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1 Aceprev Acesita Previdência Privada Relatório Anual de Atividades 2014 Há 20 anos cuidando do seu futuro, para que você possa viver ao máximo o seu presente.

2 Sumário Mensagem da Diretoria 3 1. A Entidade Organograma 4 2. Participantes 5 3. Benefícios 5 4. Contribuições para a Entidade 6 5. Patrimônio 7 6. Investimentos Rentabilidade e Resumo do Demonstrativo de Investimentos 8 7. Despesas Administrativas Informações sobre a Avaliação Atuarial do Plano Demonstrações Financeiras consolidadas, por Plano de Benefícios, Notas Explicativas e Pareceres 30

3 Mensagem da Diretoria Ao longo de 20 anos de atuação, a ACEPREV vem consolidando uma história de sucesso, de maturidade na gestão, pautada principalmente pela solidez de suas ações e pelos resultados alcançados. Nossas práticas de governança, transparência e, principalmente, a visão de um futuro de longo prazo, na busca incessante de resultados, para garantir não apenas a gestão responsável dos recursos de cada participante, como também a perenidade da Entidade, foram fatores determinantes nesta jornada. Porém, tudo isto só se tornou possível devido às adaptações realizadas na Entidade, homologadas pelos participantes, e que nos deram condições para crescer e vislumbrar um horizonte ainda mais promissor. Assim, por meio deste Relatório, apresentamos um resumo das atividades realizadas pela ACEPREV no ano de 2014, através de informações que possibilitem a compreensão por todos, e propiciando o adequado acompanhamento da gestão da Entidade. Com prudência e sempre atenta à legislação vigente e à sua Política de Investimentos, a ACEPREV em 2014 permaneceu com o foco no longo prazo, mantendo as estratégias já delineadas, buscando proteger a carteira e alcançar retornos adequados às necessidades do plano. A Entidade adota a estratégia de evitar grandes volatilidades em seus resultados, adequando o risco de seu portfólio de investimentos e focando também em ativos de liquidez. E, mesmo diante de tantos cenários adversos, conseguiu superar seus benchmarks em Na reserva Cromo, o resultado acumulado foi de 12,68%, o que corresponde a 109,91% do benchmark (INPC+5% a.a.), e 117,78% do CDI; já na reserva Níquel, o resultado acumulado foi de 11,15%, o que corresponde a 102,92% de seu benchmark híbrido (composto pela variação do Ibovespa + INPC+5% a.a.), e 103,52% do CDI. Há vários anos, a equipe de gestão da ACEPREV busca um crescimento regular, com baixa volatilidade, o que se traduz em maior segurança para todos e proporciona um crescimento patrimonial consistente. No final do exercício de 2014, os recursos da Entidade totalizaram R$ 870,9 MM e estavam assim distribuídos: 93% em investimentos em renda fixa, 3% em renda variável, 2% em investimentos estruturados e 2% em imóveis, sendo que 80% dos investimentos foram geridos internamente pela ACEPREV. Em 2014, 302 participantes aumentaram espontaneamente seus percentuais de contribuição para o plano de benefícios, o que demonstra a confiança dos nossos participantes e o que é para nós motivo de muito orgulho, mas, principalmente, de grande responsabilidade da Entidade, que busca constantemente a mitigação dos seus riscos e prima pela adoção de melhores práticas na sua gestão. Com orgulho e alegria, assumiremos a partir de 2015, de forma totalmente segregada, a gestão do Plano de Benefícios dos empregados da Aperam Bioenergia e antigos empregados da Aperam, que estava sob a gestão do HSBC Fundo de Pensão e, assim, estaremos saltando de um patamar de participantes para aproximadamente Gostaríamos de agradecer a todos os participantes pela confiança, e aos patrocinadores, conselheiros fiscais e deliberativos, membros de Comitês, colaboradores e parceiros que, por meio do imprescindível apoio e enorme dedicação, foram primordiais com seus trabalhos e possibilitaram a obtenção dos resultados ora apresentados. 3

4 1. A Entidade Organograma CONSELHO DELIBERATIVO Ítalo Stéfani Presidente Rosa Maria Esquirio Monte Conselheira eleita pelos Participantes Assistidos (Suplente: Marcos Antônio Américo de Castro) Eduardo Alves dos Santos Conselheiro eleito pelos Participantes Ativos (Suplente: Ronald Ramos) Marco Antônio Nunes de Carvalho Conselheiro Gisele Araújo Polati Conselheira José Anísio Dias Cabral Conselheiro CONSELHO FISCAL Marcos Bruno Assis Oliveira Presidente do Conselho Nildo Gonçalves Vitorino Conselheiro Frederico Barbosa de Rezende Conselheiro PRESIDÊNCIA Nélia Maria de Campos Pozzi DIRETORIA ADMINISTRATIVA E DE SEGURIDADE Mirna Leite Coelho Martins de Oliveira DIRETORIA FINANCEIRA Gualter Guilherme Oliveira Moreira GESTÃO DE BENEFÍCIOS E ATUÁRIA Anelice Cristine Marques Queila da Conceição Pereira Ribeiro Ronaldo Medeiros dos Santos Siuza da Silva Pinto Mota Vanessa Moreira da Silva Lacerda GESTÃO FINANCEIRA Thiago de Resende Andrade Rodrigo Wilson de Castro Brumer CONTROLADORIA E CONTABILIDADE João Rios Junior Kamila Suelen Messias Siqueira Ana Paula de Araújo Juleika Cristina Ferreira de Carvalho 4

5 2. Participantes 3. Benefícios A ACEPREV encerrou o exercício de 2014 com Participantes, dentre os quais Assistidos. A distribuição dos Participantes, comparada ao exercício anterior, pode ser verificada no quadro abaixo: PARTICIPANTES Ativos Empregados Vinculados Autopatrocinado (Exempregados) Assistidos Aposentadoria Incapacidade (Invalidez) Pensão por morte Benefício Proporcional Diferido Total geral 31/12/ PARTICIPANTES ATIVOS POR FAIXA ETÁRIA 75 a 84 anos 8 participantes 1% 31/12/ Até 24 anos 239 participantes 6% Todos os Benefícios listados abaixo são oferecidos aos Participantes admitidos no plano até 04/09/2011. Para os Participantes admitidos no Plano a partir de 05/09/2011, também são oferecidos os benefícios abaixo, exceto as Aposentadorias na modalidade de recebimento vitalícia e os Benefícios de Risco (*). Aposentadoria Normal Aposentadoria Antecipada Aposentadoria Especial Benefício Adicional Benefícios de Risco (*): AuxílioDoença Incapacidade Pensão por Morte Institutos Legais Obrigatórios: Resgate Benefício Proporcional Diferido (BPD) Portabilidade Autopatrocínio 65 a 74 anos 127 participantes 3% 55 a 64 anos 645 participantes 17% 75 a 84 anos 0 participantes 0% 25 a 34 anos 532 participantes 14% 35 a 54 anos participantes 59% INFORMAÇÕES RELATIVAS ÀS ALTERAÇÕES DE ESTATUTO E REGULAMENTO Não ocorreram modificações no Regulamento do Plano de Benefícios administrado pela ACEPREV no exercício de Quanto ao Estatuto da Entidade em 08/04/2014 realizouse a assembléia de Participantes e as modificações discutidas foram aprovadas pela Portaria PREVIC nº 319 de 25/06/2014. Idade média dos Participantes Ativos = 40,6 anos (média aritmétrica das idades dos participantes) 5

