APRESENTAÇÃO PARA INVESTIDORES 9M12
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- Maria Luiza Canejo Filipe
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1 APRESENTAÇÃO PARA INVESTIDORES 9M2
2 Agenda. Visão Geral e Desempenho Consolidado 2. Livraria Saraiva 3. Editora Saraiva 2
3 Governança Corporativa CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO EDITORA SARAIVA MINHA BIBLIOTECA (e-books - CTP) 25,0% (Conteúdo) Empresa Listada 99,98% LIVRARIA SARAIVA (Varejo) Nível 2 da BM&FBovespa Tag along de 90% para as ações preferenciais Estatuto determina a distribuição da disponibilidade financeira que exceder 25% do ativo total por quatro trimestres consecutivos Editora Saraiva Distribuição das Ações: Ações Ordinárias 34% Ações Preferenciais 66% GVA : Gerenciamento de Valor ao Acionista Freefloat = 66% Formador de Mercado 3
4 Operações em Crescimento Faturamento Líquido Consolidado (R$ milhões) Editora Livraria 733,5 29,8 44,7.093,5 326,3 767,2.248,4 298,2 950,2.564,9 368,0.97,0.889,0 447,.44,8 + 5,5%.240,0.307,7 24, 237,2.025,9.070, M 9M2 Aquisição do Ético Sistema de Ensino Aquisição da Siciliano S.A. Faturamento Editora: já exclui vendas para Livraria Saraiva e Siciliano TACC: Taxa de Crescimento Anual Composta TACC 49,3% a.a (últimos 0 anos) TACC 36,% a.a (últimos 05 anos) TACC 4,6% a.a (últimos 03 anos) 4
5 Remuneração aos Acionistas Remuneração aos Acionistas (R$ mil) e Pay-out (%) 40,3% 27,6% 30,% 26,9% 27,5% JCP Dividendos Pay-Out 5
6 Endividamento Posição Líquida de Caixa (R$ milhões) e Dívida Líquida/EBITDA¹ Nova Linha de Crédito BNDES (R$ milhões): Contrato Total de R$ 56,3 milhões 9M 9M2 Contrato Livraria Contrato Editora 22,2 (306,6) (333,9) 54,6,8 x,8 x 67,6 até set/2 34,2 4,8 9,4 até dez/2 ¹ EBITDA dos últimos doze meses 6
7 Destaques do Resultado Consolidado Receita Líquida (R$ milhões) Livraria Editora.564,9.248,4.093,5 733,5 76% 70% 76% 60%.889,0 76% 40% 30% 24% 24% 24% ,5%.240,0.307,7 83% 82% 7% 8% 9M 9M2 Receita Líquida por Trimestre (R$ milhões) 649,0 493,6 8, 375,5 26, 49,2 327,2 69,9 30, 349,3 233, 45,9 T 2T 3T 4T Livraria Editora 7
8 Destaques do Resultado Consolidado ¹ Considera Participação dos Administradores Lucro Bruto ¹ (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 49,5% 46,6% 44,7% 43,% 42,5% 42,% 44,% + 0,3% 363,0 509,2 558,0 674,9 803,4 522,6 576, EBITDA ¹ (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 9M 9M2 4,7%,9% 9,% 9,2% 9,% Livraria Editora 72,6 44,6 29,7 07,9 3,5 36% 38% 36% 36% 45% 64% 64% 64% 62% 55% 7,% 8,% + 20,% 87,8 05,4 59% 64% 4% 36% M 9M2 8
9 Agenda. Visão Geral e Desempenho Consolidado 2. Livraria Saraiva 3. Editora Saraiva 9
10 Nosso Negócio de Varejo LIVRARIA SARAIVA Rede de Lojas Físicas Um dos maiores varejistas do Brasil, com um amplo e completo mix de produtos Rede de Lojas Físicas: 02 lojas (Setembro 202) Mega Store: 47 Lojas Pioneira no conceito Mega Store no Brasil: foco na Experiência de Compra Pouco mais de 4,6 mil eventos culturais realizados em 20 Desde abril de 200 itown - Apple Premium Reseller : 5 Lojas Operação Multicanal e Multiformato LIVRARIA SARAIVA Varejo On-line Um dos maiores varejistas on-line de livros no Brasil Aproximadamente 2, milhões de clientes ativos em setembro de 202 Operação integrada às lojas físicas e mix de produtos ampliado 0
