Apresentação Corporativa

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1 Relações com Investidores Apresentação Corporativa Junho/2012

2 Mercado Brasileiro de Telecomunicações Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia Resultados Operacionais e Financeiros Anexos 1

3 VISÃO RESUMIDA DO BRASIL Território Distribuição de Renda 8,5 milhões de Km2 (80% do território europeu) Renda* População A/B 15% 22% R$ milhões de habitantes (5ª maior) 57 milhões de domicílios (84% urbano) C 34% 54% R$ ª maior economia do mundo PIB: US$ 2,5 trilhões (2011) Moeda US$ 1,00 = R$ 1,88 (Dez/11) D/E 51% 24% R$ 792 A forte expansão do PIB per capita somada à baixa recorde na taxa de desemprego resultaram em uma mudança significativa na distribuição de renda * Renda média por domicílio Fonte: PNAD, O Observador OPSOS2010 e IBGE 2

4 A IMPORTÂNCIA DO BRASIL NA ECONOMIA MUNDIAL ESTÁ AUMENTANDO E TELECOMUNICAÇÕES SÃO FUNDAMENTAIS PARA DESENVOLVER AINDA MAIS O PAÍS Onde estávamos PIB, preços correntes, trilhões de US$, 2007 Onde estamos PIB, preços correntes, trilhões de US$, 2011 EUA 14 EUA 15,1 Japão 4,4 China 7 China 3,5 Japão 5,9 Alemanha 3,3 Alemanha 3,6 Inglaterra 2,8 França 2,8 França 2,6 Brasil 2,5 Itália 2,1 Inglaterra 2,5 Espanha 1,4 Itália 2,2 Canadá 1,4 Rússia 1,9 Brasil 1,4 Índia 1,8 3

5 HÁ POTENCIAL PARA AUMENTAR A PENETRAÇÃO E A INTEGRAÇÃO DE SERVIÇOS DE TELECOMUNICAÇÕES NO BRASIL Penetração - telefonia fixa Linhas/domicílio Penetração - telefonia móvel Linhas/população 77% 125% 70% 88% 100% 121% 106% 137% Penetração - banda larga Acessos/domicílio Penetração - TV paga Assinantes/domicílio 30% 42% 75% 82% 23% 48% 87% 61% Fonte: Anatel, Pyramid 4

6 EVOLUÇÃO DO MERCADO BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES PRÉ- PRIVATIZAÇÃO Monopólio estatal Falta de investimentos Serviços de baixa qualidade Enorme demanda reprimida Internet incipiente PÓS- PRIVATIZAÇÃO Múltiplos players Foco em universalização e qualidade dos serviços Expansão dos serviços fixos e móveis Lançamento da tecnologia GSM Início da banda larga FOCO NA COMPETITIVIDADE Consolidação Fixo maduro; móvel e banda larga como drivers de crescimento Convergência em estágios iniciais Lançamento do 3G (2008) Expansão da TV paga (TV a cabo e DTH) CENÁRIO ATUAL Concorrência acirrada Maturidade dos serviços móveis: múltiplo chip é tendência de mercado (ligações on-net) TV por assinatura e banda larga são drivers de crescimento Serviços 3G são realidade Players convergentes 5

7 SETOR BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES MATURIDADE DOS SERVIÇOS FIXOS DE VOZ Perdas de acessos (Substituição fixo-móvel em acessos) Baixo tráfego por terminal (Substituição fixo-móvel em tráfego) Mercado mais competitivo no segmento de alto padrão e PME (novos concorrentes) EXPANSÕES CONTÍNUAS NO MERCADO DE DADOS MÓVEIS, COM FORTE CONCORRÊNCIA Evolução do mercado, principalmente no mercado de prépagos (chip avulso) impulsionado pela tendência de mercado do múltiplo chip ARPU do setor em queda Diferentes modelos de negócios FORTE CRESCIMENTO DA BANDA LARGA E DA TV POR ASSINATURA Competição acirrada em áreas com concentração de clientes de alto poder aquisitivo Expansão contínua e queda do ARPU Penetração: Banda larga: 30% das residências TV por assinatura: 24% das residências Mercado Brasileiro (Mar/12) Acesso (milhões) TV por assinatura Telefonia fixa Banda larga: 39% Móvel: 23% Fonte: 17 CAGR (03-11): Banda larga fixa 251 Móvel Fixa: 1% TV por assinatura: 17% ANATEL, Teleco e análise da equipe; SFM- Substituição fixo-móvel; PME- Pequenas e médias empresas 6