6 BENEFÍCIOS PAGOS em 2014 em 2013 TIPO DE BENEFÍCIO Aposentadoria Normal Aposentadoria Especial Aposentadoria Antecipada Pensão por Morte Auxílio Doença Incapacidade (Invalidez) Benefício Proporcional Diferido Benefício Adicional * Total de benefícios pagos QUANTIDADE DE BENEFÍCIOS PROCESSADOS R$ MIL PESSOAS ASSISTIDAS ** * QUANTIDADE DE BENEFÍCIOS PROCESSADOS R$ MIL * Não soma com o total pois duplicará o nº de participantes. ** Participantes computados como ativos. Obs: os Participantes com Benefício Adicional já constam no número das Aposentadorias Normal, Antecipada e/ou Especial. BENEFÍCIOS PAGOS EM Contribuições para a Entidade Das contribuições efetuadas em 2014 para a ACEPREV, a Patrocinadora participou com 40,71%, enquanto os Participantes contribuíram com 59,29 % do montante recebido. Os valores das contribuições e seus respectivos percentuais em relação ao total das contribuições encontramse no quadro abaixo. 228 Auxílios Doença 0,64% Pensões 3,29% Incapacidades 4,77% Aposentadorias 91,30% Participantes Básica Voluntária / especial Autopatrocinados / vinculados Portabilidade Patrocinadora R$ mil % 59,29 26,54 20,62 6,04 6,09 40,71 Normal Desp. Administrativas Auxílio doença ,82 12,93 0,96 Total ,00 As contribuições das Patrocinadoras do Plano (Aperam South América e Aceprev), são repassadas ao Plano mensalmente, dentro dos prazos pré estabelecidos. Informamos que não existe inadimplência de contribuições das Patrocinadoras com o Plano e nem contrato de dívida com as mesmas. 6

7 5. Patrimônio da Entidade investido O Patrimônio da ACEPREV, que representa os investimentos aplicados no mercado financeiro atingiu em dezembro de 2014 o montante de R$ 870,9 milhões. O quadro abaixo mostra a evolução do Patrimônio da Entidade: PATRIMÔNIO INVESTIDO 900 R$ milhões , , , , , , , , , , , , , , , , , ,24 dez/95 dez/96 dez/97 dez/98 dez/99 dez/00 dez/01 dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 dez/06 dez/07 dez/08 dez/09 dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 ANÁLISE DA EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO TOTAL A evolução do Patrimônio Total, representado pelos seus Ativos e pelo seu Exigível Operacional, Contingencial e Patrimônio Social, apresenta a seguinte evolução: Patrimônio em 31/12/2013 Contribuições dos Participantes e Patrocinadoras Benefícios pagos Resgates e Portabilidades Desoneração de Contribuições Constituição de contingências Transferências administrativas Custo administrativo Entradas administrativas Rentabilidade Financeira Outros Patrimônio em 31/12/2014 R$ mil (1.321) (36.025) (3.683) (3.547) 10 (1.159) (3.003) (2.943) /12/ /12/2014 7

8 6. Investimentos Rentabilidade e Resumo do Demonstrativo de Investimentos PATRIMÔNIO E RENTABILIDADE O patrimônio da ACEPREV é distribuído entre fundos de investimentos abertos e carteira própria. A Entidade possui um custodiante (Banco Itaú S/A). A gestão dos recursos da Entidade é rigorosamente pautada pela Política de Investimentos, aprovada previamente pelo Conselho Deliberativo e dentro dos limites impostos pelo Banco Central do Brasil (Resolução CMN 3.792/2009 e posteriores). A política de gestão foca o casamento dos investimentos (Ativos) com os pagamentos das obrigações atuais e futuras do plano de benefícios (Passivos). A variação do patrimônio alocado em Renda Fixa, Renda Variável, Investimento Imobiliário, Investimento Estruturado e na Carteira Total encontrase na tabela abaixo: PORTIFÓLIO DOS INVESTIMENTOS COMPOSIÇÃO POR SEGMENTO Renda Fixa Renda Variável Investimento Imobiliário Investimento Estruturado Total RENTABILIDADES E CENÁRIO Cenário e economia Exercício findo em 31/12/13 31/12/ Variação R$ mil Para escrever sobre as perspectivas de 2015, faremos uma breve retrospectiva dos principais acontecimentos de 2014, pois o ano que está iniciando será de grandes ajustes decorrentes das escolhas tomadas em 2014 e anos anteriores. O ano de 2014 ficou marcado pela realização da Copa do Mundo e pela eleição presidencial, e, por fim, por episódios de corrupção que devem ser elucidados neste ano de Economicamente, o Brasil já vinha mantendo uma trajetória ruim, fazendo com que o crescimento do PIB tivesse que ser revisado várias vezes para baixo, e uma infl ação insistentemente crescente, mesmo com alguns produtos essenciais para a produção brasileira sendo controlados pelo governo. Diante destes fatores e do baixo nível de confiança, as perspectivas de investimentos por parte das empresas são muito ruins, ficando apenas, no primeiro instante, com pequenos investimentos para manutenção dos parques fabris, fazendo somente os ajustes essenciais. Há algum tempo, a economia vem dando sinais de que as políticas adotadas não têm surtido os efeitos desejados e que em algum momento o fôlego que a mesma tinha, devido a recessão internacional e aos bons resultados alcançados através do ciclo do crédito vivido de 2002 à 2010, poderia estar chegando ao fim. Pois bem, isso foi bastante explorado por diversas frentes diferentes, como mídias nacionais e internacionais, economistas de diversos lugares do mundo, e o mais emblemático que foi a revista The Economist que publicou duas reportagens grandes sobre o Brasil. A primeira em 2009, dizendo que o Brasil estava decolando e a segunda em 2013, questionando se o Brasil tinha se desviado da sua rota. Recentemente foi anunciada a nova equipe econômica, que a julgar pelos perfis dos profissionais, deve adotar uma postura mais ortodoxa na condução das políticas econômicas. A única certeza que se tem é que 2015 será um ano bem difícil em todas as áreas, entretanto, vislumbrase uma pequena melhora econômica para 2016, caso as mudanças de direção realmente sejam realizadas este ano. Diante deste cenário adverso e de aversão a risco, a Aceprev vem mantendo uma postura mais conservadora, dando preferência a alocações em ativos mais líquidos e com menos volatilidade. Com a perspectiva de um cenário mais favorável em médio prazo, a equipe de investimentos tem analisado diversos tipos de produtos que podem trazer ganhos para a carteira, no entanto sem aumento considerável do risco, e também, sem imprimir maior volatilidade na carteira da entidade. Uma das estratégias que têm sido bastante estudada e pode vir a ser adotada, é de buscar investimentos descorrelacionados com a economia brasileira, pois estratégias assim podem agregar rentabilidade à carteira e também diversificar os investimentos, nos protegendo em cenários adversos. 8

