercado. 31