8 SETOR BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES: MERCADO MÓVEL MERCADO MÓVEL* (MILHÕES) 242,2 250,8 150,6 27,9 122,7 174,0 30,4 143,6 202,9 44,1 45,6 Chip avulso continua a ser tendência nacional Taxa de penetração chegou a 128% em mar/12 35,8 Múltiplo chip é tendência de mercado (ligações on-net) Pré-pagos: representaram 82% dos acessos totais 198,2 205,2 167, Mar/12 Pré-pago Pós-pago Inclui 3G (mini-modem e pacote de dados) Fonte: Teleco, ANATEL; análise da equipe 7

9 SETOR BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES: MERCADO DE BANDA LARGA 10,9 0,9 3,0 MERCADO DE BANDA LARGA (MILHÕES) 14,1 2,7 3,7 18,1 4,3 4,8 23,3 6,8 24,7 7,4 6,0 6,4 Banda Larga Fixa Banda larga: forte crescimento nos acessos Penetração da banda larga fixa: 30% dos domicílios (17,3 milhões de acessos) ADSL corresponde a 63% dos acessos de banda larga fixa e 44% dos acessos totais (fixa+ 3G mini modem) Banda Larga Fixa 7,0 7,7 9,0 10,5 10, Mar/12 ADSL Cabo e Outros 3G (mini-modem) 3G tornou-se uma alternativa para acesso de banda larga Crescimento de 56% nos últimos 12 meses ( acessos) Fonte: Teleco, Anatel e análise da equipe 8

10 MERCADO BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES: TV POR ASSINATURA MERCADO DE TV POR ASSINATURA (MILHÕES) 6,3 0,4 2,1 7,5 0,4 2,8 13,6 12,7 TV por assinatura 0,2 0,2 9,8 TV por assinatura: Forte crescimento no 0,3 7,7 número de acessos 7,0 Penetração: 24% 4,5 DTH representa 81% das adições líquidas do 1T12 3,8 4,3 5,0 5,5 5, Mar/12 Cabo DTH Outros* TV por assinatura: mais oportunidades de crescimento nas classes C e D em função da menor penetração residencial *Outros: MMDS e UHF Fonte: Teleco, Anatel e análise da equipe 9

11 CONCORRÊNCIA: PRINCIPAIS GRUPOS DE TELECOMUNICAÇÕES NO BRASIL Grupo Econômico Veículo Serviço Vivo (Telefônica) Telmex / AMX Totalmente integrado Integrado participação de mercado (clientes) Fixo 44% Móvel 19% Banda larga fixa 30% TV paga 3% Fixo 25% Móvel 30% Banda larga fixa 21% TV paga 4% Embratel Fixo 20% Claro Móvel 25% Net/Embratel Banda larga fixa 28% Net/Embratel TV paga 54% Participação de mercado (Receita) 21% 26% 24% Tim Móvel ~puro Móvel 27% 14% Mar/12 Nextel Móvel puro Móvel - 5% Sky TV paga puro TV paga 30% 4% GVT Fixo ~puro Fixo 7% Banda larga fixa 10% 3% Fixo 4% Outros Móvel - Banda larga fixa 11% 2% TV paga 8% 10

12 Mercado Brasileiro de Telecomunicações Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia Resultados Operacionais e Financeiros Anexos 11