9 Performance e Rentabilidade Mesmo com o cenário econômico adverso, conforme citado acima, a Aceprev conseguiu superar seus benchmarks em Na reserva Cromo, o resultado atingido foi de 109,91% do Benchmark (INPC+5% a.a.), e para o Níquel, o resultado foi de 102,92% de seu benchmark híbrido (composto pela variação do Ibovespa + INPC+5% a.a.). Consolidado 11,71% Cromo 12,68% INPC+5% 11,54% Níquel 11,15% Benchmark Híbrido 10,83% CDI 10,77% Em atendimento a Instrução PREVIC n 5 de 01 de Novembro de 2013, Capítulo II, Art. 6, na tabela abaixo verificase a Cota Bruta e Líquida do Plano de Benefícios da Aceprev assim como do PGA. PLANO DE BENEFÍCIOS DA ACEPREV SEGMENTOS Plano de Benefícios ACEPREV Renda Fixa Renda Variável Inv. Estruturados Imóveis Índice de Referência (INPC+5% a.a.) Ibovespa 2014 RENT. BRUTA RENT. LÍQUIDA 11,84% 11,71% 13,04% 12,93% 9,00% 9,03% 0,61% 0,90% 13,40% 13,29% 11,54% 2,91% A Rentabilidade Líquida foi calculada com base nos valores da Contabilidade, sendo feita uma ponderação das alocações para se obter uma rentabilidade por segmento, conforme exigência legal. Ibovespa 2,91% PGA PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA (*) Benchmark Híbrido Níquel (Ibovespa e Índice de Referência (INPC+5% a.a.)) SEGMENTOS PGA CDI ,40% 10,77% A rentabilidade da ACEPREV, comparada a outros índices de referência, pode ser verificada na tabela abaixo. O PGA por não possuir despesas possui a rentabilidade bruta igual à rentabilidade líquida. RENTABILIDADE DA RESERVA NÍQUEL BENCHMARK RENTABILIDADE DA RESERVA CROMO ÍNDICE DE REFERÊNCIA (INPC+5% a.a.) 2013 (%) 9,81 8,74 13,63 10, (%) 11,15 10,83 12,68 11,54 RESUMO DO DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS I. Renda Fixa II. Renda Variável III. Investimentos Imobiliários IV. Investimentos Estruturados Total Distribuição dos Investimentos por segmento R$ mil Exercício findo em Exercício findo em % % ,39% 4,91% 2,00% 1,70% 100% ,81% 3,18% 1,92% 2,09% 100% 9

10 COMPOSIÇÃO POR MERCADO I. Renda Fixa Fundos Renda Fixa Fundos Referenciados Fundos Multimercados Fundos Direitos Creditórios Notas do Tesouro Nacional Série B Notas do Tesouro Nacional Série F CDB DPGE Letras Financeiras Debêntures II. Renda Variável Fundo de Investimento em Ações III. Investimentos Imobiliários Terrenos e Edificações () Depreciação Acumulada Aluguel IV. Investimentos Estruturados Fundos de Investimentos Participações Fundos de Investimentos Imobiliários Total GESTOR Votorantim Institucional RFCP Itaú Institucional DI SulAmérica Expertise BTG Pactual Dividendos BVEP Plaza BRZ Multi Recebíveis BNY Mellon Arx Rio Bravo Energia I FIDC CEDAE BTG Infraestrutura II SulAmérica Expertise II R$ mil Exercício findo em DISTRIBUIÇÃO DOS INVESTIMENTOS GESTÃO TERCEIRIZADA 2014 VALOR R$ MIL % 7,1% 5,8% 1,4% 0,9% 0,7% 0,6% 0,6% 0,6% 0,3% 0,3% 0,3% continua >>> GESTOR Lacan Florestal FIDC SANEAGO Modal Gaia CRI Rio Bravo Renda Corporativa BTG Corporate Office P2 BRASIL Total Gestão Terceirizada DISTRIBUIÇÃO DOS INVESTIMENTOS CARTEIRA PRÓPRIA I Títulos Privados DPGE DEBÊNTURE CDB LF II Títulos Públicos NTNB NTNF III Imóveis Total Geral VALOR R$ MIL VALOR R$ MIL % 0,3% 0,3% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 19,70% % 31,77% 10,66% 10,27% 4,17% 6,67% 65,84% 64,59% 1,25% 2,39% 100% INFORMAÇÕES REFERENTES À POLÍTICA DE INVESTIMENTOS As aplicações dos recursos das Entidades Fechadas de Previdência Complementar, como a ACEPREV, são regulamentadas pela Resolução nº 3792/2009 e posteriores do Conselho Monetário Nacional. Baseada na resolução citada acima, as entidades definem sua Política de Investimentos para aplicação dos recursos que estão sob sua administração. Na ACEPREV, a Política de Investimentos para o ano de 2014 foi aprovada em 11 de dezembro de 2013, pelo seu Conselho Deliberativo, e está disponível para consulta na página da Entidade na internet. É de responsabilidade do Conselho Fiscal da Entidade através de relatórios semestrais, checar se as diretrizes impostas pela Política de Investimentos estão sendo cumpridas. De acordo com a Política de Investimentos, a alocação de recursos deverá respeitar os limites de macro alocação conforme tabela a seguir, de acordo com a segregação de Reservas estabelecidas na mesma: 10