11 O Mercado de Varejo de Livros Mercado bastante fragmentado. Mais de livrarias no Brasil, sendo que 75% estão localizadas nas regiões Sul e Sudeste. Mercado alvo da Livraria no Brasil (200): R$ 55,7 bilhões Informática / Eletrônicos Faturamento Bruto 200 Mercado de Livros (R$ milhões) 5,0 0,3 25,3 Livros CD / DVD / Blu-Ray Papelaria / Periódicos Brinquedos ,9 5,3,0 5,9 Telefonia Multimídia Saraiva Cultura Nobel La Selva Fonte: Folha de São Paulo (7/08/20) () Livros, CD s, DVD s, Periódicos e Papelaria (2) Outros
12 Nosso modelo de negócio baseia-se em: ACERVO SERVIÇOS RELACIONAMENTO COM O CONSUMIDOR Acervo + Serviços + Relacionamento com o Consumidor Catálogo: 2 milhões de itens Mix de produtos relacionado à cultura, ao lazer, à informação e ao conhecimento Lojas atrativas Compras por impulso One-stop-shop 2
13 Acervo: Lazer, Cultura e Informação ACERVO SERVIÇOS RELACIONAMENTO COM O CONSUMIDOR Categorias de produtos: Livros (44% da receita líquida de 20) Papelaria e Periódicos Músicas e Filmes Games (softwares e consoles) Informática Saraiva Digital (filmes) Brinquedos e-books (Saraiva Digital Reader) Eletroportáteis e Beleza & Saúde Marketplace: Esportes & Lazer, Cursos, Viagens, Assinaturas, Flores e Perfumes. 3
14 Serviços diferenciam a experiência do consumidor ACERVO RELACIONAMENTO COM O CONSUMIDOR SERVIÇOS Serviços oferecidos pela Livraria: Espaço para Café Entrega Garantida Cartão Fidelidade Saraiva Plus Cartão de Crédito Saraiva Revista Saraiva: Almanaque Ingressos Garantia Estendida Assistência Técnica e Help Desk Recargas de Celular e Assinatura de Revistas 4
15 Relacionamento: agrega valor à Experiência Saraiva ACERVO RELACIONAMENTO COM O CONSUMIDOR SERVIÇOS Relacionamento com o consumidor: Pessoal Qualificado Eventos Site Saraiva Conteúdo Redes Sociais Multiformato Multicanal 5
16 Multiformato: Modelo flexível Mega Stores Novas Tradicionais Tradicionais 2 itown Número de Lojas: Inclui Siciliano desde set/2 6
17 Multiformato: Modelos adaptados para cada mercado Loja formato itown: 5 Lojas Até 200 m² de área de vendas Apple Premium Reseller Produtos Inovadores Serviços de Manutenção Loja formato Tradicional: 3 Lojas Até 400 m² de área de vendas 5 mil itens Principais Categorias de Produtos: Livros, Papelaria e Periódicos 7
18 Multiformato: Modelos adaptados para cada mercado Loja formato Nova Tradicional: 9 Lojas Até 400 m² de área de vendas 29 mil itens Vende livros, papelaria, periódicos, música e filmes Área para crianças Loja formato Mega Store: 47 Lojas Até m² de área de vendas 7 mil itens Completo Mix de Produtos Área para crianças Espaço para café Espaço para eventos 8
19 Saraiva é um negócio Multicanal Filmes desde maio/09 e-books desde junho/0 Desde 200 9
20 Iniciativas Digitais da Saraiva Saraiva: fotos digitais Serviço de Revelação Digital Saraiva: compra e aluguel de filmes digitais Catálogo: Mais de 6 mil filmes, séries de TV e documentários Parceria com a LG 20
21 Destaques do Resultado Saraiva e Siciliano S.A. Saraiva Digital Reader: ios, Android, PCs e MACs 2 mil títulos em língua portuguesa 250 mil títulos importados e-books: líder de mercado no Brasil 20 Posição da loja digital no total de lojas físicas jan/2 fev/2 mar/2 abr/2 mai/2 jun/2 jul/2 ago/2 set/2 2
