BVMF Programa de Relacionamento

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1 Título da apresentação BVMF Programa de Relacionamento Reunião com Vendors de Difusão Setembro 2009

2 Agenda Ambiente de Negociação Eletrônica do Segmento Bovespa Ambiente de Negociação Eletrônica do Segmento BM&F Acesso via Co location BVMF Market Data Provider Algorithm Provider Integração do MegaBolsa e do GTS Capacidade Perguntas e Respostas

3 Título da apresentação Ambiente de Negociação Eletrônica do Segmento Bovespa

4 Cliente Final Distribuição Intermediário (AC/Corretora) BVMF / HP BM&FBOVESPA Acesso Via Intermediário ESTAÇÃO MEGABOLSA GLWIN REDE SCOM, SNEG, SCOT GL Trade NYSE Euronext QUALQUER ISV SLE HUB NSC V837 NSC V900 DMA Tradicional Conexões automatizadas, Homebroker REDE REDE Multi Gateway MegaDirect DMA Via Provedor REDE Provedor de DMA Bloomberg TradeBook Thomsom Reuters Outros DMA Via Co location REDE Acesso remoto monitoração e manutenção Aplicação de Co location (ATS) RTT Jan RTT Projetado

5 Lançamento do MegaDirect V1 Desenvolvimento concluído Realização de testes intensivos: disponibilidade e performance Processo de certificação de soluções em andamento Produto pronto para o lançamento Observações: FIX 4.2; Alto grau de compatibilidade com a interface FIX 4.2 atual do MultiGateway; Única alternativa de conectividade para as novas formas de acesso ao segmento Bovespa; Única alternativa de conectividade para a nova conexão automatizada 800 para soluções que poderão ser usadas em mesa (em alternativa à Estação MegaBolsa); Requer uma solução que permita a gestão completa das ofertas lançadas no MegaBolsa (OMS);

6 Resumo de ações no período Nova versão do módulo Central (NSC) do MegaBolsa Nova versão da Estação MegaBolsa Substituição dos Gateways de Difusão (Market Data) com melhor performance Ampliação da infra estrutura de gateways para as conexões automatizadas Novos tipos de ofertas liberados para utilização nas conexões automatizadas Lançamento da nova rede: RCB

7 Próximas ações programadas MegaLiNe ferramenta de controle de limite pré negociação (vide tópico específico mais adiante) Interface unificada para entrada de ofertas e market data (vide tópico específico mais adiante) Novas formas de acesso para o segmento Bovespa: Provedor de DMA (DMA 2); Acesso direto patrocinado (DMA 3); Co location (DMA 4). Lançamento do MegaDirect V2 com melhorias de desempenho Descontinuação do MultiGateway a partir de 20/04/2010.

8 Título da apresentação Ambiente de Negociação Eletrônica do Segmento BM&F

9 Cliente Final Distribuição Intermediário (MC/Corretora) BM&FBOVESPA Acesso Via Intermediário GTS Viva Voz FIX Gateway GTS DMA Tradicional REDE REDE Roteamento GLOBEX GTS GLOBEX DMA Via Provedor DMA Via Co location REDE REDE Acesso remoto monitoração e manutenção Provedor de DMA Marco Polo Bloomberg GL Trade Aplicação de Co location (ATS)

10 US BRASIL Ordem de compra de Futuro de S&P 500 CME GROUP GLOBEX BM&FBOVESPA GTS Ordem de venda de DI1 Futuro REDE GLOBEX DE communication COMUNICAÇÃO network GLOBEX REDE DE COMUNICAÇÃO GTS MATCHING MATCHING Ordem de venda de Futuro de Ordem de compra de DI1 S&P 500 Futuro uuo LIQUIDAÇÃO EM USD POR MEIO DA CME CLEARINGHOUSE LIQUIDAÇÃO EM REAIS POR MEIO DA CLEARING DE DERIVATIVOS BM&FBOVESPA

11 US BRASIL Ordem de compra de DI1 Futuro CME GROUP GLOBEX BM&FBOVESPA GTS REDE DE COMUNICAÇÃO GLOBEX Link internacional de alta velocidade e alta capacidade MATCHING REDE DE COMUNICAÇÃO GTS Ordem de venda de DI1 Futuro LIQUIDAÇÃO EM REAIS POR MEIO DA CLEARING DE DERIVATIVOS BM&FBOVESPA, PODENDO SER FACILITADA PELO BANCO BM&F

12 US BRASIL CME GROUP GLOBEX BM&FBOVESPA GTS Ordem de compra de Futuro de S&P 500 REDE DE COMUNICAÇÃO GLOBEX MATCHING Link internacional de alta velocidade e alta capacidade REDE DE COMUNICAÇÃO GTS Ordem de venda de Futuro de S&P 500 LIQUIDAÇÃO EM USD POR MEIO DA CME CLEARINGHOUSE, PODENDO SER FACILITADA PELO BANCO BM&F