11 a) Reserva Cromo SEGMENTO DE APLICAÇÃO Renda Fixa Renda Variável Investimentos Estruturados Investimentos no Exterior Imóveis Operações com Participantes a) Reserva Níquel SEGMENTO DE APLICAÇÃO Renda Fixa Renda Variável Investimentos Estruturados Investimentos no Exterior Imóveis Operações com Participantes ESPÉCIE Renda Fixa Renda Variável Investimentos Estruturados Imóveis Caixa Total Geral LIMITE INFERIOR 92% 0% 0% 0% 0% 0% LIMITE INFERIOR 50% 0% 0% 0% 0% 0% COMPOSIÇÃO RESERVA NIQUEL em R$mil LIMITE SUPERIOR 100% 0% 0% 0% 8% 0% LIMITE SUPERIOR 100% 25% 15% 5% 8% 0% VALOR MERCADO LIMITE LEGAL MÁXIMO 100% 70% 20% 10% 8% 15% LIMITE LEGAL MÁXIMO 100% 70% 20% 10% 8% 15% ALOCAÇÃO OBJETIVO 95% 0% 0% 0% 5% 0% ALOCAÇÃO OBJETIVO 75% 10% 10% 2% 3% 0% Premissas adicionais são estabelecidas pela Política de Investimentos: a) A alocação em títulos e valores mobiliários de um mesmo emissor não poderá ultrapassar 20% do patrimônio para instituições financeiras autorizada a funcionar pelo Bacen e 10% do patrimônio para os demais emissores; b) A Aceprev estabelecerá controles de risco de mercado e risco de crédito e acompanhará o enquadramento de suas aplicações mediante sua Política de Investimentos e a legislação cabível; c) Os recursos da Entidade poderão ser investidos através de carteiras administradas, carteiras próprias e fundos de investimentos (incluindo fundos exclusivos), conforme definido pela legislação vigente. d) As operações com derivativos somente poderão ser realizadas em Bolsa de Valores ou de Mercadorias e Futuros e para fins de proteção e/ou posicionamento. PERCENTUAL 90,63% 5,00% 3,29% 1,07% 0,01% 100% GESTAO TERCEIRIZADA NIQUEL em R$mil ESPÉCIE Votorantim Institucional RFCP Itaú Institucional DI SulAmérica Expertise BTG Pactual Dividendos BVEP Plaza BRZ Multi Recebíveis BNY Mellon Arx Rio Bravo Energia I FIDC CEDAE BTG Infraestrutura II SulAmérica Expertise II Lacan Florestal FIDC SANEAGO Modal Gaia CRI Rio Bravo Renda Corporativa BTG Corporate Office P2 BRASIL Total dos Fundos ESPÉCIE NTNB DEBÊNTURE DPGE LF CDB NTNF Total Ativos Carteira Própria VALOR MERCADO ATIVOS CARTEIRA PROPRIA NIQUEL em R$mil IMÓVEIS E CAIXA em R$mil Imóveis Comercial Caixa TOTAL RESERVA NÍQUEL VALOR MERCADO VALOR MERCADO PERCENTUAL 9,03% 5,75% 2,21% 1,37% 1,09% 1,02% 0,95% 0,89% 0,54% 0,49% 0,47% 0,47% 0,47% 0,33% 0,15% 0,11% 0,09% 25,43% PERCENTUAL 37,46% 11,94% 9,39% 7,84% 5,28% 1,58% 73,49% PERCENTUAL 1,07% 0,01% 100% 11

12 COMPOSIÇÃO RESERVA CROMO em R$mil ESPÉCIE Renda Fixa Imóveis Caixa Total Geral GESTAO TERCEIRIZADA CROMO em R$mil ESPÉCIE Itaú Institucional DI Votorantim Institucional RF CP Total dos Fundos ESPÉCIE NTNB DPGE DEBÊNTURE LF Total Ativos Carteira Própria VALOR MERCADO VALOR MERCADO ATIVOS CARTEIRA PROPRIA CROMO em R$mil IMÓVEIS E CAIXA em R$mil Imóveis Comercial Caixa TOTAL RESERVA CROMO COMPOSIÇÃO RESERVA PGA em R$mil ESPÉCIE Renda Fixa Total Geral VALOR MERCADO VALOR MERCADO VALOR MERCADO PERCENTUAL 96,56% 3,44% 0,00% 100% PERCENTUAL 4,98% 3,58% 8,56% PERCENTUAL 77,92% 7,18% 1,85% 1,05% 88% PERCENTUAL 3,44% 0,00% 100% PERCENTUAL 100% 100% 7. Despesas Administrativas OPERAÇÕES ADMINISTRATIVAS Em conformidade com a Resolução CNPC Nº 8, de 31 de outubro de 2011, que alterou a Resolução CGPC nº 28, de 26 de janeiro de 2009, e Instrução SPC nº 34, de 24 de setembro de 2009, os registros das operações administrativas são efetuados através do Plano de Gestão Administrativa PGA, que possui patrimônio próprio segregado do plano de benefícios previdencial. O patrimônio do PGA é constituído pelas receitas (Previdencial e Investimentos), deduzidas das despesas específicas da Gestão previdencial e dos investimentos, sendo as sobras ou insuficiências administrativas alocadas ou revertidas ao Fundo Administrativo. O saldo do Fundo Administrativo do PGA é formado pela seguinte movimentação: Receitas: Alocadas diretamente ao plano, sendo utilizadas as fontes de custeio previdencial e investimentos; Despesas Específicas: Alocadas diretamente ao plano. As fontes de custeio da Gestão Administrativa obedecem às determinações contidas no Regulamento do PGA, aprovado pelo Conselho Deliberativo da ACE PREV, e estão em conformidade com a Resolução CNPC nº 8, datada de 31 de outubro de O fluxo da Gestão Administrativa pode ser assim demonstrado: (+) Receitas administrativas () Despesas administrativas (+) Rentabilidade do fundo administrativo Resultado líquido apurado constituição de Fundo Adm. As despesas Administrativas se subdividem em: DESPESAS ADMINISTRATIVAS Gestão Previdencial Gestão dos Investimentos , , , , , , , , , , , ,67 % sobre Receitas Previdenciais ,37 13,31 8,90 9,01 12