22 Destaques do Resultado Saraiva e Siciliano S.A. Venda de Lojas Comparáveis (%) 8,%,0% 9,2% 8,0% 9,0% 3,4%,4% Jul a Set - Out a Dez - Jan a Mar - 2 Abr a Jun - 2 Jul a Set - 2-7,5% Jul 2 Ago 2 Set 2 Receita Líquida por Canal (%) 20 9M2 Mega Stores 36% 50% Novas Tradicionals Tradicionais 33% 52% 6% 8% Saraiva.com 8% 7% 22
23 Destaques do Resultado Saraiva e Siciliano S.A. Receita Líquida (R$ milhões) Varejo Eletrônico Lojas Físicas 44,7 40,2 30,5.44,8 + 4,4%.97,0 950,2 57,3 47,8.025,9.070,6 767,6 3,5 246,7 383,5 358,7 520,8 638,6 779,2 924,5 642,4 7, M 9M2 Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 36,4% 35,5% 34,5% 32,6% 32,9% 33,0% 35,0% + 0,7% 60,7 272,2 327,9 390,5 474,3 338, 374, M 9M2 23
24 Destaques do Resultado Saraiva e Siciliano S.A. ² Considera Participação dos Administradores ¹ Considera Participação dos Administradores e não considera despesas de Depreciação e Amortização Despesas Operacionais ¹ (R$ milhões) / Receita Líquida (%) 27,6% 29,4% 30,2% 28,0% 27,5% 27,9% 28,6% + 7,% 22,0 225,4 287,3 335,0 396,6 286,3 306, EBITDA ² (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 9M 9M2 8,8% 6,% 4,3% 4,6% 5,4% 5,0% 6,3% + 30,5% 38,7 47,2 40,6 55,6 77,7 5,8 67, M 9M2 24
25 Destaques do Resultado Saraiva e Siciliano S.A. Capital de Giro¹ / Receita Líquida² (%) e Ciclo Operacional (dias) 74 dias 75 dias 75 dias 80 dias 80 dias 6,8% 7,% 7,7% 8,6% 9,5% 9M08 9M09 9M0 9M 9M2 25
26 Foco em Rentabilidade Alterações na Política Comercial Prazos de parcelamento de vendas Política de Descontos Revisão da Oferta de Frete Grátis Avaliação da Margem Bruta Gestão de Despesas Gestão matricial de despesas Política de Remuneração Variável Revisão da Malha Logística Alteração da Política de Gastos com Marketing 26
27 Saraiva e Siciliano S.A.: Crescimento Orgânico Número de Lojas Próprias e Área de Vendas (mil m²) ,4 42,6 47,9 50,3 54,5 58,4 6, Dez/07 Dez/08 Dez/09 Dez/0 Dez/ Dez/2* Dez/3* Área de Vendas Número de Lojas (*) Estimativa do projeto expansão, sujeito a alterações 27
28 Agenda. Visão Geral e Desempenho Consolidado 2. Livraria Saraiva 3. Editora Saraiva 28
29 Nosso Negócio Editorial EDITORA SARAIVA A Saraiva oferece um catálogo completo de livros Didáticos, Paradidáticos, Jurídicos, e de Administração, Economia, Negócios e Contabilidade Importante participação nas linhas Editoriais de Livros Científicos, Técnicos e Profissionais: 5% de market share 4 a maior editora de Livros Didáticos cerca de 6%* de market share no mercado privado Linha editorial de ficção e não-ficção Selo Benvirá Distribuição nacional: Rede de 3 filiais Divisão de Sistemas de Ensino (*) Estimativas da Saraiva 29
30 Panorama do Mercado Editorial ¹ Estimativas da Saraiva ² Dados de 2008 ³ Dados de 2009 Mercado Editorial no Brasil (20): R$ 5,3 bilhões Didático e Paradidático 20 (R$ milhões) 0,4 Didáticos 0,9 Obras Gerais 0,5 2,6 Religiosos ,9 Científicos, técnicos e profissionais 9 92 Sistemas de Ensino ¹ Ática Scipione FTD Moderna ³ Saraiva IBEP Nacional Editora do Brasil Obras Gerais 20 (R$ milhões) Científico, Técnico e Profissional 20 (R$ milhões) Schwarcz Record ² Rocco Saraiva Saraiva RT ³ Artmed Atlas Guanabara Forense 30
31 Estratégias de Negócio Editora Saraiva Aquisições Ficção e Não-Ficção Estratégias de Crescimento Novos Produtos Novas Mídias Divisão de Sistemas de Ensino Fortalecimento do Relacionamento com Professores e Serviços 3
