Objetivos PLANEJAMENTO FINANCEIRO DE CURTO PRAZO E ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO. Análise Dinâmica do Capital de Giro. Capital Circulante Positivo

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1 UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO NORTE CENTRO DE CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ADMINISTRATIVAS CURSO DE ADMINISTRAÇÃO PLANEJAMENTO FINANCEIRO DE CURTO PRAZO E ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO Objetivos Compreender a política financeira de curto prazo Elaborar um orçamento de caixa de empresas Compreender o comportamento do capital de giro das empresas Prof. Gabriel Martins de Araújo Filho 1 2 Análise Dinâmica do Capital de Giro Capital Circulante Positivo Capital Circulante Negativo No mundo real, bom. Péssimo 5 6 1

2 Exercício: Suponha que os prazos da linha acima são de 30 dias cada e calcule a necessidade de capital de giro da empresa, considerando que o custo de matéria prima é de 30% do preço de venda e que a ele são agregados mais 10% de custos indiretos de fabricação. O faturamento estimado é de R$ , Avaliação do Desempenho Econômico Diagnóstico e Soluções Empresariais Lucratividade ROA Giro do Ativo EVA WACC CAPM Juros Iliquidez ou Crise de Caixa Situação Patrimonial Inadequada Insolvência Tópicos 1. POLÍTICA FINANCEIRA DE CURTO PRAZO 2. ORÇAMENTO DE CAIXA 3. GESTÃO DE CAIXA 4. CRÉDITO E CONTAS A RECEBER 5. ADMINISTRAÇÃO DE ESTOQUES 6. CONTAS A PAGAR 1 POLÍTICA FINANCEIRA DE CURTO PRAZO a) Magnitude do Investimento em Ativo Circulante POLÍTICA FLEXÍVEL Saldos elevados de caixa e títulos Investir em estoques altos Conceder crédito liberalmente POLÍTICA RESTRITIVA Saldos reduzidos de caixa e títulos Manutenção de estoques reduzidos Poucas vendas a prazo CUSTOS DE CARREGAMENTO CUSTOS DE FALTA

3 1 POLÍTICA FINANCEIRA DE CURTO PRAZO b) Financiamento do Ativo Circulante PRINCIPAIS FONTES Títulos negociáveis Empréstimos Financiamentos de longo prazo 2 ORÇAMENTO DE CAIXA FINALIDADES NO CURTO PRAZO Identificação de necessidades Identificação de oportunidades Analisar as necessidades de financiamento MELHOR POLÍTICA DE FINANCIAMENTO Reservas de caixa Casamento de prazos Taxas de juros relativas ETAPAS DO ORÇAMENTO DE CAIXA Previsão das entradas (recebimentos) Estimativa das saídas (pagamentos) Cálculo do saldo final de caixa Suprimento de fundos (com ou sem garantia) Previsão das Entradas Previsão das Saídas As principais entradas de caixa da empresa são: Faturamento Venda de ativos Recebimento de juros Empréstimos As principais saídas de caixa da empresa são: Custos Investimentos Pagamento de juros Amortização de financiamentos Saldo de Caixa 3 GESTÃO DE CAIXA MOTIVOS PARA MANUTENÇÃO DE CAIXA Especulação, transação e precaução Custo de oportunidade FLOAT Diferença entre saldo contábil e bancário Float de desembolso: cheques emitidos Float de recebimentos: cheques recebidos Float líquido: desembolso recebimentos

4 3 GESTÃO DE CAIXA APLICAÇÃO DE FUNDOS OCIOSOS Prazo de vencimento Risco de inadimplência Negociabilidade Tributação Taxas de juros TIPOS DE APLICAÇÕES FINANCEIRAS Poupança CDB Fundos de Investimentos 4 CRÉDITOS E CONTAS A RECEBER POLÍTICA DE CRÉDITO Condições de Venda Análise de Crédito Política de Cobrança CONDIÇÕES DE VENDA Prazo de crédito Descontos por pagamento antecipado Instrumento de crédito CRÉDITOS E CONTAS A RECEBER ANÁLISE DE CRÉDITO Caráter disposição em pagar contas Capacidade fluxo de caixa suficiente Capital reservas financeiras Garantias bens usados na inadimplência Condições setor de atividade do cliente ESCORE DE CRÉDITO Análise discriminante Casas Bahia HS Móveis CLASSES SOCIAIS - TARGET CLA SSES RENDA MÉDIA SUPERIOR A R$ A ,00 A ,00 B ,00 B ,00 C ,00 C2 950,00 D 600,00 E 400, Como está é a Família Brasileira? PARA REFLETIR: 1. PERDEU QUALIDADE DE VIDA 2. PARA MORAR MELHOR, COME PIOR 3. PAGA O DOBRO DOS TRIBUTOS DE NÃO PAGAM AS CONTAS NO FINAL DO MÊS 5. ESTÁ DESEQUILIBRADA FINANCEIRAMENTE 6. 93,9% DE SEUS GASTOS SÃO COM DESPESAS CORRENTES Não há suficiente mês no fim do salário

5 ESCORE DE CRÉDITO Cuidados com o Cheque Não aceite cheques de terceiros Solicite identidade e cartão do banco Peça a assinatura no verso do cheque Compare o número do cheque com o código magnético Carimbe nas extremidades Confirme se a pessoa existe no telefone indicado Consulte o sistema de informações de crédito Veja se ele anota o valor do cheque no canhoto Cuidados com o Cartão Solicite identidade e anote no cupom Confirme se a pessoa existe no telefone indicado Veja se ele tem interesse em guardar o valor da compra Compare a taxa de administração ao seu custo de: Pessoal e despesas do setor de cobrança Cobrança extra-judicial Inadimplência Análise de crédito 5 ADMINISTRAÇÃO DE ESTOQUES TIPOS DE ESTOQUE Matéria-prima Produtos em elaboração Produtos acabados CUSTOS DE ESTOQUE Armazenamento e controle Seguros e impostos Perdas por obsolescência, deterioração e furto Custo de oportunidade do capital investido ADMINISTRAÇÃO DE ESTOQUES TÉCNICAS DE ADMINISTRAÇÃO DE ESTOQUE Curva de classificação ABC Lote Econômico de Compra 29 5