13 Os critérios adotados pela ACEPREV para a segregação das despesas foram os seguintes: 1) Gestão Previdencial Os custos administrativos alocados a essa gestão representam os gastos operacionais da Entidade, apropriados nas contas de resultado em conformidade com critérios de rateio aprovados pelo Conselho Deliberativo da Entidade e a cobertura das mesmas são custeadas por contribuição específica originada das Patrocinadoras Aperam Inox América do Sul S.A. (exarcellormittal Inox Brasil S.A.) e Aceprev, conforme determinação do atuário do plano Mercer, detalhado no DA demonstrativo das avaliações atuariais. 2) Gestão de Investimentos Os custos administrativos alocados a essa gestão representam os gastos operacionais da Entidade, apropriados nas contas de resultado em conformidade com critérios de rateio aprovados pelo Conselho Deliberativo da Entidade e são totalmente custeados pela rentabilidade dos investimentos, conforme o Regulamento da Entidade. DEMONSTRAÇÃO DO PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA DPGA DO PLANO DE BENEFÍCIOS Apresentamos abaixo o demonstrativo das despesas administrativas da entidade controlado no Plano de Gestão Administrativa PGA. Despesas Administrativas Gestão Previdencial Pessoal e encargos Dirigentes Pessoal Próprio Estagiários Treinamentos/congressos e seminários Viagens e estadias Serviços de terceiros Consultoria atuarial Consultoria Contábil Assessoria Jurídica Recursos Humanos Auditoria Contábil Informática , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,11 >>> continuação Publicações legais Perícias Médicas Seguros e Processos Administrativos Auditoria de Benefícios Despesas gerais Aluguel escritório Contribuições a entidades de classe Postais e telegráficas Eventos / comemorações Programa de Educação Previdenc. e Financ. Publicidade institucional jornal aceprev Veículos Máquinas xerox / impressos Telefone/canal De Voz/fax/broadcast Tarifas Bancárias Gastos c/ conserv./manutenção escritórios Bens não ativáveis Outros Depreciações e amortizações Tributos TAFIC Gestão dos Investimentos Pessoal e encargos Dirigentes Pessoal Próprio Estagiários Treinamentos/congressos e seminários Viagens e estadias Serviços de terceiros Taxa de Controladoria e Custódia Acompanhamento performance e Política de Investimentos Assessoria Jurídica Recursos Humanos Auditoria Contábil Informática Consultoria Contábil , , ,14 0, , , , ,04 0, ,36 280, , , , , ,00 948, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,99 773, , , , , , , , , , , , , , , , , , ,14 continua >>> continua >>> 13

14 >>> continuação Publicações legais Transportes móveis e equipamentos Seguros e Processos Administrativos Despesas gerais Aluguel escritório Contribuições a entidades de classe Postais e telegráficas Publicidade institucional jornal Aceprev Bens não ativáveis Energia Elétrica consumo Gastos c/ conserv./manutenção escritórios Telefone/canal de voz/fax Outros Depreciações e amortizações Tributos TAFIC Constituição de Contingências Gestão Previdencial Pis/Cofins Gestão dos Investimentos Pis/Cofins , , , , , ,16 0,00 894, , , , , , , , , , , ,25 Comentários sobre os critérios de pagamento de remuneração variável da Entidade: ,50 99, , , , , , ,71 746, , , , , , , , , , , ,33 A Aceprev acompanha o acordo de participação nos lucros e resultados 2014, celebrado entre a Comissão de Empregados da Aperam e a Patrocinadora Aperam. Aplicase aos empregados da categoria administrativa, operacionais e técnicas nível médio e superior O pagamento da participação nos lucros e resultados esta subordinado ao alcance de metas, algumas gerais, outras por equipes. Para os diretores, e empregados nível técnico superior especializado, o programa é firmado em metas gerais (empresariais) e em metas individuais, negociadas entre os empregados e o Conselho Deliberativo da Entidade. 8. Informações sobre a Avaliação Atuarial do Plano Principais Riscos Atuariais Os principais riscos atuariais do Plano estão concentrados na rentabilidade futura e na sobrevivência associada aos Participantes Mantidos e Assistidos, em gozo de renda mensal vitalícia, uma vez que estes têm seus benefícios estruturados na modalidade de benefício definido. Para os Participantes Migrados, Participantes admitidos após 05/09/2011, Assistidos e Beneficiários, em gozo de renda mensal financeira, o Plano não apresenta componentes de riscos atuariais, em função de se tratar de plano estruturado na modalidade de contribuição definida. As hipóteses atuariais utilizadas na presente avaliação atuarial foram fundamentadas por meio de documentação encaminhada pelas Patrocinadoras e por estudos específicos realizados em 31/07/2014, que tomaram como base a população existente no Plano administrado pela Acesita Previdência Privada ACEPREV. O detalhamento dos estudos, conforme previsto no item 1.2 da Resolução CGPC nº 18/2006, encontrase arquivado na Acesita Previdência Privada ACEPREV. Adicionalmente ressaltase que a adequação da taxa de juros foi objeto de estudo técnico especifico elaborado pela Entidade, de forma a identificar a partir da projeção dos ativos e do fluxo de caixa do passivo atuarial do plano de benefícios, a taxa de retorno da carteira. As projeções foram feitas com base na carteira atual e as observações do atuário estão contidas no estudo arquivado na Entidade. Com base nos resultados dos estudos supracitados, a Diretoria Executiva e o Conselho Deliberativo da Aceprev aprovaram a manutenção da taxa real anual de juros de 5,00% a.a. Destacamos que a taxa real anual de juros de 5,00% a.a. atende ao disposto na legislação para a avaliação atuarial de encerramento do exercício de 2014 e corresponde àquela que foi adotada para as projeções atuariais do Plano. Informações sobre a aderência da taxa de juros O resultado esperado diverge da taxa real de juros prevista no cálculo atuarial, pois o Plano apurou rentabilidade superior à meta atuarial. A rentabilidade projetada por estudo técnico elaborado pela Entidade sinaliza rentabilidade superior à meta adotada. No entanto, a Aceprev decidiu pela manutenção da taxa real anual de juros em 5,0% a.a. 14