13 SIMPLIFICAÇÃO SOCIETÁRIA 3 empresas listadas 7 classes de ações Estrutura de capital complexa 1 empresa listada 2 classes de ações Melhoria da estrutura de capital TNL TNLP3 TNLP4 ORDINÁRIO TmarPart 56,6% PREFERENCIAL TmarPart - TMAR TMAR3 TMAR5 TMAR6 Controladores diretos 12,0% Free-float 31,4% Controladores diretos 39,1% Free-float 60,9% BRT BRTO3 BRTO4 OI S.A. OIBR3 OIBR4 12

14 ESTRUTURA ACIONÁRIA ATUAL PT 12,1% AG Tel 19,3% LF Tel 19,3% FATL 11,5% BNDES 13,1% Previ 9,7% Funcef 7,5% Petros 7,5% 100% Telemar Participações (TmarPart) 17,7% Oi S.A. (OIBR) OI S.A. (Bovespa: OIBR4/OIBR3 & NYSE:OIBR / OIBR.C) Ações** Capital (milhões de ações) TmarPart % Outros controladores * % Free float % ON ,6 12,0 31,4 PN ,0 39,1 60,9 Total ,7 30,6 51,7 100% Telemar Norte Leste Sociedades listadas * Inclui participações minoritárias da PT, AG, LF, FATL, BNDES e fundos de pensão ** ex-tesouraria 13

15 Diferenciais competitivos Ampla infraestrutura Liderança em convergência municípios cobertos pela rede fixa 168 mil km cabeados com fibra óptica A Oi conta com 6 mil torres de celulares conectadas à sua rede de fibra óptica A Oi cobre aproximadamente 80% dos domicílios brasileiros 10 anos de experiência em convergência: no Brasil, a Oi foi pioneira nas ofertas de convergência de telecomunicações que transformaram o mercado Capacidade de Execução Comprovada Antecipação das metas de universalização em 2001 Lançamento da Oi Móvel na região 1, sendo a quarta empresa a entrar nessa área, chegando à liderança na participação de mercado após 3 anos Atinge 20% de participação de mercado na cidade de São Paulo em 2 anos Integração com a BrT feita em cerca de 1 ano, resultando numa economia de mais de R$1 bilhão graças às sinergias obtidas Líder na prestação de serviços de telecomunicações e a única empresa totalmente integrada a oferecer os quatro serviços (telefonia fixa, móvel, banda larga fixa e TV paga) no Brasil 14

16 AMPLA INFRAESTRUTURA GLOBAL NACIONAL REGIONAL LOCAL km Cabos submarinos da Globenet interconectando as Américas km Backbone nacional e a maior área de cobertura no Brasil Presente em todos os estados brasileiros e em + de municípios km de anéis metropolitanos Maior rede pública WiFi do Brasil Mais de localidades cobertas por satélite Uma das maiores e mais diversificadas redes de telecomunicações do mundo Fonte: Oi, Anatel, Atlas Brasileiro de Telecomunicações 2011; empresas do setor; imprensa 15

17 POSIÇÃO ÚNICA, DIFÍCIL DE SER REPLICADA PRESENÇA EM TODO O PAÍS + PACOTE COMPLETO Única empresa capaz de oferecer pacotes em todo o país* Capilaridade excepcional no último quilômetro para atender à demanda crescente da mobilidade social brasileira Empresa na melhor posição para tirar proveito dos programas governamentais de inclusão digital As regiões norte e nordeste cresceram 14% e 15% nos últimos 3 anos (o Brasil cresceu 10%): a Oi detém uma posição de liderança nas regiões de maior crescimento * Exceto SP B2C 16

18 MUDANÇA NA ABORDAGEM DO PRODUTO AO SEGMENTO PRODUTO SEGMENTOS Fixo (voz) Móvel RESIDENCIAL MOBILIDADE PESSOAL EMPRESARIAL E CORPORATIVO Banda larga TV paga Alavancar a maior base de clientes residenciais no Brasil Aumentar a competitividade para atender parte considerável do mercado Manter posição de liderança no segmento e entrar em novos mercados (SP e TI) 17