13 Resumo de ações realizadas no período Novos tipos de ofertas aceitas no roteamento Sul Norte Atualização de versão de tela utilizada no segmento BM&F Túneismóveis i depreços Nova metodologia de apuração de preço no Leilões de pré abertura Autorização da CFTC para negociação do IBOVESPA Futuro por investidores Americanos Lançamento da nova rede: RCB

14 Próximas ações programadas Interface unificada para entrada de ofertas e market data (vide tópico específico mais adiante) Túneis móveis de preços para opções Autorizaçãoparautilização tili ã do DMA modelo dl 3 acesso diretopatrocinado t i d Descontinuação do SDM para difusão de preços em tempo real Permanecerá ativo para informações de segmentos de negociação específicos Descontinuação do WTr Site e novo modelo de risco para o WebTrading BM&F

15 Título da apresentação Gerenciamento de Risco da Negociação

16 Gerenciamento de Risco de Negociação As corretoras que oferecem DMA para seus clientes devem adotar mecanismo de gerenciamento o risco de negociação, por meio da utilização de ferramenta de controle (pré requisito para a negociação via DMA). Todas as ordens enviadas ao sistema de negociação devem ser submetidas ao controle de risco, antes da inclusão no livro de ofertas, sendo rejeitadas todas aquelas que resultarem em violação de um ou mais limites A ferramenta de controle deve permitir à corretora estabelecer, para cada cliente operando via DMA, no mínimo os seguintes parâmetros: 1. Risco máximo das ofertas de compra e venda, por instrumento 2. Risco máximo de posição comprada e vendida, por instrumento 3. Risco máximo de posição comprada e vendida, por grupo de instrumentos

17 GTSLiNe e MegaLiNe GTSLiNe e MegaLiNe são aplicativos do GTS e do MegaBolsa, respectivamente, desenvolvidos e oferecidos pela BVMF, para controle de risco pré negociação A metodologia de controle de risco baseia se em limites quantitativos atribuídos pela corretora a cada cliente Os limites estabelecidos pela corretora estão sujeitos a valores máximos definidos pela BVMF GTSLiNe e MegaLiNe permitem à corretora estabelecer os seguintes limites para cada cliente / conta: 1. Tamanho máximo, em quantidade de contratos, de ordens de compra e de venda, por instrumento 2. Posição máxima, em quantidade de contratos, comprada e vendida na data de negociação, por instrumento 3. Posição máxima, em quantidade de contratos, comprada e vendida na data de negociação, considerando d grupos de instrumentos t

18 Gerenciamento de Risco de Negociação Securities, Commodities and Futures Exchange Cliente Final Distribuição Intermediário (MC/Corretora) BM&FBOVESPA Acesso Via Intermediário GTS Viva Voz DMA Tradicional REDE REDE FIX Gateway GTS Roteamento GLOBEX GTS GLOBEX DMA Via Provedor REDE Provedor de DMA DMA Via Co location REDE Aplicação de Co location (ATS)

19 Título da apresentação Co location BM&FBOVESPA

20 ACESSO VIA CO LOCATION BVMF BVMF reservou e preparou área segregada do CPD, com acesso restrito e controlado e infra estruturas física e lógica para a oferta de co location Lançamento para o segmento BM&F em junho/09 Lançamento para o segmento Bovespa em novembro/09 (após conclusão da ampliação da capacidade da clearing de renda variável CBLC) Área de staging Apoio técnico de smart hands ATENDIMENTO À DEMANDA A demanda por espaço de co location será integralmente atendida Se a demanda superar o número de racks instalados, a BVMF divulgará data para ampliação do espaço de Se a demanda superar o número de racks instalados, a BVMF divulgará data para ampliação do espaço de co location

21 Área de co location Acesso controlado Fornecimento ininterrupto de energia elétrica e refrigeração Sistemas de prevenção e combate a incêndio. Área de staging Espaço para manipulação, configuração e manutenção de equipamentos Acesso à internet Linha telefônica para ligações locais e internacionais Apoio técnico de smart hands Recepção e devolução de equipamentos Desembalagem Instalação Manutenções simples Segurança Sistema biométrico de controle de acesso Visitas agendadas e permanentemente acompanhadas por técnicos da BVMF Áreas de co location e de staging segregadas Monitoração por sistema de gravação de imagem Sistema de identificação de equipamentos Sistema de identificação de equipamentos garantindo anonimato do cliente

22 Modalidades de Contratação Co location Corretora Somente a corretora pode acessar o rack onde estão instalados seus equipamentos Co location Investidor Somente o investidor pode acessar o rack onde estão instalados seus equipamentos Risco pré negociação Co location Corretora Corretora pode utilizar ferramenta de sua preferência, desde que cumpra função semelhante à do GTSLiNe / MegaLiNe Co location Investidor Deve se utilizar o GTSLiNe e o MegaLiNe Política Comercial Segmento Custo por ½ rack Custo por rack inteiro Capacidade d elétrica de 20k 2,0 kva Capacidade d elétrica de 4,0 kva BM&F Derivativos R$ ,00 / mês R$ ,00 / mês Bovespa Ações R$ ,00 / mês R$ ,00 / mês Ambos R$ ,00 / mês R$ ,00 / mês