15 A empresa de consultoria atuarial Mercer efetuou uma análise dos resultados do Estudo Técnico aplicável ao Plano e observou que a taxa de retorno esperada para os investimentos futuros, apurada com base no cenário econômico proposto que projeta a rentabilidade dos investimentos, foi de 5,26% a.a., excedendo a taxa real de juros de 5,0% a.a., adotada na última avaliação atuarial. Sendo assim, foi feita a opção pela manutenção da taxa real de desconto em 5,0% a.a. para a utilização na avaliação atuarial do final do exercício de A taxa adotada atende aos padrões máximos estipulados pela Resolução CNPC nº 09 de 29/11/2012. Taxa real anual de juros (1) Projeção de crescimento real de salário (1) (2) Projeção de crescimento real dos benefícios do plano (1) Fator de capacidade para os salários Fator de capacidade para os benefícios Hipótese sobre rotatividade (3) Tábua de mortalidade geral (4) Tábua de mortalidade de inválidos (5) Tábua de entrada em invalidez (6) Outras hipóteses biométricas utilizadas (7) 5% a.a. 2,4% a.a. 0% a.a. 100% 98% Mercer Service AT2000 Basic AT2000 Basic AT2000 Basic Mercer Retirement Principais impactos sofridos pelo Plano Não houve variação significativa na provisão matemática reavaliada, utilizando as mesmas hipóteses da avaliação atuarial de 2013, quando comparada com a provisão matemática evoluída, considerando a movimentação já esperada (juros, inflação e benefícios pagos). A redução nas provisões matemáticas na avaliação atuarial de 2014 se deve às alterações nas hipóteses na avaliação de Natureza do resultado do Plano Os principais fatores que contribuíram para a manutenção da posição superavitária do Plano de Benefícios da AMIB, bem como para elevação do Superávit Técnico Acumulado em 31/12/2014 foram: 1) Retorno observado do ativo correspondente à parcela de benefício definido, superior à meta atuarial; 2) Revisão das hipóteses de rotatividade, crescimento salarial, entrada em invalidez e entrada em aposentadoria. A Reserva de Contingência foi constituída conforme o disposto no parágrafo único do Artigo 7º na Resolução CGPC nº 26 de 29/09/2008. O excesso do Superávit sobre a Reserva de Contingência, quando existente, foi destinado à constituição da Reserva Especial para Revisão do Plano. Hipóteses Atuariais A seguir, descreveremos o conjunto das principais hipóteses atuariais e econômicas utilizadas na apuração das Provisões Matemáticas desta avaliação atuarial. (1) O indexador utilizado é o INPC do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). (2) A hipótese adotada de crescimento salarial foi definida pela Patrocinadora levando em consideração a expectativa média de reajustes salariais futuros. (3) A rotatividade, pela Mercer Service, varia de acordo com o tempo de serviço (TS): Mínimo (0,75 / (TS + 1); 15%); A hipótese de rotatividade adotada foi definida com base em estudos elaborados a partir de informações históricas e expectativa futura das Patrocinadoras sobre admissões e desligamentos de Participantes do Plano. (4) Foi utilizada a tábua AT2000 Basic, segregada por sexo. (5) Foi utilizada a tábua AT2000 Basic, agravada em 5 anos e segregada por sexo. (6) Foi utilizada a tábua AT2000 Basic, suavisada em 10% e segregada por sexo. (7) A Mercer Retirement é uma tábua de probabilidade de entrada em aposentadoria e foi ajustada à experiência da ACEPREV da seguinte forma: 25% na primeira elegibilidade à Aposentadoria Antecipada, 10% após a primeira e antes da última elegibilidade à Aposentadoria Antecipada, 25% na última elegibilidade à Aposentadoria Antecipada e 100% na data de elegibilidade à Aposentadoria Normal. As seguintes premissas foram alteradas em relação à Avaliação Atuarial anterior: HIPÓTESE ATUARIAL Crescimento real de salário Rotatividade Entrada em Invalidez Entrada em Aposentadoria ,2% a.a. 2,4% a.a. Mínimo(0,45 / (TS + 1); 12,5%) Mínimo(0,75 / (TS + 1); 15%) AT2000 Basic AT2000 Basic suavizada em 10% 25% na primeira 25% na primeira elegibilidade à elegibilidade à Aposentadoria Aposentadoria Antecipada, 10% Antecipada, 10% entre a após a primeira e antes da última elegibilidade à Aposentadoria elegibilidade à Aposentadoria Antecipada e a Aposentadoria Antecipada, 25% na última Normal e 100% na data de elegibilidade à Aposentadoria elegibilidade à Aposentadoria Antecipada e 100% na data de Normal. elegibilidade à Aposentadoria Normal. 15

16 A hipótese de crescimento salarial real foi alterada de 2,2% a.a. para 2,4% a.a. com o objetivo de refletir mais fielmente a expectativa de concessão de aumentos salariais reais pela Patrocinadora. A hipótese de rotatividade foi alterada de Mínimo(0,45 / TS + 1); 12,5%) para Mínimo(0,75 / (TS +1); 15%), com objetivo de refletir melhor a expectativa de desligamentos pela Patrocinadora. As hipóteses de Entrada em Invalidez e Entrada em Aposentadoria foram alteradas conforme descrito acima com o objetivo de ajustar a expectativa de entrada em invalidez e entrada em aposentadoria ao comportamento observado na massa de participantes. Informamos que, excetuada as alterações nas hipóteses mencionadas acima, não ocorreram outras alterações nas hipóteses atuariais e econômicas utilizadas na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior. Parecer Atuarial do Encerramento do Exercício de 2014 do Plano de Benefícios da AMIB Patrocinadora Aperam Inox Brasil América do Sul S.A. 1. INTRODUÇÃO Na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial do Plano de Benefícios da AMIB, administrado pela Acesita Previdência Privada ACEPREV apresentamos nosso parecer sobre a situação atuarial do citado Plano referente à Patrocinadora Aperam Inox América do Sul S.A. em 31 de dezembro de Método Atuarial Adequação dos métodos de financiamento Os benefícios de Aposentadoria Normal, Especial e Antecipada, Incapacidade e Pensão por Morte, de Participante Ativo, foram avaliados, prioritariamente, pelo método de Capitalização Individual, sendo que o Benefício Mínimo e os benefícios garantidos foram avaliados pelo método Agregado, enquanto que para o benefício de Auxílio Doença foi adotado o método de Repartição Simples. Informamos que não ocorreram alterações nos métodos atuariais utilizados na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior. Esta avaliação atuarial foi elaborada com base em hipóteses e métodos atuariais geralmente aceitos, respeitandose a legislação vigente, as características da massa de participantes e o Regulamento do Plano de Benefícios e o estudo técnico de aderência de hipóteses realizado. Na opinião da empresa de consultoria atuarial Mercer, as hipóteses e métodos utilizados nesta avaliação atuarial são apropriados e atendem à Resolução CGPC nº 18/2006, alterada pela Resolução CNPC 09/2012, que estabelece os parâmetros técnicoatuariais para estruturação de plano de benefícios de Entidades Fechadas de Previdência Complementar. 2. PERFIL DOS PARTICIPANTES A data base dos dados individuais relativos aos Participantes Ativos, Assistidos e Beneficiários utilizados no presente estudo foi 31/07/2014. Qualidade da Base Cadastral Os dados individuais foram fornecidos pela Acesita Previdência Privada ACEPREV à Mercer que, após a realização de testes apropriados e devidos acertos efetuados em conjunto com a entidade, considerouos adequados para fins desta avaliação atuarial. A análise efetuada pela Mercer na base cadastral utilizada para a avaliação atuarial objetiva, única e exclusivamente, a identificação e correção de eventuais distorções na base de dados, não se inferindo dessa análise a garantia de que a totalidade das distorções foram detectadas e sanadas, permanecendo com a Acesita Previdência Privada ACEPREV em qualquer hipótese, a responsabilidade plena por eventuais imprecisões existentes na base cadastral. As principais características do grupo avaliado, na data base dos dados, estão resumidas nas tabelas a seguir: 16