19 MUDANÇA NA ABORDAGEM DO PRODUTO AO SEGMENTO SEGMENTOS RESIDENCIAL UGRs - Residencial (milhões) MOBILIDADE PESSOAL UGRs - Mobilidade Pessoal (milhões) EMPRESARIAL E CORPORATIVO UGRs - Empresarial e Corporativo (milhões) 18,4 17,8 17,9 0,4 0,4 0,4 3,8 4,4 4,6 37,5 4,9 43,3 44,1 5,3 5,6 7,8 8,1 7,4 1,8 2,4 2,4 0,5 0,5 0,5 14,2 13,0 12,8 32,6 38,0 38,5 5,0 5,1 5, Mar/12 Linha fixa Banda larga fixa TV paga Mar/12 Pré-pago Pós-pago + Oi Controle Mar/12 Linha fixa Banda larga fixa TV paga 18

20 TEMOS UMA ESTRATÉGIA FOCADA EM SETE INICIATIVAS FUNDAMENTAIS RESIDENCIAL MOBILIDADE PESSOAL EMPRESARIAL E CORPORATIVO 1 Alavancar a maior base de clientes residenciais no Brasil 1a Consolidar a posição de liderança na banda larga fixa 1b Pacote residencial completo com a oferta de TV 2 Aumentar a presença no segmento pré-pago e alavancar diferenciais 3 Captar parte considerável dos clientes pós-pagos no segmento de alto padrão 4 Captar crescimento de dados mensurados 1c Manter a liderança em convergência 5 Reconquistar a presença histórica no segmento PME 6 Tornar a Oi uma empresa relevante no segmento corporativo em SP 7 Posicionar a Oi como uma importante provedora de Novas Tecnologias de Informação e Comunicação (NTIC) Facilitadores estruturais Reforçar a organização Melhorar a capacidade e a cobertura da rede Ampliar de modo agressivo a expansão de canais Melhorar a qualidade de atendimento nas operações de atendimento de campo e dos clientes Fonte: Pyramid, IDC 19

21 AÇÕES COMERCIAIS AGRESSIVAS Residencial Oferta convergente de serviço pré-pago fixo e móvel ilimitado (chamadas ilimitadas do "Oi Fixo" e do "Oi Cartão" por apenas R$ 29,90/mês) Mobilidade Planos "Oi Smartphone": serviços de voz, Internet, SMS e Oi WiFi integrados e ilimitados, além de grandes descontos para smartphones "Oi Internet Total": acesso de qualquer lugar por meio de rede fixa e 3G e WiFi. Já representa 10% das vendas de banda larga de alta velocidade; "Pacote Oi TV Mais ", com 44 canais pagos por R$ 29,90/mês. O pacote básico mais atraente do mercado Mini-modem subsidiado para clientes novos do serviço "Oi Velox 3G" Chamadas ilimitadas para qualquer Oi e "Oi Fixo" local durante 30 dias por apenas R$14,90 As novas ofertas e planos para os clientes dos segmentos residencial e mobilidade alavancam as vendas trimestrais 20

22 A REDUÇÃO DAS FRONTEIRAS TRADICIONAIS DAS TELECOMUNICAÇÕES TRAZ OPORTUNIDADES E A Oi JÁ TIRA PROVEITO DISSO Internet over the top (2012) Telecomunicações TI (2011) (2012) (2011) Mídia IPTV (2009) (2012) FIBRA (2012) FEMTOCELL LTE (2012) Serviços financeiros (2011) 21

23 Mercado Brasileiro de Telecomunicações Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia Resultados Operacionais e Financeiros Anexos 22

24 UNIDADES GERADORAS DE RECEITA (UGRs) TOTAL DE UNIDADES GERADORAS DE RECEITAS UGRs (MILHARES) 1T12 x 4T11 Residencial A base de clientes de linha fixa diminuiu em um ritmo mais lento, ao passo que a banda larga e a TV paga aceleraram, resultando na estabilidade da base e na reversão da tendência declinante Mobilidade Pessoal Aceleração do crescimento pós-pago e foco na maior rentabilidade da base pré-paga Mar/11 Dez/11 Mar/12 Residencial Mobilidade Pessoal Empresarial/Corporativo Outros Empresarial / Corporativo Manutenção do ritmo de crescimento dentro do segmento 23