32 Editora Saraiva Presença Nacional: 3 filiais e 7 revendedores Filiais têm estoques para atender a demanda local e maximizar o esforço de vendas de nossos divulgadores Várias linhas editoriais permitem diluição de gastos fixos e criam vantagens competitivas. Adoção de livros didáticos no Brasil é decidida de forma descentralizada. RR AP AM PA MA CE AC RO MT DF TO PI BA RN PB PE AL SE GO Filiais Revendedores Autorizados MS PR SP MG RJ ES São Paulo: Centro de Distribuição RS SC 32
33 Novas Mídias Iniciativas Digitais: Série Destino: softwares de Matemática e Inglês Saraiva Acompanha : Plataforma de gerenciamento de aprendizagem e avaliação Conecte e Jornadas : Combinação entre a mídia impressa e soluções digitais para uso em sala de aula do ensino fundamental II e médio Mais de.600 títulos convertidos para o formato digital 33
34 Divisão de Sistemas de Ensino ÉTICO Sistema de Ensino para a Rede Privada Aquisição da Pigmento Editorial em dezembro 2007 e incorporação da empresa em fevereiro de 2008 Presença em 2 estados brasileiros + Distrito Federal 570 escolas conveniadas (452 escolas em dezembro de 20) 50 mil alunos: crescimento de 46% em relação a setembro 20 AGORA Sistema de Ensino para a Rede Pública Lançamento em Abril operacional Início de comercialização para o ano letivo
35 Ciclo de Compras do Governo (PNLD) O último Ciclo de Compra do Governo: º Ano do Ciclo PNLD 203 2º Ano do Ciclo PNLD 20 3º Ano do Ciclo PNLD 202 Total do Programa (milhões de livros) 32,5 35,4 6,9 Reposições (milhões de livros) 72,4 52,9 70,2 Novas Adoções (milhões de livros) 60, 82,5 9,7 Market Share Novas Adoções 0,0% 5,8% 24,6% Preço Médio (Novas Adoções) R$ 4,62 R$ 6,02 R$ 7,23 35
36 Contratos da Saraiva Contratos (R$ milhões) + 48,7% Programas Comparáveis 205,5 83,3 65,7 84,6 00,3 43, 88, 40,4 3,0 PNLD 2005 PNLD 2006 PNLD 2007 PNLD 2008 PNLD 2009 PNLD 200 PNLD 20 PNLD 202 PNLD 203 ¹ ² O Programa Nacional do Livro Didático baseia-se em ciclos trienais. () Programa Piloto para o Ensino Médio, com aquisições para poucas matérias 36
37 Destaques do Resultado - Editora Saraiva Receita Líquida (R$ milhões) Governo Privado 309, 9,8 50,4 + 0,6% 45,5 352,2 335,6 208,4 276,7 4,8 250,2 4,7 90,7 45,5 38,8 89,3 20,5 244,9 273,7 293,0 2,4 23, Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 9M 9M2 65,5% 67,4% 69,% 68,7% 66,% 73,8% 73,0% + 9,5% 202,3 237,3 23,9 285,5 33,2 84,5 202, M 9M2 37
38 Destaques do Resultado - Editora Saraiva ² Considera Participação dos Administradores ¹ Considera Participação dos Administradores e não considera despesas de Depreciação e Amortização Despesas Operacionais ¹ (R$ milhões) / Receita Líquida (%) 42,9% 44,% 46,9% 47,0% 46,8% 59,5% 59,6% + 0,7% 32,7 55,3 57,3 95,4 234,5 48,8 64, EBITDA ² (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 9M 9M2 22,5% 23,4% 22,2% 2,7% 9,3% 4,3% 3,4% + 4,% 69,6 82,5 74,7 90, 96,7 35,7 37, M 9M2 38
39 Contatos João Luís Ramos Hopp Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Telefone: () jlhopp@saraiva.com.br Agberto Albuquerque Cavalcante Diretor de Planejamento Telefone: () acavalcante@saraiva.com.br Site de Relações com Investidores: Silvia Pinheiro Consultora de Relações com Investidores FIRB Financial Investor Relations Brasil Telefone: () silvia.pinheiro@firb.com 39
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