17 PARTICIPANTES ATIVOS Número Idade Média (anos) Tempo de Serviço na Patrocinadora Médio (anos) Tempo Médio de Contribuição (anos) Tempo Médio para a Aposentadoria (anos) Salário Mensal Médio (R$) Folha Anual de Salários (R$) PARTICIPANTES AUTOPATROCINADOS Número Idade Média (anos) Tempo de Serviço na Patrocinadora Médio (anos) Tempo Médio de Contribuição (anos) Tempo Médio para a Aposentadoria (anos) Salário Mensal Médio (R$) Folha Anual de Salários (R$) PARTICIPANTES EM BENEFÍCIO PROPORCIONAL DIFERIDO Número 73 Idade Média (anos) 44,1 Benefício Médio Mensal (1) (1) Valor será calculado na data de início de recebimento do benefício. PARTICIPANTES ASSISTIDOS E BENEFICIÁRIOS Aposentados Número Idade Média (anos) Benefício Mensal Médio em R$ Aposentados Inválidos Número Idade Média (anos) Benefício Mensal Médio em R$ Beneficiários Número Idade Média (anos) Benefício Mensal Médio em R$ ,8 16,6 16,6 18, , , ,7 22,3 22,3 13, , , , , ,9 547, , ,91 continua >>> >>> continuação Total Número Idade Média (anos) Benefício Mensal Médio em R$ , ,10 Salientamos que para a definição do número de Beneficiários foi considerado o grupo familiar de cada exparticipante, de tal forma que viúva e filhos de um mesmo exparticipante correspondessem a um pensionista. Os valores monetários apresentados correspondem a valores nominais posicionados em 31/07/2014. Na avaliação atuarial esses valores foram projetados para 31/12/2014, refletindo o conceito de capacidade. 3. HIPÓTESES E MÉTODOS ATUARIAIS UTILIZADOS Uma avaliação atuarial é um estudo que tem por objetivo principal estimar, na data do cálculo, o custo no longo prazo de um determinado plano de benefícios, devendo incluir os valores esperados relativos tanto aos participantes já recebendo benefícios quanto àqueles que ainda completarão as condições exigidas para tal. Para esse fim, são feitas projeções de longo prazo, admitindose um conjunto de hipóteses atuariais que represente de forma realista as expectativas com relação à experiência futura do plano. Essas hipóteses incluem aquelas de caráter econômico (retorno de investimento, taxa de crescimento salarial, taxa de reajuste dos benefícios e níveis de benefícios do INSS) e também as de caráter biométrico (taxas de mortalidade, invalidez e rotatividade, idade de aposentadoria, estado civil e dependentes). A seguir descreveremos o conjunto das principais hipóteses atuariais e econômicas utilizadas na apuração das Provisões Matemáticas desta avaliação atuarial. 17

18 Taxa real anual de juros (1) Projeção de crescimento real de salário (1) (2) Projeção de crescimento real dos benefícios do plano (1) Fator de capacidade para os salários Fator de capacidade para os benefícios Hipótese sobre rotatividade (3) Tábua de mortalidade geral (4) Tábua de mortalidade de inválidos (5) Tábua de entrada em invalidez (6) Outras hipóteses biométricas utilizadas (7) 5% a.a. 2,4% a.a. 0% a.a. 100% 98% Mercer Service AT2000 Basic AT2000 Basic AT2000 Basic Mercer Retirement (1) O indexador utilizado é o INPC do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). (2) A hipótese adotada de crescimento salarial foi definida pela Patrocinadora levando em consideração a expectativa média de reajustes salariais futuros. (3) A rotatividade, pela Mercer Service, varia de acordo com o tempo de serviço (TS): Mínimo (0,75 / (TS + 1); 15%). A hipótese de rotatividade adotada foi definida com base em estudos elaborados a partir de informações históricas e expectativa futura das Patrocinadoras sobre admissões e desligamentos de Participantes do Plano. (4) Foi utilizada a tábua AT2000 Basic, segregada por sexo. (5) Foi utilizada a tábua AT2000 Basic, agravada em 5 anos e segregada por sexo. (6) Foi utilizada a tábua AT2000 Basic, suavizada em 10% e segregada por sexo. (7) A Mercer Retirement é uma tábua de probabilidade de entrada em aposentadoria e foi ajustada à experiência da ACEPREV da seguinte forma: 25% na primeira elegibilidade à Aposentadoria Antecipada, 10% após a primeira e antes da ultima elegibilidade à Aposentadoria Antecipada, 25% na ultima elegibilidade à Aposentadoria Antecipada e 100% na data de elegibilidade à Aposentadoria Normal. Principais Riscos Atuariais Os principais riscos atuariais do Plano estão concentrados na rentabilidade futura e na sobrevivência associada aos Participantes Mantidos e Assistidos, em gozo de renda mensal vitalícia, uma vez que estes têm seus benefícios estruturados na modalidade de benefício definido. Para os Participantes Migrados, Participantes admitidos após 05/09/2011, Assistidos e Beneficiários, em gozo de renda mensal financeira, o Plano não apresenta componentes de riscos atuariais, em função de se tratar de plano estruturado na modalidade de contribuição definida. As hipóteses atuariais utilizadas na presente avaliação atuarial foram fundamentadas por meio de documentação encaminhada pelas Patrocinadoras e por estudos específicos realizados em 31/07/2014, que tomaram como base a população existente no Plano administrado pela Acesita Previdência Privada ACEPREV. O detalhamento dos estudos, conforme previsto nos itens1.2 e 1.3 da Resolução CGPC nº 18/2006, encontrase arquivado na Acesita Previdência Privada ACEPREV. Adicionalmente ressaltase que a adequação da taxa de juros foi objeto de estudo técnico especifico elaborado pela Entidade, de forma a identificar a partir da projeção dos ativos e do fluxo de caixa do passivo atuarial do plano de benefícios, a taxa de retorno da carteira. As projeções foram feitas com base na carteira atual e as observações do atuário estão contidas no estudo arquivado na Entidade. Com base nos resultados dos estudos supracitados, a Diretoria Executiva e o Conselho Deliberativo da ACEPREV aprovaram a manutenção da taxa real anual de juros de 5% a.a. Destacamos que a taxa real anual de juros de 5% a.a. atende ao disposto na legislação para a avaliação atuarial de encerramento do exercício de 2014 e corresponde àquela que foi adotada para as projeções atuariais do Plano. As seguintes premissas foram alteradas em relação à Avaliação Atuarial anterior: HIPÓTESE ATUARIAL 2013 Crescimento real de salário 2,2% a.a. Rotatividade Mínimo(0,45 / (TS + 1); 12,5%) Entrada em Invalidez AT2000 Basic Entrada em Aposentadoria 25% na primeira elegibilidade à Aposentadoria Antecipada, 10% entre a elegibilidade à Aposentadoria Antecipada e a Aposentadoria Normal e 100% na data de elegibilidade à Aposentadoria Normal ,4% a.a. Mínimo(0,75 / (TS + 1); 15%) AT2000 Basic suavizada em 10% 25% na primeira elegibilidade à Aposentadoria Antecipada, 10% após a primeira e antes da última elegibilidade à Aposentadoria Antecipada, 25% na última elegibilidade à Aposentadoria Antecipada e 100% na data de elegibilidade à Aposentadoria Normal. A hipótese de crescimento salarial real foi alterada de 2,2% a.a. para 2,4% a.a. com o objetivo de refletir mais fielmente a expectativa de concessão de aumentos salariais reais pela Patrocinadora. 18