25 BASE DE CLIENTES - Residencial RESIDENCIAL - UGRs (MILHARES) 1T12 x 4T11 Convergência Por meio de soluções de pacotes, a Empresa permanece focada no crescimento da base residencial com mais de um produto. O total de domicílios com mais de um produto/serviço Oi subiu 1,3 pp, totalizando mil Mar/11 Dez/11 Mar/12 Canais de Vendas e Carteira Em linha com a estratégia de fortalecer os canais, o aumento das franquias e lojas próprias da Oi, bem como a alteração no sistema de comissão de parceiros, contribuíram para o resultado. Linha fixa Banda larga fixa TV paga 24

26 BASE DE CLIENTES - Mobilidade Pessoal MOBILIDADE PESSOAL - UGRs (MILHARES) 1T12 x 4T11 Pós-pago O desempenho de vendas dos planos póspagos originou-se da adição de mais benefícios às ofertas e do fortalecimento dos canais de vendas, começando no 4T11 e avançando no 1T12. E isso já está rendendo frutos. Em março de 2012, a Oi tornou-se a líder de mercado em termos de adições líquidas de clientes póspagos no Brasil. Pré-pago Mar/11 Dez/11 Mar/12 Pre-pago Pós-pago + Oi Controle A nova estrutura de planos traz uma comunicação mais clara para o consumidor e faz parte de uma posição mais agressiva no mercado pré-pago para alavancar vendas e receitas. 25

27 BASE DE CLIENTES - Empresarial / Corporativo EMPRESARIAL / CORPORATIVO - UGRs (MILHARES) 1T12 x 4T11 Empresarial Investimento em treinamento das equipes e novos escritórios regionais Aumento da equipe de vendas porta-a-porta para funcionários Mar/11 Dez/11 Mar/12 Linha fixa Banda larga Móvel Corporativo Crescimento em dados de 12% frente ao 1T11 e de 5% frente ao 4T11 Crescimento em mobilidade de 45% frente ao 1T11 e de 9% frente ao 4T11 Modernização da rede e retomada das vendas de acesso à Internet impulsionaram os resultados Fortalecimento do número de vendedores 26

28 RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA* (R$ MILHÕES) 1T12 x 4T11 Residencial O crescimento nas receitas da expansão da base da Oi Velox e da Oi TV, cujas ofertas estão cada vez mais atraentes, foi parcialmente compensado pela redução nas receitas de linhas fixas no segmento residencial Mobilidade Pessoal O desempenho é influenciado pelo efeito sazonal uma vez que, historicamente, o quarto trimestre tem uso maior devido aos feriados de dezembro T11 4T11 1T12 Residencial Empresarial/Corporativo Mobilidade Pessoal Outros serviços * O resultado pro-forma foi adicionado aos antigos dados da TNL como se as incorporações tivessem ocorrido em 1º de janeiro de

29 EBITDA CONSOLIDADO EBITDA CONSOLIDADO* (R$ MILHÕES) T12 x 4T11 O desempenho resulta basicamente da combinação de três fatores: crescimento nas Unidades Geradoras de Receitas (UGRs) política comercial agressiva redução nos custos e despesas operacionais Esses resultados estão em linha com a estratégia de longo prazo da Oi anunciada no Dia do Investidor Oi T11 4T11 1T12 34,9% 31,4% 28,6% 26,4% 29,6% Margem EBITDA * O resultado pro-forma foi adicionado aos antigos dados da TNL como se as incorporações tivessem ocorrido em 1º de janeiro de

