Investimentos e Benefícios Previdenciários: Uma nova abordagem

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1 Investimentos e Benefícios Previdenciários: Uma nova abordagem Congresso ABRARES 2010 Associação Brasileira de Responsabilidade Social Rio de Janeiro 12 de novembro de 2010 Vagner Lacerda Ribeiro Diretor de Investimentos da BB Previdência

2 Atuação do Banco do Brasil no Segmento Previdenciário UGP Entidade fechada de previdência complementar privada. Tem como participantes os funcionário do Banco do Brasil e empregados do fundo próprio da PREVI. Companhia de previdência privada aberta. Resulta de uma associação entre o Banco do Brasil (49,99%), Principal Financial Group (46,01%) e Sebrae (4%). Administra recursos de regimes de previdência social dos servidores públicos efetivos da União, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municípios. Oferece compartilhamento técnico e operacional dos serviços de passivo e gestão dos ativos previdenciários. BB Previdência Fundo de Pensão Banco do Brasil é uma entidade fechada de previdência complementar, constituída sob a forma de sociedade civil sem fins lucrativos. Tem como segmento alvo as empresas privadas, sociedades de economia mista, empresas públicas e instituidores (sindicatos, entidades de classe e outros).

3 BB Previdência em grandes números Quantidade de planos: 41 Número de participantes: Volume de Ativos: R$ 1,3 bi Número de funcionários: 86 Planos BD, CD, CV e perfil de investimentos 46 Patrocinadores e 2 Instituidores Política de investimentos moderna e eficiente.

4 Evolução da rentabilidade BB Previdência BB Previdência - Evolução da Rentabilidade, meta atuarial e taxa de juros 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% acum. Out/10 BB PREVIDÊNCIA Fonte: BB Previdência INPC+6% SELIC

5 Retrospectiva dos Fundos de Pensão no Mundo Fundos de Fundos Pensão de Pensão no Mundo no - Mundo Evolução - Evolução e Projeção Patrimonial - U$ - U$ bi bi $35,000 $14,000 $30,000 $12,000 $25,000 $10,000 Taxa de crescimento de 9% a.a. $20,000 $8,000 $15,000 $6,000 $10,000 $4,000 $5,000 $2,000 $ Fonte: Pensions & Investments

6 Crescimento dos Fundos de Pensão no Brasil Fundos de Pensão no Brasil -- Evolução Patrimonial e Projeção - $3,500 $600 $3,000 $500 $2,500 $400 $2,000 $300 $1,500 $200 $1,000 $100 $500 $0 $ Patrimonial R$ e U$ - R$ bie U$ bi Taxa de crescimento de 17% a.a Hoje 16% do PIB. 2020: 50% do PIB? ??? Fonte: Fonte: Pensions & Investments

7 Brasil / Mundo: Evolução % Brasil / Mundo % 5.50% 3.00% 4.50% 2.50% 3.50% 2.00% 2.50% 1.50% 1.00% 1.50% 0.50% 0.50% Fonte: Abrapp e Pensions & Investm ents Fonte: Abrapp e Pensions & Investm ents

8 Esse crescimento é sustentável? A definição mais aceita para desenvolvimento sustentável é o desenvolvimento capaz de suprir as necessidades da geração atual, sem comprometer a capacidade de atender as necessidades das futuras gerações. É o desenvolvimento que não esgota os recursos para o futuro. Fonte: WWF

9 O que está acontecendo na previdência no mundo? A financeirização dos fundos de pensão e a crise de Migração do Benefícios Definido para a Contribuição Definida. Criação dos perfis de investimento. Crise econômica mundial: ajustes nas contas públicas e na previdência social na Europa. E o Brasil?

10 Brasil: Alguns indicadores...

11 Brasil: Alguns indicadores...

12 Brasil: Alguns indicadores...

13 Até no futebol... Resultados /09/ /05/ /10/ /12/ /02/ /02/ /01/ /12/ /07/ /04/ /05/ /04/ /08/ /07/ /08/ /08/ /08/ /07/ /06/ /03/ /07/ /09/ /06/ /09/2009 Saldo de Gols /09/ /05/ /10/ /12/ /02/ /02/ /01/ /12/ /07/ /04/ /05/ /04/ /08/ /07/ /08/ /08/ /08/ /07/ /06/ /03/ /07/ /09/ /06/ /09/2009

14 Sustentabilidade no Campeonato Classif. Média Part. 2003/2010 ATLÉTICO/PR 10 8 GOIÁS/GO 10 8 GRÊMIO/RS 10 7 FLUMINENSE/RJ 10 8 BOTAFOGO/RJ 11 7 PARANÁ/PR 11 5 AVAÍ/SC 12 2 CEARÁ/CE 12 1 CORITIBA/PR 12 5 FIGUEIRENSE/SC 13 6 ATLÉTICO/MG 13 7 VASCO/RJ 13 7 JUVENTUDE/RS 14 5 SÃO CAETANO/SP 15 4 ATLÉTICO/GO 15 1 SPORT/PE 15 3 VITÓRIA/BA 15 5 PRUDENTE/SP 16 2 Brasileiro Fonte: Site CBF Classif. Média Part. 2003/2010 SÃO PAULO/SP 4 8 INTERNACIONAL/RS 6 8 CRUZEIRO/MG 6 8 SANTOS/SP 7 8 PALMEIRAS/SP 7 7 CORINTHIANS/SP 8 7 FLAMENGO/RJ 9 8 Classif. Média Part. 2003/2010 NÁUTICO/PE 17 3 PONTE PRETA/SP 17 4 GUARANI/SP 17 3 CRICIÚMA/SC 18 2 FORTALEZA/CE 18 3 SANTO ANDRÉ/SP 18 1 PAYSANDU/PA 18 3 PORTUGUESA/SP 19 1 AMÉRICA/RN 20 1 IPATINGA/MG 20 1 SANTA CRUZ/PE 20 1 BRASILIENSE/DF 22 1 BAHIA/BA 24 1