19 A hipótese de rotatividade foi alterada de Mínimo(0,45 / (TS + 1); 12,5%) para Mínimo(0,75 / (TS + 1); 15%), com objetivo de refletir melhor a expectativa de desligamentos pela Patrocinadora. As hipóteses de Entrada em Invalidez e Entrada em Aposentadoria foram alteradas conforme descrito acima com o objetivo de ajustar a expectativa de entrada em invalidez e entrada em aposentadoria ao comportamento observado na massa de participantes. Informamos que, excetuada as alterações nas hipóteses mencionadas acima, não ocorreram outras alterações nas hipóteses atuariais e econômicas utilizadas na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior. Adequação dos Métodos de Financiamento Os benefícios de Aposentadoria Normal, Especial e Antecipada, Incapacidade e Pensão por Morte, de Participante Ativo, foram avaliados, prioritariamente, pelo método de Capitalização Individual, sendo que o Benefício Mínimo e os benefícios garantidos foram avaliados pelo método Agregado, enquanto que para o benefício de Auxílio Doença foi adotado o método de Repartição Simples. Informamos que não ocorreram alterações nos métodos atuariais utilizados na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior. Esta avaliação atuarial foi elaborada com base em hipóteses e métodos atuariais geralmente aceitos, respeitandose a legislação vigente, as características da massa de participantes e o Regulamento do Plano de Benefícios e o estudo técnico de aderência de hipóteses realizado. Em nossa opinião, as hipóteses e métodos utilizados nesta avaliação atuarial são apropriados e atendem à Resolução CGPC nº 18/2006, alterada pela Resolução CNPC 09/2012, que estabelece os parâmetros técnicoatuariais para estruturação de plano de benefícios de Entidades Fechadas de Previdência Complementar. 4. POSIÇÃO DAS PROVISÕES MATEMÁTICAS Certificamos que, de acordo com o Plano de Contas em vigor e com os totais dos Saldos de Contas individuais informados pela Acesita Previdência Privada ACEPREV, a composição das Provisões Matemáticas em 31 de dezembro de 2014 é a apresentada no quadro a seguir. O Equilíbrio Técnico do Plano foi determinado com base nas Provisões Matemáticas certificadas e nos valores do Patrimônio Social e dos Fundos Previdenciais, Administrativos e de Investimentos, fornecidos pela Acesita Previdência Privada ACEPREV, posicionados em 31/12/2014. CONTA NOME PATRIMÔNIO SOCIAL PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO PLANO PROVISÕES MATEMÁTICAS BENEFÍCIOS CONCEDIDOS Contribuição Definida Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados Assistidos Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados Assistidos BENEFÍCIOS A CONCEDER Contribuição Definida Saldo de Contas Parcela Patrocinador(es)/ Instituidor(es) Saldo de Contas Parcela Participantes Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Programado Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados () Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores () Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado R$ , , , , , , , , , , , , , , , ,00 continua >>> 19

20 >>> continuação Os valores das provisões matemáticas apresentados acima foram obtidos CONTA NOME Valor Atual dos Benefícios Futuros Não R$ ,00 considerandose o Regulamento do Plano de Benefícios da AMIB vigente em 31 de dezembro de 2014, Plano este que se encontra em manutenção. Programados Não houve qualquer alteração regulamentar no Plano de Benefícios da AMIB () Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores Em relação à estruturação das Provisões observamos ainda o que se segue: () Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes () PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR () Serviço Passado () Patrocinador(es) () Participantes () Déficit Equacionado () Patrocinador(es) () Participantes () Assistidos (+/) Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias (+/) Patrocinador(es) (+/) Participantes (+/) Assistidos EQUILÍBRIO TÉCNICO RESULTADOS REALIZADOS Superávit Técnico Acumulado Reserva de Contingência Reserva Especial para Revisão de Plano () Déficit Técnico Acumulado , , , ,55 a) No caso de Aposentadoria concedida, a provisão matemática referente à reversão de Aposentadoria em Pensão por Morte do aposentado válido foi registrada na conta (valor atual dos benefícios futuros programados assistidos) e a provisão matemática referente à reversão de Incapacidade em Pensão por Morte do inválido foi registrada na conta (valor atual dos benefícios futuros não programados assistidos). b) A provisão matemática da Pensão por Morte já concedida foi registrada na conta (valor atual dos benefícios futuros não programados assistidos). c) A provisão matemática referente à futura reversão de Aposentadoria em Pensão por Morte de futuro aposentado válido foi registrada na conta (valor atual dos benefícios futuros programados). d) A provisão matemática referente à futura reversão da Incapacidade em Pensão por Morte do futuro inválido calculada para Participante Ativo foram registradas na conta (valor atual dos benefícios futuros não programados). Observamos que a Mercer não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos que compõem o Patrimônio Social do Plano de Benefícios ora avaliado, tendo se baseado na informação fornecida pela Acesita Previdência Privada ACEPREV RESULTADOS A REALIZAR Em atendimento ao 3º do Art. 1º da Resolução CGPC nº 04, de 30/01/2002, FUNDOS ,21 informamos que o Plano de Benefícios mantém em seu ativo líquido, títulos FUNDOS PREVIDENCIAIS ,59 mantidos até o vencimento e que foram efetuados estudos pela Acesita REVERSÃO DE SALDO POR EXIGÊNCIA ,79 Previdência Privada ACEPREV relativos à sua manutenção sem o comprometimento da capacidade financeira do Plano. REGULAMENTAR REVISÃO DO PLANO DE APOSENTADORIA OUTROS Riscos Atuariais OUTROS Créditos de Migração (ativos) , ,63 Variação nas Provisões Matemáticas FUNDOS ADMINISTRATIVOS ,62 Não houve variação significativa na provisão matemática reavaliada, utilizando as mesmas hipóteses da avaliação atuarial de 2013, quando FUNDOS DOS INVESTIMENTOS compa 20