30 Lucro Líquido 93 LUCRO LÍQUIDO (R$ MILHÕES) T11 4T11 1T12 Lucro líquido como base no pagamento de dividendos. Agora, a Oi S.A. inclui todos os acionistas do grupo Após a aprovação da reestruturação societária em 27/02/2012, a TNL, a Coari e os acionistas da TMAR foram incorporadas pela Oi S.A., a TNL e a Coari foram extintas, e a TMAR tornou-se uma subsidiária integral da Oi S.A. Assim, os números neste relatório representam a Oi S.A. (a sociedade remanescente, e o novo nome da Brasil Telecom S.A.) ao final de março de 2012, quando ela havia incorporado há apenas um mês a TMAR, a Coari e a TNL (de 28/02/2012 a 31/03/2012). Porém, para um melhor entendimento do negócio, apresentamos os resultados pro-forma consolidados equivalentes aos números da antiga TNL, com a exceção do Lucro Líquido, como se a incorporação tivesse ocorrido em 1º de janeiro de

31 Capex CAPEX (R$ MILHÕES) 1T12 x 4T11 Rede A empresa manteve investimentos na implementação e expansão da rede móvel 2G/3G, além de ampliar a cobertura e velocidade de banda larga e adaptar a infraestrutura de serviços de telecomunicações Serviços de TI Otimização de sistemas, principalmente voltada à melhoria de servidores e à unificação de sistemas internos T11 4T11 1T12 Rede Serviços de TI Outros 30

32 Endividamento DÍVIDA BRUTA (R$ MILHÕES) DÍVIDA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) Mar/11 Dez/11 Mar/ Mar/11 Dez/11 Mar/12 Longo prazo Curto prazo 1,8x 1,9x 1,5x 1,9x 2,0x Dívida Líquida / EBITDA 31

33 Dívida Pro-forma PERFIL DA DÍVIDA TOTAL (após o hedge) AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA BRUTA (R$ bilhões) TJLP; 17% Outros; 40% Juros CDI; 43% Estrang eira; 0,7% Moeda R$; 99,3% Dívida Bruta A partir de 2017 FONTES DE RECURSOS (R$ bilhões) Perfil equilibrado de dívida, com prazo e custo médios de 5 anos e 101,5% do CDI, respectivamente, e exposição cambial pós hedge de 0,7% Dívida bruta Hedge e Custo de captação Bonds Debêntures Ásia Europa/ Ásia BNDES Bancos comerciais 32

34 Estimativas e Política de Dividendos PARÂMETROS Unidades Geradoras de Receitas (UGRs) - milhões Estimativas 74,9 106,8 Residencial 19,8 25,7 Mobilidade Pessoal 45,8 67,8 Empresarial / Corporativo 9,3 13,3 Receitas Líquidas - R$ bilhões 28,9 38,6 EBITDA - R$ bilhões 8,8 12,8 Capex - R$ bilhões 6,0 6,0 Dívida Líquida R$ bilhões 24,9 28, : MONTANTE TOTAL DE R$ 8 BI R$ 2 bilhões já pagos em maio/ E 2013E 2014E 2015E Convenções Política de Dividendos (R$ bilhões) Dívida Líquida / EBITDA: 3,0x A dívida líquida inclui o pagamento de dividendos do exercício EBITDA lançado no exercício anterior ao do pagamento dos dividendos 1 Graças a esses resultados a empresa reafirma sua confiança e reitera as estimativas e a política de dividendos anunciada no Dia do Investidor 33

35 Mercado Brasileiro de Telecomunicações Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia Resultados Operacionais e Financeiros Anexos 34

36 AMPLA INFRAESTRUTURA SUBSTANCIALMENTE SUPERIOR À DA CONCORRÊNCIA Municípios cobertos por rede fixa por operadora Milhares de km de fibra óptica por operadora 7x A Oi tem 6 mil torres de celulares conectadas à sua rede de fibra óptica x 168 5x 124 A Oi cobre cerca de 80% dos domicílios brasileiros Telefônica América Móvil GVT Telefônica América Móvil GVT 35