15 A decisão entre esperar e poupar ou gastar agora. Miopia Temporal: atribuição de valor demasiadamente alto ao que está mais próximo. (Consumismo) Hipermetropia Temporal: atribuição de valor demasiadamente alto ao que está mais distante. (Avareza) Educação financeira ======== Educação previdenciária Pesquisa nos EUA, 1997, 76% dos americanos achavam que deveriam estar poupando mais e 55% acreditavam que já estavam atrasados nisso.

16 Juros, a máquina do tempo! Negativos Positivos Retrocesso na vida: Perda de tempo, retorno à situações anteriores indesejáveis, venda de bens, carro, imóveis, etc. para suportar as perdas incorridas. Fica mais longe da aposentadoria. Antecipação de situações futuras: aquisição de bens, formação de patrimônio, poupança, melhoria da qualidade de vida. Fica mais perto da aposentadoria. Escolher bem o gestor da poupança previdenciária!

17 Crescimento da Economia Brasileira e o Papel dos Fundos de Pensão Investimentos em setores estratégicos. Financiamento da infraestrutura. Estabilidade nos investimentos. Papel social. Efeito anticíclico.

18 Crescimento Sustentável e Fundos de Pensão

19 E os participantes estão satisfeitos? Fonte: Relatório Social EFPC 2008

20 A escolha de Investimentos Sustentáveis Apesar deste ser um aspecto relevante, apenas 16,4% dos fundos de pensão têm critérios de responsabilidade social na gestão de ativos. O ambiental... Fonte: relatório social EFPC e o social?

21 Afinal, qual a relação entre previdência e sustentabilidade? Previdência pre.vi.dên.cia sf (lat praevidentia) 1 Previsão conjetural do futuro. 2 Ato ou qualidade do que é previdente. 3 Faculdade de ver antecipadamente; antevidência. (F.:Dic. Michaellis) Reforçando... Sustentabilidade Uso dos recursos naturais para a satisfação de necessidades presentes não pode comprometer a satisfação das necessidades das gerações futuras, o que requereu a vinculação da sustentabilidade no longo prazo, um "longo prazo" de termo indefinido, em princípio. (Wikipédia)

22 Previdência Sustentável Retroalimentação do sistema: resultado reverte para os negócios em forma de lucro e benefícios socials. Investimento em Negócios que geram retorno e benefícios Produtos e Serviços adequados aos nossos participantes e assistidos

23 O Resgate dos Benefícios Ciclo de vida Previdenciária $3,500,000 $3,000,000 $2,500,000 $2,000,000 Fase de Acumulação Destruição de bem-estar ( - consumo) Fase de Benefícios Criação de bem-estar (+ consumo) $1,500,000 $1,000,000 $500,000 $0 18 -$500, Benefícios tangíveis e intangíveis

24 As fases da vida O mundo inteiro é um palco. E os homens e mulheres meros atores: Entram e saem de cena; E um homem interpreta muitos papéis em sua vida, Seus atos são sete idades. Fonte: William Shakespeare: As You Like It Pais Filhos e conflitos A vida no ventre Admirável mundo novo! O começo do fim Lar doce lar E chega o amor E vem a justiça A última cena Fonte: O Projeto da Vida Patrick Bateson e Paul Martin

25 Risco de Longevidade? A vida é um arco finito de duração indefinida Fonte: Eduardo Giannetti O valor do amanhã Pesquisas acerca do perfil de consumo, projetos de vida, levantamento de necessidades dos participantes. Necessidade de inovações nos investimentos. Incorporação de novas áreas de conhecimento nos fundos de pensão (antropologia, gerontologia, sociologia). Foco no relacionamento e conhecimento do participante.

26 Nova abordagem: investimentos que pagam benefícios para investimentos que geram benefícios Participações: Private Equity e Venture Capital Estruturação de negócios específicos para fundos de pensão. Produtos e serviços customizados ou com vantagens promocionais. Foco no ciclo de vida.

27 Inovações em Investimentos para a Sustentabilidade e Crescimento da Previdência 1. Preocupação com doenças crônicas e o desejo de postergar a decadência física 2. Entrada em novos estágios da vida adulta (fim da obrigação com os filhos) 3. Mudança da acumulação patrimonial para acumulação de experiências.

28 Oportunidade de novos negócios! Serviços Financeiros Moradia e transporte Saúde Antienvelhecimento Tecnologia Trabalho e lazer Estilo de vida Morte Fonte: HSM Management 2002

29 Reflexões finais e próximos passos Responsabilidade social para com os participantes: ativos, assistidos e pensionistas. É possível estabelecer fluxo de benefícios ao longo do tempo? Quais os agentes envolvidos nesse processo? Agenda 2011!

30 Obrigado e um ótimo fim de semana! Contato: vagnerlr@bb.com.br