23 ÁREA DE CO LOCATION RACKS Rack (40Us) Meio Rack k(20u (20Us) Disposição dos racks na área de co location Unidade de hospedagem Estrutura onde são instalados os equipamentos de negociação (switches eservidores)

24 ÁREA DE CO LOCATION Sistemas de detecção de fumaça maçavesda e extinção etinçãode incêndio FE 25/ECARO 25 Cabeamento estruturado Sistema de refrigeração (576 pontos) Corredor ar frio (piso) Corredor ar quente (teto) VESDA Very Early Smoke Detection Apparatus

25 OPORTUNIDADES PARA MARKET DATA VENDORS Através da estrutura de provedores de DMA (DMA Modelo 2), prover serviços para clientes de co location Market Data provider Fornecimento de market data consolidado e, especialmente, fornecimento de market data de outros mercados a partir do datacenter da Bolsa Algorithm provider Fornecimento de algoritmos básicos para clientes de co location (VWAP, TWAP, etc)

26 Título da apresentação Abertura da Rede de Transmissão de Dados da BVMF Criação da Rede de Comunicação BVMF RCB

27 Participantes BM&FBOVESPA Participantes BM&FBOVESPA RCCF RCCF Rede MPLS Abrangência nacional Velocidades de 1Mbps a 10Mbps Provedor único (Primesys) Latência média 80ms (4Mbps), 40ms (10Mbps) RCB Rede metropolitana (MAN) ponto a ponto Abrangência nacional Velocidades de 1 Mbps a 1 Gbps Diversidade de operadora, tecnologia e velocidade Latência média inferior a 1ms Rede de alto desempenho e baixa latência CUSTO Velocidade RCCF Mercado* 2 Mbps R$ 6.512,00 / mês R$ 3.200,00 / mês 4 Mbps R$ ,00 / mês R$ 6.000,00 / mês 10 Mbps R$ , / mês R$ ,00 / mês Contratação de 2 links (ativo e contingência) * Não inclui custo de equipamento (R$ ,00 manutenção de 12 meses)

28 Título da apresentação Interface de Comunicação Externa Integrada para MegaBolsa e GTS

29 Cliente Final Intermediário BM&FBOVESPA FIX Gateway GTS FIX / MMTP REDE REDE FIX REDE REDE Multigateway NSC MegaBolsa ATUAL ESTRUTURA DE ACESSO AOS SISTEMAS GTS E MEGABOLSA Estruturas distintas de acesso a cada plataforma os sistemas GTS e MegaBolsa são considerados de forma segregada Ônus da segregação g Custos e investimentos duplicados para os participantes Visão do cliente de duas bolsas Custo de manutenção, para a BVMF, superior ao de uma estrutura integrada

30 Cliente Final Intermediário BM&FBOVESPA FIX Gateway GTS FIX Interface REDE REDE FIX Única Multigateway NSC MegaBolsa INTEGRAÇÃO DAS ESTRUTURAS DE ACESSO Desenvolvimento de interface única para entrada de ordens e recebimento de relatórios de execução (execution reports) de negociação no MegaBolsa e no GTS Integração de simples implementação, comparativamente à adoção de uma única plataforma de negociação requer aquisição de hardware específico e desenvolvimento em sistemas e aplicativos Ganhos de sinergia na fronteira entre a BVMF e os usuários a ela conectados, na recepção e no tratamento das conexões Redução de custos para os participantes, podendo se materializar em aumento da quantidade de instituições conectadas à BVMF

31 Nova interface de Market Data unificada Especificação beta disponível para o público de market data vendors Data de disponibilização prevista para Novembro de 2009 FIX 50em 5.0 formato FAST Difusão em canal Multicast Nome provisório: UMDF Unified Market Data Feed

32 Nova interface de Order Entry unificada Especificação beta disponível para o público de market data vendors Data de disponibilização prevista para Novembro de 2009 FIX TCP/IP convencional Nome provisório: EntryPoint

33 Título da apresentação Capacidade

34 Aumento da Capacidade de Processamento Capacidade atual do segmento Bovespa: 770 mil negócios/dia Capacidade programada do segmento Bovespa em 2009: 1,5 milhão de negócios/dia Capacidade programada do segmento Bovespa em 2010: 3 milhões de negócios/dia Picos recentes de negociação: 437 mil negócios em 04/05/ mil negócios em 06/05/09 / 444 mil negócios em 15/07/ mil negócios em 16/09/09 Capacidade atual do segmento BM&F: 200 mil negócios/dia Capacidade programada do segmento BM&F em 2009: 200 mil negócios/dia Capacidade programada do segmento BM&F em 2010: 400 mil negócios/dia Picos recentes de negociação: 49 mil negócios ói em 01/09/2009

35 br Título da apresentação