37 Fluxo de caixa 1T EBITDA Capex EBITDA - Capex Itens não monetários Capital de giro Fluso de caixa operacional Juros Imposto de renda Autorizações e concessões Fluxo de caixa livre 36

38 Fluxo de caixa EBITDA Capex EBITDA - Capex Itens não monetários Capital de giro Fluso de caixa operacional Juros Imposto de renda Autorizações e concessões Fluxo de caixa livre EBITDA Capex EBITDA - Capex Itens não monetários Capital de giro Fluso de caixa operacional Juros Imposto de renda Autorizações e concessões Fluxo de caixa livre 37

39 RENDA FIXA: TÍTULOS DE DÍVIDA E CLASSIFICAÇÃO DE RISCO TÍTULOS DE DÍVIDA Aproximadamente R$ 8 bilhões no mercado de capitais internacional Emissão Fev/12 Set/11 Set/10 Abr/10 Dez/10 Vencimento Fev/22 Set/16 Out/20 Abr/19 Dez/17 Montante (R$ milhões) US$ R$ US$ US$ Cupom (% anual) 5,75% 9,75% 5,50% 9,50% 5,12% Rendimento (% anual) 5,75% 9,875% 5,80% 6,45% 5,48% CLASSIFICAÇÃO DE RISCO A solidez da Oi está refletida na classificação de risco obtida junto às principais agências de avaliação de risco do mundo Agência Moeda Local Escala Global Moeda Estrangeira Escala Nacional Fitch BBB BBB AAA(bra) Moody s Baa2 Baa2 Aaabr S&P BBB- BBB- braaa 38

40 Financeiros Operacionais PRINCIPAIS DESTAQUES Oi S.A. Pro-Forma 1T12 4T11 1T Unidade Geradora de Receitas (milhares) Residencial (milhares) Mobilidade Pessoal (milhares) Empresarial / Corporativo (milhares) Outros (milhares) Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%) 29,6% 26.4% 28,6% 31,4% 34,9% Dívida Líquida (R$ milhões) Caixa Disponível (R$ milhões) Capex (R$ milhões) Dívida Líquida / EBITDA 2,0 1,9 1,5 1,9 1,8 39

41 Acionistas da Oi OI S.A. ON % extesouraria PN % extesouraria TOTAL % extesouraria Telemar Participações ,6% ,7% Portugal Telecom ,1% ,5% ,6% Andrade Gutierrez ,8% ,7% La Fonte ,8% ,7% Previ ,9% ,4% ,6% Petros ,04% ,2% ,1% Funcef ,1% ,4% ,3% BNDES ,9% ,1% ,7% Outros ,4% ,9% ,7% TOTAL (ex-tesouraria) % % % Tesouraria TOTAL

42 Estrutura acionária da Portugal Telecom na OI 35% 35% Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES / Fundos de Pensão 37,8% 100% 15,6% Telemar Participações OI S.A. 17,7% Participação econômica da PT no capital da Oi Através da AG 2,8% Através da LF 2,8% Através da TmarPart 2,1% Direta na Oi 15,6% Total 23,3% 41

43 Estrutura acionária da AG na OI Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES / Fundos de Pensão 37,8% 100% 4,7% Telemar Participações 17,7% Participação econômica da AG no capital da Oi OI S.A. Através da TmarPart 3,4% Direta na Oi 4,7% Total 8,1% 42

44 Estrutura acionária da LF na OI Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES / Fundos de Pensão 37,8% 100% Telemar Participações 4,7% OI S.A. 17,7% Participação econômica da LF no capital da Oi Através da TmarPart 3,4% Direta na Oi 4,7% Total 8,1% 43

45 Estrutura acionária do BNDES na OI Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES 13,1% Previ 9,7% Petros 7,5% Funcef 7,5% 100% 1,7% Telemar Participações OI S.A. 17,7% Participação econômica do BNDES no capital da Oi Através da TmarPart 2,3% Direta na Oi 1,7% Total 4,0% 44

46 Estrutura acionária da Previ na OI Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES 13,1% Previ 9,7% Petros 7,5% Funcef 7,5% 100% Telemar Participações 3,6% Participação econômica da Previ no capital da Oi Através da TmarPart 1,7% Direta na Oi 3,6% Total 5,3% OI S.A. 17,7% 45

47 Estrutura acionária da Petros na OI Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES 13,1% Previ 9,7% Petros 7,5% Funcef 7,5% 100% Telemar Participações 0,1% Participação econômica da Petros no capital da Oi Através da TmarPart 1,3% Direta na Oi 0,1% Total 1,4% OI S.A. 17,7% 46

48 Estrutura acionária da Funcef na OI Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES 13,1% Previ 9,7% Petros 7,5% Funcef 7,5% 100% Telemar Participações 0,3% Participação econômica da Funcef no capital da Oi Através da TmarPart 1,3% Direta na Oi 0,3% Total 1,6% OI S.A. 17,7% 47

49 ESTRUTURA SOCIETÁRIA direitos dos acionistas DIVIDENDOS Todas as ações e ADRs OIBR.C: direito de receber um mínimo de 25% do lucro líquido anual ajustado Ações preferenciais e ADRs OIBR: mínimo de 6% do capital dividido pelo número total de ações ou 3% do patrimônio social líquido dividido pelo número total de ações, o que for maior TAG ALONG As ações ordinárias têm direito a tag along de 80% do valor pago na aquisição do controle, segundo a Lei das S.A. vigente As ações preferenciais não têm direito a tag along DIREITO DE VOTO As ações ordinárias têm total direito de voto nas assembleias As ações preferenciais têm direito de voto apenas em circunstâncias específicas (a) MEMBROS DO CONSELHO Os acionistas minoritários (15% ou mais das ações com direito a voto) têm o direito de indicar um membro do conselho (dos 17) Os acionistas preferenciais (10% ou mais do capital total) têm o direito de indicar um membro do conselho (dos 17) MEMBROS DO COMITÊ FISCAL 3 a 5 membros indicados pelo(s): Acionista controlador (Telemar Participações) 3 membros Acionistas minoritários (10% ou mais das ações com direito a voto) 1 membro Acionistas preferenciais 1 membro DIREITO A RESGATE Os acionistas têm direito a resgate sob certas circunstâncias especiais (b) (a) Aprovação dos acordos de serviço de gestão com entidades estrangeiras relacionadas aos acionistas controladores; emissão de nova classe ou aumento de da classe existente de ações preferenciais e/ou alteração nas vantagens e benefícios das ações preferenciais ou condições para seu resgate; direito integral de voto caso a Empresa não pague dividendos durante três anos consecutivos. (b) Emissão pela Empresa de uma nova classe ou aumento da classe existente de ações preferenciais; alteração no direito de preferência de ações ou em condições de seu resgate; redução no dividendo estatutário; incorporação ou cisão da empresa; participação da Empresa em um grupo de empresas; alteração no objeto social. 48

50 RELAÇÕES COM INVESTIDORES Esta apresentação apresenta projeções e/ou estimativas de eventos futuros. As projeções aqui disponíveis foram reunidas de maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseadas em trabalhos em andamento e respectivas estimativas. O uso de termos como: "projeta", "estima", "antecipa", "prevê", "planeja", "espera" entre outros, objetivam sinalizar possíveis tendências que, evidentemente, envolvem incertezas e riscos, cujos resultados futuros podem diferir das expectativas atuais. A Oi não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas em função de tais projeções ou estimativas. Bayard Gontijo Marcelo Ferreira Patricia Frajhof Matheus Guimarães Michelle Costa Leonardo Mantuano Contatos de RI bayard.gontijo@oi.net.br marcelo.asferreira@oi.net.br patricia.frajhof@oi.net.br matheus.guimaraes@oi.net.br michelle.costa@oi.net.br leonardo.mantuano@oi.net.br Endereço: R. Humberto de Campos, 425 7º andar Leblon Rio de Janeiro - RJ Visite nosso website: Twitter: 49